莫大

今年是壬辰年，甲子納音是長流水。行業(yè)的選擇，首選是能流動的東西。水、液體、油都是流動的東西，還有沒有?當(dāng)然有，運(yùn)輸、物流也是，靠移動互聯(lián)流量的也是。

從地緣政治看，東北亞以及南海問題，在2012年可能會出現(xiàn)一定變數(shù)。南海問題主要取決于中東的局勢，如若中東局勢不穩(wěn)，將必然影響中國的能源安全。油價(jià)若再度高企，則南海的爭端必起。

這會令中國加快海洋重工裝備制造業(yè)的進(jìn)程，同時(shí)內(nèi)陸的頁巖氣開采也將可能出現(xiàn)向民資開放的熱潮。東北亞問題一直是存在的，但是由于近期朝鮮領(lǐng)導(dǎo)人過世，可能會引起世界性的關(guān)注。美軍撤離伊拉克，使其更有可能在東北亞與南海干涉，雖然他們的目的在于提高中國崛起的成本。但是，從中國的國家戰(zhàn)略層面考慮，加強(qiáng)備戰(zhàn)才可能防戰(zhàn)。因此，軍工領(lǐng)域是2012年應(yīng)該高度關(guān)注的產(chǎn)業(yè)。更重要的是，軍工產(chǎn)業(yè)是由國家買單的行業(yè)，在內(nèi)需的培育尚不能很快見效的情況下，這個方向相對于大消費(fèi)，會更容易得到大級別資金的認(rèn)同。我們比較看好其中的高消耗品的生產(chǎn)企業(yè)，其中碳纖維、特種纖維以及特種鋼會更令我們關(guān)注。中國的陸權(quán)戰(zhàn)略支點(diǎn)是在新疆，西部開發(fā)戰(zhàn)略是國策，2012年內(nèi)被重提的可能性會很大。所以，筆者認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的區(qū)域性轉(zhuǎn)移若出現(xiàn)，新疆板塊還是有很高的關(guān)注價(jià)值。

從戰(zhàn)略層面講，中國的快速鐵路的建設(shè)，不能僅僅以經(jīng)濟(jì)效益考量。2008年的鐵路投資本身沒有戰(zhàn)略性的錯誤，錯誤在于攤子鋪得太大，以致于鐵道部收支不能平衡，喪失發(fā)新債能力。近年來的地價(jià)飚升，也是其建設(shè)成本高企的原因。但是，這種跨代的投資，在未來數(shù)十年所生產(chǎn)的效益是不能低估的，尤其是其所帶動的邊際效應(yīng)與戰(zhàn)略意義，很難用經(jīng)濟(jì)價(jià)值來衡量。我們預(yù)期，2012年中國財(cái)政會向其在建、續(xù)建工程傾斜，使其出現(xiàn)階段的交易性機(jī)會。

對于中國過剩的制造業(yè)產(chǎn)能，相信未來中國會有相應(yīng)的政策，鼓勵大型企業(yè)向非洲以及南美輸送。而這取決于中國的外部關(guān)系，不亢不卑的外交政策，才能得到更多的支持者。

2012年的行情輪廓可能類似于心電圖，兩頭低，中間高。作這樣的判斷，是因?yàn)橹袊漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型還是需要時(shí)間的，且全年的貨幣供應(yīng)量不太可能出現(xiàn)超量的貨幣投放。

行業(yè)的選擇，如果用更簡單的方式描述，即今年是壬辰年，甲子納音是長流水。行業(yè)的選擇，首選是能流動的東西。水、液體、油都是流動的東西，還有沒有?當(dāng)然有，運(yùn)輸、物流也是，靠移動互聯(lián)流量的也是。還有，就是金融也是流動的，它包括銀行、保險(xiǎn)、信托、券商，其中，筆者可能會更看好券商類的。只要交易量上去了，自然最先反應(yīng)的是券商類品種。壬辰干支易象是江岸，所以，水利也是可以階段性關(guān)注的。另外，水生木，木屬的品種也會有好的表現(xiàn)。木屬的東西有中藥，中藥材價(jià)格的暴跌，對它們是利好。還有纖維、毛發(fā)、農(nóng)業(yè)。但是，我們認(rèn)為，農(nóng)業(yè)里的種業(yè)可能在一季度會有階段交易性機(jī)會，但不宜中長線參與，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)這個板塊指數(shù)的結(jié)構(gòu)不太對，處于相對高位的可能性更大。木旺于春，春季之后，可能就會處于不安全的位置。簡而言之，就是水屬、木屬的行業(yè)可能會更好些。