3月28日國務院常務會議決定，在溫州設立金融綜合改革試驗區(qū)，批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》。方案列出了十二項主要任務，涵蓋了新型金融組織設立、民間融資、地方資本市場、債券市場、保險體系建立、地方金融監(jiān)管等多個金融領域，有關金融改革是否可以更深入的討論亦因此而起。

從目前披露的相關信息看，溫州金融改革試驗的信號意義大于實質意義。而究其改革的緣起，當前要務應當是以此次改革試驗破題，加快建立規(guī)范完善的服務于中小企業(yè)和草根經濟的金融生態(tài)，讓更多資本在監(jiān)管部門可以監(jiān)控的體系內流轉。陸續(xù)出臺的諸多試點內容，亦是以構建這一生態(tài)為目標。其中最令人矚目的，是規(guī)范民間融資及民間資本參與發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行等新型金融組織。

溫州素來以民間融資活躍著稱，但在近年來國內外經濟形勢波動加大情況下，溫州民間融資風險集中暴露，企業(yè)老板“跑路”現(xiàn)象層出不窮，實體經濟發(fā)展面臨嚴重挑戰(zhàn)，這亦成為當前金融綜合改革試驗區(qū)出臺的主因。實際上，溫州問題既是當?shù)亟洕Ｊ皆庥鼋洕h(huán)境變遷沖擊的結果，同時也暴露了具有相當規(guī)模的民間“非陽光化”融資活動。

這種“非陽光化”融資活動的大規(guī)模滋生，雖以溫州為典型，卻并非溫州所獨有，從整個中國經濟體系來看，這與現(xiàn)有金融體系對中小企業(yè)的融資滲透不足有直接關系。過去的諸多努力及經驗教訓則表明，金融市場的國有壟斷門檻不降低，民間資本參與度不夠，競爭不充分，要實現(xiàn)對中小企業(yè)和草根經濟的金融輸血，往往有形無實。結果就是一方面各商業(yè)銀行的信貸規(guī)模猛增，贏利數(shù)字驚人，而另一方面中小微企業(yè)貸款更加難上加難。

決策層顯然早就意識到這種金融生態(tài)的扭曲，多年來，城商行、農信社、村鎮(zhèn)銀行等諸多機構次第建立，即是試圖破解此生態(tài)怪圈，但至今收效不大，問題何在？

答案應是金融業(yè)已經形成的壟斷經營。國有四大銀行在信貸規(guī)模上占比超過50％，且不止一家大銀行的市場份額超過10％，即使按國際標準也算是金融壟斷經營。如此格局之下，即便有監(jiān)管部門施壓，大型金融機構出于趨利因素，也不愿扎根草根經濟，現(xiàn)有的服務小微企業(yè)經濟體的金融機構，亦難免為應付監(jiān)管或出于政策交換使然。

因此打破金融壟斷已成當務之急。國務院總理溫家寶日前表示，中央已統(tǒng)一思想打破金融壟斷，這是迄今最明確的改革信號。而民資能否順暢進入、并成為部分金融機構的主導成分，實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)展，仍然充滿疑問。以村鎮(zhèn)銀行為例，要求其發(fā)起設立時，發(fā)起人或出資人中至少有一家銀行業(yè)金融機構，這很大程度上制約了民間資本介入的積極性。外部制度性瓶頸不破除，民資介入金融領域仍將是漫長的過程。

值得關注的是，仍有一種觀念盛行于金融業(yè)和部分監(jiān)管機構，即民資主導創(chuàng)辦銀行的模式，會帶來較大的金融風險，容易導致市場混亂。其實以民間資本為主的金融機構所出現(xiàn)的諸多問題，同樣也發(fā)生在國有資本主導的金融機構中。金融風險并不會特別“偏愛”民資，關鍵要看經濟環(huán)境和監(jiān)管生態(tài)是否健康和健全。

因此，民資進入甚至主導銀行業(yè)并不可怕，只要建立起更為完善的從中央到地方的監(jiān)管體系，真正實現(xiàn)監(jiān)管到位，即便出現(xiàn)金融風險也是局部和可控的。接下來，在引入民營資本以令市場競爭更為充分時，退出機制的建立也非常必要。

加快引入民間資本進入銀行業(yè)等金融機構，能夠更為市場化地配置資金。當前銀行仍是我國社會融資的主要渠道，而其資金流向可以說具有某種“政治化”或行政化傾向，即便目前已經建立了比較完善的公司治理結構，行政干預仍然較多。而引入民資，有利于適當平抑行政干預的力量，以保障出資人利益。

許多人注意到，利率市場化并未在這次綜合改革試驗中呈現(xiàn)，顯示決策層對這一具有全局性的改革仍醞釀更恰當?shù)臅r機。但這種醞釀不應再花太長時間。目前國有銀行的利潤畸高，與利率保護政策有主要關系，息差收入仍是銀行業(yè)收入的主要來源，銀行業(yè)僅依靠做大規(guī)模即可實現(xiàn)高利潤，喪失了向不同層次市場開展業(yè)務的動力，尤其不愿開展對中小企業(yè)放貸業(yè)務，業(yè)務同質化嚴重。加快利率市場化改革，以改革促轉型的需求已較為緊迫。

總體來看，溫州金融綜合改革試驗區(qū)的真正挑戰(zhàn)在于，如何構建以民間資本為主體的地方金融生態(tài)，其長遠意義也正在于此。當然，這一目標能否實現(xiàn)，取決于高層的決心和現(xiàn)實操作的方向。實際上以溫州作為金融試驗區(qū)這已是第三次，1987年溫州是第一個利率改革試點的城市，2002年被確定為唯一的金融改革綜合試驗區(qū)。以目前看，前兩次政策效果均不盡如人意，相關政策的持續(xù)性問題，在本次改革中值得重視。