萌生

在我對市場有些極度悲觀，不再關(guān)注任何品種時，一條我早有所聞，卻不曾重視的消息重新引發(fā)了思考，那就是2012年8月初在我國東北地區(qū)發(fā)生的玉米蟲害，農(nóng)業(yè)部表示這次蟲害發(fā)生面積之大，覆蓋范圍之廣為近10年罕見，而在我看來這應(yīng)該是60年一遇，其導(dǎo)致的影響將可能是部分農(nóng)作物的絕收。還有，國際糧食政策研究所（IFPRI）警告，世界最大玉米生產(chǎn)國美國的農(nóng)作物因干旱受損，可能即將引爆一場全球糧食危機。

我知道，美國是世界上頭號農(nóng)產(chǎn)品出口國，其正在遭遇的旱災(zāi)是半個世紀以來最為嚴重的。僅這條消息就足以對農(nóng)產(chǎn)品價格形成利好推動，從理論上講，農(nóng)業(yè)股在未來國際、國內(nèi)的雙重影響下將會有出色的表現(xiàn)。

不知道為何，最近出現(xiàn)了那么多的題材，除了包鋼股份收購尾礦外，就是這條對農(nóng)業(yè)股有利的消息能夠激發(fā)我做多的熱情，因為其他什么可以不做，飯是絕對不能不吃的，從這一點看，糧食問題可能會引起社會的動蕩，應(yīng)該是政治上所不允許的。

但從另一個角度又引發(fā)了我的不安，縱觀A股市場上的農(nóng)業(yè)股，沒有一個是直接種地的，大多都是倒手經(jīng)營，我在想，糧食危機、糧價應(yīng)該受到管制，所以即便是比較直接的農(nóng)業(yè)類公司未必從中真正收益。

相反，我在思考的卻是與糧食有關(guān)的下游產(chǎn)業(yè)會不會因為原材料漲價，而引發(fā)新一輪價格推動潮，成為市場新的焦點。從這一點看，一是我對現(xiàn)在A股市場上的農(nóng)業(yè)股大部分持保留意見，二則農(nóng)業(yè)股中的龍頭品種敦煌種業(yè)（600354）股價短期已經(jīng)連續(xù)上漲，現(xiàn)在去買未免有些成本過高，還有這是只虧損股，業(yè)績的不佳同樣給我造成了一定的心理障礙，再者從歷史的表現(xiàn)看，以往登海種業(yè)（002041）都是種子股龍頭，而這次市場為什么會選擇敦煌作為龍頭，而不是登海，我實在有些想不明白。

這就是說，從外在的環(huán)境看，農(nóng)業(yè)股值得看好，而從內(nèi)在的個股結(jié)構(gòu)上我卻很難找買入的邏輯，或者說從這些公司中很難找到一家比較可靠的公司去買，這對我來說的確是個很棘手的問題，是打電話和石頭、天兒討論，還是請教于那位唐山的分析師，我猶豫了半天卻以放棄而告終，這次我決定通過網(wǎng)絡(luò)來試圖找到自己滿意的答案。

和“楓葉”認識是源于一次在廣州藥業(yè)（600332）上的獲利，那次我們不約而同的在25元附近買入，然后30元賣出，后來楓葉將自己的操作觀點放在了網(wǎng)頁，我是看他的觀點覺得有些投機的地方，之后我又將自己的想法向他一一闡述，我們彼此達成了對王老吉看好的統(tǒng)一共識后，才互相加了QQ好友，但從那次成為好友之后，我們卻很少有過接觸，我知道這是各自都有獨立的觀點，而無須向?qū)Ψ秸埥趟纬傻囊环N“隔閡”。

如今，我突然有種想跟他交流的愿望，于是先隨意性的發(fā)了一個表情，我沒想到他卻以飛快的速度向我問好，并打出了一行文字：“那次廣州藥業(yè)之后還有過操作嗎？我是找了很長時間，始終沒有找到比較好的標的?！?/p>

“呵呵，好標的有的是，關(guān)鍵是沒有確定性，比如最近比較熱的頁巖氣，還有農(nóng)業(yè)股，敦煌種業(yè)已經(jīng)從底部開始向上漲了不少，就是這類股的業(yè)績不好，實在讓人不放心?！?/p>

“你要找放心的品種，那就不要選擇題材股或者主題性投資機會，游資攻擊的品種一般人不敢碰，多數(shù)是業(yè)績不佳的虧損品種，不符合價值投資，但技術(shù)走勢卻容易讓人心動，業(yè)績推動型的個股大多技術(shù)走勢不如題材股那樣猛烈，所以給大眾的錯覺往往是后知后覺，等你發(fā)現(xiàn)是牛股的時候漲幅一般都高了。”

這種觀點是對兩種不同類型個股的屬性區(qū)別，題材股爆發(fā)力強，但買入的風險卻很大，而價值型品種漲的慢卻相對穩(wěn)健。當我完全理解了其大意后，又問：“這中間有取長補短之處嗎？”

楓葉回答道：“可以進行倉位配置。對于部分爆發(fā)力強的品種可以配置少量倉位，這類個股估計很多人不敢買，大多是龍頭品種，往往會采取高舉高打的手法，越是這樣游資的干勁就越大，看看最近的牛股羅頓發(fā)展（600209），2011年度業(yè)績和2012年一季度都是下滑的，股價卻能翻倍，僅這一點給我的啟發(fā)意義就相當大，這是市場對不同操作策略的一種詮釋，與投資理念不會產(chǎn)生明顯沖突，我們能否將價值投資和非價值投資結(jié)合起來呢？而且我也相信，就算再理性的市場投機是永遠不可避免的，未來不見得那些投機品種就一定會下地獄。不過，即便這種想法有理，如果是我，配置的倉位最多不會超過10%，否則敦煌種業(yè)我在中旬就發(fā)現(xiàn)盤面有異動了，而且對蟲害的消息也早有耳聞，但至今我一股未買，關(guān)鍵是不想趟那點渾水，農(nóng)業(yè)股行情向來都是偽命題?！?/p>

“這一點正是不確定之處，市場如此低迷，操作難度大呀，關(guān)鍵是很難找到明確的產(chǎn)業(yè)方向?！?/p>

這時，楓葉向我發(fā)了一個反對表情，我打了個問號，他說道：“市場的游戲規(guī)則變了，不再需要什么明確的產(chǎn)業(yè)方向，看看分類指數(shù)你就會明白，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一直走的很強，市場的偏好在于盈利增速持續(xù)遞增的企業(yè)，這個指數(shù)之所以走的這么強，是因為分布著大量盈利保持遞增的企業(yè)。市場上有1000只股票的時候，大家做藍籌，無可厚非。但是容量到了2000、3000的時候，央企是否還能在市場里保持很優(yōu)勢的姿態(tài)就得打上問號了。對于一個企業(yè)而言，重要的不是你有盈利的能力，而是你是否具備讓盈利持續(xù)遞增的能力，遞增意味著成長。”

“明白，這些看的都是未來，對未來盈利的預(yù)期?！蔽夜室鈱⒁馑甲兾读苏f。

“不對，這些公司現(xiàn)在都是確定性的盈利。比如你看看瑞康醫(yī)藥（002589），在做廣州藥業(yè)的那段時間我也同時做了它，為什么呢？道理其實很簡單，在經(jīng)濟衰退的時候，他還能保持盈利增速，并且還能在2012年中報給一個爆發(fā)，很難找到不去做它的理由。說通俗點，哪怕是一個小企業(yè)，第一年盈利1000萬，第二年能盈利2000萬，第三年能盈利4000萬。這個才是最重要的。比那些每年盈利2個億的公司，更容易被關(guān)注和看好……”

這又是一個對創(chuàng)業(yè)板看好的觀點，記得和天兒交談的那次，提出了要關(guān)注那些業(yè)績具有成長性的連續(xù)創(chuàng)出新高的品種，現(xiàn)在看今天與楓葉交談時的觀點完全重疊，都對企業(yè)的成長性寄予更多期望。我不可否認的是，對創(chuàng)業(yè)板從此前的極大成見到現(xiàn)在有點逐漸接受的心理轉(zhuǎn)變，我還是要重申，這對我來說是需要過程的，有一點無論是天兒還是楓葉可能都沒有意識到，創(chuàng)業(yè)板在高收益的時候同樣伴隨的是高風險，如此未來我的倉位里不排除會做相應(yīng)配置。

反而，我對楓葉提出的不同操作理念的見解倒是十分的認同，我也一直期待著市場能夠完全回到業(yè)績上來，這樣操作的底氣更足，可是上半年除了酒類品種以外，市場幾乎沒有明確的業(yè)績推動產(chǎn)業(yè)，這是心有余悸之處，更何況管理層在此前曾經(jīng)信誓旦旦的表示要抵制那些虧損的公司，力挺藍籌股，而如今看一切似乎都是浮云，對ST類和那些即將退市的公司又放寬了政策，有些甚至在這種“優(yōu)惠待遇”的影響下重新獲得了名正言順的摘帽，這究竟是迫于某種政治上的無奈，還是理念的顛覆呢？這樣下去A股市場何時才能走進理性的春天。一切我都無法預(yù)知，如此只能在市場“驗明真身”之前理性和投機相結(jié)合，我本不想這樣，但又不得已而為之。

本周操盤總結(jié)（附表格）：原本期待上證指數(shù)2100點附近的成交出現(xiàn)極度萎縮，從而換來一次向上的機會，但市場似乎對這種標志性技術(shù)特征無動于衷，指數(shù)更多還是處在一種無序的整理中，直至周五盤中再次破位2100點，是對2100點附近橫向整理的一次趨勢向下確認，還是假性動作，目前尚難以判斷，不過市場的弱勢格局是客觀的，如果市場向下抵達2000點一帶會否出現(xiàn)二次崩盤的風險誰也無法預(yù)知，目前唯一能做的就是靜待市場變化。

在這種背景下，操作的意義似乎不大，因為持續(xù)度強的板塊很少，在稀土價格下跌的情況下2012年8月21日下午以5.95元賣出了包鋼股份（600010），將出來的資金以8.29元買入了兩成倉位的敦煌種業(yè)（600354），短期先以持股為主。未來將用小倉位參與創(chuàng)業(yè)板中的潛力品種。

下周計劃買入品種：中鋼吉炭（000928）、富瑞特裝（300228）。