崔津渡

從人類進(jìn)入商品經(jīng)濟(jì)社會以來，大體上400年有6個階段30次金融危機(jī)。

第一個階段，泡沫事件引發(fā)的資本市場危機(jī)，典型的就是1637年荷蘭郁金香泡沫交易事件。當(dāng)時人們搶購郁金香，一株名貴的郁金香可以買一個住宅，因?yàn)閮r(jià)格太貴，導(dǎo)致金融危機(jī)。

第二個階段，工業(yè)革命引發(fā)的危機(jī)。那時英國正在經(jīng)歷第一次工業(yè)革命，紡織業(yè)快速發(fā)展，造成生產(chǎn)過剩，引發(fā)了1788年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，一直到1850年，這62年時間當(dāng)中，英國爆發(fā)了八次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，基本上以紡織業(yè)、冶金、機(jī)械等產(chǎn)品生產(chǎn)過剩引發(fā)。

第三個階段，美英德俄引發(fā)的金融危機(jī)。如1857年到1858年的危機(jī)，當(dāng)時英國出現(xiàn)了長達(dá)十年經(jīng)濟(jì)繁榮，蒸汽機(jī)廣泛使用，電話和電報(bào)普及，殖民主義國家加緊掠奪殖民地，美國和歐洲信用膨脹，投資泡沫和騙取錢財(cái)盛行，造成股票價(jià)格暴漲暴跌。這次危機(jī)是具有標(biāo)志性的世界金融危機(jī)。

第四個階段，美國引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，如1929年的經(jīng)濟(jì)大蕭條。第一次世界大戰(zhàn)當(dāng)中英德法俄等國家遭受了重創(chuàng)，美國成為頭號資本主義強(qiáng)國，資本主義空前膨脹，終于導(dǎo)致最為嚴(yán)重的世界金融危機(jī)。

第五個階段，二戰(zhàn)爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)。二戰(zhàn)改變了世界格局和政治版圖，美國獨(dú)大，高增長帶來了高膨脹，加上美元主宰了世界貨幣體系，引發(fā)了戰(zhàn)后一系列世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

第六個階段，私募資金國際化引發(fā)的金融危機(jī)，自英國的英鎊危機(jī)始。當(dāng)時英國經(jīng)濟(jì)衰退，英鎊高估，如果讓本幣貶值，超過了歐洲匯率同盟規(guī)定的下限，就得退出市場，1992年英鎊對馬克下跌，英國尋求各國的支持，那幾個國家都不理它。這時候索羅斯的對沖基金就開始打英國，英國在這次索羅斯對沖基金當(dāng)中無可奈何地退出了歐洲匯率體系。這是索羅斯非常漂亮的一次打擊。

歸納一下400年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，除了石油危機(jī)之外，所有經(jīng)濟(jì)危機(jī)都起源于發(fā)達(dá)國家，發(fā)展中國家是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的受害者，不是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的制造者，也不是巔峰經(jīng)濟(jì)的受益者。

2008年爆發(fā)的國際金融危機(jī)正在持續(xù)和演化。早期還是單純的金融問題，政府認(rèn)為金融體系出問題了，政府出來救市，各國政府用單一的政策、單一的行動和共同政策、共同行動，共同救市?，F(xiàn)在演化成財(cái)政問題了，政府自己救自己，救不了自己就等著別國的政府救。

歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)國家難以自救，為什么？因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在的危機(jī)是金融危機(jī)加財(cái)政危機(jī)的復(fù)合型危機(jī)，這些國家進(jìn)入到歐元區(qū)之后，歐元是統(tǒng)一的貨幣體系和貨幣政策，各個歐元區(qū)的國家沒有自己獨(dú)立的貨幣體系和貨幣政策，這是歐元區(qū)國家難以自救的一個基本原因。再加上歐元區(qū)國家很多都是小國，像冰島、希臘，不是一個復(fù)合的經(jīng)濟(jì)體，這些國家實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化、后工業(yè)化，有的國家還是去工業(yè)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)沒了。

全球衰退告訴中國什么？

一是一定要有一個健全的貨幣和金融體系，反對非經(jīng)濟(jì)化的貨幣發(fā)行，因?yàn)樨泿盘珵E了，是造成危機(jī)的一個重要根源。

二是一定要建立一個強(qiáng)大的財(cái)政體系，不應(yīng)該執(zhí)行赤字化財(cái)政政策，短期有赤字可以，但是長期有赤字不行。

三是一定要建立一個強(qiáng)大的以二產(chǎn)為主體的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要反對在工業(yè)化過程中制約工業(yè)，防止后工業(yè)化，特別要反對去工業(yè)化。

四是一定要在經(jīng)濟(jì)全球化過程中建立一個強(qiáng)大的金融國際化的體系，從而在未來競爭中，永遠(yuǎn)立于不敗之地。