民間金融是我國(guó)金融體系的重要組成部分，是對(duì)正規(guī)金融的有效補(bǔ)充。民間金融在服務(wù)中小企業(yè)方面具有不可替代的優(yōu)勢(shì)，提高了資金的使用效率，是促進(jìn)“草根經(jīng)濟(jì)”發(fā)展的重要推動(dòng)力。民間金融的完善發(fā)展對(duì)于我國(guó)金融市場(chǎng)的完善和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)都具有著不可替代的意義，隨著社會(huì)對(duì)金融服務(wù)需求的日益多樣化，發(fā)展民間金融也已成為大勢(shì)所趨。

借貸危機(jī)暴露民間金融困境

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)民間金融在發(fā)展過(guò)程中困難重重，情況并不樂觀。我國(guó)對(duì)于民間金融的發(fā)展實(shí)施了諸多限制條件，大部分民間金融活動(dòng)處于無(wú)序的地下運(yùn)作狀態(tài)，只能在“灰色地帶”生存。

一直以來(lái)，我國(guó)對(duì)民間金融進(jìn)行較為嚴(yán)格的限制多是出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的顧慮。民間借貸形成了大量的體外循環(huán)資金，監(jiān)督管理的難度較大，易對(duì)國(guó)家的貨幣政策形成沖擊，干擾國(guó)家宏觀政策的調(diào)控效果。在存貸款利率水平上，民間金融機(jī)構(gòu)往往要高出正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，高利率加劇了貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了潛在不良貸款率，對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定帶來(lái)了負(fù)面影響。由于大部分民間金融機(jī)構(gòu)以中小規(guī)模為主，資金實(shí)力有限、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定，且缺乏國(guó)家作為支撐力量，其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較低，一旦發(fā)生損失便容易出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，甚至破產(chǎn)倒閉。此外，民間金融將借貸關(guān)系建立在民間信用之上，一定程度上體現(xiàn)出“人格化交易”的特點(diǎn)，這一特點(diǎn)在形成民間金融獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、擔(dān)保條件不完善等一系列問題。對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，由于民間金融機(jī)構(gòu)較為分散，其投融資活動(dòng)的規(guī)范性不及大型正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，因此在監(jiān)管方面存在一定的困難，易導(dǎo)致監(jiān)管真空地帶的出現(xiàn)。

此次民間借貸危機(jī)使民間金融發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和問題浮出水面，揭示了我國(guó)當(dāng)前金融體系中“兩多兩難”——即民間資本多、投資難，中小企業(yè)多、融資難——問題的存在，突出了進(jìn)行民間金融改革的必要性。民間借貸活動(dòng)中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致此次危機(jī)爆發(fā)的原因之一，但是監(jiān)管的缺失也是危機(jī)的重要根源。地下運(yùn)作的狀態(tài)不僅無(wú)助于增加民間借貸活動(dòng)的規(guī)范化，同時(shí)增加了監(jiān)管的難度。限制民間金融發(fā)展的政策并不能從根本上控制風(fēng)險(xiǎn)，只有引導(dǎo)民間金融進(jìn)行合法化、陽(yáng)光化的運(yùn)作，推進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展，才能從根本上解決當(dāng)前民間金融無(wú)序經(jīng)營(yíng)的難題。

溫州試水民間金融改革

3月28日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，并確定了十二項(xiàng)主要任務(wù)。溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的成立具有典型意義，是我國(guó)金融改革的探路之舉，為我國(guó)民間金融的發(fā)展起到了重要的示范效應(yīng)。這一政策措施的出臺(tái)是對(duì)民間金融問題的良好回應(yīng)，意味著我國(guó)民間金融的發(fā)展將逐漸走上正規(guī)化的道路。

金融體制改革是我國(guó)未來(lái)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)，溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立可以說(shuō)是應(yīng)運(yùn)而生。打破銀行業(yè)壟斷、提高銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性是我國(guó)目前金融改革的重要一環(huán)，而民間金融機(jī)構(gòu)是真正意義上自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)水體，其作為銀行體系的競(jìng)爭(zhēng)者，能夠?yàn)槲覈?guó)金融市場(chǎng)注入競(jìng)爭(zhēng)因素和是市場(chǎng)因素，促使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提高經(jīng)營(yíng)管理水平和服務(wù)效率。同時(shí)，民間金融也是推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化的重要力量，民間借貸活動(dòng)往往能夠比大型正規(guī)金融機(jī)構(gòu)更為準(zhǔn)確得反映資金供求關(guān)系，從而制定更具市場(chǎng)化的利率水平，加快我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，民間金融的規(guī)范化發(fā)展將會(huì)鼓勵(lì)更多民間金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和發(fā)展，從而增加民間金融體系的整體信貸能力，進(jìn)一步滿足民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資金需求。同時(shí)，規(guī)范化經(jīng)營(yíng)能夠減少不合法經(jīng)營(yíng)狀態(tài)為民間金融機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的隱性成本，并對(duì)民間借貸中的高利貸現(xiàn)象進(jìn)行限制，從而間接降低中小企業(yè)的融資成本，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

此次溫州金改是我國(guó)在民間金融領(lǐng)域的首次改革嘗試，雖然改革措施的實(shí)施范圍具有地域性，但是其帶來(lái)的影響卻具有宏觀性，改革的經(jīng)驗(yàn)將成為其他地區(qū)發(fā)展民間金融的重要借鑒。此次溫州金改容易使人們聯(lián)想到改革開放初期深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)的成立，兩者的共性在于都具有“以點(diǎn)帶面”的中國(guó)漸進(jìn)化改革色彩。深圳特區(qū)的成立拉開了改革開放的帷幕，取得了巨大的成功。溫州金改是我國(guó)金融改革的良好開端，希望在未來(lái)幾年內(nèi)，該模式能夠取得成功，并在全國(guó)各個(gè)地區(qū)推廣。

溫州改革需引導(dǎo)與監(jiān)督并舉

溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)取得成功的標(biāo)志有三：第一，出現(xiàn)了真正由民間資本主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)；第二，民間借貸真正可以在陽(yáng)光化、透明化環(huán)境中進(jìn)行，而沒有后顧之憂；第三，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于民間金融機(jī)構(gòu)具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和監(jiān)管能力。由此可見，此次改革的關(guān)鍵在于處理好效率與穩(wěn)定之間的平衡關(guān)系，在推進(jìn)改革的同時(shí)完善監(jiān)管體系、合理控制風(fēng)險(xiǎn)。

不規(guī)范的運(yùn)作是民間金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的根源之一，因此實(shí)現(xiàn)民間金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范化運(yùn)作是此次改革的重要任務(wù)。規(guī)范化運(yùn)作首先需要改變目前民間金融依賴于民間信用的運(yùn)作模式，這一模式無(wú)法完全保證民間金融的健康發(fā)展，民間金融機(jī)構(gòu)需要逐漸建立合理完善的信用擔(dān)保機(jī)制、貸款管理機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，只有這樣才能適應(yīng)愈加復(fù)雜化的金融交易和不斷擴(kuò)張的信貸規(guī)模。

在改革的具體操作過(guò)程中，應(yīng)采取有效措施，提高民間資本的參與程度，必須使民間資本能夠真正進(jìn)入民間金融領(lǐng)域。民間資本進(jìn)入銀行業(yè)有兩條途徑，二者并行不悖。其一是選擇一批有實(shí)力、有業(yè)績(jī)的民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立全國(guó)性或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，這需要監(jiān)管當(dāng)局制定一系列合理明確的行為規(guī)范和監(jiān)管指標(biāo)，只要民營(yíng)資本符合一定的條件和行為規(guī)范，監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)允許其進(jìn)入民間金融領(lǐng)域，由市場(chǎng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行“優(yōu)勝劣汰”的進(jìn)一步篩選。其二是遴選一批優(yōu)秀的小貸公司直接翻牌為社區(qū)很行或村鎮(zhèn)銀行，這一政策不失為此次改革中的一項(xiàng)重要突破，監(jiān)管當(dāng)局在操作過(guò)程中不僅需要對(duì)小額貸款公司的轉(zhuǎn)制條件和程序進(jìn)行嚴(yán)密規(guī)定，同時(shí)也應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)制后村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍、運(yùn)作方式等進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定，保證村鎮(zhèn)銀行正規(guī)運(yùn)行，真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

雖然溫州民間借貸擁有較長(zhǎng)的發(fā)展歷史，但是此前的民間金融機(jī)構(gòu)多是于“中間地帶”尷尬生存，此次改革旨在將民間金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樵凇瓣?yáng)光地帶”下進(jìn)行合法經(jīng)營(yíng)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，這意味著民間金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范化需要國(guó)家政策的扶持和引導(dǎo)。首先要成立相關(guān)機(jī)構(gòu)，對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)提供業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)，引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)逐漸建立完善的信用擔(dān)保機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和公司管理機(jī)制。其次，出臺(tái)切實(shí)的鼓勵(lì)措施，為民間金融機(jī)構(gòu)提供政策支持，幫助民間金融機(jī)構(gòu)提高管理貸款和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，平穩(wěn)完成過(guò)渡期。

此次改革對(duì)于各類新型金融組織和中小企業(yè)同樣提供了寶貴的機(jī)遇。在溫州金改中，新型金融組織需要抓住機(jī)遇，利用國(guó)家的政策措施提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，逐漸步入正規(guī)化運(yùn)作的道路。而中小企業(yè)則能夠充分利用民間金融體系的完善緩解自身融資難的問題，拓寬融資渠道，增強(qiáng)自身資金實(shí)力，進(jìn)而擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

監(jiān)管當(dāng)局能否建立與民間金融運(yùn)行機(jī)制相適應(yīng)的監(jiān)管體系，也是關(guān)系到改革成敗的關(guān)鍵因素。溫州擁有1200億元左右的民間借貸規(guī)模，如此龐大的資金規(guī)模使得妥善的監(jiān)管成為民間金融健康運(yùn)作的必然選擇。

化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)首先要求建立相應(yīng)的存款保險(xiǎn)制度，存款保險(xiǎn)公司不僅能在發(fā)生危機(jī)的情況下保護(hù)存款人的利益，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和帶來(lái)的損失，而且能在諸多層面對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的監(jiān)管，約束民間金融機(jī)構(gòu)的高風(fēng)險(xiǎn)行為。

民間金融的地方性色彩決定了地方政府在監(jiān)管中能夠掌握更為充分的信息，而民間借貸與地方政府休戚與共的關(guān)系也使地方政府對(duì)民間借貸的主動(dòng)監(jiān)管成為可能。地方政府應(yīng)逐漸在溫州民間金融的監(jiān)管中扮演主要角色，加強(qiáng)監(jiān)管力度，并成立地方一級(jí)的獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)。短期內(nèi)，地方政府可依據(jù)溫州民間借貸的獨(dú)特情況制定針對(duì)性的措施，在信息收集、問題處理、危機(jī)化解等問題上扮演更為積極的角色；而在長(zhǎng)期內(nèi)，地方政府可以參與到民間金融的立法中，從法規(guī)層面規(guī)范民間借貸的運(yùn)行。目前，溫州已成立地方金融監(jiān)管服務(wù)中心，該中心主要負(fù)責(zé)對(duì)各類投資公司進(jìn)行監(jiān)督管理，以及對(duì)各類新型金融行業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)檢查。在未來(lái)，地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在民間金融改革中發(fā)揮更加重要的作用。

未來(lái)改革需繼續(xù)突破局限

此次溫州金融改革在推動(dòng)民間金融發(fā)展、促進(jìn)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域方面起到了重要的作用，但同時(shí)改革方案也存在待完善之處。首先，改革方案中并未提及存款保險(xiǎn)制度的建立，這意味著民間金融無(wú)法建立一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。其次，利率市場(chǎng)化試點(diǎn)的成立在改革中被否決。利率市場(chǎng)化對(duì)于小型民間金融機(jī)構(gòu)的生存發(fā)展以及我國(guó)金融體制的改革至關(guān)重要，利率市場(chǎng)化的的缺位意味著改革是不完全的。此外，改革方案中提到對(duì)于符合條件的貸款公司可以改制為村鎮(zhèn)銀行，但是對(duì)于改制的具體條件、改制條件由誰(shuí)制定，尚未出臺(tái)相關(guān)細(xì)則。

任何改革都不可能是一蹴而就的過(guò)程，而改革的完成也不可能是一帆風(fēng)順的。民間金融的合法化和陽(yáng)光化是我國(guó)在金融改革中邁出的重要一步，但這并不意味著民間借貸中存在的問題便能夠得到完全解決，溫州金融改革對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融體系的影響也仍有待觀察。

在未來(lái)，溫州金融改革還需要繼續(xù)加大力度、開放更大的額度，同時(shí)增加更為實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容。而決策者也需要在觀念上更加開放，突破慣性思維，給予民營(yíng)資本以更大的施展空間，爭(zhēng)取將溫州民間金融的這一運(yùn)行模式逐漸在全國(guó)各地進(jìn)行廣泛的推廣。