【摘 要】隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，居民資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)和大占比的儲(chǔ)蓄存款量，理財(cái)已經(jīng)越來(lái)越頻繁地進(jìn)入到人們的日常生活中，如何讓?xiě)?yīng)對(duì)通脹壓力、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如何對(duì)其所有資產(chǎn)進(jìn)行合理配置，在確保安全的前提下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值乃至增值，就成為投資者必須關(guān)注的問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】第三方理財(cái)；盈利模式

一、第三方理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)

第三方理財(cái)是指那些獨(dú)立的中介理財(cái)機(jī)構(gòu)，它們能夠獨(dú)立地分析客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。第三方理財(cái)服務(wù)在我國(guó)應(yīng)市而生，其原因主要有：（1）個(gè)人財(cái)富數(shù)量的不斷累積，同時(shí)伴隨著通貨膨脹，這使得個(gè)人現(xiàn)金資產(chǎn)保值增值的需求不斷增強(qiáng)。（2）個(gè)人掌握的理財(cái)信息和知識(shí)有限，居民個(gè)人對(duì)理財(cái)知識(shí)的掌握有限，同時(shí)對(duì)于各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和資訊獲得的渠道限制，造成居民對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品的信息理解和信息利用不對(duì)稱(chēng)的地位。（3）由于我國(guó)法律法規(guī)的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，使得各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品存在行業(yè)傾向性，缺乏綜合性，而且同行業(yè)中的產(chǎn)品重復(fù)率高。

二、第三方理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

其中主要的企業(yè)機(jī)構(gòu)有以下幾類(lèi)：“一對(duì)一”服務(wù)類(lèi)。此類(lèi)機(jī)構(gòu)主要是由專(zhuān)業(yè)理財(cái)師為擁有高凈值資產(chǎn)的客戶(hù)提供“一對(duì)一”的理財(cái)咨詢(xún)和理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。終端研發(fā)類(lèi)。此類(lèi)機(jī)構(gòu)主要是利用自身優(yōu)勢(shì)對(duì)來(lái)自上游的數(shù)據(jù)和資訊進(jìn)行加工后，制作成終端系統(tǒng)，以提供給終端系統(tǒng)使用者相應(yīng)的數(shù)據(jù)和信息服務(wù)，這類(lèi)機(jī)構(gòu)還會(huì)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的要求開(kāi)發(fā)特有的系統(tǒng)并提供相應(yīng)的維護(hù)服務(wù)。財(cái)經(jīng)網(wǎng)站類(lèi)。此類(lèi)機(jī)構(gòu)主要通過(guò)對(duì)來(lái)自上游的數(shù)據(jù)和信息通過(guò)加工后以網(wǎng)站網(wǎng)頁(yè)的形式提供給使用者。

三、盈利模式分析

（1）終端使用費(fèi)。PC終端是指服務(wù)提供商依托于互聯(lián)網(wǎng)，以PC終端軟件為載體為用戶(hù)提供金融資訊和專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)查詢(xún)及分析等服務(wù)，而移動(dòng)終端則是服務(wù)提供商依托于移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)，以移動(dòng)終端為載體為用戶(hù)提供服務(wù)。個(gè)人用戶(hù)需要先購(gòu)買(mǎi)終端才能獲得相應(yīng)的使用權(quán)。（2）會(huì)員費(fèi)。會(huì)員費(fèi)是對(duì)用戶(hù)進(jìn)入某一平臺(tái)收取的費(fèi)用，支付該類(lèi)費(fèi)用了后，機(jī)構(gòu)會(huì)提供給會(huì)員一些基礎(chǔ)的服務(wù)。（3）網(wǎng)絡(luò)廣告費(fèi)。此類(lèi)服務(wù)主要是依托網(wǎng)站為客戶(hù)提供各類(lèi)數(shù)據(jù)信息和服務(wù)，提高網(wǎng)站的用戶(hù)訪問(wèn)量、有效瀏覽時(shí)間和日均訪問(wèn)頁(yè)面數(shù)等指標(biāo)，建立用戶(hù)黏性，再利用網(wǎng)頁(yè)上的文字鏈、圖片、富媒體或視頻等的形式為網(wǎng)絡(luò)廣告需求的企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)服務(wù)。（4）推薦品傭金。傭金的獲得主要是機(jī)構(gòu)通過(guò)在給客戶(hù)提供投資意見(jiàn)后，使得客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)了相應(yīng)的產(chǎn)品，從產(chǎn)品發(fā)行者得到的傭金。（5）咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)。此類(lèi)收費(fèi)主要是針對(duì)“一對(duì)一”的服務(wù)。咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)是指機(jī)構(gòu)針對(duì)個(gè)人情況或個(gè)人需求為客戶(hù)在線(xiàn)或者面對(duì)面的提供專(zhuān)業(yè)個(gè)性的理財(cái)建議或理財(cái)計(jì)劃等服務(wù)而征收的費(fèi)用。（6）系統(tǒng)定制費(fèi)。大多從事金融軟件開(kāi)發(fā)的機(jī)構(gòu)還為企業(yè)提供系統(tǒng)定制和系統(tǒng)維護(hù)服務(wù)。機(jī)構(gòu)終端的開(kāi)發(fā)是在開(kāi)發(fā)的過(guò)程中不斷的讓機(jī)構(gòu)客戶(hù)進(jìn)行試用檢測(cè)，客戶(hù)要參與到系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的過(guò)程中來(lái)。所以系統(tǒng)定制的費(fèi)用則是依據(jù)不同機(jī)構(gòu)的不同要求進(jìn)行定價(jià)的。（7）機(jī)構(gòu)終端使用費(fèi)。機(jī)構(gòu)終端使用費(fèi)主要是來(lái)自于機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)中的個(gè)人對(duì)專(zhuān)門(mén)針對(duì)機(jī)構(gòu)使用者設(shè)計(jì)的終端的使用中獲得的，該類(lèi)終端一般是可以由用戶(hù)自行選取模塊進(jìn)行組合銷(xiāo)售的。

四、存在問(wèn)題和未來(lái)發(fā)展

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)大多是分析和劃分市場(chǎng)上已有的基礎(chǔ)理財(cái)工具和理財(cái)產(chǎn)品，很少有自行推出的理財(cái)產(chǎn)品，所以他們能更加獨(dú)立和客觀的評(píng)價(jià)分析這些理財(cái)產(chǎn)品，使投資者更加客觀的認(rèn)識(shí)自己所需要的。大多數(shù)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)都擁有良好的分析能力，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)及理財(cái)產(chǎn)品的分析，結(jié)合投資者的需求和特點(diǎn)提供經(jīng)過(guò)加工的數(shù)據(jù)和信息。但由于國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)尚不成熟，發(fā)展時(shí)間也不長(zhǎng)，因此，第三方理財(cái)?shù)挠Ｊ竭€在不斷摸索與改進(jìn)，一些公司沒(méi)有局限于某一種模式，多數(shù)以某一類(lèi)為主，同時(shí)嘗試其它模式。由于競(jìng)爭(zhēng)的逐漸增強(qiáng)，有些第三方理財(cái)公司開(kāi)始設(shè)計(jì)銷(xiāo)售自己的產(chǎn)品，這是否會(huì)影響到獨(dú)立第三方的客觀公正性，有待跟蹤觀察。有的第三方理財(cái)公司借投資顧問(wèn)名義，為客戶(hù)提供委托理財(cái)服務(wù)，并收取凈收益20%的服務(wù)費(fèi)，該業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)屬于“半灰色地帶”，易引起糾紛和帶來(lái)一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，值得行業(yè)關(guān)注與警惕。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]陳大偉.諾亞財(cái)富：第三方理財(cái)業(yè)的方舟——訪諾亞財(cái)富管理中心總經(jīng)理、執(zhí)行董事汪靜波[J].大眾理財(cái)顧問(wèn).2007（10）

[2]程鐵軍，王包乾.居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)的影響研究[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2010（34）