摘要：本文從商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場現(xiàn)狀入手，采集最新數(shù)據(jù)將銀行理財(cái)產(chǎn)品做了系統(tǒng)的分類和比較，重點(diǎn)對我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展進(jìn)行SWOT分析，旨在提出創(chuàng)新發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對策，對未來的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展奠定理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 理財(cái)產(chǎn)品 現(xiàn)狀 SWOT分析

一、我國理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品不僅數(shù)量眾多，而且產(chǎn)品種類繁雜?？梢愿鶕?jù)理財(cái)產(chǎn)品期限、產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模、產(chǎn)品幣種結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品類型、掛鉤產(chǎn)品等進(jìn)行科學(xué)的分類。以下是近年銀行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)據(jù)信息，數(shù)據(jù)來源于Wind資訊數(shù)據(jù)庫和普益財(cái)富的數(shù)據(jù)庫，具體如下：

從產(chǎn)品的投資期限來看，可分為短期產(chǎn)品和中長期產(chǎn)品。其中，短期產(chǎn)品是指期限為6個(gè)月以下和6個(gè)月至1年期的產(chǎn)品，中長期產(chǎn)品是指期限為1年到2年和2年以上到期的產(chǎn)品。現(xiàn)階段大多以中短期為主，2010年6個(gè)月以下期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品占總數(shù)量的61.36%，6個(gè)月到1年的理財(cái)產(chǎn)品占到27.27%，1年到2年的理財(cái)產(chǎn)品占到6.82%，2年以上的理財(cái)產(chǎn)品占到4.55%。

按發(fā)行規(guī)模來分，主要是有國家控股銀行和上市股份制銀行發(fā)行。自2004年銀行理財(cái)產(chǎn)品問世以來，每年都在以幾何速度增長。但是銀行理財(cái)產(chǎn)品真正引人注意是在2009年。來自于普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，2010年至今，產(chǎn)品發(fā)行總量超過9000只，而2009年全年產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量就為6302只。在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力上，中國銀行、交通銀行、民生銀行分別為前三名。中資銀行依然在數(shù)量上占據(jù)主導(dǎo)，國家控股銀行和上市股份制銀行，其產(chǎn)品數(shù)量占到全部外幣產(chǎn)品的80％，而外資銀行發(fā)行產(chǎn)品的數(shù)量只有不到20％。

按掛鉤產(chǎn)品來分，主要掛鉤品種有股、匯率、基金、利率、信用、指數(shù)、混合、其他等8個(gè)類型。掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品以中資銀行來分析，2004—2010年間，中資銀行以信用掛鉤和匯率掛鉤為主體，其中2009年和2010年信用聯(lián)接類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展較快，當(dāng)年理財(cái)市場份額分別達(dá)到41%和39%。

按類型來分，可分為保本型、浮動型、結(jié)構(gòu)型。從保本型來看，從2004—2010年，保本型理財(cái)產(chǎn)品所占比例接近70%的市場份額。保本產(chǎn)品最受青睞，投資者收益需求凸顯。理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的情況直接反映了市場的需求，更直接地說，是反映了廣大投資者的喜好。

二、我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的SWOT分析

（一）優(yōu)勢

1、商業(yè)銀行具有較高信用程度，成為各金融機(jī)構(gòu)合作的主要對象。理財(cái)產(chǎn)品不僅僅局限于銀行的理財(cái)產(chǎn)品，許多金融機(jī)構(gòu)，例如保險(xiǎn)公司、信托公司等均與商業(yè)銀行密切合作。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的推動下，商業(yè)銀行與信托公司在銀信合作產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、運(yùn)作和管理等方面的聯(lián)系十分緊密，協(xié)同效應(yīng)明顯，利益趨向一致。銀信合作產(chǎn)品的發(fā)展將呈現(xiàn)出銀行和信托公司之間協(xié)同發(fā)展的基本格局。

2、我國商業(yè)銀行依靠其網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模的優(yōu)勢，占有較大市場份額。商業(yè)銀行具有廣泛的網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模，使得2010年工、農(nóng)、中、建、交行的理財(cái)產(chǎn)品占有較大份額，其中交行共發(fā)行產(chǎn)品1224款，季度發(fā)行量以100款左右的速度遞增，居五大銀行理財(cái)能力排名之首；工行2010年到期的“工銀財(cái)富”信托理財(cái)產(chǎn)品，3款年化收益均為8％，成為當(dāng)年收益最高的50只產(chǎn)品之一。

3、發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成為了銀行新的利潤增長點(diǎn)，是銀行盈利新渠道。現(xiàn)代商業(yè)銀行不再是僅僅依靠存貸差來盈利，而是不斷發(fā)展新型的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)此時(shí)成為了銀行一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)。我國銀行借鑒國外銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展模式，逐漸摸索出新的盈利渠道，使得銀行具有較高的利潤空間，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行利潤貢獻(xiàn)率最重要的組成部分，同時(shí)也是商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展動力。

（二）劣勢

1、我國商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品能力不足。當(dāng)前我國商業(yè)銀行大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品都是由外資銀行設(shè)計(jì)并合作發(fā)行的，國內(nèi)銀行尚未成立專業(yè)化的產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)來設(shè)計(jì)差異化的理財(cái)產(chǎn)品也沒有深入地研究整個(gè)資本市場、理財(cái)市場和客戶的產(chǎn)品需求。從產(chǎn)品銷售市場來看，上市股份制銀行是理財(cái)產(chǎn)品市場發(fā)展的主力軍，其產(chǎn)品份額占到一半以上，但是缺乏產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，過于重視發(fā)行數(shù)量，制約理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展。

2、銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露尚不完善，由于風(fēng)險(xiǎn)提示不足造成糾紛事件，影響銀行商譽(yù)。在銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售方面，涉及到的案件糾紛主要集中在侵害消費(fèi)者的知情權(quán)方面。存在頻繁過度交易，銷售人員惡意欺詐，銷售金融產(chǎn)品時(shí)誤導(dǎo)消費(fèi)者、不當(dāng)宣傳、違規(guī)承諾無法保證的高額利益，未及時(shí)披露產(chǎn)品管理信息，以及未按現(xiàn)有明文規(guī)定及時(shí)公布理財(cái)產(chǎn)品的具體管理信息，嚴(yán)重影響銀行信譽(yù)。

3、理財(cái)產(chǎn)品生命周期較短，缺乏持續(xù)盈利能力。大多銀行理財(cái)產(chǎn)品推出一期之后就在市場消失，生命周期大多為一年甚至一年以下。

（三）機(jī)會

1、銀行屢次加息，促使銀行理財(cái)產(chǎn)品銷量急速上升。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量受到利率市場和匯率市場波動的影響，央行2010—2011年5次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、兩次加息收緊流動性、改善負(fù)利率的效應(yīng)凸顯，商業(yè)銀行為應(yīng)對吸存壓力，發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)?？涨?。隨著利率市場化及匯率制度改革的深入推進(jìn)，人民幣的理財(cái)需求開始顯現(xiàn)。2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品呈爆發(fā)式增長，僅前4個(gè)月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量就達(dá)5429款，同比增加3061款，增幅達(dá)129%，這給商業(yè)銀行帶來無限商機(jī)。

2、中國經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁增長，支持銀行理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。根據(jù)BCG的數(shù)據(jù)顯示，中國的財(cái)富聚集程度非常高，60％以上的財(cái)富集中在不到0.5％的家庭中。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭收入水平提高，理財(cái)客戶群的資產(chǎn)也在進(jìn)一步積累，逐漸推動銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品快速發(fā)展。

（四）威脅

1、受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)的威脅比較突出。我國的法律禁止商業(yè)銀行直接開展證券業(yè)務(wù)，加上金融衍生產(chǎn)品和場外市場發(fā)育程度很低，商業(yè)銀行理財(cái)資金的對象還十分狹窄，一旦對理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)界定不清，就有可能使理財(cái)業(yè)務(wù)與儲蓄存款業(yè)務(wù)的混淆，容易出現(xiàn)法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并還會受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。

2、我國銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場相互割裂，金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制約個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展。由于目前國內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營階段，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過程中的個(gè)性化服務(wù)程度較低，銀行無法利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場實(shí)現(xiàn)增值，還不算是真正意義上的理財(cái)。

三、我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展對策

（一）加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)，提升企業(yè)競爭力

我國商業(yè)銀行在發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品方面應(yīng)加大研發(fā)力度，設(shè)計(jì)多種各具特色的理財(cái)產(chǎn)品，滿足廣大投資者在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品上的不同需求。在產(chǎn)品研發(fā)之前，要做好前期的準(zhǔn)備工作。對我國個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的最終消費(fèi)群體進(jìn)行市場調(diào)研，了解消費(fèi)者的投資理念與風(fēng)險(xiǎn)偏好，充分考慮各理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡問題。在產(chǎn)品的研發(fā)過程中，要對產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計(jì)，對理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，同時(shí)還要進(jìn)行測試、修改和不斷的完善。在產(chǎn)品發(fā)布以后，要對各投資者進(jìn)行跟蹤調(diào)查，了解客戶對產(chǎn)品在哪方面感覺不足，及時(shí)獲得客戶的反饋信息，對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn)，為下一階段理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）完善信息披露機(jī)制，規(guī)范銷售行為

現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行在信息披露制度的建設(shè)方面還存在著許多的不足。應(yīng)加快推動信息披露機(jī)制健全，披露時(shí)突出重點(diǎn)，找到一個(gè)既能夠保護(hù)投資者利益又不影響銀行利益的信息披露均衡點(diǎn)。對于那些在信息披露中存在虛假披露信息的銀行，根據(jù)虛假程度對責(zé)任人進(jìn)行不同程度的懲罰，嚴(yán)重者還應(yīng)追究其刑事責(zé)任，從而達(dá)到規(guī)范銷售行為的作用。

（三）加強(qiáng)銷售人員培訓(xùn)，培養(yǎng)專業(yè)理財(cái)人才

理財(cái)產(chǎn)品的銷售人員不僅要有淵博的知識基礎(chǔ)、良好的語言溝通能力，而且要有良好的服務(wù)態(tài)度以及較強(qiáng)的營銷技巧，只有具備這些能力才能夠在競爭中獲得優(yōu)勢。這就要求我國各銀行應(yīng)加強(qiáng)員工綜合能力的培訓(xùn)，提高綜合素質(zhì)。我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)之間的競爭，實(shí)質(zhì)上就是理財(cái)人才的競爭，只有擁有一支高素質(zhì)的理財(cái)人員隊(duì)伍，才能夠保障個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

（四）加強(qiáng)品牌宣傳力度，樹立品牌形象

在銀行理財(cái)產(chǎn)品研究的基礎(chǔ)上，應(yīng)對新研發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品加大宣傳力度。商業(yè)銀行可以充分地利用各種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和廣告、新聞等手段宣傳營銷。加大廣告宣傳費(fèi)用的投入，樹立銀行的優(yōu)勢品牌形象。

參考文獻(xiàn)：

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② 數(shù)據(jù)引自http://bank.jrj.com.cn/2011

③ 數(shù)據(jù)引自http://money.sohu.com/20101220/n278396904.shtml

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⑥ 王積田．基于金融風(fēng)暴的個(gè)人理財(cái)問題研究[J]，黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)學(xué)報(bào)，2010，2

（徐妍，1987年生，東北農(nóng)業(yè)大學(xué)會計(jì)系在讀研究生。王虹，1985年生，東北農(nóng)業(yè)大學(xué)，會計(jì)系在讀研究生。通訊作者：王積田，1963年生，東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會計(jì)系副教授）