股

票天天跌，基金不靠譜，但是銀行和基金卻在2011年賺得盆滿缽滿，看著自己的投資錢袋，是不是感覺被金融機(jī)構(gòu)偷偷地拿走了一些？現(xiàn)在為了讓銀行和基金公司少賺點(diǎn)手續(xù)費(fèi)和利差，周圍的許多人都開始研究起理財(cái)DIY，他們自己搭建投資組合，創(chuàng)意十足，我們不妨借鑒一下。

保本型基金篇

在某會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作五年的高艷紅，上個(gè)月剛剛搭建了一個(gè)“山寨”保本穩(wěn)定收益型基金：將五萬(wàn)元積蓄分別購(gòu)買了36000元的貨幣基金以及14000元大秦鐵路的股票。也許你沒覺得這個(gè)組合有什么特別，但它卻是保本的！因?yàn)檎猩态F(xiàn)金A的收益加上大秦鐵路的分紅收益足夠14000元的大秦鐵路跌上15%。而如果你仔細(xì)看過(guò)大秦鐵路這一只藍(lán)籌股的走勢(shì)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，下跌15%是幾乎不可能的事，所以具有穩(wěn)定收益是板上釘釘?shù)氖虑?。如果大秦鐵路在未來(lái)的一年出現(xiàn)資本增值，你的保本基金就賺大了。是不是很劃算？

保本基金是市場(chǎng)上新推出的一款基金產(chǎn)品。由于其保本概念，受到廣大投資者的追捧，尤其是在股票下跌的情況下，滿足了大量“傷心”股民的避險(xiǎn)心理。但其手續(xù)費(fèi)卻在2%左右，而且鎖定期最長(zhǎng)需要3年。別以為保本就很高級(jí)，其本質(zhì)不過(guò)是固定收益類資產(chǎn)與股票和股指期貨的組合罷了，其要點(diǎn)在于，只要穩(wěn)定的利息收入超過(guò)股票的最大波動(dòng)就可以了。這種投資最好選擇上市已久且業(yè)績(jī)穩(wěn)定的股票進(jìn)行配置。

長(zhǎng)期飯票篇

洪梅是一個(gè)中外合資基金公司職員，專門從事債券交易。對(duì)于很多外資公司的職員來(lái)說(shuō)，沒有午飯補(bǔ)助是他們羨慕國(guó)企的原因之一，但洪梅卻靈活地利用債券為自己添置了一個(gè)午飯補(bǔ)貼。年初洪梅以101元的價(jià)格購(gòu)買了50000元的08萬(wàn)科債，她看中的是萬(wàn)科良好的財(cái)務(wù)狀況，以及7%的高額票面利率，更可觀的是還有資本增值的可能性。她算了一筆賬：每年稅后固定利息收入約有2768元，相當(dāng)于每個(gè)月有230元，這些錢基本能滿足她每月的午飯需求。該債券有2%的增值，可以隨時(shí)賣掉，而如果持有至債券到期，還能返還99%的本金，比存款劃算多了。這是不是一種既有投資性，又有實(shí)用價(jià)值的創(chuàng)意理財(cái)呢？

債券對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)相對(duì)陌生，其實(shí)投資者都在間接地購(gòu)買債券，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)、債券基金、貨幣基金以及銀行理財(cái)產(chǎn)品等的背后都是債券。中國(guó)的債券市場(chǎng)還沒有違約的事件發(fā)生，且大多具有抵押物和擔(dān)保，所以投資者可以適當(dāng)配置高收益的債券。

交易所市場(chǎng)的債券通常是以年份加上公司名稱來(lái)命名的，洪梅購(gòu)買的08萬(wàn)科債就是萬(wàn)科公司在2008年發(fā)行的公司債券。購(gòu)買的時(shí)候應(yīng)該注意債券的年限，比如08萬(wàn)科債是一個(gè)5年的債券，它會(huì)在2013年結(jié)束使命返還本金和最后一期利息。

股票賬號(hào)就能購(gòu)買債券，不信在你的股票軟件中打入“112006”這一代碼后萬(wàn)科債就會(huì)自動(dòng)顯示出來(lái)。在一般的股票軟件中，輸入代碼“5”和“6”就可以激活上證債券和深證債券的報(bào)價(jià)列表。

生日禮物篇

沈錦是一名外企工程師，目前已經(jīng)移民加拿大。她的孩子已經(jīng)10歲了，為了能讓孩子能夠交得起大學(xué)學(xué)費(fèi)，她每年給孩子的生日禮物就是100股微軟的股票，她已經(jīng)連續(xù)3年這么做了。該方法簡(jiǎn)單好用，特別適合她這種工科出身、不懂投資的人，當(dāng)然也比保險(xiǎn)公司的教育保險(xiǎn)靠譜得多。

對(duì)于中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，沈錦的做法有很大的借鑒價(jià)值：滿足了外幣理財(cái)需求，匹配了子女的教育開支，克服了國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)大多不能投資海外股市的短板，還有部分基金定投的概念。

中國(guó)投資者通過(guò)國(guó)外知名券商就可以直接投資海外股市，比如美國(guó)知名的券商E-trade和Interactive Brokers都允許境外人士開戶，而且手續(xù)費(fèi)極低。這里要提醒一點(diǎn)，與上述國(guó)外券商不同，國(guó)內(nèi)許多號(hào)稱能投資美股的小公司一般會(huì)收取極高手續(xù)費(fèi)，而且存在一定風(fēng)險(xiǎn)，所以最好在國(guó)外知名券商開戶。

發(fā)達(dá)國(guó)家股票和國(guó)內(nèi)股票不同，注重保障，具備價(jià)值投資的前提。如果你有美金收入，或是認(rèn)為人民幣不會(huì)一直這樣升值下去，那么就可以考慮用沈小姐的方式為你的子女配置一個(gè)教育基金。

分紅型保險(xiǎn)篇

債券方面，購(gòu)買5000元的03三峽債（代碼：120303）；股票方面，購(gòu)買了200股煙臺(tái)萬(wàn)華、200股浦發(fā)銀行以及200股大族激光。

保險(xiǎn)精算師王新美，總覺得中國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)品平均壽命較短，而且保險(xiǎn)資金的投資設(shè)有嚴(yán)格限制，這導(dǎo)致國(guó)家法定的壽險(xiǎn)最低保證收益每年是2.5%左右。而且，一個(gè)年繳2萬(wàn)元的產(chǎn)品，其中相當(dāng)一部分都是銷售提成：第一年的20000元的保費(fèi)竟然有5000元都給了銷售，而后面每年也要拿出一定比例作為銷售提成。所以，在中國(guó)買壽險(xiǎn)的成本是相當(dāng)高的。

既然如此，為何不自己配置分紅型保險(xiǎn)呢？王新美說(shuō)，“你去看大族激光這類的股票都是分紅型保險(xiǎn)長(zhǎng)期扎堆的股票，所以其實(shí)你只需要看哪些股票有分紅型保險(xiǎn)在前十大股東名單，然后跟著都買一點(diǎn)就好了?！?/p>

不要相信保險(xiǎn)代理人的“假設(shè)”收益，那些并不代表目前情況，而實(shí)際情況是分紅型保險(xiǎn)的分紅率在2011年創(chuàng)下新低，而其固定收益部分的收益只能帶給你2.5%左右的增值——甚至低于存款。在這種情況下，自己配置分紅險(xiǎn)實(shí)際上省去了大量的保險(xiǎn)銷售提成。作為長(zhǎng)期保險(xiǎn)，配置的關(guān)鍵在于債券的年限必須要長(zhǎng)，且投資風(fēng)格偏向于穩(wěn)健。主要原因是由于你需要鎖定長(zhǎng)期穩(wěn)定的利息收入。03三峽債是年限為30年的AAA級(jí)債券，目前的稅后利息在4.0%左右，安全系數(shù)極高，適合保險(xiǎn)的匹配需求。

上述幾個(gè)DIY的投資方式是理財(cái)達(dá)人們現(xiàn)在比較流行的投資思路。從中我們也可以看出，任何投資組合都離不開股票、債券、貨幣基金這些基本要素，但不同的投資組合卻可以滿足不同的理財(cái)需求。對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)， DIY創(chuàng)意的理財(cái)要素還可以更加豐富，房租收入、實(shí)物投資收益、教育投資、企業(yè)年金、公司福利等都可以包含在內(nèi)。你不妨也開動(dòng)一下腦筋，想想自己需要什么，然后配置屬于自己的理財(cái)產(chǎn)品吧！