趙琳

“我們已經(jīng)等了5年，可沒(méi)想到等來(lái)的卻是這樣一個(gè)毫無(wú)誠(chéng)意的重組方案?！?ST創(chuàng)智（000787）股東陳先生在看到*ST創(chuàng)智8月29日推出的新重組方案后，極度失望地告訴記者。

“我的態(tài)度很鮮明，那就是反對(duì)到底。”*ST創(chuàng)智第九大無(wú)限售條件股東金康令在接受本刊記者采訪時(shí)表示，“目前上海、湖南、重慶、安徽等多個(gè)省市持股較多的股東已與我取得聯(lián)系，我們達(dá)成了一致的意見(jiàn)，并將在股東大會(huì)上投下反對(duì)票?！?/p>

雖然*ST創(chuàng)智股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，股東總數(shù)達(dá)逾4萬(wàn)人，但由于此前曾有中小股東否決掉公司破產(chǎn)重組的歷史，不排除他們?cè)俅纬霈F(xiàn)“抱團(tuán)”反對(duì)的情況；而從目前的局面來(lái)看，包括金康令、林杏花、李郁文在內(nèi)的大散都旗幟鮮明的表態(tài)將投反對(duì)票，因此*ST創(chuàng)智的重組方大地集團(tuán)想要在9月13日使重組方案順利通過(guò)仍然有一定的難度。

*ST創(chuàng)智總經(jīng)理彭扶民對(duì)記者表示，“創(chuàng)智本次推出的方案充分考慮了投資者的訴求，注入的國(guó)地置業(yè)無(wú)論是從資產(chǎn)狀況來(lái)看，還是從其主業(yè)來(lái)看，都是相當(dāng)不錯(cuò)的，而且還有大地集團(tuán)的業(yè)績(jī)承諾和二級(jí)市場(chǎng)增持方案，這都體現(xiàn)了重組方的誠(chéng)意。每個(gè)股東都有自己選擇的權(quán)利，我們無(wú)法左右其投票，但創(chuàng)智管理層有責(zé)任把實(shí)際情況告訴給各位股東，現(xiàn)在留給創(chuàng)智重組的時(shí)間十分有限，管理層非常珍惜創(chuàng)智能獲得新生的最后一次機(jī)會(huì)，我們希望中小股東能夠認(rèn)真了解公司的方案，理性投票，對(duì)自己的投資負(fù)責(zé)。”

“終級(jí)”方案出爐

8月29日，*ST創(chuàng)智調(diào)整后的資產(chǎn)重組方案出爐，由于留給公司重組的時(shí)間剩余不多，因此該份方案也被市場(chǎng)人士稱(chēng)為“終極版方案”。

新方案中，重組方注入的資產(chǎn)依然是此前飽受股東爭(zhēng)議的成都國(guó)地置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)地置業(yè)”）。此外，大地集團(tuán)還擬將中小股東破產(chǎn)重整時(shí)讓渡的股份退還，以及做出了未來(lái)增持股份等承諾。

根據(jù)公告顯示，截至2012年3月31日，公司擬通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)的國(guó)地置業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為9.02億元，評(píng)估值30.92億元，評(píng)估值增21.9億元，增值率242.73％，經(jīng)雙方協(xié)商，仍然按此前30.44億元的評(píng)估值進(jìn)行定價(jià)。同時(shí)，大地集團(tuán)承諾，如果*ST創(chuàng)智重組完成后達(dá)不到2012年、2013年、2014年、2015年每股收益約為0.5元、0.7元、0.9元、1.1元的盈利水平，將通過(guò)股權(quán)回購(gòu)或者股票轉(zhuǎn)贈(zèng)的方式對(duì)投資者進(jìn)行補(bǔ)償。若創(chuàng)智恢復(fù)上市交易后前20個(gè)交易日均價(jià)低于12元/股，則大地集團(tuán)將動(dòng)用不少于2億元的現(xiàn)金進(jìn)行增持。此外，大地集團(tuán)還放棄受讓除大地集團(tuán)、財(cái)富證券、華創(chuàng)實(shí)業(yè)以及創(chuàng)智實(shí)業(yè)以外其他股東讓渡的股份，共計(jì)5294萬(wàn)股。

雖然在彭扶民看來(lái)，這是一份“體現(xiàn)了誠(chéng)意”的重組方案，然而，該方案卻未獲中小股東的認(rèn)可。

中小股東不買(mǎi)賬

“在新方案里，中小股東為破產(chǎn)重整讓渡的5294萬(wàn)股股權(quán)將失而復(fù)得。這真是笑話(huà)！這些本來(lái)就是在大地集團(tuán)承諾退出重組創(chuàng)智的情況下中小股東才讓渡的，如今大地集團(tuán)執(zhí)意重組，何談失而復(fù)得？”*ST創(chuàng)智股東張先生對(duì)記者表示。

據(jù)記者了解，有不少投資者對(duì)大地此前已承諾退出重組，但此次又通過(guò)自己關(guān)聯(lián)公司國(guó)地置業(yè)來(lái)重組公司表示耿耿于懷，并且直指大地集團(tuán)“不誠(chéng)信”。對(duì)此，彭扶民表示，“此前是有一些意向重組方與我們進(jìn)行過(guò)接洽，但由于種種原因最終沒(méi)有談妥；今年5月份我們也發(fā)布了公開(kāi)征集重組方的公告，但沒(méi)有一家公司遞交申請(qǐng)。在新的退市制度方案出臺(tái)后，時(shí)間顯得異常緊迫，我們?cè)谶M(jìn)行各方面的權(quán)衡后，本著向投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，提出了由國(guó)地置業(yè)來(lái)重組的方案?！?/p>

記者從采訪中了解到，還有部分中小股東對(duì)于注入的國(guó)地置業(yè)的盈利能力表示懷疑。“國(guó)地置業(yè)是做一級(jí)土地整理業(yè)務(wù)的，從大地的承諾來(lái)看，2012到2014年的凈利潤(rùn)要達(dá)到5億、7億和10億。這種業(yè)績(jī)，連現(xiàn)在北上廣深等一線(xiàn)城市的土地整理公司都難以保證，更何況說(shuō)一個(gè)二線(xiàn)城市的郊區(qū)項(xiàng)目。而且，大地并不是用現(xiàn)金來(lái)回購(gòu)，而是用股權(quán)回購(gòu)，這絕對(duì)是空手套白狼！”有投資者直指大地集團(tuán)在“忽悠”大家。

此外，有“股市維權(quán)先鋒”之稱(chēng)，同時(shí)亦是*ST創(chuàng)智股東的譚正標(biāo)對(duì)記者表達(dá)了他的擔(dān)憂(yōu)，“國(guó)地置業(yè)是做一級(jí)土地整理的，其中涉及到拆遷等業(yè)務(wù)，大地集團(tuán)與我們股民的關(guān)系尚且處理成這樣，真不知道以后怎么去和拆遷戶(hù)溝通！”

由于時(shí)間緊迫，在創(chuàng)智生死存亡的關(guān)鍵時(shí)刻，廣大股東能否在最后時(shí)刻形成共識(shí)？重組方案能否在9月13日的股東大會(huì)獲得通過(guò)？本刊將持續(xù)關(guān)注事件的進(jìn)展。