□ 坤哥

上期我們提到： “從市場(chǎng)趨勢(shì)來看，進(jìn)入降息周期的尿素市場(chǎng)也許會(huì)探底并止跌回升?！边@一點(diǎn)還可以從尿素市場(chǎng)的另一大魔咒中予以佐證，這一大魔咒就是炙手可熱的國(guó)際糧價(jià)。

隨著美國(guó)等地高溫干旱天氣的持續(xù)，6月份以來，美國(guó)大豆期貨價(jià)格已累計(jì)上漲21%，玉米期貨價(jià)格更是大漲近50%，創(chuàng)下2007年到2008年全球糧食危機(jī)以來最高水平。英國(guó) 《金融時(shí)報(bào)》發(fā)出警報(bào)，全球?qū)⒃俅蚊媾R一場(chǎng)糧食危機(jī)，全球化可以讓糧價(jià)上漲的效應(yīng)迅速傳導(dǎo)到全世界，由此引發(fā)的全球糧價(jià)上行趨勢(shì)將對(duì)部分依賴糧食進(jìn)口和其他產(chǎn)品出口的新興經(jīng)濟(jì)體造成較大影響。有分析稱，近期國(guó)際糧價(jià)的暴漲主要與天氣、投機(jī)兩大因素有關(guān)，一旦旱情有所緩解，炒作力量自然會(huì)減弱，國(guó)際糧價(jià)也會(huì)隨之下降。7月25日，當(dāng)美國(guó)西北部傳來未來多日該地區(qū)可能 “久旱逢甘露”的消息后，國(guó)際市場(chǎng)的大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)聲大跌。不過，如果我們將糧價(jià)的漲跌放到全球宏觀經(jīng)濟(jì)的大背景下可以看到，地球變暖、人們收入水平提高、美元長(zhǎng)期貶值與油價(jià)步步走高等推動(dòng)糧價(jià)上漲的動(dòng)力可能將長(zhǎng)期存在，所以未來國(guó)際糧價(jià)只怕易漲難跌。

我們對(duì)國(guó)際糧價(jià)這一大魔咒焦躁不已，其暴漲對(duì)國(guó)內(nèi)進(jìn)口短期沖擊不大，但總體上農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入漲價(jià)通道，國(guó)際市場(chǎng)暴漲對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)、供應(yīng)的挑戰(zhàn)不容忽視，對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)價(jià)格直接形成傳導(dǎo)。對(duì)于我們農(nóng)資人來說，尤其值得注意與警惕的是，國(guó)際糧價(jià)上漲對(duì)農(nóng)資等上游產(chǎn)品的拉動(dòng)。有專家明確指出： “我們進(jìn)口鉀肥、磷肥，國(guó)際化肥價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)會(huì)迅速傳遞到國(guó)內(nèi)?！逼鋵?shí)不單單是鉀肥、磷肥，氮肥行業(yè)，特別是大顆粒尿素、小顆粒尿素更加不能幸免。如大顆粒7月23日?qǐng)?bào)價(jià)就比7月22日上漲了16.53美元/噸。我們?cè)趪?guó)際板塊這一大魔咒里已經(jīng)詳細(xì)闡述，化肥市場(chǎng)與國(guó)際糧價(jià)關(guān)系密切、水乳交融。正因?yàn)槿绱耍簿陀辛藰I(yè)內(nèi)人士的提醒，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需警惕國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格通脹，通過農(nóng)資渠道向國(guó)內(nèi)傳遞，說起來簡(jiǎn)單，操作起來談何容易??！

《金融時(shí)報(bào)》最新消息：“中國(guó)正在出現(xiàn)對(duì)投資者來說最糟糕的 ‘脫鉤’，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)輕度地放緩，但企業(yè)利潤(rùn)的下滑幅度大得多”， “近幾周一連串盈利預(yù)警說明，中國(guó)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)略微減速對(duì)他們的業(yè)務(wù)所造成的打擊程度感到意外”， “分析師們表示，企業(yè)困境的兩條共同主線是高額稅單和庫(kù)存積壓，這兩個(gè)問題的解決都需要時(shí)間”。結(jié)合我們尿素市場(chǎng)，廠家的庫(kù)存積壓已經(jīng)很重，港口的庫(kù)存積壓同樣很重，沉重的負(fù)荷壓得商家、廠家都喘不過氣來，這個(gè)時(shí)候我們就得談到生產(chǎn)成本這個(gè)魔咒。也許一直偏聽偏信，有講低的噸尿素成本才七八百塊，有講高的噸尿素成本接近2200元，其實(shí)有個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，4月份以來，成本這個(gè)魔咒籠罩并呵護(hù)著尿素工廠，工廠的日子燦爛并滋潤(rùn)得“一江春水向東流”。如貴州赤天化，上半年凈利潤(rùn) 5508萬元，毛利潤(rùn)高達(dá)32.47%，爽?。≌f一句廠家不愛聽的話，價(jià)格高出成本那么多，出廠價(jià)下來點(diǎn)吧。否則一旦脫離了這個(gè)向好魔咒的籠罩，別人就 “想不起你的好”，“一直不斷腐蝕你的腦”。中鹽安徽紅四方股份有限公司陳勇副總經(jīng)理就高瞻遠(yuǎn)矚地指出： “尿素成本在1500-1900元/噸，目前市場(chǎng)售價(jià)仍很高，個(gè)人認(rèn)為，尿素價(jià)格年底前后會(huì)進(jìn)一步下調(diào)?！比绻巧碳以诟劭诘膸?kù)存，成本這大魔咒就是萬惡舊社會(huì)的那三座大山，商家沒被壓趴也累得夠嗆。真希望廠家把握好成本這大魔咒，同時(shí)協(xié)助商家掌控好成本魔咒，那真是蠶豆花兒香呀麥苗兒鮮，這一去革命勝利呀再相見。

還有產(chǎn)能劇增這陰魂不散的大魔咒，天氣干旱肥用不下去——大魔咒，洪澇災(zāi)害無肥可施——大魔咒，淡儲(chǔ)中標(biāo)集中采購(gòu)——大魔咒，燃?xì)庀薰├l限電——大魔咒……不管怎樣，中國(guó)尿素正被N多魔咒籠罩，在這個(gè)癲狂的狂歡季，凌亂是必須的。現(xiàn)在偶也來正式凌亂一把：“奧運(yùn)會(huì)來了，我支持中國(guó)跳水夢(mèng)之隊(duì)，因?yàn)槔锩嬗幸姿剂?。她跨欄那么厲害，基本不用搶七就能一竿子清臺(tái)，她的反手擊球也很強(qiáng)，而且過彎很流暢，最重要的是，她跳水入水都沒有水花的?！?/p>

而N多魔咒籠罩下的中國(guó)尿素市場(chǎng)，同樣沒有水花卻很不流暢。