王奇

2011年11月，山東省金山鄉(xiāng)的蒜農(nóng)王守信正在自己蒜田里辛苦的勞作著，希望來(lái)年能有個(gè)好收成，以盡早還清所借的高利貸。2009年，老王被忽悠投資龍鼎電子交易盤(pán)，后因莊家涉嫌操作大蒜期貨價(jià)格，借高利貸投資的王守信賠了個(gè)血本無(wú)歸。

“那個(gè)市場(chǎng)只有大莊家才能掙錢(qián)，我們都被忽悠了。”回首兩年前那段瘋狂炒蒜的歲月，老王已經(jīng)布滿皺紋的臉上，仍然老淚縱橫。

此時(shí)，天津的藝術(shù)品愛(ài)好者劉浩先生正對(duì)著電腦屏幕發(fā)愁。2011年初，他見(jiàn)“藝術(shù)品股票”不斷上漲，就以12元一份的價(jià)格，在天津文交所買(mǎi)入《黃河咆哮》藝術(shù)品份額，可現(xiàn)在已經(jīng)跌到近2元了?！翱磥?lái)，漲回去的可能性很小了，這下可賠慘了?！眲⑾壬鸁o(wú)奈地說(shuō)。

國(guó)務(wù)院辦公廳在2011年11月初發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(以下簡(jiǎn)稱《決定》)，從建立工作機(jī)制、嚴(yán)格管理程序、穩(wěn)妥推進(jìn)清理整頓工作等3方面，要求各地政府和國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)切實(shí)做好清理整頓各類交易場(chǎng)所和規(guī)范市場(chǎng)秩序的各項(xiàng)工作。這次整頓也被稱為交易所整頓的18年輪回。

這次整頓，與蒜農(nóng)王守信已經(jīng)沒(méi)有什么直接關(guān)系了，但對(duì)于劉浩先生，或許能給他帶來(lái)一絲希望。

亂象叢生的交易所市場(chǎng)

去年5月16日第202期《投資與理財(cái)》雜志封面文章《藝術(shù)品股票賺的就是心跳》曾指出，文交所遍地開(kāi)花，投資者要注意投資風(fēng)險(xiǎn)，并呼吁相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管。其實(shí)，文交所的瘋狂，只是近些年來(lái)交易所亂象的冰山一角。

從炒藝術(shù)品開(kāi)始，到炒紅酒、炒航運(yùn)權(quán)、炒碳排放、炒稀貴金屬、炒金融資產(chǎn)、炒壓縮橙汁甚至兔子毛……當(dāng)人們對(duì)遍地開(kāi)花的交易所目不暇接，當(dāng)愈來(lái)愈多的散戶埋頭于發(fā)財(cái)?shù)拿缐?mèng)時(shí)，最后才發(fā)現(xiàn)自己弄了個(gè)血本無(wú)歸。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)各地形形色色的交易所已超過(guò)300家，交易品種更是超過(guò)數(shù)百種。

“目前交易所種類繁多，已經(jīng)達(dá)到了只有想不到，沒(méi)有做不到的瘋狂程度。”一位業(yè)內(nèi)人士評(píng)論。

其實(shí)，早在整頓之前，交易所出事的案例就已不勝枚舉：2005年，嘉興繭絲綢交易市場(chǎng)發(fā)生的“變相期貨交易事件”，讓很多持有繭絲遠(yuǎn)期合約的會(huì)員單位，突然被要求提高保證金，直至最后遭遇被強(qiáng)行平倉(cāng)的命運(yùn)。2008年，華夏商品現(xiàn)貨交易所創(chuàng)始人郭遠(yuǎn)鋒卷款億元，潛逃國(guó)外，眾多投資者損失慘重。2009年，沂蒙山花生電子交易市場(chǎng)突然發(fā)出停止交易的通告，并對(duì)所有合約執(zhí)行集中代為轉(zhuǎn)讓，令許多交易商蒙受損失……

這些，都在那些受害者心中，留下無(wú)法抹去的傷痕。

誰(shuí)來(lái)為投資者買(mǎi)單?

交易所被整頓，肯定有生有死，一旦交易所被關(guān)閉，投資者投進(jìn)去的錢(qián)怎么退?誰(shuí)來(lái)為他們的損失買(mǎi)單?這已成為投資者考慮的首要問(wèn)題。

舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)。天津文交所在2011年初推出的《黃河咆哮》“藝術(shù)品股票”，短短50個(gè)交易日暴漲17倍，隨后又連續(xù)跌停。該畫(huà)被業(yè)內(nèi)認(rèn)為估價(jià)也只有600萬(wàn)元，交易所的最高市值卻達(dá)到1.122億元。

天津文交所的工作人員表示：“如果退市，那些高價(jià)買(mǎi)入的投資者肯定不答應(yīng)。”

“如果交易所關(guān)閉，不能以兩塊錢(qián)的價(jià)格折價(jià)賠償我吧?我可是12塊錢(qián)買(mǎi)的。”劉浩對(duì)記者表示，他希望能以一個(gè)合理的價(jià)格，給自己賠償。

再以類期貨交易所為例。假設(shè)投資者交20％的保證金，以1000元／噸的價(jià)格，買(mǎi)入某物品的期貨產(chǎn)品。如果價(jià)格跌到800元／噸，則前期的投入已經(jīng)全部縮水。如果此時(shí)強(qiáng)行退市的話，則前期投入損失殆盡，而這樣的退市，投資者當(dāng)然不愿意。

“整頓交易所的目的之一，就是保護(hù)投資者的利益。只有這樣，投資者才能支持和認(rèn)可交易所?！睒I(yè)內(nèi)人士指出。

在國(guó)務(wù)院《決定》發(fā)出之后，出于對(duì)交易所被清理或者轉(zhuǎn)型的擔(dān)憂，泰山文交所、漢唐文交所等交易所的投資者紛紛組建維權(quán)團(tuán)隊(duì)，為今后維權(quán)做準(zhǔn)備。在全國(guó)各地與產(chǎn)權(quán)交易所和文交所有關(guān)的論壇和QQ群中，部分網(wǎng)友已在詢問(wèn)，買(mǎi)了份額的投資者的利益該如何得到保障。

對(duì)于此次整頓，山東蒙陰鑫華兔毛電子交易所總經(jīng)理公為迎已經(jīng)決定，給上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)“寫(xiě)信呼吁”，因?yàn)橐患垺稕Q定》，粉碎了他要做全國(guó)兔毛定價(jià)領(lǐng)頭人的夢(mèng)想。他為了這個(gè)夢(mèng)想，已經(jīng)投入600多萬(wàn)元自有資金。

交易所怎么關(guān)是個(gè)大問(wèn)題

遍地開(kāi)花的交易所，怎么關(guān)、關(guān)哪些、關(guān)了以后怎么安置，也成為廣大投資者關(guān)心的問(wèn)題。

有專家建議，對(duì)這些有可能出局的交易所如何安置，相關(guān)部門(mén)可以借鑒此前期貨行業(yè)的整頓經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)時(shí)，國(guó)務(wù)院派出領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)全國(guó)僅存的15家期貨公司進(jìn)行了深入調(diào)研，之后全國(guó)保留3家期貨公司，同時(shí)允許部分被整頓的期貨公司轉(zhuǎn)成期貨經(jīng)紀(jì)公司或證券公司營(yíng)業(yè)部。

“最好的方式是實(shí)行分類清理。比如，優(yōu)先保留有國(guó)有股東背景、成立時(shí)間在4年或4年以上的交易所。”天津?yàn)I海新區(qū)化工品交易所總監(jiān)周寶生說(shuō)，一個(gè)靠投機(jī)存活的交易所可以生存半年，但基于投資者有“用腳投票”的權(quán)利，這樣的交易所絕對(duì)不可能存活過(guò)4年。