王柄根

廣發(fā)證券（000776）正面臨一場前所未有的信任危機，這場危機的誘因，正是今年以來廣發(fā)證券旗下理財產(chǎn)品收益率的極度低下——根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在可統(tǒng)計的344只券商集合理財產(chǎn)品中，排名倒數(shù)10位的，廣發(fā)證券旗下產(chǎn)品即占據(jù)3席。

事實上，廣發(fā)證券旗下除去2只新成立的債券類產(chǎn)品，剩余6只理財產(chǎn)品全部負(fù)收益。這6只產(chǎn)品中，又有3只進(jìn)入倒數(shù)前10位，其余3只則排在全部券商理財產(chǎn)品的后1/4的位置上。除開債券類產(chǎn)品，用“全軍覆沒”來形容廣發(fā)證券今年以來在股票二級市場上的表現(xiàn)可謂并不過分。

導(dǎo)致廣發(fā)證券理財產(chǎn)品業(yè)績水平低下的原因何在·記者發(fā)現(xiàn)，其業(yè)績最差的兩只產(chǎn)品“廣發(fā)理財5號”和“廣發(fā)管家策略2號”的投資經(jīng)理均為同一人，即被業(yè)界此前譽為“美女基金經(jīng)理”的烏旸丹丹。烏旸丹丹因此也成為廣發(fā)證券此番信任危機的焦點人物。

資產(chǎn)管理業(yè)績糟糕

今年1月4日上證指數(shù)以2212點開盤，至10月10日收盤為2119點，下跌幅度約為4.2%。盡管從指數(shù)來看下跌幅度并不算特別大，但由于個股分化顯著，且經(jīng)歷了行情的幾起幾落，導(dǎo)致各投資方的業(yè)績表現(xiàn)也明顯分化。在“磨人”的行情下，投資能力的高下更容易顯現(xiàn)。

廣發(fā)證券理財產(chǎn)品的業(yè)績無論從任何一個角度來看都顯得極其糟糕——除了在344只券商集合理財產(chǎn)品中排名倒數(shù)外，其6只非債券類產(chǎn)品的業(yè)績都跑輸大盤。

從年初至10月10日，廣發(fā)理財5號的收益率為—16.32%；廣發(fā)金管家策略2號為—12.91%；廣發(fā)增強優(yōu)選4號為—11.15%；廣發(fā)理財3號為—6.53%；廣發(fā)金管家策略1號為—5.3%；廣發(fā)理財6號為—4.31%。

在WIND資訊統(tǒng)計的344只理財產(chǎn)品中，今年年初以來實現(xiàn)正收益的有133只，占比為38.6%。更有興業(yè)玉麒麟2號取得年初以來19.24%的正收益。

基于上述可對比的同類產(chǎn)品表現(xiàn)，廣發(fā)證券非債券類理財產(chǎn)品的整體負(fù)收益，以及部分產(chǎn)品的嚴(yán)重虧損，原因更在于其自身的投資管理能力，而難以用“二級市場低迷”來推脫。

也由于產(chǎn)品本身的糟糕表現(xiàn)，投資者對廣發(fā)證券選擇了“用腳投票”。以廣發(fā)理財5號為例，今年2季度當(dāng)期參與份額僅為1455.72萬份，而當(dāng)期退出份額則達(dá)到了2.3億份。

美女基金經(jīng)理投資能力成疑

廣發(fā)理財5號和廣發(fā)金管家策略2號在今年以來的券商集合理財產(chǎn)品排名中分別位列倒數(shù)第3和第6，而這兩只產(chǎn)品均由同一個投資經(jīng)理烏旸丹丹管理，而她此前被業(yè)界譽為“美女基金經(jīng)理”，其加入廣發(fā)證券資產(chǎn)管理部恰是在2012年開始。至少從目前的業(yè)績表現(xiàn)看，廣發(fā)證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及烏旸丹丹本人在今年都遭遇了“滑鐵盧”。

資料顯示，烏旸丹丹現(xiàn)年30歲，研究生學(xué)歷，5年證券從業(yè)經(jīng)驗。上海財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于花旗銀行（中國）有限公司資本市場與企業(yè)銀行、金融機構(gòu)部，2008年加入中海基金管理有限公司，歷任首席策略分析師、研究總監(jiān)助理、基金經(jīng)理助理，2012年加入廣發(fā)證券資產(chǎn)管理部。

由于管理的產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)糟糕，烏旸丹丹如何在今年加入廣發(fā)證券資產(chǎn)管理部門成為業(yè)界關(guān)注的焦點。有業(yè)內(nèi)人士在微博上稱，廣發(fā)證券此前從中海基金挖走投資總監(jiān)李延剛，而李則點名要帶烏旸丹丹隨行，并直接負(fù)責(zé)廣發(fā)證券旗下最大兩個產(chǎn)品。

而如果上述人士所描述的狀況屬實的話，廣發(fā)證券資產(chǎn)管理部門業(yè)務(wù)操作的嚴(yán)謹(jǐn)性則成為疑問——在理財產(chǎn)品的管理過程中，“點名換將”是否過于隨意·而這種投資經(jīng)理選擇上的隨意性，是否是導(dǎo)致廣發(fā)證券理財產(chǎn)品“全軍覆沒”的根本原因，則有待進(jìn)一步的調(diào)查。