仇曉慧

7月的一天，我遇到一個(gè)老外，他是BP（英國(guó)石油）旗下投資公司的基金負(fù)責(zé)人。我了解下來(lái)，他們當(dāng)前最關(guān)注的投資領(lǐng)域，是新能源等新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，這些新興技術(shù)領(lǐng)域的投資，帶給他們可觀(guān)的回報(bào)。

他們的投資方向可能與BP這個(gè)集團(tuán)本身的偏好有關(guān)，但他也表示，國(guó)外有不少對(duì)沖機(jī)構(gòu)，專(zhuān)注于高科股投資。

我在想，國(guó)內(nèi)私募是不是有特別愛(ài)玩高科技股的。我記得，2011年時(shí)，安信證券將債券大王格羅斯推出的“新周期理論”在國(guó)內(nèi)推廣得非常深入人心，如果說(shuō)，中國(guó)甚至說(shuō)是全世界，都在為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型尋找經(jīng)濟(jì)下一個(gè)新動(dòng)力，那么新興產(chǎn)業(yè)是個(gè)不錯(cuò)的方向。

只是這個(gè)領(lǐng)域總體上對(duì)技術(shù)的理解要求比較高，很多領(lǐng)域的資訊更新速度很快。大部分曾在一段時(shí)間說(shuō)看好新興產(chǎn)業(yè)股的私募，為了追求業(yè)績(jī)，還是會(huì)進(jìn)行節(jié)奏性投資，比如緊隨板塊熱點(diǎn)打一槍換一炮，如此一來(lái)，倒是未必能精準(zhǔn)地找到新興產(chǎn)業(yè)股的機(jī)會(huì)。不過(guò)我還是發(fā)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)幾個(gè)特別鐘情高科股的私募。

我發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)比較專(zhuān)注科技股的，都是公募系出身，且以選股出名的選手，也可以說(shuō)是偏向挖掘未來(lái)大牛股的價(jià)值派。

第一個(gè)被我想到的還是尚雅投資石波，畢竟這家伙以發(fā)現(xiàn)新周期的牛股而聞名。他2010年遭到一些業(yè)績(jī)攻擊后，一直比較低調(diào)。我最近與他溝通發(fā)現(xiàn)，他還是在勤于四處調(diào)研，他的風(fēng)格還是沒(méi)有改變——孜孜以求地尋找拐點(diǎn)受益公司。

近年來(lái)，石波在公開(kāi)場(chǎng)合多次表示，要從金融危機(jī)脫身出來(lái)，沒(méi)有科技進(jìn)步，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)難以改變。他愿意成為科技股的堅(jiān)定支持者和維護(hù)者。

當(dāng)前，他關(guān)注重點(diǎn)依然是低碳經(jīng)濟(jì)和移動(dòng)等行業(yè)的機(jī)會(huì)。因?yàn)檫@些股票集中在中小市值板塊中。他也成為中小板塊的?？?。他在2010年中小板整體走強(qiáng)時(shí)，旗下產(chǎn)品整體業(yè)績(jī)非常驚人，又風(fēng)光了一把。當(dāng)前，他近期主要布局的有新聯(lián)電子（002546），自2011年就成為這家公司新進(jìn)的前十大股東。

另一個(gè)科技股愛(ài)好者可以說(shuō)是武當(dāng)系掌門(mén)人田榮華。他多次說(shuō)過(guò)，他選股以成長(zhǎng)性個(gè)股為主，甚至可以為此忽略行業(yè)配置。因?yàn)樗侥脊狙芯繂T有限，他也將研究力量側(cè)重在成長(zhǎng)股上。

他的投資邏輯也很簡(jiǎn)單，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速還是全球最快的，不論是消費(fèi)還是新興產(chǎn)業(yè)，肯定還有很大的成長(zhǎng)空間。這個(gè)市場(chǎng)一直也是成長(zhǎng)股投資的過(guò)程。在他們看來(lái)，現(xiàn)在的一些藍(lán)籌公司，過(guò)去十年間也是成長(zhǎng)股。

田榮華也算知行合一，今年以來(lái)，可以從特爾佳、宇順電子等十大流通股股東名單上，看到武當(dāng)系產(chǎn)品。

孫建冬旗下的鴻道投資也對(duì)新興產(chǎn)業(yè)股十分熱衷。在萬(wàn)昌科技一季報(bào)的前十大股東中，就出現(xiàn)了鴻道1期和鴻道3期身影。

鴻道系產(chǎn)品自從去年四季度開(kāi)始便增倉(cāng)電子行業(yè)，被發(fā)現(xiàn)他持倉(cāng)的電子元器件股有歐菲光、長(zhǎng)盈精密與星星科技，他持倉(cāng)的還有安潔科技、南通科技等。

還有一個(gè)對(duì)科技股特別感興趣的非公募系私募是龍騰資產(chǎn)吳險(xiǎn)峰，他的風(fēng)格是價(jià)值博弈。他說(shuō)，他發(fā)現(xiàn)，高成長(zhǎng)股不管從價(jià)值還是博弈的角度，都很值得關(guān)注。

當(dāng)前，他的龍騰系更多布局在新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，他也信奉“尋找中國(guó)未來(lái)偉大企業(yè)”的思路，在他看來(lái)，新興產(chǎn)業(yè)、大消費(fèi)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，出現(xiàn)高成長(zhǎng)企業(yè)的機(jī)會(huì)比較大。

吳險(xiǎn)峰買(mǎi)的新興產(chǎn)業(yè)股有互聯(lián)網(wǎng)板塊中的鵬博士，物聯(lián)網(wǎng)板塊中的華勝天成，衛(wèi)星導(dǎo)航板塊中的中國(guó)衛(wèi)星，環(huán)保板塊中的先河環(huán)保、中電環(huán)保和中原環(huán)保等。

從全球角度看，雖然當(dāng)前不少人對(duì)Facebook等高科股的高市盈率充滿(mǎn)質(zhì)疑，但這還并不妨礙人們對(duì)下一個(gè)蘋(píng)果的期待——這只科技股近兩年全球最賺錢(qián)的股票之一，自2007年從2007年的100美元增長(zhǎng)到最高500美元，最高給投資者帶來(lái)5倍回報(bào)。

雖然中國(guó)新興產(chǎn)業(yè)股可能沒(méi)有西方那么好的成長(zhǎng)環(huán)境，比如專(zhuān)利保護(hù)、研發(fā)能力等。有的私募直接說(shuō)中國(guó)科技股都是泡沫。但撇開(kāi)公司基本面而言，經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身也需要泡沫。

我想，或許，那些專(zhuān)注新興產(chǎn)業(yè)股私募，比起擅長(zhǎng)短線(xiàn)投資的私募受到的壓力可能更大，但只要相信方向沒(méi)錯(cuò)，專(zhuān)注其中，找到真正的好股票，未來(lái)就有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)大的回報(bào)。