林石

揭開商業(yè)銀行暴利這件“皇帝新衣”的恰恰是民生銀行行長洪崎。

他在去年年底的一個(gè)論壇中感慨地說，這些年中國銀行業(yè)的業(yè)績非常亮麗，尤其是2011年，企業(yè)經(jīng)營壓力很大，銀行業(yè)卻一枝獨(dú)秀，利潤很高，不良率很低，以至于大家有一點(diǎn)“為富不仁”的感覺?！捌髽I(yè)利潤那么低，銀行利潤那么高，所以我們有時(shí)候自己都不好意思公布。”洪崎說。

近日，一位商業(yè)銀行研發(fā)部老總在一個(gè)公開論壇中這樣感嘆：近幾年，中國商業(yè)銀行的資本收益率是1.4%，資產(chǎn)收益率是24%，目前沒有一個(gè)行業(yè)有如此高的收益率，這導(dǎo)致中國銀行業(yè)成為收入最高的行業(yè)，我也是高收入，但我非常反對目前這種情況，這是竭澤而漁。

當(dāng)全社會(huì)都在討論銀行暴利的時(shí)候，其實(shí)不僅僅是銀行的超高利潤加劇了社會(huì)的收入不公，而是人們看到了銀行暴利給實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的危害。可以這樣說，從2011年開始出現(xiàn)的中小企業(yè)經(jīng)營困難，部分企業(yè)老板跑路，被人們視為中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)空心化的一個(gè)苗頭，而銀行暴利是導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空心化的幫兇之一。

不對等的交易

兩組數(shù)據(jù)可鑒：五家大型國有銀行的凈利潤占到了整個(gè)上市公司盈利的40%；大多數(shù)銀行2011年的凈利潤預(yù)增在30%以上，個(gè)別達(dá)到了50%，甚至60%。

中國的商業(yè)銀行為何有這般靚麗的成績？答案是壟斷租金。在中國金融市場上，交易的雙方——商業(yè)銀行和實(shí)體企業(yè)完全站在不對等的位置上，這個(gè)交易被稱為浮士德交易，商業(yè)銀行獲得了豐厚的利潤，同時(shí)打擊了企業(yè)家辦實(shí)業(yè)的信心，這使得商業(yè)銀行下一步的經(jīng)營也不可持續(xù)。

商業(yè)銀行的主要功能是金融服務(wù)，就是將社會(huì)上剩余閑散的資金歸集起來，根據(jù)其專業(yè)能力和龐大的網(wǎng)點(diǎn)分布，將這些資金分配到最有效率、最需要資金的地方去。商業(yè)銀行的利潤完全從實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的價(jià)值中分出一部分來，因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是商業(yè)銀行利潤的來源，是商業(yè)銀行的衣食父母。

在中國目前國有大型商業(yè)銀行一統(tǒng)天下，中小銀行過于稀缺的情況下，金融服務(wù)的供給和需求完全不平衡，大量中小企業(yè)在金融市場上處于任人宰割的地位，為了獲得銀行貸款，中小企業(yè)不得不把自己利潤的大部分給了商業(yè)銀行。

尤其是由于門檻高、貸款難、抵押物不足，草根一般的中小企業(yè)只能忍受銀行的高利率，并且往往要先支付昂貴的中間業(yè)務(wù)費(fèi)用。一個(gè)中小企業(yè)主給記者粗粗算了一筆賬，如果一家企業(yè)要通過擔(dān)保在工行貸款1000萬元，其中保證金20%即200萬元，一年的實(shí)際平均融資成本大約為15.8%。達(dá)不到年利潤10%回報(bào)的企業(yè)，基本可視同為走向沒落，再加上利息，實(shí)際要達(dá)到26%。

目前中國的中小企業(yè)，尤其是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)，除了居高不下的貸款成本之外，還有最近幾年勞動(dòng)力成本的大幅攀升，稅收進(jìn)一步加重，各種行政事業(yè)性收費(fèi)的加碼，以及購進(jìn)原材料價(jià)格的攀升，等等。經(jīng)營壓力陡然增加，從今年年初開始，許多企業(yè)開始裁員減薪，甚至關(guān)門倒閉，有些企業(yè)因?yàn)椴荒軞w還從民間借貸而來的高利貸以及商業(yè)銀行的貸款，干脆扔下企業(yè)，一走了之。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年以來就有上百名溫州企業(yè)主失蹤，其中還有跳樓自殺的。而且數(shù)起由此導(dǎo)致的部分民間金融群體性糾紛對社會(huì)穩(wěn)定造成了一定影響，引起了國內(nèi)外廣泛關(guān)注。

不良資產(chǎn)隱患

說起銀行的暴利，一位金融人士這樣說：“銀行就好比是放高利貸的，現(xiàn)在每月都能收回不少利息，看著表面很風(fēng)光，但有可能最終連本金都拿不回來?！?/p>

為什么會(huì)產(chǎn)生這種情況呢？主要是因?yàn)殂y行拿走了企業(yè)的大多數(shù)利潤，導(dǎo)致企業(yè)家投資信心缺乏，甚至資金鏈斷裂，要么倒閉要么逃亡，銀行的貸款則成了不良資產(chǎn)，這是中國經(jīng)濟(jì)未來最大的隱憂。

浙江溫州一家民營企業(yè)老板告訴記者，2009年，國家銀根寬松，銀行的貸款放不出去，求著企業(yè)貸款，民營企業(yè)也成了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)員追逐的對象。當(dāng)時(shí)，民營企業(yè)在銀行得到了大量貸款。這位老板在資金充裕的情況下大肆擴(kuò)張，在好幾個(gè)城市買房地產(chǎn)公司，并開始向自己不熟悉的領(lǐng)域擴(kuò)張。但是這些貸款是要還利息的，成本并不低。到2011年銀根收緊以后，商業(yè)銀行加緊了貸款催繳力度，這位老板已經(jīng)投資的企業(yè)尚未進(jìn)入盈虧平衡，且房地產(chǎn)也很難脫手，在銀行逼債的情況下，只能逃跑。

在這個(gè)事件中，受害的不單單是這位民營企業(yè)老板，銀行也要自食其果，此前的貸款可能收不回來，不良資產(chǎn)就此產(chǎn)生。

全國人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任賀鏗去年在一個(gè)財(cái)經(jīng)論壇上說，目前中國經(jīng)濟(jì)有兩個(gè)最大的風(fēng)險(xiǎn)，那就是房地產(chǎn)和地方融資平臺。而這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的始作俑者都與商業(yè)銀行有關(guān)。

從房地產(chǎn)方面來看，房地產(chǎn)價(jià)格的大幅度上漲，盡管有各種復(fù)雜原因，但與商業(yè)銀行的瘋狂逐利不無關(guān)系。前幾年，商業(yè)銀行中房地產(chǎn)貸款應(yīng)該是最安全的，也是商業(yè)銀行利潤的最主要來源，而房地產(chǎn)行業(yè)中70%的資金來源于商業(yè)銀行。從短期來看，房價(jià)總是向上的，因此不論是開發(fā)貸款還是居民購房貸款都很少有風(fēng)險(xiǎn)，于是，房地產(chǎn)公司和房地產(chǎn)投資者抓住商業(yè)銀行這個(gè)心理，假按揭等騙貸行為層出不群。有人預(yù)計(jì)，一旦房地產(chǎn)價(jià)格大幅下滑，中國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)將可能大幅增加。

而地方融資平臺貸款，更與商業(yè)銀行有直接關(guān)系。2009年啟動(dòng)了4萬億投資，但中央投資畢竟需要地方政府的配套資金，地方政府又沒錢配套，只能從商業(yè)銀行套取資金。這時(shí)候，地方政府看中的還是土地，將土地作為抵押，然后套取貸款用于地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；有些地方政府甚至不用土地作抵押，而是用一紙承諾函從銀行得到貸款。

此時(shí)商業(yè)銀行也把風(fēng)險(xiǎn)管理拋到腦后，一窩蜂地把大量資金貸給了地方政府的項(xiàng)目。地方政府項(xiàng)目在銀行眼里是最安全的，用銀行內(nèi)部人的話說就是，政府還能還不起錢？但從2011年開始，中央政府意識到巨大風(fēng)險(xiǎn)，開始清查地方融資平臺債務(wù)，最終得到的地方融資平臺債務(wù)是５萬億元。不過，這個(gè)數(shù)字至今還遭到學(xué)界和金融界人士的質(zhì)疑。

地方融資平臺風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是，許多項(xiàng)目純粹是公益性的，根本沒有現(xiàn)金來源，以土地作抵押的貸款也在房地產(chǎn)調(diào)控的形勢下岌岌可危。房價(jià)下跌，必然帶動(dòng)地價(jià)下跌，貸款抵押品價(jià)值縮水，將直接危及貸款安全。

管制經(jīng)濟(jì)的弊端

一位在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融行業(yè)都頗有建樹的大型企業(yè)集團(tuán)老總這樣告訴記者，我做實(shí)業(yè)就是一個(gè)牌子，往好里說就是做點(diǎn)社會(huì)公益事業(yè)，往壞里說其實(shí)就是個(gè)掩飾，在當(dāng)下中國做實(shí)業(yè)真是太累、太煩，而且不掙錢，風(fēng)險(xiǎn)大。真正掙錢的是我的金融業(yè)，金融業(yè)在中國是準(zhǔn)入制，只要你拿到牌照就等于拿到了一個(gè)搖錢樹，你不用去花心思經(jīng)營，睡著大覺，真金白銀就自動(dòng)流進(jìn)來了?！斑@是我們經(jīng)濟(jì)的悲哀。”他感嘆道。

其實(shí)，除了金融資源由政府控制之外，還有一塊是土地，這兩個(gè)資源的非市場化，是導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化的根源。在一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，資金和土地屬于要素資源，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，而要素資源的市場化，在我國則遲遲未能啟動(dòng)。

在資金市場上，政府控制商業(yè)銀行的準(zhǔn)入和利率，使我國的金融市場不但利率遠(yuǎn)沒有市場化，而且商業(yè)銀行也大多控制在政府手中。國有銀行由政府控制；股份制商業(yè)銀行由大型國有企業(yè)控股；城市商業(yè)銀行由地方國有企業(yè)控股，而實(shí)際控制者則是地方政府；即使農(nóng)村信用社，表面聽起來好像屬于農(nóng)民的信用社，但其實(shí)還是政府通過各種方式控制。

一旦政府控制了這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，這些要素就不能通過市場把它們配置到更有效率的地方，其產(chǎn)生的惡果就是市場的扭曲資源首先向房地產(chǎn)公司和商業(yè)銀行集中，然后再向政府集中。而支撐中國成為世界經(jīng)濟(jì)總量排名第二的制造業(yè)，則處在價(jià)值鏈的最底層，其資源都向房地產(chǎn)和商業(yè)銀行集中，最終形成產(chǎn)業(yè)空心化格局。

產(chǎn)業(yè)空心化戕害著整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)的根基，因?yàn)橹圃鞓I(yè)才是創(chuàng)新的源泉，財(cái)富的本體，一個(gè)民族經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。制造業(yè)虛弱，則民族品牌不彰、創(chuàng)新動(dòng)力枯竭、就業(yè)崗位稀缺、貧富分化加劇，一系列社會(huì)問題就會(huì)產(chǎn)生。

而且，產(chǎn)業(yè)空心化，將誘使社會(huì)精英投身于投機(jī)和食利行業(yè)中，金融和房地產(chǎn)這種高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)將興旺發(fā)達(dá)。但是這些行業(yè)因?yàn)闆]有強(qiáng)大的制造業(yè)作為根基支撐，一旦金融中有一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)形成巨大災(zāi)難，這在2008年華爾街金融風(fēng)暴中可見一斑。