國(guó)金證券

投資要點(diǎn)：1、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將成為支柱產(chǎn)業(yè)；2、支持政策不斷出臺(tái)，軟件行業(yè)將整體長(zhǎng)期受益。

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將成為支柱產(chǎn)業(yè)。從本次規(guī)劃以及之前多次國(guó)務(wù)院對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的支持文件來(lái)看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是引導(dǎo)未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量，相關(guān)產(chǎn)業(yè)應(yīng)快速發(fā)展，占國(guó)民生產(chǎn)總值占比將從2015年的8%上升到2020年15%。新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)位列七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)第二位。新一代信息技術(shù)涉及3G、地球空間信息產(chǎn)業(yè)（3S）、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)和信息安全、云計(jì)算等，這幾大領(lǐng)域未來(lái)在中國(guó)將都是千億級(jí)別的市場(chǎng)，行業(yè)帶動(dòng)效應(yīng)達(dá)到萬(wàn)億。戰(zhàn)略信息產(chǎn)業(yè)通過(guò)數(shù)字化、信息化、智能化加速其他戰(zhàn)略新型產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)進(jìn)程。

支持政策不斷出臺(tái)，軟件行業(yè)將整體長(zhǎng)期受益。從陸續(xù)發(fā)布的軟件、物聯(lián)網(wǎng)、信息安全、電子政務(wù)等“十二五”規(guī)劃，加上本次戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，目前已經(jīng)逐漸形成面向未來(lái)五年規(guī)劃的一整套扶持政策，同時(shí)預(yù)計(jì)“十二五”期間，財(cái)政對(duì)軟件行業(yè)的支持力度加大，未來(lái)將繼續(xù)從稅收、核高基、重大專項(xiàng)等多個(gè)方面加大財(cái)政支持力度；支持優(yōu)惠政策不斷出臺(tái)，與各行業(yè)相互融合滲透的軟件產(chǎn)業(yè)將持續(xù)受益。

以重大應(yīng)用工程為牽引力扶持核心企業(yè)。從過(guò)往產(chǎn)業(yè)發(fā)展史來(lái)看，政府主導(dǎo)的大工程大項(xiàng)目仍是行業(yè)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，未?lái)一段較長(zhǎng)時(shí)間仍將如此。因此，規(guī)劃指出積極實(shí)施物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)等新興服務(wù)業(yè)態(tài)推進(jìn)計(jì)劃，實(shí)施信息惠民重大應(yīng)用示范工程，帶動(dòng)社保、醫(yī)療、教育、就業(yè)等領(lǐng)域的信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)；同時(shí)，培育大企業(yè)再一次被提出，要培育20家左右軟件和信息服務(wù)業(yè)務(wù)收入超過(guò)100億元的骨干軟件和信息服務(wù)企業(yè)。

建議投資組合為：百億骨干企業(yè)：用友軟件、廣聯(lián)達(dá)、太極股份；核心部件及元器件：新北洋、同有科技、超圖軟件；新型服務(wù)業(yè)態(tài)：榕基軟件、易華錄。