【摘 要】2008年金融危機(jī)以來，全球金融受挫，我國中小企業(yè)的生存與發(fā)展受到明顯沖擊，大量民間資本呈現(xiàn)熱錢化變成游資，民間借貸市場異?；钴S，高額的利息、溫州老板“跑路潮”、諸多小企業(yè)倒閉以及吳英案等一系列溫州金融危機(jī)發(fā)生，折射出當(dāng)前中小企業(yè)資金的極度緊張和嚴(yán)酷的經(jīng)營環(huán)境。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；金融改革；銀行壟斷

民間金融在中國的發(fā)展歷史可以追溯很久，尤其是溫州一帶，只是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展其形式、內(nèi)容與規(guī)模不斷變化與發(fā)展，但是其實質(zhì)卻未發(fā)上改變。然而我國的融資環(huán)境帶有某種程度的扭曲與不合理成分，以國有銀行為主導(dǎo)的信貸投放長期向國有企業(yè)傾斜，而民間投資在融資方式選擇，融資機(jī)構(gòu)建立等方面受到歧視，廣大的中小企業(yè)在投資過程中，得不到平等的融資機(jī)會，融資難問題越發(fā)成為發(fā)展的制約瓶頸。針對民間金融的看法褒貶不一，在我看來，民間金融能否成為中小企業(yè)的“新解藥”，關(guān)鍵在于其運(yùn)行體制與規(guī)模是否合理，需要發(fā)揮政府與市場的共同作用，變一味的“堵”為正確疏導(dǎo)，主要從源頭和渠道著手：

一、規(guī)范“源頭”

民間金融市場上的“源頭”即活躍的民間資本，如何通過政府的一系列政策和市場機(jī)制的共同作用合理的規(guī)范民間資本的規(guī)模與結(jié)構(gòu)以及投資方向等是對其規(guī)范的關(guān)鍵。規(guī)范“源頭”要重視二者之間的相互影響，切實改善實業(yè)投資環(huán)境，鼓勵引導(dǎo)民間資金直接投資。要放寬投資準(zhǔn)入政策，拓寬民間投資領(lǐng)域。同步推進(jìn)配套改革和制度創(chuàng)新。引導(dǎo)民間投資進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，依靠民間資本參股，特別是吸納游離于金融體系外的民間資本，盡快建立專門服務(wù)于民營中小企業(yè)的小型商業(yè)銀行，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”引導(dǎo)民間資本進(jìn)入民營企業(yè)融資領(lǐng)域，組成金融機(jī)構(gòu)或是建立投資基金。積極為民間社會資金順利進(jìn)入投資領(lǐng)域拓寬渠道、掃除障礙。通過正規(guī)合法的渠道，使民間閑置資金匯聚到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，以有效的規(guī)模和結(jié)構(gòu)參與到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，讓民間的閑置資本活躍起來、運(yùn)動起來，為社會創(chuàng)造出更大的價值。

二、合理“疏導(dǎo)”

（1）完善相關(guān)法律法規(guī)使民間借貸合法化。目前的民間金融部分處于合法借貸與非法集資的灰色地帶，適時適地的推出相關(guān)的法律法規(guī)無疑是解決當(dāng)前民間融資問題的“良藥”，從法律上明確界定民間融資和非法集資，使得相關(guān)部門有法可依，賦予民間融資合法地位。（2）強(qiáng)化民間金融監(jiān)管，完善金融監(jiān)管體系。監(jiān)管權(quán)力可以適當(dāng)下放，由地方政府承擔(dān)對服務(wù)于中小企業(yè)的社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，以及對中小型企業(yè)的破產(chǎn)救助等。確認(rèn)民間借貸的合法社會地位，將金融監(jiān)管向縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)以及農(nóng)村民間等基層延伸，引導(dǎo)其規(guī)范經(jīng)濟(jì)，較之正規(guī)金融，采取有差別的統(tǒng)一的體制政策，讓其走上一條合法的康莊大道，促進(jìn)金融持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。同時建立完善民間信用制度，金融監(jiān)管部門應(yīng)建立包括企業(yè)法人、個體工商戶、私營企業(yè)、合伙制企業(yè)、自然人在內(nèi)的信用數(shù)據(jù)庫。隨時向客戶提供有不良信用記錄的黑名單，以保證金融交易中有關(guān)當(dāng)事人的利益。（3）發(fā)揮市場的資源優(yōu)化配置的作用，不斷加快利率市場化步伐。打破銀行壟斷，促進(jìn)銀行業(yè)平等有序競爭，為不同所有制經(jīng)濟(jì)主體提供全方位、高質(zhì)量的金融服務(wù)，有效促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)民間資本投資實體經(jīng)濟(jì)的信心，讓資金價格來調(diào)節(jié)資金流向，實現(xiàn)資金供求平衡，密切監(jiān)視國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資本市場價格和國外資本流動趨勢，發(fā)揮市場調(diào)節(jié)供求關(guān)系的價格競爭機(jī)制，促進(jìn)民間金融自主有序發(fā)展。金融加速器機(jī)制的重要特征是它的雙重不對稱：資產(chǎn)負(fù)債表對公司投資的影響在經(jīng)濟(jì)下降時期比繁榮時期大，對小公司的作用比對大公司的作用大。金融傳導(dǎo)機(jī)制的作用在經(jīng)濟(jì)繁榮時期與在經(jīng)濟(jì)下降時期是不對稱的，金融傳導(dǎo)機(jī)制對小的企業(yè)的作用更明顯。此次金融危機(jī)便是很好的例證。金融加速器理論解釋了“小沖擊大波動”的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，很小的一個因素沖擊，例如技術(shù)沖擊或貨幣沖擊等，都可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的大幅波動。尤其是在經(jīng)濟(jì)衰退期，金融加速器效應(yīng)表現(xiàn)的更為明顯，而在經(jīng)濟(jì)上升期表現(xiàn)并不明顯。為此，金融加速器效應(yīng)帶來的經(jīng)濟(jì)波動表現(xiàn)為緩升急降。正如下圖所示

這要求宏觀調(diào)控政策在制定和執(zhí)行時必須充分考慮到金融加速器效應(yīng)的客觀存在，并通過判斷選擇合理的政策調(diào)控工具、調(diào)控力度和時機(jī)，以消除金融加速器效應(yīng)可能帶來的不利影響，從而切實增強(qiáng)宏觀調(diào)控的合理性、穩(wěn)健性和可預(yù)見性。小型金融機(jī)構(gòu)對當(dāng)?shù)厍闆r比較熟悉，能夠以較低的信息成本保證資金的安全運(yùn)行。應(yīng)充分發(fā)揮小型金融機(jī)構(gòu)的這些優(yōu)勢，解決民營中小企業(yè)的融資問題，加快金融市場的培育和發(fā)展。（4）政府要鼓勵、支持和規(guī)范民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，借鑒日本因?qū)ξC(jī)的經(jīng)驗，如下圖所示，日本通過建立由信用擔(dān)保制度和信用保險制度兩部分構(gòu)成信用補(bǔ)充制度，為中小企業(yè)融資問題的解決提供了有效的途徑。前者由信用擔(dān)保協(xié)會、金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)3方面構(gòu)成；后者則由日本政策金融公庫、信用擔(dān)保協(xié)會兩家機(jī)構(gòu)構(gòu)成，這兩項制度共同構(gòu)成信用補(bǔ)充制度。目前，日本全國有52家信用擔(dān)保協(xié)會，協(xié)會的資金來源于地方公共團(tuán)體出資和捐贈等，而日本政策金融公庫的信用保險運(yùn)作資金則來源于政府出資。政府應(yīng)鼓勵、支持和規(guī)范民間擔(dān)保公司的發(fā)展，使其更好地為民營企業(yè)融資服務(wù)。

（5）加強(qiáng)對民間投資的服務(wù)。完善投資服務(wù)體系，幫助民間投資者提高管理和決策水平。各地政府應(yīng)把促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資納入本地經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃，制定落實措施，提高辦事效率。鼓勵自律性行業(yè)組織發(fā)揮投資服務(wù)職能，及時向社會公開發(fā)布行業(yè)投資信息、提供政策法規(guī)咨詢和技術(shù)服務(wù)，引導(dǎo)民間投資者轉(zhuǎn)向國家規(guī)劃中的急需發(fā)展領(lǐng)域，減少盲目投資。積極培育和發(fā)展為民間投資提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，為民間投資者提供法律、財會、市場信息、企業(yè)診斷和投資咨詢等方面的服務(wù)。

三、對“作物”即中小企業(yè)自身素質(zhì)的要求

如同對水有需求的作物，中小企業(yè)即資金的需求者，解決融資難的問題固然離不開對其不斷完善的要求。要提高企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理，完善內(nèi)部財會制度，增強(qiáng)信用觀念，提高企業(yè)的社會聲譽(yù)與信譽(yù)度。樹立良好的社會形象，學(xué)習(xí)市場經(jīng)濟(jì)知識及現(xiàn)代管理知識，不斷在市場競爭實踐中進(jìn)行錘煉；主動承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任，積極營造有利于民間投資健康發(fā)展的良好輿論氛圍。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]唐吉榮．從溫州民間融資發(fā)展看我國金融改革[J]．發(fā)展研究．2012（1）

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[3]浙江省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策探究[J]．科技創(chuàng)新導(dǎo)報．2011

[4]王莎莎．我國民間融資問題探析[J]．企業(yè)導(dǎo)報．2009（3）

[5]侯惠英．Contemporary Economy of Japan．危機(jī)后日本實施中小企業(yè)融資對策的研究[J]．現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)．2012（2）

[6]王合麗．基于民間金融視角的中小企業(yè)融資渠道[J]．經(jīng)濟(jì)與管理．2012（3）