陳斌

A股在經(jīng)歷了9.7日報復(fù)性反彈之后，本周大部分交易日市場心態(tài)趨于謹(jǐn)慎，沒有了上周五的強勢沖關(guān)的態(tài)勢，A股諸多板塊集體回調(diào)震蕩整固，但受釣魚島事件升級、中日摩擦加劇的影響，軍工股大幅飆漲成為震蕩市中一道亮麗風(fēng)景線。

9月11日，日本政府與所謂“土地所有者”簽訂了購買中國釣魚島及其附屬島嶼的合同。至此，日本將完成從實際控制到權(quán)利移交的一切法律手續(xù)，企圖吞并釣魚島！局勢愈演愈烈，中國政府對此立刻作出強硬回應(yīng)。中國政府9月10日就中華人民共和國釣魚島及其附屬島嶼的領(lǐng)海基線發(fā)表聲明。中國多部門密集表態(tài)反擊日本“購島”行動。全國人大外委會、全國政協(xié)外委會、外交部、人民日報、解放軍報紛紛發(fā)表強硬表態(tài)。特別是中央軍委更罕有地在央視發(fā)表聲明：軍隊捍衛(wèi)國家領(lǐng)土主權(quán)的決心和意志是堅定不移的。

今年以來，受“事件性因素”的影響，軍工股屢屢上演發(fā)飆行情，成為弱勢A股中為數(shù)不多的幾抹亮色。軍工股5月也曾因黃巖島事件炒作過一輪，但當(dāng)時事件級別較低，尚未上升到主權(quán)入侵的高度，僅僅停留在外交層面，中央軍委也沒發(fā)表聲明。而本次日本國有化釣魚島事件顯然讓中國陷入不得不攤牌的地步。釣魚島由于其特殊的地理位置、歷史背景，對于中國來說無論是從戰(zhàn)略層面還是從經(jīng)濟價值的角度而言都十分重要。釣魚島和黃巖島沖突結(jié)果讓中國明白一個道理，即實際控制才是硬道理！軍工是國家意志的體現(xiàn)，要擁有強大的威懾力，根本在于軍工業(yè)的發(fā)達。因此，釣魚島事件連同近期其它區(qū)域內(nèi)不安定因素的影響將成為包括航天造船等軍工板塊的催化劑。

受“釣魚島事態(tài)升級”的刺激，軍工概念股本周持續(xù)活躍。周二，航天軍工板塊收漲1.08%，北方導(dǎo)航(600435)、撫順特鋼(600399)、舜天船舶(002608)、亞星錨鏈(601890)、中原特鋼(002423)五只股票集體漲停，中船股份(600072)、中國船舶(600150)收漲逾6%。周三軍工板塊分化，北方導(dǎo)航、中原特鋼繼續(xù)封于漲停，專營軍服的際華集團(601718)也大漲7.97%。周四，北方導(dǎo)航、中原特鋼收獲第三個漲停，撫順特鋼、舜天船舶、亞星錨鏈也再度聯(lián)手漲停。

從資金流向來看，海軍裝備較受青睞。技術(shù)面來看，整個船舶板塊前期受業(yè)績不好的負面情緒影響跌幅比較大。而且大多數(shù)股票都是在公布了中報業(yè)績并不理想之后集體地有一個挖坑的動作，這樣使得技術(shù)上有超跌反彈的需求。

除了釣魚島事件以外，“十一”漸近，航母概念也是重要的主題投資機會。近期“瓦良格”號正式涂刷舷號“16”的消息表明中國第一艘航母加入海軍正式編制已經(jīng)列如日程表。兩艘中國版“宙斯盾”艦—052D型導(dǎo)彈驅(qū)逐艦一艘已經(jīng)下水，另外一艘正在建設(shè)中。艦載機殲-15已然整裝待發(fā)，燃氣輪機R0110下線投產(chǎn)，這一切表明我國已經(jīng)擁有打造航母編隊的能力，似乎預(yù)示著航母艦隊的出現(xiàn)指日可待。

航天證券認(rèn)為，當(dāng)前我海軍在部分技術(shù)實力上不如日本，隨著區(qū)域內(nèi)安全形勢的日益惡劣，我國需要更加強大的海軍以適應(yīng)我們現(xiàn)有的大國地位。我海軍或迎來又一輪造艦“高峰”。

對于軍工板塊，未來一段時間中日的摩擦還會升級，中國政府后續(xù)或?qū)⒊雠_更加強硬的舉措捍衛(wèi)主權(quán)，包括外交召回、經(jīng)濟制裁、主權(quán)宣示等都將引發(fā)更緊張的局勢。因此軍工板塊后市應(yīng)還有表現(xiàn)。長期來看，中國在區(qū)域內(nèi)安全局勢緊張，南海、釣魚島持續(xù)升溫的情況下，增加軍費預(yù)算、加強軍事斗爭準(zhǔn)備成為非常大概率的事件，有利于軍工企業(yè)盈利的增長。

由于釣魚島事件升級，部分對日業(yè)務(wù)占比較大的A股公司短期或受較大牽連，甚至有被"綁架"的可能。其中：海隆軟件、怡球資源、伊立浦、丹邦科技等多家上市公司對日業(yè)務(wù)在主營業(yè)務(wù)中占較大比重。此外，還有中銀絨業(yè)、東方鉭業(yè)、天寶股份、美達股份等，業(yè)務(wù)占比也不小。A股投資者需適當(dāng)趨利避害，回避短期的個股震蕩。