【摘要】隨著企業(yè)規(guī)模發(fā)展，集團資金管理問題是企業(yè)集團發(fā)展中面臨的主要問題之一，企業(yè)集團采用資金集中管理的手段，可有效提高資金運營效率，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。本文通過對資金集中管理模式分析，為企業(yè)集團完善資金管理、優(yōu)化資源配置，提升資金管理效率，解決企業(yè)集團資金問題的提供借鑒和參考。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團資金集中管理資源配置

一、資金集中管理效果

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國已經(jīng)產(chǎn)生了一批極具實力的大型企業(yè)集團。企業(yè)集團為了監(jiān)督成員企業(yè)的資金流量、流向和存量，實現(xiàn)利潤最大化，提高集團內(nèi)部資金的融通效率，一般采取資金集中管理的模式，資金的集中管理可實現(xiàn)多種效果：

（一）降低資金成本

各成員企業(yè)在經(jīng)營內(nèi)容上的差別及對資金流的需求差別會造成資金的盈余或短缺。各企業(yè)會分別持有大量資金或向外部貸款以保證流動性，前者存在資金浪費，后者有較高的資金使用成本。實現(xiàn)資金集中管理，可以在整個集團內(nèi)部融通資金以調(diào)劑余缺，降低資金使用成本。

（二）降低融資成本

集團籍資金的集中實現(xiàn)集中融資最大限度降低融資成本，提高企業(yè)效益的最大化。尤其在我國，中小企業(yè)信貸難、成本高，并缺乏其他融資途徑（股票、債券），企業(yè)集團在融資方面上的規(guī)模優(yōu)勢更加明顯。

（三）加速資金周轉(zhuǎn)

集團資金的集中管理能夠減少資金劃撥的中間環(huán)節(jié)，提高效率和周轉(zhuǎn)速度。另外，集中融資也省卻了各成員企業(yè)分別進(jìn)行外部融資談判時的繁雜程序和交易費用。

二、企業(yè)集團資金集中管理的模式

由于各個企業(yè)集團在經(jīng)營內(nèi)容、成長階段的關(guān)系，資金管理水平存在各方面的差異，資金管理的模式也有所不同，下面簡述幾種模式：

（一）統(tǒng)收統(tǒng)支模式

統(tǒng)收統(tǒng)支模式中，企業(yè)集團所有的現(xiàn)金收付都集中在集團的財務(wù)部門，各成員企業(yè)不單獨設(shè)立賬號。這種高度集權(quán)的資金管理模式，有助于從整體角度管理和運用資金，但缺乏靈活性，支付時間延長，影響企業(yè)經(jīng)營效率和財務(wù)能力的提高。

（二）結(jié)算中心模式

集團公司在總部財務(wù)部設(shè)置“結(jié)算中心”這一職能機構(gòu)，統(tǒng)一管控整個集團的資金流，承辦成員企業(yè)的現(xiàn)金收付結(jié)算業(yè)務(wù)：各成員企業(yè)在結(jié)算中心開立內(nèi)部賬戶（通常是二級賬戶）；結(jié)算中心及時了解并集中管理各成員企業(yè)的現(xiàn)金收入；結(jié)算中心核定并統(tǒng)一撥付各成員單位因業(yè)務(wù)需要產(chǎn)生的現(xiàn)金需求；結(jié)算中心統(tǒng)一調(diào)度資金，結(jié)算各成員企業(yè)之間的資金往來；結(jié)算中心統(tǒng)一對外籌措資金。

根據(jù)功能上的不同劃分：單一劃款型的結(jié)算中心、內(nèi)部銀行型的結(jié)算中心、內(nèi)部往來型的結(jié)算中心和虛擬型結(jié)算中心，并具有賬戶管理、資金監(jiān)管、資金集中、結(jié)算、融資及理財?shù)榷喾N職能。因其模式形式多樣靈活，適用性廣，實現(xiàn)了分權(quán)、集權(quán)結(jié)合。不足之處是因各企業(yè)需求不同需要比較精確的資金預(yù)算的支撐。

（三）內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行是較結(jié)算中心更為完善的內(nèi)部資金管理機構(gòu)。各成員企業(yè)與集團總部是一種貸款管理關(guān)系，它們各自享有資金經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)，對貸款有權(quán)按用途自行安排使用，但是成員企業(yè)必須在內(nèi)部銀行開設(shè)賬戶，其在生產(chǎn)經(jīng)營活動都要通過內(nèi)部銀行辦理往來結(jié)算，各成員企業(yè)一般不直接對外進(jìn)行結(jié)算。內(nèi)部銀行可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定在集團公司范圍內(nèi)發(fā)行自己的支票、貨幣。對外融資由內(nèi)部銀行統(tǒng)一進(jìn)行。成員企業(yè)對用內(nèi)部銀行的資金使用為有償使用，利率由內(nèi)部銀行視具體情況而定，但都低于銀行利率。

通過將商業(yè)銀行的信貸與結(jié)算職能和方式引入到集團內(nèi)部資金管理中，內(nèi)部銀行模式在允許成員企業(yè)獨立核算，進(jìn)而保證其經(jīng)營動力和靈活性的同時，通過內(nèi)部資金的有償使用（設(shè)定利率）和有效結(jié)算，吸納了閑散資金，提高了資金的使用效率。另外，此過程中各成員企業(yè)在內(nèi)部銀行資金數(shù)據(jù)為企業(yè)集團的決策提供了依據(jù)?？傮w來說，企業(yè)集團內(nèi)部銀行實現(xiàn)了結(jié)算中心、貸款中心、和監(jiān)管中心的功能。不足之處，由于資金的極端集中，各成員企業(yè)的存量資金減少，各金融機構(gòu)因利少支撐不足，造成回籠資金的渠道的運營困難。

（四）財務(wù)公司模式

集團財務(wù)公司是以集團總部出資組建的子公司，是獨立的法人實體。作為非銀行性金融機構(gòu)，它在集團公司資金結(jié)算量到一定水平后，由中國人民銀行批準(zhǔn)后才能組建。財務(wù)公司可以在集團內(nèi)部進(jìn)行資金轉(zhuǎn)賬;可以吸收集團成員存款，并提供全方位的金融服務(wù)，比如對外擔(dān)保、資信調(diào)查、投資咨詢等；它具有同業(yè)拆借、有價證券交易等優(yōu)勢，可以提高企業(yè)的融資效率；還可利用集團內(nèi)部閑置的資金進(jìn)行投資提高資金運用效率。成立財務(wù)公司可以使集團資金的集中管理市場化，保證成員企業(yè)財權(quán)、經(jīng)營權(quán)、決策權(quán)同時，對其資金進(jìn)行有效控制和運用。相比于其他資金管理模式，財務(wù)公司進(jìn)一步提高了企業(yè)的對外融資和投資能力，進(jìn)而提高企業(yè)收益。

三、企業(yè)集團資金管理的模式選擇

以上四種模式有其各自的優(yōu)缺點，各個集團公司需要根據(jù)自身經(jīng)營特點和發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行合理的選擇。在發(fā)展初期，由于企業(yè)集團的資金管理水平較低，資金供給渠道有限，此時應(yīng)發(fā)揮財務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，采取集權(quán)式資金管理模式。在成長期，企業(yè)集團的資金管理水平有所提高，因而具備了一定的放權(quán)空間，但其外部資金供給狀況與前期類似，所以集權(quán)仍將為其主導(dǎo)，并逐漸向分權(quán)式的管理方式過渡。在成熟期，企業(yè)集團的資金供求趨于穩(wěn)定，并且資金供給渠道增，管理水平日趨成熟，此時企業(yè)應(yīng)采用分權(quán)式的資金管理模式，并在條件允許的情況下，組建財務(wù)公司，以在保證資金管理效率和投融資效率的同時，提高成員企業(yè)的經(jīng)營動力和資金運用的靈活性。發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢，企業(yè)集團的資金需要集中到總部統(tǒng)一進(jìn)行管理，以提高集團對外部資金的融資能力和對內(nèi)部資金的配置效率。

參考文獻(xiàn)

[1]閔慶超.關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流之對策探討.

[2]石小明.試論集團企業(yè)資金集中管理中存在的問題與對策

[3]任斐.資金集中管理對我國企業(yè)集團財務(wù)公司的啟示.

作者簡介：齊曉密（1968-），女，漢族，河北保定人，財務(wù)主管、資深納稅籌劃師，主要從事財務(wù)事務(wù)及審計咨詢。