武昌理工學(xué)院 鄧華光

1 民間信用發(fā)展的新特點(diǎn)

民間信用又稱民間借貸或民間金融，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間以貨幣借貸為主要形式的價(jià)值讓渡及還本付息。它是適應(yīng)民間各經(jīng)濟(jì)主體之間為解決生活、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資等多方面的資金需求而產(chǎn)生的一種信用形式。因沒有合法的法律地位，也稱為“地下金融”。

民間信用在我國(guó)已有幾千年的歷史。長(zhǎng)久以來，民間信用具有非生產(chǎn)型，期限較短，活動(dòng)范圍有限，手續(xù)簡(jiǎn)便、快捷，利率較高，風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)。改革開放以來，隨著城鄉(xiāng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)和發(fā)展，中國(guó)民間信用的發(fā)展具有了新的特點(diǎn)：

1.1 向生產(chǎn)性借貸發(fā)展

改革之前，民間借貸多為生活性借貸，一般是為了滿足日常生活資金需求。改革開放后，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到了很大發(fā)展，但眾多小微企業(yè)很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到貸款，只能轉(zhuǎn)向民間借貸。借款用途從解決溫飽、婚喪嫁娶或天災(zāi)人禍等生活費(fèi)用臨時(shí)短缺需要，發(fā)展到以生產(chǎn)性借貸為主。

1.2 以貨幣借貸為主，利率高

改革開放之前，民間借貸多為親朋好友之間發(fā)生的無息或低息的借貸。借貸方式有借錢還物、借物還錢、借物還物、借錢還錢等多種形式。隨著市場(chǎng)化改革的深入，民眾市場(chǎng)意識(shí)的提高，民間借貸發(fā)展到以貨幣借貸為主，利率從無息低息為主向高息為主轉(zhuǎn)變。利率高且浮動(dòng)，也反映了民間借貸市場(chǎng)資金供求關(guān)系的變化。

1.3 范圍、規(guī)模擴(kuò)大，期限延長(zhǎng)

早期的民間借貸因多在親朋好友之間發(fā)生，空間范圍有限。隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人流和物流大范圍、大規(guī)模流動(dòng)，社會(huì)關(guān)系更廣泛了，越來越多的借貸為生產(chǎn)性借貸，單筆資金需求量較高，而且居民個(gè)人和小微企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，能夠滿足更大規(guī)模的民間借貸。所以借貸關(guān)系從親朋好友發(fā)展到非親非故，借貸范圍從本村、本鄉(xiāng)發(fā)展到跨鄉(xiāng)、跨縣甚至跨??；交易額從幾十元、幾百元發(fā)展到成千上萬甚至上百萬元；期限也從春借秋還，一般不超過1年，發(fā)展到長(zhǎng)達(dá)1～2年，甚至3～5年或更長(zhǎng)。

1.4 組織化發(fā)展

早期的民間借貸大都在個(gè)人之間臨時(shí)無組織地進(jìn)行，表現(xiàn)為私人之間直接貨幣借貸，或私人通過中介人進(jìn)行的貨幣借貸。隨著借貸規(guī)模和范圍的擴(kuò)大，有一定組織程序和規(guī)范的的借貸活動(dòng)發(fā)展起來：如股份集資、農(nóng)村基金會(huì)、民間合會(huì)、“典當(dāng)行”、 金融倉(cāng)儲(chǔ)公司、供應(yīng)鏈金融、 民間借貸公司、地下錢莊等。這些信用形式靈活多樣、手續(xù)簡(jiǎn)便、期限自由、對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要的金融杠桿作用，同時(shí)也推動(dòng)了民間信用的發(fā)展。

1.5 資金來源的多樣化及違規(guī)操作

民間信用的資金一般來源于四個(gè)方面：一為居民個(gè)人的勞動(dòng)收入和積蓄；二為企業(yè)或個(gè)體戶在經(jīng)營(yíng)過程中的積累；三為借入資金，包括向銀行的借入；四為來路不明的資金，如一些灰色或黑色收入。應(yīng)該特別指出的是，受高回報(bào)的誘惑，有不少企業(yè)開始違規(guī)從事放款業(yè)務(wù)。他們以自己的資產(chǎn)為抵押，從銀行貸來大筆資金，并不用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，而是放貸到資金缺乏的小微企業(yè)?；蛘叩拖你y行取得貸款，成立擔(dān)保公司，之后又立即轉(zhuǎn)手發(fā)放高利貸，賺取巨額息差，從而形成民間借貸市場(chǎng)的非理性繁榮。

2 民間信用發(fā)展的主要?jiǎng)右?/h2>

改革開放以來，特別是1998年亞洲金融危機(jī)之后，民間金融進(jìn)入了活躍發(fā)展時(shí)期。以溫州為例，溫州經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)占市場(chǎng)主導(dǎo)地位，大部分企業(yè)的初始資金多靠自籌，并主要來自民間借貸。是什么原因促使了民間信用的發(fā)展？

2.1 源于金融資源的集中和壟斷

金融體系改革開始后，多元多層次金融機(jī)構(gòu)有較大發(fā)展，但金融資源過于集中于國(guó)有控股銀行和其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。以商業(yè)銀行為主體的大型金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)傾向成熟產(chǎn)業(yè)，傾向國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門和大中企業(yè)，而民營(yíng)小微企業(yè)很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取足夠的貸款。雖然近年來小微企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的額度和占比有所提升，但貸款難的狀況沒有根本改變，只能轉(zhuǎn)向民間借貸。

2.2 源于經(jīng)濟(jì)成分的多元化發(fā)展

改革以來，推進(jìn)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，國(guó)有控股、集體、個(gè)體、股份制、合作制、外資或中外合資等多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展。這些經(jīng)濟(jì)主體自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自由支配其收入，增大了相互融資的機(jī)會(huì)，也形成了民間信用發(fā)展的基礎(chǔ)。

2.3 源于小微企業(yè)融資困局

小微企業(yè)在發(fā)展過程中，對(duì)資金的需求越來越大，但經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大，信用欠佳，抵押資產(chǎn)不多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，難以滿足銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，銀行出于安全考慮，往往也不愿意提供貸款。民間借貸的發(fā)展為大量急需資金又貸款無門的小微企業(yè)和個(gè)體戶提供了新的融資渠道。

2.4 源于民間財(cái)富增加，民眾逐利心增強(qiáng)

改革開放30多年，企業(yè)或個(gè)人積累的財(cái)富大幅增加，形成了民間信用的資金源泉。資本逐利的本性，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)的提高，使民眾的逐利心理不斷增強(qiáng)，從而驅(qū)使資金流向獲利空間更大的領(lǐng)域。在浙江、福建、廣東等沿海地區(qū)活躍的民間金融活動(dòng)中，通過民間借貸賺取利差，獲取豐厚的回報(bào)是“民間信用”發(fā)展的重要推力。

2.5 源于民間資本投資渠道有限

由于經(jīng)濟(jì)體制等多方面原因，民間資本實(shí)際可選擇的投資渠道十分有限。2008年世界金融危機(jī)爆發(fā)以來，經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化，樓市調(diào)控炒房受到嚴(yán)格限制，炒股又炒得血本無歸，實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)微薄、經(jīng)營(yíng)困難，許多小微企業(yè)破產(chǎn)倒閉，而海外投資風(fēng)大浪高又未成氣候，從樓市、股市及實(shí)體經(jīng)濟(jì)中退出的大量民間資本如籠中困獸無處可去。出于資本逐利的本性，在民間高利貸的杠桿作用下，大量資金進(jìn)入民間借貸市場(chǎng)就不足為奇了。

2.6 源于泡沫經(jīng)濟(jì)

前幾年的房地產(chǎn)熱、股市熱，出現(xiàn)了一些投資和投機(jī)的熱點(diǎn)。高收益的預(yù)期，必然會(huì)調(diào)動(dòng)部分資金流進(jìn)房市和股市。炒房炒股能賺一倍的錢，借50%的利息的錢仍然劃算，盡管民間借貸利率高、風(fēng)險(xiǎn)大，但高風(fēng)險(xiǎn)往往意味著高收益。因此，在高收益預(yù)期的影響下，也驅(qū)使民間資本大量涌入民間借貸市場(chǎng)。

2.7 與國(guó)家的宏觀調(diào)控也有關(guān)系

2010年，為防止經(jīng)濟(jì)過熱，對(duì)抗通脹，中國(guó)人民銀行的貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健。進(jìn)入2011年，中央銀行開始實(shí)行緊縮的貨幣政策，接連上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大型銀行的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21.5%的歷史最高水平，而且多次提高基準(zhǔn)利率。貨幣政策的快速趨緊、直接傳導(dǎo)到信貸市場(chǎng)，各商業(yè)銀行被迫控制信貸額度，小微企業(yè)幾乎不可能從銀行獲得貸款，民間借貸市場(chǎng)成為小微企業(yè)融資的主要渠道。當(dāng)然，目前這種情況正在發(fā)生變化，由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始下滑，從緊的貨幣政策趨向穩(wěn)健，銀根開始放松，也必然會(huì)對(duì)民間借貸利率產(chǎn)生影響。

3 民間信用發(fā)展的積極作用

對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，民間信用的發(fā)展是一把雙刃劍，總體來看是利大于弊。其積極的作用主要表現(xiàn)在：

3.1 有利于彌補(bǔ)銀行信用的不足，緩解信貸資金供需矛盾

銀行信用受體制和政策的影響，在信貸規(guī)模和投向、風(fēng)險(xiǎn)控制、授信范圍及權(quán)限等多方面受到限制，無論在總量、結(jié)構(gòu)及服務(wù)上，都不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。而民間信用一般是在銀行信用等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)涉足不到或力不能及的領(lǐng)域發(fā)展起來的，民間信用的發(fā)展彌補(bǔ)了銀行等信貸資金的不足，有效緩解了信貸資金的供需矛盾。

3.2 有利于解決小微企業(yè)融資難問題

小微企業(yè)融資難是世界性難題。這也是全世界各國(guó)政府都會(huì)設(shè)立專門的政策項(xiàng)目，增加對(duì)小微企業(yè)融資服務(wù)的原因。多年來，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，推出財(cái)政、信貸刺激計(jì)劃，我們看到的是資源大部分流向了國(guó)有大中企業(yè)，小微企業(yè)照樣缺資金。所以民間信用在拓寬小微企業(yè)融資渠道，緩解小微企業(yè)融資難方面，發(fā)揮著重要作用。

3.3 有利于形成金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“大氣候”

民間信用開辟了新的融資渠道，分流了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金，增加了其經(jīng)營(yíng)的壓力，有助于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、創(chuàng)新服務(wù)品種，改善金融服務(wù)。反過來，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的改善也促使民間借貸改進(jìn)服務(wù)方式，降低利率，提高服務(wù)質(zhì)量，以增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。民間借貸與正規(guī)金融之間的這種良性互動(dòng)，形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，提高了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度和運(yùn)行效率。

3.4 有利于生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各種生產(chǎn)要素的流動(dòng)和配置是以資金流帶動(dòng)，通過市場(chǎng)交換的方式來實(shí)現(xiàn)的。只有通過資金的流動(dòng)，才能帶動(dòng)生產(chǎn)要素的流動(dòng)。總的來看，在利率機(jī)制作用下，民間借貸的資金一般流向那些產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，產(chǎn)銷兩旺、效益好，有發(fā)展前途的企業(yè)。反之，民間信用會(huì)避而遠(yuǎn)之，其結(jié)果會(huì)促使科技含量高、成本低、效益好的企業(yè)得到發(fā)展，而科技含量低、成本高、效益差的企業(yè)遭受淘汰，從而推動(dòng)生產(chǎn)要素的合理配置，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

3.5 有利于優(yōu)化信用生態(tài)環(huán)境

所謂信用生態(tài)環(huán)境，一般是指市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，市場(chǎng)機(jī)制完善，對(duì)金融業(yè)的管理和監(jiān)督規(guī)范和有效，民眾法治意識(shí)濃厚，信用觀念強(qiáng)等境況。民間借貸通常以親緣、地緣、鄉(xiāng)緣關(guān)系為依托，互相了解對(duì)方的經(jīng)濟(jì)狀況、還貸能力和道德品格，多屬于“熟人”借貸。 “熟人社會(huì)”的自律機(jī)制，使得借貸雙方比較注重自己信用，信守承諾，從而有利于提高整個(gè)社會(huì)的信用意識(shí)，完善金融信用環(huán)境。

3.6 有利于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的發(fā)展

風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段由于發(fā)展的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)大，很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和渠道融資，往往只能通過民間借貸獲得創(chuàng)業(yè)資本。民間信用的發(fā)展必然關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的生存和發(fā)展。

3.7 對(duì)新農(nóng)村建設(shè)有著積極作用

在新農(nóng)村建設(shè)中面臨的突出問題是資金不足。迫于經(jīng)營(yíng)壓力和利益的驅(qū)動(dòng)，大量的資金通過農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行等渠道，從農(nóng)村流向城市、從農(nóng)業(yè)流向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，從而進(jìn)一步加劇了資金短缺的矛盾。民間借貸的發(fā)展對(duì)解決農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)的生產(chǎn)所需資金，彌補(bǔ)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸不足，起到了重要的作用。據(jù)調(diào)查，農(nóng)村的中小微企業(yè)在成長(zhǎng)過程中，其初始資金30%以上靠民間借貸，擴(kuò)大再生產(chǎn)，50%以上靠的也是民間借貸。民間借貸已經(jīng)成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要資金來源。

4 發(fā)展民間信用的必然性

綜上所述，發(fā)展民間信用動(dòng)因強(qiáng)勁，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作用巨大，發(fā)展民間信用有其客觀必然性。

(1)發(fā)展民間信用有客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。 在現(xiàn)代信用體系中，任何一種信用形式產(chǎn)生、發(fā)展都具有現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。銀行信用的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是社會(huì)化大生產(chǎn)，其融資服務(wù)的重點(diǎn)是能夠帶來規(guī)模效益的大項(xiàng)目、大中企業(yè)，而不是小微企業(yè)或小生產(chǎn)者。民間借貸存在和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)則是小生產(chǎn)方式。在小生產(chǎn)方式下，規(guī)模較小的企業(yè)往往被那些追求規(guī)模效益的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所忽略，只能通過民間信用來滿足資金需求，這就為民間借貸的發(fā)展提供了生存和發(fā)展的土壤。

(2)決定于金融體系內(nèi)在的制度路徑。我國(guó)目前的信貸體制是以大型國(guó)有控股銀行為主體、占主導(dǎo)的。盡管政府要求這些銀行都要成立小微企業(yè)信貸部，去做小微企業(yè)的金融服務(wù)，他們也都成立了，但沒有積極性。因?yàn)榻o小微企業(yè)放款，交易成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，成本與收益的匹配，不符合其“安全性、流動(dòng)性、收益性”的經(jīng)營(yíng)原則。所以從我國(guó)信用體系自身發(fā)展的規(guī)律看，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融活動(dòng)的要求看，積極發(fā)展民間信用成為必然的選擇。

(3)民間借貸有著廣闊的生存空間。這種生存空間，從根本上說源于市場(chǎng)需求。一方面眾多小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，資金需求得不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的滿足；另一方面大量民間資本尋找出路，有需求又有供給，民間借貸的發(fā)展是必然的。民間借貸作為正規(guī)金融的一種補(bǔ)充，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)互相促進(jìn)，共同發(fā)展。

(4)發(fā)展民間信用是公民權(quán)利和自由的體現(xiàn)。從我國(guó)憲法所主張的公民的權(quán)利與自由的立法精神看，發(fā)展民間借貸，是民間投資者追求個(gè)人財(cái)富的權(quán)利與自由，以及民營(yíng)企業(yè)獲得普惠制金融服務(wù)的權(quán)利和自由的體現(xiàn)。長(zhǎng)期以來，民間借貸作為我國(guó)信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，一直沒有合法身份，不得不處于地下活動(dòng)狀態(tài)。正因?yàn)榉傻匚蝗笔В坞x于監(jiān)管之外，放貸行為又十分隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)難以控制，有時(shí)才顯得無法無天，長(zhǎng)期成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)安定的隱患。所以如何從立法的層面規(guī)范民間借貸的行為，為民間借貸”正名”，使民間借貸從地下走上地面、走向“陽光化”運(yùn)作、走向合法經(jīng)營(yíng)，是民間借貸未來發(fā)展的必然趨勢(shì)。

實(shí)際上，近年來，我國(guó)政府和中央銀行已經(jīng)采取了行動(dòng)。央行提出的應(yīng)“給民間借貸合法定位”，溫州等沿海地區(qū)金融綜合改革開始推進(jìn)，使我們看到了民間借貸合法化和正常發(fā)展的曙光，但任重而道遠(yuǎn)。

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