仇曉慧
7月的一天,我遇到一個(gè)老外,他是BP(英國石油)旗下投資公司的基金負(fù)責(zé)人。我了解下來,他們當(dāng)前最關(guān)注的投資領(lǐng)域,是新能源等新興技術(shù)產(chǎn)業(yè),這些新興技術(shù)領(lǐng)域的投資,帶給他們可觀的回報(bào)。
他們的投資方向可能與BP這個(gè)集團(tuán)本身的偏好有關(guān),但他也表示,國外有不少對(duì)沖機(jī)構(gòu),專注于高科股投資。
我在想,國內(nèi)私募是不是有特別愛玩高科技股的。我記得,2011年時(shí),安信證券將債券大王格羅斯推出的“新周期理論”在國內(nèi)推廣得非常深入人心,如果說,中國甚至說是全世界,都在為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型尋找經(jīng)濟(jì)下一個(gè)新動(dòng)力,那么新興產(chǎn)業(yè)是個(gè)不錯(cuò)的方向。
只是這個(gè)領(lǐng)域總體上對(duì)技術(shù)的理解要求比較高,很多領(lǐng)域的資訊更新速度很快。大部分曾在一段時(shí)間說看好新興產(chǎn)業(yè)股的私募,為了追求業(yè)績(jī),還是會(huì)進(jìn)行節(jié)奏性投資,比如緊隨板塊熱點(diǎn)打一槍換一炮,如此一來,倒是未必能精準(zhǔn)地找到新興產(chǎn)業(yè)股的機(jī)會(huì)。不過我還是發(fā)現(xiàn)了國內(nèi)幾個(gè)特別鐘情高科股的私募。
我發(fā)現(xiàn),大多數(shù)比較專注科技股的,都是公募系出身,且以選股出名的選手,也可以說是偏向挖掘未來大牛股的價(jià)值派。
第一個(gè)被我想到的還是尚雅投資石波,畢竟這家伙以發(fā)現(xiàn)新周期的牛股而聞名。他2010年遭到一些業(yè)績(jī)攻擊后,一直比較低調(diào)。我最近與他溝通發(fā)現(xiàn),他還是在勤于四處調(diào)研,他的風(fēng)格還是沒有改變——孜孜以求地尋找拐點(diǎn)受益公司。
近年來,石波在公開場(chǎng)合多次表示,要從金融危機(jī)脫身出來,沒有科技進(jìn)步,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)難以改變。他愿意成為科技股的堅(jiān)定支持者和維護(hù)者。
當(dāng)前,他關(guān)注重點(diǎn)依然是低碳經(jīng)濟(jì)和移動(dòng)等行業(yè)的機(jī)會(huì)。因?yàn)檫@些股票集中在中小市值板塊中。他也成為中小板塊的???。他在2010年中小板整體走強(qiáng)時(shí),旗下產(chǎn)品整體業(yè)績(jī)非常驚人,又風(fēng)光了一把。當(dāng)前,他近期主要布局的有新聯(lián)電子(002546),自2011年就成為這家公司新進(jìn)的前十大股東。
另一個(gè)科技股愛好者可以說是武當(dāng)系掌門人田榮華。他多次說過,他選股以成長(zhǎng)性個(gè)股為主,甚至可以為此忽略行業(yè)配置。因?yàn)樗侥脊狙芯繂T有限,他也將研究力量側(cè)重在成長(zhǎng)股上。
他的投資邏輯也很簡(jiǎn)單,中國經(jīng)濟(jì)增速還是全球最快的,不論是消費(fèi)還是新興產(chǎn)業(yè),肯定還有很大的成長(zhǎng)空間。這個(gè)市場(chǎng)一直也是成長(zhǎng)股投資的過程。在他們看來,現(xiàn)在的一些藍(lán)籌公司,過去十年間也是成長(zhǎng)股。
田榮華也算知行合一,今年以來,可以從特爾佳、宇順電子等十大流通股股東名單上,看到武當(dāng)系產(chǎn)品。
孫建冬旗下的鴻道投資也對(duì)新興產(chǎn)業(yè)股十分熱衷。在萬昌科技一季報(bào)的前十大股東中,就出現(xiàn)了鴻道1期和鴻道3期身影。
鴻道系產(chǎn)品自從去年四季度開始便增倉電子行業(yè),被發(fā)現(xiàn)他持倉的電子元器件股有歐菲光、長(zhǎng)盈精密與星星科技,他持倉的還有安潔科技、南通科技等。
還有一個(gè)對(duì)科技股特別感興趣的非公募系私募是龍騰資產(chǎn)吳險(xiǎn)峰,他的風(fēng)格是價(jià)值博弈。他說,他發(fā)現(xiàn),高成長(zhǎng)股不管從價(jià)值還是博弈的角度,都很值得關(guān)注。
當(dāng)前,他的龍騰系更多布局在新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè),他也信奉“尋找中國未來偉大企業(yè)”的思路,在他看來,新興產(chǎn)業(yè)、大消費(fèi)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域,出現(xiàn)高成長(zhǎng)企業(yè)的機(jī)會(huì)比較大。
吳險(xiǎn)峰買的新興產(chǎn)業(yè)股有互聯(lián)網(wǎng)板塊中的鵬博士,物聯(lián)網(wǎng)板塊中的華勝天成,衛(wèi)星導(dǎo)航板塊中的中國衛(wèi)星,環(huán)保板塊中的先河環(huán)保、中電環(huán)保和中原環(huán)保等。
從全球角度看,雖然當(dāng)前不少人對(duì)Facebook等高科股的高市盈率充滿質(zhì)疑,但這還并不妨礙人們對(duì)下一個(gè)蘋果的期待——這只科技股近兩年全球最賺錢的股票之一,自2007年從2007年的100美元增長(zhǎng)到最高500美元,最高給投資者帶來5倍回報(bào)。
雖然中國新興產(chǎn)業(yè)股可能沒有西方那么好的成長(zhǎng)環(huán)境,比如專利保護(hù)、研發(fā)能力等。有的私募直接說中國科技股都是泡沫。但撇開公司基本面而言,經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身也需要泡沫。
我想,或許,那些專注新興產(chǎn)業(yè)股私募,比起擅長(zhǎng)短線投資的私募受到的壓力可能更大,但只要相信方向沒錯(cuò),專注其中,找到真正的好股票,未來就有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)大的回報(bào)。