俞中

證監(jiān)會嚴(yán)查業(yè)績“變臉”違法違規(guī)行為，是大好事。一段時間以來，很多公司上市即業(yè)績“變臉”：上市前所陳述的公司發(fā)展前景、行業(yè)前景、業(yè)績前景，上市后面目全非、蕩然無存，募集了大量社會資金卻完全不負(fù)任何責(zé)任，廣大股民既沒回報又得不到分紅。而大股東往往又可以用這筆募集的錢為所欲為、甚至變相為自用。其中最重要的特點和手法就是：因形勢“變化”，宣布改變募集資金之投資項目和投資方向。難道上市前，未對公司發(fā)展前景、行業(yè)前景的“形勢”作過可行性研究？否！肯定是作了，但所謂的可行性往往非可行性，對風(fēng)險性則盡力屏蔽。為了上市，進(jìn)行的所謂“包裝”從造假到欺詐，無所不用其極，起初還只是為了上市募集資金而忽悠股民，演變到創(chuàng)業(yè)板上市后，發(fā)現(xiàn)上市即能半年變相辭職變現(xiàn)，既可不用為實現(xiàn)自己制定的業(yè)績而艱苦奮斗數(shù)十年，又可一夜暴富，提前數(shù)十年變?yōu)楸└簧裨挼膶崿F(xiàn)者。由西方資本市場傳入的神賜極度貪欲煽起的對財富的不擇手段地掠奪和不顧違法違規(guī)犯罪地變通而攫取不義之財，使實業(yè)創(chuàng)造財富的理念讓位于從虛擬經(jīng)濟(jì)中斂財?shù)睦砟?，竟成為時髦。踏踏實實、辛勤勞動被此種時髦所看不起，認(rèn)為沒本事。這種極其不公的貧富差別，對社會正義及和諧的危害，已到了不能不引起重視的嚴(yán)重地步。

嚴(yán)查業(yè)績“變臉”之違法違規(guī)之所以很有必要，是因為：（1）除了確受國際風(fēng)云突變（如歐債危機(jī)、反傾銷調(diào)查等）或國內(nèi)自然災(zāi)害發(fā)生（如地震、洪災(zāi)等）而引起的業(yè)績所謂“變臉”查實后，可以不受違法違規(guī)之追究外，其余的全部都應(yīng)承擔(dān)造假甚至欺詐上市的法律責(zé)任。除追回不法不當(dāng)?shù)哪遣糠帜技Y金，還應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)刑事責(zé)任和民事賠償責(zé)任；（2）對包裝上市不久高管即辭職變現(xiàn)的，應(yīng)制定嚴(yán)法追征高額辭職變現(xiàn)稅（費）、未履行承諾業(yè)績而提前暴富稅（費）；（3）有必要制定法規(guī)制約發(fā)起人尤其是大股東的必要持股年限，特別要對承諾業(yè)績者需嚴(yán)厲規(guī)定堅持持股，至少也要對承諾業(yè)績擔(dān)負(fù)起十年或以上持股責(zé)任；（4）不但要規(guī)定不能在二級市場轉(zhuǎn)讓，而且要規(guī)定不能在幕后、背后或地下轉(zhuǎn)讓。對違反者制定嚴(yán)格懲罰措施。如提早賣出承諾持股年限的投票，不管通過何種方法，每提早一年賣出，按一倍至數(shù)倍罰款入國庫，提早年限越多，罰款倍數(shù)越大。必須明文規(guī)定懲罰措施，否則不足以壓制此股罪惡之風(fēng)；（5）為防止通過質(zhì)押股份變相變通變現(xiàn)，故也應(yīng)有嚴(yán)格規(guī)定，原則上質(zhì)押、抵押不超過所持股份的10%，且要嚴(yán)禁質(zhì)押、抵押的再轉(zhuǎn)讓，把再轉(zhuǎn)讓視為與提早賣出承諾持股年限的股票同罪，承擔(dān)相同的受罰責(zé)任。

與此同時，證監(jiān)會也嚴(yán)查造謠做空獲利行為，尤其在轉(zhuǎn)融資融券生效之際，具有特別意義。如果以上是對做多炒作方面造假欺詐的嚴(yán)查，那以下即為對做空炒作方面的嚴(yán)查。例如：查實“中信證券海外投資出現(xiàn)巨虧29億元”虛假信息主要發(fā)貼人，為某股票投資持續(xù)虧損股民，因不滿虧損而發(fā)貼，另外，查實在“中信證券”虛假信息中加中信負(fù)責(zé)人“王東明被帶走”的主要發(fā)貼人陳某，為某股權(quán)投資管理公司職工，同時也是股民。還有，查實“里昂證券出現(xiàn)大規(guī)模人員離職”虛假信息的主要發(fā)貼人曹某，就職于某財經(jīng)網(wǎng)站，同樣也是一位股民，證監(jiān)會認(rèn)為他們已涉嫌違反證券法第78條有關(guān)“傳播虛假信息，擾亂證券市場”的規(guī)定，將根據(jù)證券法第206條依法作出處理。

在這之中，證監(jiān)會也強(qiáng)調(diào)不宜用“政策救市”看待出臺的系列政策。事實上，證監(jiān)會出臺系列政策的宗旨恰是：變投機(jī)炒作市為投資分紅市。其措施為維護(hù)中小股民權(quán)益，打擊黑幕操縱、欺詐上市、逃避承諾而辭職變現(xiàn)及降低交易成本以保持股市平穩(wěn)發(fā)展。這也是根據(jù)國家大政方針而作出的，因為虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)該也只能為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而服務(wù)。

（作者系深圳大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心特邀副研究員、民盟盟員）