中共中央政策研究室原副主任鄭新立談全國(guó)金融工作會(huì)議

“穩(wěn)中求進(jìn)”正在成為中國(guó)2012年各項(xiàng)政策制定的出發(fā)點(diǎn)和重點(diǎn)。在剛剛閉幕的第四屆全國(guó)金融工作會(huì)議上，關(guān)于小微企業(yè)融資、小型金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管等在內(nèi)的金融改革莫不遵循了這個(gè)大前提。同時(shí)這一基調(diào)也符合2011年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議相關(guān)精神。

而這與1997年舉行的首屆全國(guó)金融工作會(huì)議形成反差。那次會(huì)議啟動(dòng)了對(duì)當(dāng)時(shí)資不抵債的銀行體系的清理工作，還建立了證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2002年舉行的第二屆金融工作會(huì)議為中國(guó)各大銀行首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）及建立銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行了準(zhǔn)備。2007年舉行的第三屆金融工作會(huì)議則帶來(lái)主權(quán)財(cái)富基金中國(guó)投資公司（CIC）的問(wèn)世。

即便如此（會(huì)議對(duì)業(yè)界普遍關(guān)注的利率市場(chǎng)化、提高匯率彈性，發(fā)展規(guī)范、統(tǒng)一的債券市場(chǎng)甚至是否需要建立金融國(guó)資委等未能給予一個(gè)明確的、具有可操作性的答案），第四屆全國(guó)金融工作會(huì)議還是呈現(xiàn)出了諸多令大家耳目一新的亮點(diǎn)。SMEIF記者為此采訪(fǎng)了中共中央政策研究室原副主任、全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長(zhǎng)鄭新立先生。鄭新立曾長(zhǎng)期在最高決策部門(mén)擔(dān)任黨和國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)濟(jì)工作文件的起草人。

區(qū)域性小型金融機(jī)構(gòu)將獲得大發(fā)展

鄭新立向SMEIF記者表示：“我在會(huì)議上（第四屆全國(guó)金融工作會(huì)議）認(rèn)真傾聽(tīng)了溫家寶總理的講話(huà)，其中印象很深的一句是，溫家寶明確提出，對(duì)區(qū)域性的小型金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的責(zé)任要交給地方政府，并要建立起地方性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其在業(yè)務(wù)上可以歸銀監(jiān)會(huì)指導(dǎo)，但監(jiān)管責(zé)任要?dú)w于各地方政府。這勢(shì)必會(huì)促進(jìn)區(qū)域性小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，而他們也將成為解決小微企業(yè)融資的主力軍”。

不僅如此，在此次會(huì)議上溫家寶總理還就“切實(shí)打破壟斷，放寬準(zhǔn)入，鼓勵(lì)、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，參與銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)改制和增資擴(kuò)股等政策”的落實(shí)再次加以了強(qiáng)調(diào)。

一個(gè)客觀(guān)的事實(shí)是，我們?cè)诠I(yè)領(lǐng)域、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，基本上形成了國(guó)有經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、外資經(jīng)濟(jì)都非?；钴S的局面，但在金融領(lǐng)域民間資金的進(jìn)入還不是很順暢，有一些體制上的障礙。但溫總理的講話(huà)傳遞了改革的信息，只要落實(shí)溫總理的講話(huà)精神，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入金融領(lǐng)域興辦各類(lèi)股份制的小型金融機(jī)構(gòu)，包括貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和資金互助社等就能成為現(xiàn)實(shí)，其中區(qū)域性小型金融機(jī)構(gòu)的興辦，將成為未來(lái)幾年中國(guó)金融領(lǐng)域改革最富有特色的事情。

農(nóng)村金融和中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)滯后、進(jìn)而引起小微企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)引起了溫總理的關(guān)注，去年溫總理也在多個(gè)場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)了金融機(jī)構(gòu)要大力支持小微企業(yè)發(fā)展。當(dāng)然要做到這些，放寬金融準(zhǔn)入，加強(qiáng)和改善監(jiān)管是一個(gè)無(wú)法回避的問(wèn)題。在這方面，溫總理提出把建立區(qū)域性小型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任充分交給地方政府，各級(jí)地方政府如果能盡職盡責(zé)負(fù)擔(dān)起監(jiān)管責(zé)任，問(wèn)題便會(huì)變得簡(jiǎn)單很多。

“我認(rèn)為，只有進(jìn)一步加大對(duì)金融業(yè)的改革，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，允許民間資本發(fā)起設(shè)立各類(lèi)股份制的小型金融機(jī)構(gòu)，才能從根本上緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。很高興的是，這些呼吁在本次金融工作會(huì)議上得到了響應(yīng)”，鄭新立頗為興奮地說(shuō)。

利率市場(chǎng)化及加大匯率彈性已提上日程

在第四屆全國(guó)金融工作會(huì)議上，溫總理提出現(xiàn)在發(fā)展存款保險(xiǎn)的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，符合條件的金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)興辦各類(lèi)存款保險(xiǎn)公司，用市場(chǎng)機(jī)制來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)。至于如何降低利率，鄭新立認(rèn)為只有通過(guò)充分的競(jìng)爭(zhēng)以及利率的市場(chǎng)化才能降低貸款利率，最終起到減輕企業(yè)還本付息負(fù)擔(dān)的作用，這時(shí)高利貸現(xiàn)象也將會(huì)因?yàn)闆](méi)有市場(chǎng)而大大降低。

利率市場(chǎng)化的推行，有利于金融機(jī)構(gòu)針對(duì)不同的企業(yè)情況實(shí)行差別化對(duì)待，對(duì)小微企業(yè)的融資將起到積極作用，對(duì)中小型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作也有益。而匯率彈性化則能更好地促使中國(guó)企業(yè)走出去投資、并購(gòu)。然而利率的市場(chǎng)化畢竟是一個(gè)系統(tǒng)工程，不能操之過(guò)急。而且現(xiàn)實(shí)中也有因利率市場(chǎng)化操作不成功而影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)家存在，因此溫總理指出：“推進(jìn)利率市場(chǎng)化作為金融體制改革的方向，要提上重要的議事日程。我們改革的原則是要發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用，市場(chǎng)配置資源很重要的一條是金融資源要通過(guò)銀行、通過(guò)金融機(jī)構(gòu)把它配置到最需要資金、效益最好、最有發(fā)展前景的企業(yè)上來(lái)，只有通過(guò)利率的市場(chǎng)化才能實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)” 。

談起在全國(guó)金融工作會(huì)議上提出要改革外匯管理體制的議題，鄭新立給SMEIF記者算了一筆賬：“現(xiàn)在我們的外匯儲(chǔ)備達(dá)3.2萬(wàn)億美元，去年一年人民幣兌美元匯率升值了5.1％，而我們購(gòu)買(mǎi)的美國(guó)國(guó)債和各種債券的平均收益率也就是3％。升值5.1％，收益是3％，等于去年一年美元資產(chǎn)的外匯儲(chǔ)備貶值了2.1個(gè)百分點(diǎn)。如果3.2萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備有70％是美元資產(chǎn)的話(huà)，那么就有2.2萬(wàn)億美元資產(chǎn)，會(huì)縮水2.1％，這意味著440億美元都沒(méi)有了。還有另一個(gè)方面的賬是銀行的金融資產(chǎn)總額已經(jīng)達(dá)到119萬(wàn)億元人民幣，人民幣兌美元升值5.1％，5.1％乘以119萬(wàn)億，將近9千億美元，這樣對(duì)美元相對(duì)的價(jià)值增加了9千多億美元。這就是我們所說(shuō)的兩級(jí)賬，只有當(dāng)美元和人民幣之間進(jìn)行兌換的時(shí)候，這種升值和貶值的效應(yīng)才能體現(xiàn)出來(lái)。當(dāng)然我們希望人民幣兌美元不要蒸發(fā)，不要貶值，特別是外匯儲(chǔ)備不要貶值。如果美國(guó)政府能夠發(fā)行保值債券，而我們又有美國(guó)發(fā)行的保值債券就能夠避免因美元貶值給我們帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就可以實(shí)現(xiàn)中美的互利雙贏(yíng)。

“而事實(shí)上，外匯儲(chǔ)備終究還是要把它用出去，合理的外匯儲(chǔ)備應(yīng)當(dāng)是保持半年的進(jìn)口所需，半年的進(jìn)口所需1萬(wàn)億美元，我們還有2萬(wàn)億美元可以用到海外直接投資?，F(xiàn)在歐洲人歡迎我們?nèi)ネ顿Y，美國(guó)企業(yè)也歡迎我們?nèi)ネ顿Y，非洲也歡迎我們?nèi)?。我們要通過(guò)走出去到海外去。這樣一來(lái)，第一，我們能拿到更多能源資源的勘探權(quán)和開(kāi)發(fā)權(quán)，解決中國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和面臨的瓶頸約束；第二，企業(yè)并購(gòu)能提高我們自主創(chuàng)新的能力，充分利用海外的科技資源。第三則是出去搞加工貿(mào)易，帶動(dòng)零部件和原材料的出口；第四是出去搞工程承包，帶動(dòng)勞務(wù)出口，用資本輸出帶動(dòng)商品勞務(wù)輸出，所以我鼓勵(lì)有條件的企業(yè)都‘走出去”，鄭新立說(shuō)。

他表示，現(xiàn)在我國(guó)的外匯體制已經(jīng)由過(guò)去的審批制改為備案制，如果在海外有好的投資項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)認(rèn)真的評(píng)估，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)或者是風(fēng)險(xiǎn)比較低，都會(huì)得到國(guó)家外匯的支持。我們通過(guò)到海外投資，把大部分的外匯儲(chǔ)備由現(xiàn)在的貨幣儲(chǔ)備，或者是美元資產(chǎn)的儲(chǔ)備變成物質(zhì)儲(chǔ)備，變成能源資源儲(chǔ)備、變成技術(shù)儲(chǔ)備，這樣就為中國(guó)經(jīng)濟(jì)今后較長(zhǎng)時(shí)期的持續(xù)快速發(fā)展提供了支撐。我們要使這2萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，這項(xiàng)改革非常復(fù)雜，但是要堅(jiān)定不移地向前推進(jìn)。

金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成重點(diǎn)

當(dāng)前國(guó)內(nèi)一方面是實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難，另一方面是資本市場(chǎng)流動(dòng)性卻十分充沛，金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)現(xiàn)象較為明顯。為此溫家寶總理在第四屆全國(guó)金融工作會(huì)議上說(shuō)，要從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問(wèn)題。要堅(jiān)決抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、以錢(qián)炒錢(qián)，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。

對(duì)此，鄭新立的看法是：“金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有六個(gè)方面的需要：支持文化產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，支持企業(yè)海外投資并購(gòu)以及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。在這些領(lǐng)域金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)可大有所為”。

鄭新立認(rèn)為，政府應(yīng)該采取多種措施把包括銀行信貸在內(nèi)的社會(huì)資金引導(dǎo)到結(jié)構(gòu)調(diào)整所需要的方向上去。而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)是中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要大力發(fā)展的領(lǐng)域之一。通過(guò)優(yōu)先提供貸款、在股票市場(chǎng)上市等措施，鼓勵(lì)資金向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的骨干企業(yè)集聚，以盡快形成新的投資熱點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

應(yīng)該說(shuō)，商業(yè)銀行在支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演著核心角色，加大對(duì)小微企業(yè)信貸支持力度既是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，也是銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)在需要。工行、農(nóng)行、中行、建行、交行這五大商業(yè)銀行紛紛表示，2012年將加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，多措并舉，確保信貸資金更好地投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。銀監(jiān)會(huì)新任主席尚福林也表示，要督促銀行等金融機(jī)構(gòu)將宏觀(guān)調(diào)控政策納入中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，完善優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的體制機(jī)制，按“十二五”規(guī)劃要求，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升，引導(dǎo)出口結(jié)構(gòu)升級(jí)；同時(shí)將引導(dǎo)信貸資金投向“三農(nóng)”，加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，確保小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)繼續(xù)實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)不低于”目標(biāo)。

對(duì)此，鄭新立的表態(tài)是要看到切實(shí)的行動(dòng)并樂(lè)觀(guān)其成。

圖說(shuō)：

證監(jiān)會(huì)新任主席尚福林就第四屆金融工作會(huì)議表態(tài)，銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)在2012年將大力推動(dòng)對(duì)小微企業(yè)的信貸。

推動(dòng)“建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場(chǎng)”，在第四屆金融工作會(huì)議上得到首肯。其中中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)將成為中國(guó)債券發(fā)行的主要通道。

“一行三會(huì)”集中的北京金融街前的算盤(pán)，能否算清中國(guó)金融發(fā)展改革這筆賬。