陳馨

摘要：本文將在介紹《租賃》國際新準(zhǔn)則變化及其變化所反映出的財務(wù)報表概念框架的進(jìn)一步深入和完善的基礎(chǔ)上，應(yīng)用南方航空公司的案例分析該變化對航空業(yè)財務(wù)報表的影響和沖擊，并提出相應(yīng)的應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：租賃準(zhǔn)則；航空業(yè)；概念框架；融資租賃

Abstract: this paper introduced the lease of the new international standards reflected in changes and changes of the financial statements of the conceptual framework of further and perfect, and on the basis of application of the southern airline case analysis of the change of aviation financial statements of the influence and impact, and put forward the corresponding measures.

Keywords: lease criteria; The aviation industry; Concept framework; Financing lease

中圖分類號：F421.37文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

為進(jìn)一步實現(xiàn)與國際趨同，財政部于2010年11月發(fā)布了關(guān)于國際會計準(zhǔn)則《租賃》的征求意見稿。意見稿中指出將不再進(jìn)行融資租賃和經(jīng)營租賃的分類，并且要在資產(chǎn)負(fù)債表中針對租賃事項產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)和負(fù)債，徹底改變經(jīng)營租賃造成表外融資的情形。

一、新國際會計準(zhǔn)則制定的理論依據(jù)

制定會計準(zhǔn)則的理論基礎(chǔ)是財務(wù)報表概念框架。概念框架是“憲法”，其由相互依存的目標(biāo)和基礎(chǔ)概念組成的體系指導(dǎo)產(chǎn)生一以貫之的準(zhǔn)則并制約著財務(wù)報表的性質(zhì)、職能和界限。在概念框架中，財務(wù)會計的目標(biāo)又是其最根本最核心的內(nèi)容，其他部分是財務(wù)報告目標(biāo)的具體體現(xiàn)、展開和延伸。IASB/FASB聯(lián)合概念框架關(guān)于目標(biāo)的一個新觀點，是把主體的財務(wù)業(yè)績分別歸之于權(quán)責(zé)發(fā)生制會計和過去的現(xiàn)金流動，由此相適應(yīng)的是會計信息質(zhì)量特征，著重突出了“相關(guān)性”和“如實反映性”?！叭鐚嵎从承浴币髸嬕氐亩x和計量都應(yīng)該如實反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動，從而縮小企業(yè)管理層利用準(zhǔn)則的漏洞進(jìn)行window dressng的行為。新的資產(chǎn)定義將資產(chǎn)看作一種主體擁有的“排他性的權(quán)力”，這個新的定義明確地表明了租賃資產(chǎn)都屬于企業(yè)擁有的現(xiàn)時排他權(quán)利，應(yīng)該確認(rèn)為資產(chǎn)，相應(yīng)地，企業(yè)未來的租金支付義務(wù)就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項負(fù)債。所以，根據(jù)“如實反映性”和“實質(zhì)重于形式”的要求，最新的租賃準(zhǔn)則征求意見稿不再規(guī)定一些硬性數(shù)字指標(biāo)而規(guī)避原則，突顯職業(yè)判斷，才會有指日可待的租賃會計的深刻變革。

二、國際會計準(zhǔn)則新變化

新租賃準(zhǔn)則將在以下方面發(fā)生重大變化：第一，不再區(qū)分融資租賃及經(jīng)營租賃，因為所有的租賃都在實質(zhì)上導(dǎo)致了承租方和出租方資產(chǎn)和負(fù)債的同時增加。第二，對于承租人來說，應(yīng)在租賃期開始日在賬面確認(rèn)一項資產(chǎn)——租賃資產(chǎn)的使用權(quán)和一項負(fù)債——租金支付義務(wù)。后者是指應(yīng)付租賃款按增量借款利率或租賃內(nèi)含利率折現(xiàn)后的現(xiàn)值，前者則是指上述的應(yīng)付租賃款現(xiàn)值與承租人發(fā)生的初始直接成本之和進(jìn)行初始計量。二者的后續(xù)計量則均采用實際利率法按攤余成本進(jìn)行攤銷。第三，出租人則可以“履約義務(wù)法”（類似原準(zhǔn)則的經(jīng)營租賃）和“終止確認(rèn)法”（類似原準(zhǔn)則的融資租賃）兩種方法按實際情況進(jìn)行選擇、處理。由于我們要討論的航空業(yè)一般屬于租賃的承租方，我們理應(yīng)重點關(guān)注承租方的會計處理變化及其所隱含的會計理念的變更。

三、國際會計準(zhǔn)則變化對航空業(yè)的影響

現(xiàn)以南方航空公司2011年度報告為例進(jìn)行說明。

（一）對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

此次租賃準(zhǔn)則變化最直接的影響是將原來表外融資的經(jīng)營租賃實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)化。對航空業(yè)來說，以前只在利潤表和現(xiàn)金流量表中按費用出現(xiàn)的店鋪租金將以“使用權(quán)資產(chǎn)”和“應(yīng)付租金債務(wù)”的形式出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中，使資產(chǎn)負(fù)債率、財務(wù)杠桿等指標(biāo)出現(xiàn)顯著不同。

現(xiàn)使用南方航空公司2011披露的資產(chǎn)負(fù)債表和報表附注，并假定折現(xiàn)率為8%（以同期銀行商業(yè)貸款利率6.56%為基數(shù)略微上調(diào)）。南方航空不可撤銷經(jīng)營租賃主要來自飛機(jī)及飛行設(shè)備。

根據(jù)不可撤銷的有關(guān)飛機(jī)及飛行設(shè)備和物業(yè)的經(jīng)營租賃協(xié)議，南航集團(tuán)于2011年12月31日以后應(yīng)支付的最低租賃付款額如下：

金額單位：人民幣百萬元

項目 2011年 2010年

1年以內(nèi)（含1年） 4369 4068

1年以上2年以內(nèi)（含2年） 3871 4036

2年以上3年以內(nèi)（含3年） 3471 3527

3年以上 13428 14346

合計 25139 25977

計算超過3年的每年租金支付額。假設(shè)從第4年開始，每年支付的租金等于第3年，則公司需要大構(gòu)13428÷3471≈4年時間才能支付完“3年以上”租金。按照年金現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值模型，該筆未來義務(wù)的現(xiàn)值為3471×PVIFA（8%，4）×PVIF（8%,3）=3471×3.3121×0.793=9116.57百萬元。由于3年以內(nèi)現(xiàn)值與實際非折現(xiàn)值相差不大，故不考慮3年以內(nèi)的折現(xiàn)。由此，南航由此項經(jīng)營租賃合約形成的支付債務(wù)總額為現(xiàn)值20827.57百萬元，假設(shè)租賃初始直接費用為10萬元，按新準(zhǔn)則，應(yīng)將最低租賃付款額的現(xiàn)值列為負(fù)債下的“應(yīng)付租金債務(wù)”，再將最低租賃付款額的現(xiàn)值與初始直接費用之和列為資產(chǎn)下“使用權(quán)資產(chǎn)”，調(diào)整后資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下：

非流動資產(chǎn) 新準(zhǔn)則 原準(zhǔn)則 非流動負(fù)債 新準(zhǔn)則 原準(zhǔn)則

使用權(quán)資產(chǎn)20827.67 ——應(yīng)付租金債務(wù)20827.57 ——

資產(chǎn)總額 150087.57 127260 負(fù)債合計112448.5791.62

由數(shù)據(jù)可知，南航的“資產(chǎn)”總額上升了20827.57百萬元，占原資產(chǎn)的16.2%；負(fù)債總額則上升了22.8%。資產(chǎn)負(fù)債率由原來的70.89%上升到75%，債務(wù)保障系數(shù)（所有者權(quán)益/債務(wù)總額）由原來的41.08%下降至33.4%，各類財務(wù)杠桿比率均有較大上升，股東的風(fēng)險相應(yīng)上升。南航的高財務(wù)風(fēng)險被進(jìn)一步放大，很可能影響公司的下一步籌資計劃。在這種情況下，像南航這種資本實力較強(qiáng)的航空公司勢必將更多地選擇購買飛機(jī)而不再是租賃，這樣在同等資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)下，不僅可降低成本，還可以將閑置飛機(jī)用來出租等方式獲取收益。

（二）對現(xiàn)金流量表的影響

在舊準(zhǔn)則中，航空業(yè)進(jìn)行經(jīng)營租賃時支付的現(xiàn)金全部作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出，而在新準(zhǔn)則下應(yīng)該將租賃引起的現(xiàn)金支付歸為籌資活動，以下，仍以南航2011年報表為例說明。

下面是合并現(xiàn)金流量表使用新準(zhǔn)則后的簡表。

項目 新準(zhǔn)則原準(zhǔn)則 （百萬元）

一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

支付與其他經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 191 492

（按附注中本期租金費用計算得來）

二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

-21650-21650

三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

支付其他與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金

373 72

年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額9863 72

由此可見，新準(zhǔn)則下南航的經(jīng)營活動現(xiàn)金注增長，籌資活動現(xiàn)金注減少，所以現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大程度的變化。

（三）對利潤表的影響

新準(zhǔn)則下，將使用權(quán)資產(chǎn)的攤銷和租金支付義務(wù)的利息財務(wù)費用分析列報。由南航2011年財務(wù)報表，利用（一）中已調(diào)整的簡化資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)，假設(shè)現(xiàn)在為T+3年期末（T為2011年12月31日）租金支付為3471×PU2FAC=11496.30百萬元，每年支付3471百萬元，假設(shè)初始直接費用為0.1百萬元，則使用權(quán)資產(chǎn)為11496.40百萬元。由此可見，在新準(zhǔn)則下，南航的營業(yè)利潤減少了2874.1+919.704-3471=322.804百萬元，原利潤總數(shù)為6868百萬元，減少幅度為5%，費用整體增加較多，可見，新準(zhǔn)則對航空業(yè)的利潤表也會產(chǎn)生一定沖擊。

四、航空業(yè)的應(yīng)對措施

（一）減少經(jīng)營租賃，增加融資租賃或以購買方式取得飛機(jī)。新準(zhǔn)則不再劃分租賃類型，但并不意味著經(jīng)營租賃會消失。對航空業(yè)而言，當(dāng)企業(yè)的資金流動狀況較好，財力雄厚并有意愿長期使用飛機(jī)時，應(yīng)盡量選擇融資租賃或購買的方式獲取飛機(jī)。這樣，從長期看，公司不僅會以相對較低的對價取得資產(chǎn)，更使公司占有的實體資產(chǎn)增加從而降低財務(wù)杠桿、資產(chǎn)負(fù)債率等。

（二）新準(zhǔn)則將不僅會對航空業(yè)財務(wù)報表帶來巨大影響，還會連帶影響企業(yè)的納稅和戰(zhàn)略等等。企業(yè)應(yīng)該積極響應(yīng)、研究，并依據(jù)行業(yè)和企業(yè)自身實際情況對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理體制進(jìn)行戰(zhàn)略梳理、調(diào)整；事先進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，綜合考慮各方面因素，盡可能把潛在風(fēng)險和稅負(fù)降到最低。

（三）母公司設(shè)立分公司單獨從事租賃業(yè)務(wù)。在新準(zhǔn)則下，經(jīng)過租賃公司的操作，母公司也許可以在因租賃事項引起的資產(chǎn)負(fù)債表的最小變化的情況下進(jìn)行飛機(jī)租賃。此外，還可根據(jù)實際情況多設(shè)立幾處租賃分公司，母公司可選擇在不同時間與不同分公司簽訂租賃合同，盡量達(dá)到對財務(wù)報表影響最小的情況下還享受稅收節(jié)流。

綜上所述，新《租賃》會計準(zhǔn)則的實施勢必會對航空業(yè)帶來前所未有的巨大影響，企業(yè)應(yīng)盡快根據(jù)自身實際情況尋求相應(yīng)的應(yīng)對措施。

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