潘衛(wèi)清,楊麗娟

摘 要：采用案例研究法，以綠大地的存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提為出發(fā)點(diǎn)，試圖找出綠大地利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的證據(jù)，進(jìn)而挖掘出其盈余管理的手段與動(dòng)機(jī)。研究結(jié)果表明：綠大地通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“經(jīng)常性損益”項(xiàng)目與“非經(jīng)常性損益” 之間“分類(lèi)轉(zhuǎn)移”的方式實(shí)施盈余管理，主要?jiǎng)訖C(jī)在于為第二年扭虧為盈做準(zhǔn)備，避免被ST，以滿足資本市場(chǎng)的監(jiān)管要求。

關(guān)鍵詞：存貨減值；調(diào)節(jié)報(bào)表項(xiàng)目分類(lèi)；盈余管理動(dòng)機(jī)；市場(chǎng)監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào):F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)： 1673-291X（2012）02-0118-04

引言

近年來(lái)，上市公司頻頻利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。由于會(huì)計(jì)盈余對(duì)資本市場(chǎng)資源配置決策具有重要影響，因此，我國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)先后出臺(tái)了多種規(guī)定，①要求披露凈利潤(rùn)和計(jì)算資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)考慮非經(jīng)常性損益的影響。這些將報(bào)告盈余相關(guān)指標(biāo)作為核心參數(shù)的市場(chǎng)監(jiān)管政策，必然將導(dǎo)致上市公司的針對(duì)性盈余管理行為。

本文以云南綠大地生物科技股份有限公司（股票代碼002200）為典型案例，以流動(dòng)資產(chǎn)中常被用于盈余管理的存貨減值為分析對(duì)象，研究管制規(guī)則下的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提動(dòng)機(jī)。研究發(fā)現(xiàn)，綠大地通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“經(jīng)常性損益”項(xiàng)目與“非經(jīng)常性損益” 之間進(jìn)行“分類(lèi)轉(zhuǎn)移”的方式實(shí)施盈余管理，其主要?jiǎng)訖C(jī)在于滿足資本市場(chǎng)的監(jiān)管要求。本文通過(guò)典型案例分析對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的理論問(wèn)題及實(shí)際應(yīng)用情況進(jìn)行分析。一方面，可以更直觀和準(zhǔn)確地說(shuō)明問(wèn)題；另一方面，結(jié)合資產(chǎn)減值準(zhǔn)則實(shí)務(wù)操作和實(shí)施環(huán)境中存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的對(duì)策與建議，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

一、文獻(xiàn)回顧與理論分析

國(guó)外學(xué)者對(duì)于資產(chǎn)減值盈余管理動(dòng)機(jī)的觀點(diǎn)主要有：低成本融資和逃避外債契約動(dòng)機(jī)（Dechow，Sloan and Sweeney，1996）、操縱及管理層業(yè)績(jī)提升動(dòng)機(jī)（Francis，Hanna and Vincent，1996；Strongh and Meyer，1987；Elliott and Shaw，1988）、利潤(rùn)平滑及大清理動(dòng)機(jī)（Mcnichols and Wilso，1988；Zucca and Campbell；1992；Heflin and warfield，1997）和初次發(fā)行股票動(dòng)機(jī)（Tech and Wong，1998）。在不同動(dòng)機(jī)的驅(qū)使下，上市公司管理層在不同的會(huì)計(jì)期間采取各種手段來(lái)進(jìn)行盈余管理。

在我國(guó)資本市場(chǎng)上，誘發(fā)盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)卻不盡相同?？偨Y(jié)來(lái)看，主要包括：維持證券監(jiān)管契約動(dòng)機(jī)、初次公開(kāi)發(fā)行股票及增資配股動(dòng)機(jī)、扭虧為盈動(dòng)機(jī)和利潤(rùn)平滑及大清洗動(dòng)機(jī)。戴冰彬（2007）、王建新（2007）、張然等（2007）分別從總資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例、長(zhǎng)期資產(chǎn)轉(zhuǎn)回比例、長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)提與轉(zhuǎn)回比例的角度比較全面檢驗(yàn)了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的各種盈余管理動(dòng)機(jī)，發(fā)現(xiàn)上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中普遍存在避免虧損、“大清洗”、平滑利潤(rùn)等盈余管理行為（李增泉，2001；趙春光，2006；于李勝，2007；譚燕，2008）。此外，王耀堂（2005）、戴德明（2005）、代冰彬（2007）、丁方飛（2008）等的研究也找到了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等微觀經(jīng)濟(jì)因素也影響上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備行為的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

從研究角度看，以上文獻(xiàn)可以將資產(chǎn)減值的研究分成兩類(lèi)：基于監(jiān)管部門(mén)的管制規(guī)則而進(jìn)行的相關(guān)研究（李增泉，2001；蔡祥、張海燕，2004；譚燕，2008；呂長(zhǎng)江，2011，等），以及基于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而進(jìn)行的相關(guān)研究?；谄髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則視角的經(jīng)驗(yàn)研究主要集中在2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布以后，準(zhǔn)則轉(zhuǎn)回前后上市公司對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提行為（趙春光，2006；代冰彬、陸正飛、張然，2007；李揚(yáng)、田益祥，2008；張卓，2010等）以及新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司盈余管理的表現(xiàn)（逍遙，2007；王麗麗，2008；馮昀、郭洪濤，2008；趙素潔，2009；孫光國(guó)、莫冬燕，2010，等）。由于我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管導(dǎo)向非常明顯，前一個(gè)角度的研究顯得特別有意義。

綜上所述，由于其他一些政策法規(guī)遺留的空間，如是否退市、ST等相關(guān)規(guī)定并沒(méi)有考慮非經(jīng)常性損益的影響，以及其他一些盈余管理動(dòng)機(jī)（如避免虧損動(dòng)機(jī)、盈余平滑動(dòng)機(jī)、契約動(dòng)機(jī)等）的存在，上市公司仍然可能利用非經(jīng)常損益進(jìn)行盈余管理，而已有的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備盈余管理動(dòng)機(jī)的文獻(xiàn)基本沒(méi)有涉及非經(jīng)常性損益方面的研究，案例研究更是少之又少。本文通過(guò)綠大地的案例分析，發(fā)現(xiàn)其通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“經(jīng)常性損益”項(xiàng)目與“非經(jīng)常性損益” 之間“分類(lèi)轉(zhuǎn)移”的方式實(shí)施盈余管理，構(gòu)成了對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的一個(gè)補(bǔ)充。

二、案例簡(jiǎn)介

云南綠大地生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)綠大地）（*ST大地，002200）始建于1996年，股票于2007年12月21日在深圳證券交易所上市（上市時(shí)股票簡(jiǎn)稱(chēng)綠大地），國(guó)內(nèi)綠化苗木行業(yè)首家上市公司，云南省首家民營(yíng)上市企業(yè)。從上市初始至今，綠大地的大股東和經(jīng)營(yíng)層就在以不規(guī)范行為不斷“考驗(yàn)”著監(jiān)管部門(mén)。從2009年10月至2010年4月，公司對(duì)2009年三季報(bào)及年報(bào)的業(yè)績(jī)預(yù)告及業(yè)績(jī)快報(bào)進(jìn)行了多次修正，從預(yù)報(bào)盈利6 000多萬(wàn)，到實(shí)報(bào)巨虧1.5億。證監(jiān)會(huì)在2010年3月份因公司涉嫌信息披露違規(guī)而對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查。在證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果尚未公布之前，深交所2010年7月9日對(duì)公司業(yè)績(jī)頻繁變臉和信息披露問(wèn)題作出了公開(kāi)處分。公司2009年年報(bào)也被中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具了帶保留意見(jiàn)的年度審計(jì)報(bào)告。2010年12月20日，綠大地董事長(zhǎng)何學(xué)葵所持有4 325.7985萬(wàn)股限售流通股被公安機(jī)關(guān)依法凍結(jié)。綠大地繼公司董事長(zhǎng)被捕、財(cái)務(wù)總監(jiān)被公安機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施后，又因2010年年報(bào)無(wú)法出具表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，2011年5月4日起被深交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，變?yōu)椤?ST大地”。種種不合常理的行為不斷引發(fā)市場(chǎng)的質(zhì)疑，尤其是2009年的巨額苗木損失更是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回進(jìn)行盈余管理。這減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回來(lái)首先我們看一下綠大地2007—2010年的存貨余額情況（表1）。

從存貨情況可知，2009年的期末存貨余額，存貨期末數(shù)比年初數(shù)減少187 637 879.82 元，減少了56.80%，其主要原因是苗木死亡，其中損失較多的是消耗性生物資產(chǎn)?？梢园l(fā)現(xiàn)：綠大地2009年業(yè)績(jī)之所以最終出現(xiàn)巨虧，最主要就是因?yàn)楣驹?009年年報(bào)中存貨減值計(jì)提超預(yù)期造成的。我們?cè)倏匆幌戮G大地上市以來(lái)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況（表2）。

我們不禁要問(wèn)：這些減值損失的處理是否合理？不同的減值損失的處理會(huì)對(duì)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生什么影響？公司對(duì)于存貨減值處理方式選擇是基于什么原因？這些正是本文所要研究的問(wèn)題。

三、案例分析

（一）存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提的合理性

綠大地是以綠色農(nóng)業(yè)為主的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，苗木等生物資產(chǎn)很易受到自然災(zāi)害、病蟲(chóng)害、植物疫病侵襲或市場(chǎng)需求變化的影響。從會(huì)計(jì)政策的謹(jǐn)慎性原則出發(fā)，綠大地應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨》規(guī)定，在每期末終了對(duì)苗木等生物資產(chǎn)進(jìn)行核實(shí)，按照可收回金額計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備，借記“資產(chǎn)減值損失”科目，貸記“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”科目。令人費(fèi)解的是，2010年自7月份提早進(jìn)入旱季，災(zāi)情也于12月份明顯加重，但在1月30日之前這近半年時(shí)間里，綠大地并未提示旱災(zāi)對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響，而且，在災(zāi)情已發(fā)生三四個(gè)月的10月份還發(fā)出業(yè)績(jī)預(yù)增報(bào)告，對(duì)旱災(zāi)只字不提。重大旱情開(kāi)始后，一般十余天就能觀察到其對(duì)苗木的影響，在7—12月份旱情持續(xù)的時(shí)間里，基地的樹(shù)苗即便無(wú)法確認(rèn)死亡或長(zhǎng)蟲(chóng)，也會(huì)有受災(zāi)表現(xiàn)，根據(jù)會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，綠大地應(yīng)該計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。綠大地不僅未能及時(shí)披露相關(guān)情況，更為離譜的是居然還在2010年2月27日發(fā)布公告，①公告中提到：公司基地沒(méi)有因旱災(zāi)出現(xiàn)進(jìn)一步惡化的情形，苗木生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，未繼續(xù)出現(xiàn)大面積苗木受災(zāi)的情形。我們可以發(fā)現(xiàn)，在2010年1—4月，前后三個(gè)月時(shí)間對(duì)于苗木損失的說(shuō)法差異甚大，存在很多自相矛盾的地方，這不得不讓人產(chǎn)生質(zhì)疑。這些不合常理的現(xiàn)象也足以說(shuō)明綠大地對(duì)資產(chǎn)減值的計(jì)提未能及時(shí)披露，且計(jì)提時(shí)點(diǎn)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化存在極大的不一致性，而這也正與證監(jiān)會(huì)對(duì)綠大地處理決定②中的違規(guī)類(lèi)型是一致的。對(duì)于公司2009年巨虧原因，公司在年報(bào)中解釋稱(chēng)與云南省遭遇百年不遇的持續(xù)干旱天氣有關(guān)，將1.55億元的苗木損失全部計(jì)入“營(yíng)業(yè)外支出”。顯然，綠大地在年底終了時(shí)未計(jì)提相應(yīng)的存貨減值準(zhǔn)備，而是在虧損無(wú)法避免時(shí)利用其對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解和把握，將產(chǎn)生巨額虧損借助自然災(zāi)害全部作為非經(jīng)常性損益處理，存在著極大的“巨額沖銷(xiāo)”的可能。

（二）盈余管理動(dòng)機(jī)——為第二年扭虧為盈做準(zhǔn)備，避免被ST

在2010 年1 月5 日，綠大地收到了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)終止審查通知書(shū)》（[2009]207 號(hào)），中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意保薦機(jī)構(gòu)撤回該申請(qǐng)文件，公司于2010年1月6日第三屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于終止非公開(kāi)發(fā)行股票工作的議案》，筆者認(rèn)為這應(yīng)該也是綠大地始料不及的。根據(jù)我國(guó)目前上市公司相關(guān)證券法的規(guī)定，如果上市公司發(fā)生虧損，連續(xù)兩年出現(xiàn)凈利潤(rùn)為負(fù)，每股凈資產(chǎn)低于面值或財(cái)務(wù)狀況異常，其股票就要被進(jìn)行特別處理（即ST）；如果上市公司連續(xù)三年凈利潤(rùn)為負(fù)，公司股票就將被暫停上市交易（即摘牌）。但法規(guī)只是規(guī)定了上市公司虧損，對(duì)于虧損的程度并沒(méi)有做出限制。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)一般虧損和巨額虧損沒(méi)有區(qū)別，并沒(méi)有給其帶來(lái)任何附加的成本。在定向增發(fā)撤回的前提下，2009年的業(yè)績(jī)已不需要太高，綠大地索性一次性把全部損失都?xì)w為2009年的存貨價(jià)值損失，并且2009年大部分利潤(rùn)較低的外購(gòu)苗木提前銷(xiāo)售，也意味著目前基地利潤(rùn)較高的自培苗木會(huì)留在2010年銷(xiāo)售，這也是為第二年的扭虧做準(zhǔn)備。此外，可以通過(guò)虧損當(dāng)年的巨額沖銷(xiāo)將未來(lái)年度的費(fèi)用和損失提前確認(rèn)，這樣在第二年就可以不必再進(jìn)行計(jì)提減值準(zhǔn)備或是減少計(jì)提減值準(zhǔn)備，甚至可以轉(zhuǎn)回部分減值準(zhǔn)備，從而為第二年利潤(rùn)的上升做出貢獻(xiàn)，其目的主要也是為了企業(yè)未來(lái)能夠在賬面上“扭虧為盈”，避免被特殊處理。

由于綠大地將本該在年末計(jì)提的存貨減值準(zhǔn)備在虧損無(wú)法避免時(shí)借助旱災(zāi)全部消化掉，這種處理方式實(shí)際上是在經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益之間進(jìn)行了“分類(lèi)轉(zhuǎn)移”，這種類(lèi)別的操縱并沒(méi)有改變底線盈余，但是卻夸大了“核心”盈余。原因如下：資產(chǎn)減值損失屬于當(dāng)期損益，會(huì)直接影響當(dāng)期的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，資產(chǎn)減值損失的增加會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少，這個(gè)對(duì)于籌備上市、配股、再融資的企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是不利的。而營(yíng)業(yè)外支出影響利潤(rùn)總額，但不會(huì)影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。將屬于減值損失的項(xiàng)目計(jì)入到營(yíng)業(yè)外支出，會(huì)在虛增當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。同時(shí)，因自然災(zāi)害等造成的非常損失在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)確認(rèn)，但在計(jì)算監(jiān)管利潤(rùn)③是則作為“收益”處理，在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行加計(jì)，導(dǎo)致監(jiān)管利潤(rùn)增加。證監(jiān)會(huì)對(duì)此已經(jīng)設(shè)防，即上市公司凈利潤(rùn)是以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)的。但是，當(dāng)上市公司既存在“非經(jīng)常性損失”又存在“非經(jīng)常性收益”時(shí)，“非經(jīng)常性損失”能夠?qū)Α氨O(jiān)管利潤(rùn)”發(fā)揮粉飾作用，因?yàn)椤胺墙?jīng)常性損失”能夠沖回“非經(jīng)常性收益”。這樣做的最終目的是避免公司會(huì)因連續(xù)兩年虧損而被進(jìn)行ST特別處理，但是因被出示無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，公司最終還是被ST特別處理。這種方法通常在虧損企業(yè)或微盈企業(yè)中得到廣泛的應(yīng)用。另外，由于資產(chǎn)減值損失不能在稅前扣除，須作納稅調(diào)整，而“營(yíng)業(yè)外支出”中的損失可在稅前扣除，不用作納稅調(diào)整這樣的處理，會(huì)對(duì)企業(yè)的所得稅產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到凈利潤(rùn)。此外，證監(jiān)會(huì)對(duì)綠大地的行政調(diào)查發(fā)現(xiàn)：公司涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)等多項(xiàng)違法違規(guī)行為，④ 綠大地巨額沖銷(xiāo)的另外一個(gè)目的很有可能是借此沖掉以前年度存在的不實(shí)資產(chǎn)。

四、 結(jié)論與啟示

本文試圖通過(guò)提供一個(gè)具有一定創(chuàng)新性的理論解釋框架，探討資產(chǎn)減值、非經(jīng)常性損益與盈余管理之間潛在的邏輯關(guān)系，并以具有代表性的綠大地為例進(jìn)行分析。本文認(rèn)為，綠大地對(duì)資產(chǎn)減值策略雖然沒(méi)有改變底線盈余，但是卻夸大了“核心”盈余，并且會(huì)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管利潤(rùn)產(chǎn)生影響，而這種影響是通過(guò)調(diào)節(jié)報(bào)表項(xiàng)目分類(lèi)的方式實(shí)施的，其目的是扭虧為盈，避免被ST。中小投資者屬于信息弱勢(shì)群體，若不能很好地理解其中蘊(yùn)涵的信息含量便極有可能使他們根據(jù)失實(shí)的會(huì)計(jì)信息做出錯(cuò)誤的判斷和決策，同時(shí)這也不利于其公司自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?；诖?，我們得到以下啟示。

啟示一：利益相關(guān)者應(yīng)當(dāng)辯證地使用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策。由于會(huì)計(jì)程序本身，加上環(huán)境的不確定性與人的有限理性，會(huì)計(jì)信息總是與客觀經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)有一定差距，有時(shí)還會(huì)相差很大。如果存在盈余管理或會(huì)計(jì)欺詐，會(huì)計(jì)信息的可靠性與相關(guān)性都會(huì)大打折扣。因此，完全依賴(lài)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策是不夠的，有時(shí)甚至是很危險(xiǎn)的。鑒于資產(chǎn)減值的不同處理方法會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生截然不同的影響，企業(yè)可以通過(guò)項(xiàng)目之間的分類(lèi)轉(zhuǎn)移來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。需要區(qū)別對(duì)待“公司日常根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失”和“因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而造成的減值損失”，需要深入考察企業(yè)的實(shí)際情況以及科學(xué)分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境，從而做出科學(xué)決策。

啟示二：完善監(jiān)管機(jī)制，加大審計(jì)力度。企業(yè)利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為可以通過(guò)完善監(jiān)管機(jī)制、加大審計(jì)力度的方法來(lái)遏制。加強(qiáng)對(duì)上市公司計(jì)提和轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的審計(jì)工作，重點(diǎn)審計(jì)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)依據(jù)的一貫性以及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、合理性。對(duì)于虧損企業(yè)、ST公司要特別加強(qiáng)審計(jì)力度，重點(diǎn)審查其會(huì)計(jì)處理、會(huì)計(jì)披露是否符合相關(guān)法規(guī)、政策的要求，會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)程序是否具有合理性。

參考文獻(xiàn)：

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Study on the impairment of assets, non-recurring profit and loss andsurplus management

——Taking the *ST Dadi（ 002200 ）as an example

PAN Wei-qing,YANG Li-juan

（Yunnan Tongye real estate development co.,ltd,Kunming 650011,China）

Abstract:Adopt a research of case method, with the stock of the green earth reduces the value to prepare to account to lift for point of departure, try to find out the green earth to make use of the proof that the property reduces the value to prepare to carry on the surplus management, then dig out the means and the motive of its surplus management.Study the result enunciation:The green earth reduces the way implementsurplus management that the value prepare" usually sex profit and loss" item with" not usually profit and loss" its" the classification transfer" through a property, the main motive lies in twisting the loss for the second year to do the preparation for the surplus , avoiding the quilt ST, to satisfy the capital market to take charge of the request.

Key words:stock impairment;regulate report forms item assort; earnings management motive;market supervision

[責(zé)任編輯 李 可]