王洪秋

【摘要】當(dāng)今世界，經(jīng)濟(jì)全球化和一體化推動(dòng)著金融業(yè)的迅猛發(fā)展。利率作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)重要變量，在金融市場中占據(jù)著非常重要的地位，近年來的利率市場化改革給我國商業(yè)銀行的運(yùn)營帶來了巨大影響。如何規(guī)避利率市場化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，成為我國商業(yè)銀行發(fā)展的一個(gè)重要關(guān)注點(diǎn)。本文從利率市場化和我國商業(yè)銀行發(fā)展角度，分析了利率市場化給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并提出商業(yè)銀行必須積極應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)措施。

【關(guān)鍵詞】金融市場利率市場化商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

隨著國際金融市場接軌程度的加深，金融市場的波動(dòng)給我國商業(yè)銀行帶來了更大的影響。利率作為金融市場中的重要變量，在市場化轉(zhuǎn)變過程中，為我國商業(yè)銀行帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)。積極應(yīng)對(duì)利率市場化改革，開展對(duì)自身利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，是目前我國商業(yè)銀行獲得進(jìn)一步快速健康發(fā)展的內(nèi)存要求。本文從金融市場中利率的市場化改革以及商業(yè)銀行遭遇的利率風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，著重分析了利率市場化變革對(duì)我國商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并有針對(duì)性地提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)措施。

一、利率的市場化轉(zhuǎn)變對(duì)我國商業(yè)銀行造成的風(fēng)險(xiǎn)分析

當(dāng)前時(shí)期，我國金融領(lǐng)域正在對(duì)利率市場化問題進(jìn)行深入研究，利率市場化已成為歷史發(fā)展的必然趨勢。利率市場化改革風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展所必須直接面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。我們通常所說的利率市場化是指利率在市場及價(jià)值規(guī)律的共同作用下，通過供求關(guān)系來對(duì)市場利率的運(yùn)行機(jī)制加以決定，從而將各金融機(jī)構(gòu)日常的利率水平拉入到市場的供求關(guān)系決定利率的大環(huán)境中來，使金融機(jī)構(gòu)可以擁有在市場中根據(jù)自身狀況調(diào)節(jié)利率的決策權(quán)。具體而言，利率的市場化轉(zhuǎn)變對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：

首先，利率市場化改革使得我國商業(yè)銀行遭遇到過渡期風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場化改革初期，我國商業(yè)銀行對(duì)于利率的市場化轉(zhuǎn)變還無法做到及時(shí)有效的應(yīng)對(duì)，從而使得銀行在利率放開管制的環(huán)境下產(chǎn)生了一系列金融風(fēng)險(xiǎn)。從利率的管制時(shí)期向利率的市場化轉(zhuǎn)變，需要一定的階段來作為過渡，而在這個(gè)過渡階段中商業(yè)銀行必定會(huì)遭到過渡時(shí)期各種轉(zhuǎn)變帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而使商業(yè)銀行的經(jīng)營管理在一定程度上受到威脅。再者就是負(fù)債資產(chǎn)缺口的風(fēng)險(xiǎn)，在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債容易產(chǎn)生結(jié)構(gòu)上的失衡，從而使商業(yè)銀行的收益由于存在負(fù)債數(shù)量及期限缺口的影響而產(chǎn)生變動(dòng)。我國商業(yè)銀行長期都處于比較嚴(yán)重的負(fù)債中，貸款數(shù)量在很大程度上超出存款數(shù)量，一旦利率市場化，商業(yè)銀行的負(fù)債就會(huì)減輕，從而使得其難以在短時(shí)間內(nèi)適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致銀行的缺口風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

就利率轉(zhuǎn)變帶來的其他方面影響而言，商業(yè)銀行還將受到了來自利率市場化改革過程中帶來的利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)含選擇權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在利率市場化的大背景下，資產(chǎn)和負(fù)債的利率都將處于動(dòng)態(tài)變化之中，需要不斷進(jìn)行調(diào)整，這就使得銀行的利息收入有下降的可能。銀行的存貸款利率如果不能保持同方面的一致波動(dòng)，將導(dǎo)致存貸款利差縮小，從而導(dǎo)致銀行減少了凈利息收入；而長期和短期的存貸款利差波動(dòng)不一也將使得銀行的負(fù)債資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失調(diào)，從而減少銀行的凈利息，銀行將面臨利率市場化的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。而且，在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行還將面臨一種名義上的利率變動(dòng)，從而引導(dǎo)存貸款客戶在這種名義利率變動(dòng)的情況下，不斷地調(diào)整自己的存貸款額度，商業(yè)銀行將被迫應(yīng)對(duì)這部分客戶存貸行為的變化，從而導(dǎo)致自身經(jīng)營遭遇客戶選擇的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，利率市場化改革還使得商業(yè)銀行的利率水平處于不斷調(diào)整之中。商業(yè)銀行整體的信用度會(huì)在利益的驅(qū)動(dòng)下不斷地變換和調(diào)整利率水平，這種不停的利率變動(dòng)容易造成貸款違約行為的增加，同時(shí)也必將使一些客戶調(diào)整自己的貸款行為常態(tài)化，這就為商業(yè)銀行帶來了信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率的市場化轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)措施

近年來，我國金融市場中的利率市場化改革進(jìn)程進(jìn)一步加快，使得商業(yè)銀行的內(nèi)部及外部運(yùn)營環(huán)境都產(chǎn)生了極大變化。在利率市場化環(huán)境下，為實(shí)現(xiàn)自身的健康可持續(xù)發(fā)展，商業(yè)銀行就必須針對(duì)利率的市場化改革為其經(jīng)營管理工作帶來的風(fēng)險(xiǎn)而采取必要措施，使其經(jīng)營管理行為得以有效運(yùn)行。具體而言，我們建議商業(yè)銀行從以下幾方面采取措施規(guī)避利率的市場化轉(zhuǎn)變帶來的風(fēng)險(xiǎn)：

（一）牢固樹立利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理力度

商業(yè)銀行在利率市場化改革的大環(huán)境中要使自身獲得健康發(fā)展，就必須增強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制意識(shí)，并采用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段來實(shí)施對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。首先，商業(yè)銀行必須清醒地意識(shí)到，在未來一段時(shí)間內(nèi)，利率市場化改革趨勢不可逆轉(zhuǎn)，而利率的市場化轉(zhuǎn)變帶來的風(fēng)險(xiǎn)將成為銀行經(jīng)營過程中必須面對(duì)的重要風(fēng)險(xiǎn)。其次，商業(yè)銀行還應(yīng)該意識(shí)到這種利率市場化改革的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)滲透到銀行經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)而使銀行利潤受到影響。商業(yè)銀行應(yīng)該在利率市場化的環(huán)境中，積極主動(dòng)地采取措施來應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全方位和多角度的有效管理。再者，商業(yè)銀行應(yīng)使用不同的、有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理手段加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。比如對(duì)利率的缺口風(fēng)險(xiǎn)及利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等，可以實(shí)施長久管理及缺口管理手段，使資產(chǎn)與負(fù)債達(dá)到相當(dāng)程度的匹配。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，實(shí)施有效風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)持續(xù)且復(fù)雜的工作，銀行必須建立起有效的管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)管理。商業(yè)銀行可以通過風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，使用現(xiàn)代的信息技術(shù)對(duì)利率信息進(jìn)行深入分析，使各種業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)得到及時(shí)處理，進(jìn)而根據(jù)對(duì)這些信息反映出來的問題，對(duì)銀行的經(jīng)營管理進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。而且，商業(yè)銀行還應(yīng)該針對(duì)信息系統(tǒng)反映出的信息，來拓寬一些不與利率轉(zhuǎn)變掛鉤的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行在其他業(yè)務(wù)中的盈利，以此來盡量規(guī)避利率市場化改革帶來的風(fēng)險(xiǎn)。比如，商業(yè)銀行可以針對(duì)自身的資金及人力資源優(yōu)勢，開展能夠發(fā)揮自身經(jīng)營優(yōu)勢的理財(cái)及金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，通過多元化經(jīng)營進(jìn)一步拓展盈利空間，減少對(duì)利差盈利模式的過分依賴，最終獲得可觀的盈利水平，同時(shí)也留住優(yōu)質(zhì)客戶資源，促進(jìn)自身的全面可持續(xù)發(fā)展。

三、結(jié)語

商業(yè)銀行在當(dāng)今時(shí)代的金融風(fēng)暴中遭遇利率市場化改革帶來的影響已經(jīng)成為其經(jīng)營管理中難以改變的現(xiàn)實(shí)，如果想獲得自身資產(chǎn)安全和金融業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，商業(yè)銀行就必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，積極主動(dòng)地采取措施去應(yīng)對(duì)這場風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，只有這樣商業(yè)銀行才能真正地在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

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