陳斌

本周三、周四的暴跌切底打掉了多頭的幻想，同時(shí)也徹底終結(jié)了1月份以來(lái)的反彈。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下滑超預(yù)期，A股反彈“曲終人散”。但“巴菲特概念”再顯神奇，本月稍早時(shí)候買(mǎi)入韓國(guó)鎢礦的消息，刺激了A股章源鎢業(yè)和廈門(mén)鎢業(yè)走強(qiáng)。而近期巴菲特的金手指點(diǎn)向了公務(wù)機(jī)。旗下的公務(wù)機(jī)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商耐特杰（NetJets）3月27日證實(shí)，將在中國(guó)珠海成立一家合資公司，專(zhuān)注于公務(wù)機(jī)業(yè)務(wù)。消息一傳出，A股上市的相關(guān)概念股中信海直（000099）當(dāng)天一度接近漲停。周三，游資再次找到新的目標(biāo)，威海廣泰（002111）在大盤(pán)暴跌的背景下，成功封上漲停。同時(shí)帶動(dòng)海特高新（002023）上漲。

巴菲特對(duì)于公務(wù)機(jī)市場(chǎng)的看好由來(lái)已久。2010年，耐特杰與巴西航空工業(yè)公司（Embraer）達(dá)成協(xié)議，向后者訂購(gòu)125架小型“飛鴻300”公務(wù)機(jī)，總價(jià)值達(dá)到10億美元，這也是巴西航空工業(yè)公司接獲的最大公務(wù)機(jī)訂單。去年3月，耐特杰又宣布將斥資67億美元、訂購(gòu)最多120架龐巴迪公務(wù)機(jī)，創(chuàng)下通用航空史上訂購(gòu)飛機(jī)的最大一單。當(dāng)時(shí)巴菲特表示，未來(lái)十年通用航空市場(chǎng)勢(shì)必顯著增長(zhǎng)，因此他認(rèn)定“現(xiàn)在是開(kāi)始大舉介入這一領(lǐng)域的最佳時(shí)機(jī)”。在今年2月發(fā)致股東的信中，巴菲特就曾表示，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)將幫助拓寬耐特杰公司的業(yè)務(wù)版圖，增強(qiáng)該公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

此次“股神”涉足的中國(guó)，是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的未來(lái)公務(wù)機(jī)發(fā)展的主要市場(chǎng)之一。從西方國(guó)家的發(fā)展歷程來(lái)看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和運(yùn)輸業(yè)之間存在著非常明顯的內(nèi)在規(guī)律，人均GDP超過(guò)2000美元時(shí)，商用航空占比加大；超過(guò)4000美元時(shí)，私人飛機(jī)就會(huì)開(kāi)始普及。按最新修正結(jié)果，我國(guó)2011年人均GDP已超過(guò)5000美元大關(guān)，中國(guó)航空產(chǎn)業(yè)未來(lái)將會(huì)面臨一次井噴式的發(fā)展。北京奧運(yùn)會(huì)后，中國(guó)公務(wù)機(jī)市場(chǎng)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，2007年國(guó)內(nèi)僅有73架公務(wù)機(jī)，而目前已經(jīng)發(fā)展到200架的規(guī)模。未來(lái)十年，中國(guó)的公務(wù)機(jī)數(shù)量將增長(zhǎng)10倍左右。

一般而言，公務(wù)機(jī)都是9噸以下的小型飛機(jī)，可乘4-10人，屬于通用航空的范疇。早在去年中國(guó)民航局就首次將“通用航空規(guī)模快速擴(kuò)大”列入民航“十二五”發(fā)展的主要目標(biāo)，板塊的成長(zhǎng)空間相當(dāng)巨大。從通用航空產(chǎn)業(yè)鏈投資策略的角度考慮，最看好的依次是中信海直、貴航股份（600523）、哈飛股份（600038）、威海廣泰和海特高新。全國(guó)最大的通航公司中信海直主營(yíng)業(yè)務(wù)處于通航產(chǎn)業(yè)鏈中下游，涵蓋了航空運(yùn)營(yíng)、飛行培訓(xùn)、維護(hù)等通航產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，將是通用航空的最大受益者。

從過(guò)去對(duì)“巴菲特概念股”的炒作來(lái)看，一般都有一定的持續(xù)性，不會(huì)見(jiàn)光死。此前的大楊創(chuàng)世（贈(zèng)送巴菲特西服）、比亞迪（巴菲特入股），近期的章源鎢業(yè)和廈門(mén)鎢業(yè)的炒作時(shí)間都超過(guò)一周。因此，作為又一個(gè)新的跟巴菲特沾邊的概念，通用航空相關(guān)概念股有望持續(xù)得到資金關(guān)注。

本周權(quán)重板塊普跌嚴(yán)重。值得注意的是，本輪反彈領(lǐng)頭羊地產(chǎn)股卻出現(xiàn)了止跌企穩(wěn)跡象，周三上證指數(shù)殺穿2300點(diǎn)（跌2.65%），但“招保萬(wàn)金”四大地產(chǎn)龍頭最大跌幅都不足1%；周四兩市大盤(pán)繼續(xù)下探，四大地產(chǎn)龍頭帶領(lǐng)地產(chǎn)板塊率先反彈，收盤(pán)漲幅均超過(guò)2%，地產(chǎn)指數(shù)上漲1.34%。這是否意味著地產(chǎn)股調(diào)整到位醞釀反彈呢？國(guó)家對(duì)地產(chǎn)的態(tài)度未見(jiàn)轉(zhuǎn)變。但隨著3月成交面積突破60萬(wàn)平方米，3月“小陽(yáng)春”行情勢(shì)頭已基本確立。雖然降價(jià)幅度并未進(jìn)一步放大，但在降價(jià)樓盤(pán)數(shù)量不斷增加和房企少量多批推盤(pán)策略的共同作用下，新房成交進(jìn)一步分散。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為這或暗示樓市在常態(tài)化的降價(jià)下，正出現(xiàn)普暖跡象。

總體而言，大盤(pán)已經(jīng)步入漫漫尋底之路，操作上只可輕倉(cāng)參與強(qiáng)勢(shì)股、題材股，且應(yīng)設(shè)好止損位，防止虧損擴(kuò)大，淺套變深套。