趙迪

近日，基金二季報(bào)已經(jīng)全部披露完畢。數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，受A股市場下跌拖累，偏股型基金普遍呈現(xiàn)負(fù)回報(bào)。

二季度基金整體虧損超120億元從各類型基金二季度當(dāng)期利潤扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額來看，基金二季度整體虧損為121.77億元。其中偏股型基金為虧損的重災(zāi)區(qū)，股票型基金虧損130.36億元，混合型基金虧損62.19億元，QDII基金虧損8.02億元，而債券型基金、貨幣基金則實(shí)現(xiàn)了盈利。

重倉股仍以老牌藍(lán)籌為主

從基金二季度末的重倉股來看，仍以老牌藍(lán)籌股為主，其中，貴州茅臺以352.80億元的持股市值成為基金第一大重倉股。茅臺在二季度的良好表現(xiàn)是基金持股市值增加的重要原因，而并非基金增倉。基金整體在二季度對茅臺減倉了391.17萬股。

除了茅臺之外，基金十大重倉股中還包括五糧液、瀘州老窖等兩只白酒股，中國平安、招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等四只金融股，以及萬科A、保利地產(chǎn)等兩只地產(chǎn)股以及家電股格力電器。整體上來看，基金重倉股仍以老牌藍(lán)籌股為主。

增倉地產(chǎn)電力、減倉銀行

相比較基金重倉股，基金增倉、減倉股可能更加反映基金的態(tài)度。從基金增倉股來看，主要集中在地產(chǎn)、電力能行業(yè)。其中地產(chǎn)股中的保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)、萬科A，電力股中的國電電力、華能國際、中國水電等，都被基金顯著增倉。

而銀行股是二季度被基金減倉最多的板塊。招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、工商銀行、建設(shè)銀行是二季度被基金減倉最多的股票。

不過，一方面基金二季度信息披露存在一定時(shí)間的滯后，另一方面，公募基金是要做配置的，如果對某個(gè)行業(yè)過度超配或者過度低配，在未來幾個(gè)報(bào)告期都較大概率出現(xiàn)減持或增持的可能。既然基金倉位可以被市場當(dāng)作反向指標(biāo)，那么基金的行業(yè)配置是否也可以作為另一個(gè)指標(biāo)呢？也許接下來的市場表現(xiàn)就會告訴我們答案。