王瑾

摘要：雖然中國(guó)人民銀行2010年頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》對(duì)支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本有所要求，但對(duì)其監(jiān)管仍然屬于會(huì)計(jì)資本監(jiān)管。本文分析了對(duì)支付機(jī)構(gòu)實(shí)施會(huì)計(jì)資本監(jiān)管存在的弊端，探討了對(duì)支付機(jī)構(gòu)實(shí)施凈資本監(jiān)管的可能性與必要性，初步設(shè)計(jì)了對(duì)支付機(jī)構(gòu)實(shí)施凈資本監(jiān)管的凈資本計(jì)算規(guī)則，并提出了在現(xiàn)有制度背景下，實(shí)施凈資本監(jiān)管模式應(yīng)當(dāng)注意的問題。

關(guān)鍵詞：支付機(jī)構(gòu)；監(jiān)管；客戶備付金；凈資本

JEL分類號(hào)：E58 中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1428（2012）07-0064-04

一、問題的提出

支付機(jī)構(gòu)的自有資本不但是其設(shè)立與經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，也是維護(hù)自身信譽(yù)、抵御和防范風(fēng)險(xiǎn)的保證。資本監(jiān)管是審慎金融監(jiān)管的核心，資本充足率是衡量單個(gè)金融機(jī)構(gòu)乃至整個(gè)金融體系穩(wěn)健性的重要指標(biāo)。我國(guó)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)早已建立了以資本充足率為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系（巴曙松，2004）。20世紀(jì)90年代，我國(guó)銀行業(yè)引入資本充足率管理，證券業(yè)在2001年引入以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，信托業(yè)在2010年建立凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本管理體系（李要深，2010）。

資本充足管理中的資本充足率（Capital AdequacyRatio）是指機(jī)構(gòu)持有的符合規(guī)定條件的資本與機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。其中風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（Risk-Weighed Assets）是指對(duì)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)加以分類，根據(jù)不同類別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)確定不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，以這種風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為權(quán)重求得的資產(chǎn)。凈資本（Only Capital）是指根據(jù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。凈資本反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分，表明機(jī)構(gòu)可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的資金數(shù)量。通俗地講，凈資本是假設(shè)機(jī)構(gòu)的所有負(fù)債都同時(shí)到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)用以償付所有負(fù)債后的金額。支付機(jī)構(gòu)較少持有涉及匯率、利率及其他衍生產(chǎn)品合約的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，本文對(duì)支付機(jī)構(gòu)的資本充足監(jiān)管主要指凈資本監(jiān)管。

中國(guó)人民銀行2010年頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）對(duì)支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本也有所要求?！掇k法》對(duì)支付機(jī)構(gòu)的資本方面要求主要體現(xiàn)在以下三方面：一是支付機(jī)構(gòu)獲得支付業(yè)務(wù)許可所需的最低實(shí)繳貨幣資本要求；二是支付機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)過程中客戶備付金余額與實(shí)繳貨幣資本的比例關(guān)系；三是累計(jì)虧損超過實(shí)繳貨幣資本的50%時(shí)，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)退出支付服務(wù)市場(chǎng)。

雖然《辦法》對(duì)支付機(jī)構(gòu)的資本方面有所要求，但存在以下問題：

一是《辦法》對(duì)支付機(jī)構(gòu)的資本監(jiān)管采用歷史的、靜態(tài)的監(jiān)管模式?！掇k法》以支付機(jī)構(gòu)初始實(shí)繳貨幣資本作為后續(xù)考核的基礎(chǔ)，并未考慮支付機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營(yíng)過程中資本保全程度與支付業(yè)務(wù)規(guī)模的關(guān)系。依據(jù)《辦法》規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)準(zhǔn)入時(shí)應(yīng)當(dāng)滿足最低的資本要求，但其在日后的經(jīng)營(yíng)過程中，除非支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，否則不會(huì)退出支付服務(wù)市場(chǎng)。即使支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)較嚴(yán)重的資本不足，仍然可以提供以原實(shí)繳貨幣資本為基礎(chǔ)支持的業(yè)務(wù)規(guī)模，即允許支付機(jī)構(gòu)接受客戶備付金的日終余額為歷史實(shí)繳貨幣資本的10倍，但此時(shí)支付機(jī)構(gòu)的資本可能已難以緩沖或應(yīng)對(duì)外部流動(dòng)性變化等沖擊。

二是《辦法》未對(duì)支付機(jī)構(gòu)建立一個(gè)全面的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，尤其是對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，可能危及客戶備付金安全。雖然《辦法》及《支付機(jī)構(gòu)備付金存管暫行管理辦法（征求意見稿）》（中國(guó)人民銀行，2012）均強(qiáng)調(diào)了“支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機(jī)構(gòu)自有資產(chǎn)，禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金”，但是，即使監(jiān)管當(dāng)局能督促支付機(jī)構(gòu)對(duì)客戶備付金實(shí)施嚴(yán)格的存管，但現(xiàn)有的實(shí)繳貨幣資本對(duì)于客戶備付金余額充足的規(guī)定，只是一種局部的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，支付機(jī)構(gòu)仍可能通過自營(yíng)業(yè)務(wù)將風(fēng)險(xiǎn)傳染給備付金業(yè)務(wù)。在我國(guó)現(xiàn)有的法律框架下，支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金作為支付機(jī)構(gòu)的負(fù)債，備付金的債權(quán)人和其他普通債權(quán)人在支付機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算時(shí)屬于同一級(jí)別的債權(quán)人，并沒有優(yōu)先清償權(quán)。支付機(jī)構(gòu)若從事高風(fēng)險(xiǎn)的自營(yíng)業(yè)務(wù)，且經(jīng)營(yíng)失敗，在破產(chǎn)清算時(shí)，該業(yè)務(wù)的債權(quán)人與備付金債權(quán)人對(duì)備付金銀行存款的求償權(quán)位于同一優(yōu)先層次。

嚴(yán)格意義上說，我國(guó)對(duì)支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本監(jiān)管只是會(huì)計(jì)資本監(jiān)管，并沒有建立真正意義上的資本充足監(jiān)管，并沒有規(guī)定支付機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)、維持支付體系穩(wěn)定而必須持有的最低資本。

二、實(shí)施資本充足監(jiān)管的必要性分析

（一）由于無(wú)法完全阻絕挪用客戶備付金，保障備付金安全的需要

雖然中國(guó)人民銀行要求支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金與自有資金分戶存放，鼓勵(lì)備付金存管銀行為支付機(jī)構(gòu)的支付賬戶建立管理賬戶，引導(dǎo)存管銀行通過核驗(yàn)備付金銀行賬戶余額與管理賬戶余額之間的勾稽關(guān)系及提供銀行端的管理賬戶余額查詢方式來(lái)防范支付機(jī)構(gòu)挪用客戶備付金。但在現(xiàn)有技術(shù)水平下，在不喪失支付機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)具有“方便”、“快捷”的價(jià)值前提下，存管銀行仍無(wú)法實(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)支付機(jī)構(gòu)是否挪用客戶備付金。目前，最佳的備付金存管模式也只能在日終備付金存管銀行和支付機(jī)構(gòu)對(duì)賬時(shí)才可能發(fā)現(xiàn)支付機(jī)構(gòu)是否挪用客戶備付金。因此，為了充分保障客戶備付金的安全，應(yīng)當(dāng)對(duì)支付機(jī)構(gòu)的資本充足水平實(shí)施有效監(jiān)管。

事實(shí)上，某些金融機(jī)構(gòu)即使實(shí)現(xiàn)了自有資金與客戶資金的分戶存放，但仍然引入凈資本監(jiān)管模式，如證券公司的客戶保證金與自有資金已相互隔離，且《證券法》第139條規(guī)定“證券公司破產(chǎn)或者清算時(shí)?？蛻舻慕灰捉Y(jié)算資金和證券不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)，非因客戶本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行客戶的交易結(jié)算資金和證券”，但監(jiān)管當(dāng)局仍早在2001年就引入以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，又如《信托法》規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)與信托公司的固有財(cái)產(chǎn)相隔離，但監(jiān)管當(dāng)局也于2010年引入凈資本監(jiān)管模式。在現(xiàn)有備付金存管模式無(wú)法完全保障客戶備付金不被挪用，且在法律層面并沒有保障客戶備付金安全的特別條款下，更有必要在支付機(jī)構(gòu)行業(yè)引入凈資本監(jiān)管模式。

（二）自營(yíng)業(yè)務(wù)可能危害客戶備付金安全

針對(duì)目前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)乃至微型企業(yè)融資難的問題，部分支付機(jī)構(gòu)提供了針對(duì)賣家的信貸服務(wù)，以支付寶的賣家信貸為例，“支付寶推出的賣家信貸服務(wù)是一項(xiàng)以淘寶賣家信用為基礎(chǔ)，以支付寶交易為質(zhì)押的信貸服務(wù)。符合信貸標(biāo)準(zhǔn)的淘寶賣家，以其已成交而沒收到貨款的交易為擔(dān)保，以賣家個(gè)人名義向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，用于解決個(gè)人的短期資金需求”。但在賣家無(wú)力償付所借款項(xiàng)，且由于各種原因交易被撤銷時(shí)，支付機(jī)構(gòu)得替賣家向銀行償付款項(xiàng)。劉穎等（2011）指出“這種信貸業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的保理業(yè)務(wù)，保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)集商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保及貿(mào)易融資于一體的新興綜合性金融服務(wù)”。曹紅輝（2009）認(rèn)為，銀行之所以不愿意貸款給中小企業(yè)，主要原因在于中小企業(yè)“沒有信用”，但這不是說中小企業(yè)就不誠(chéng)信，而是它們的信用信息嚴(yán)重不足。而支付機(jī)構(gòu)的信用體系則提供了銀行無(wú)法覆蓋的這類企業(yè)的信用記錄。尤其這些信息數(shù)據(jù)不僅有企業(yè)的靜態(tài)信息，更重要的是有動(dòng)態(tài)的交易信息，可以實(shí)時(shí)掌握企業(yè)的信用情況。一些支付機(jī)構(gòu)在上述業(yè)務(wù)模式的基礎(chǔ)上，演化出更為激進(jìn)的網(wǎng)上小企業(yè)融資模式，如直接向賣家拆借自有資金，甚至有個(gè)別支付機(jī)構(gòu)直接向賣家出借客戶備付金。

支付機(jī)構(gòu)無(wú)論采用上述哪種業(yè)務(wù)模式參與中小企業(yè)融資都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。但支付機(jī)構(gòu)利用在支付業(yè)務(wù)中掌握的信息參與中小企業(yè)融資，有利于解決中小企業(yè)融資難問題，有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。盡管一筆支付的實(shí)現(xiàn)分為交易、清算和結(jié)算三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化過程，但支付服務(wù)所涵蓋的內(nèi)容不僅包括實(shí)現(xiàn)支付所需的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化過程，還包括交易前和結(jié)算后提供的服務(wù)。對(duì)支付信息的加工和分析屬于結(jié)算后服務(wù)。因此，支付機(jī)構(gòu)利用支付服務(wù)過程中獲得的中小企業(yè)信用信息，將自有資金交付商業(yè)銀行委托貸款，屬于廣義的結(jié)算后服務(wù)。支付機(jī)構(gòu)若將自有資金直接拆借給賣家，由于支付機(jī)構(gòu)的職能定位為支付服務(wù)提供商，其職能上有一定的局限性，相關(guān)資質(zhì)不完備，如果在業(yè)務(wù)中出現(xiàn)法律糾紛將引起各方爭(zhēng)議。至于支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金直接拆借給賣家，則是違反客戶備付金監(jiān)管規(guī)定的行為。

雖然支付機(jī)構(gòu)提供的這些自營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)于解決中小企業(yè)融資難，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的積極作用，但其隱含的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)客戶備付金安全的損害也是不言而喻的，因此有必要引入以凈資本為核心的支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，將支付機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)可能對(duì)客戶備付金的危害控制在可容忍的范圍內(nèi)。

三、支付機(jī)構(gòu)凈資本計(jì)算規(guī)則

支付機(jī)構(gòu)的凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債等項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其基本計(jì)算公式為：凈資本=凈資產(chǎn)一應(yīng)收項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整一金融產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整一其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整一長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整一或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整/+監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目。在計(jì)算凈資本前，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)確保各項(xiàng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備提取的充足性和合理性。支付機(jī)構(gòu)凈資本計(jì)算時(shí)應(yīng)特別關(guān)注以下項(xiàng)目：

1、支付機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)利用自有資金為賣家提供的委托貸款計(jì)提一般準(zhǔn)備和專項(xiàng)準(zhǔn)備。其中一般準(zhǔn)備是指支付機(jī)構(gòu)按照一定比例從凈利潤(rùn)中提取的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備。而專項(xiàng)準(zhǔn)備是指支付機(jī)構(gòu)對(duì)各項(xiàng)委托貸款預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的損失計(jì)提的準(zhǔn)備。支付機(jī)構(gòu)對(duì)于計(jì)提一般準(zhǔn)備作為凈利潤(rùn)分配處理，而計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備會(huì)增加支付機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，減少其資產(chǎn)價(jià)值。專項(xiàng)準(zhǔn)備計(jì)提的方法、比例可參照銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)各類貸款計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備的方法與比例。一般準(zhǔn)備作為支付機(jī)構(gòu)的附屬資本，應(yīng)計(jì)入支付機(jī)構(gòu)的凈資本，而專項(xiàng)準(zhǔn)備不得計(jì)人凈資本。

2、支付機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)的賬面價(jià)值按照賬齡的長(zhǎng)短和可收回情況采取不同比例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。應(yīng)收款項(xiàng)的賬齡應(yīng)當(dāng)從業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)點(diǎn)起算，如證券公司的凈資本計(jì)算規(guī)則規(guī)定“應(yīng)收賬款賬齡在一年以內(nèi)的（對(duì)凈資本余額的）扣減比例為賬面價(jià)值的10%，賬齡在一年至二年的，扣減比例為50%；賬齡在二年以上的，扣減比例為100%”。支付機(jī)構(gòu)利用自有資金為賣家提供的委托貸款也屬于支付機(jī)構(gòu)的應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)根據(jù)類似規(guī)則對(duì)凈資本余額進(jìn)行調(diào)整，但賬齡的間隔時(shí)間段應(yīng)明顯短于證券公司。支付機(jī)構(gòu)的應(yīng)收款項(xiàng)中屬于應(yīng)收股東及其關(guān)聯(lián)公司款項(xiàng)的，在某種程度上類似于出資人把出資資本抽回，應(yīng)百分之百地從凈資本余額中扣除。

3、支付機(jī)構(gòu)利用自有資金進(jìn)行金融產(chǎn)品投資的，應(yīng)當(dāng)區(qū)分金融產(chǎn)品的類別，按其賬面價(jià)值的一定比例從凈資本余額中扣減。投資的金融產(chǎn)品可以參考證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則對(duì)金融產(chǎn)品的分類（包括股票、基金、短期融資券、國(guó)債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、金融債、權(quán)證、信托產(chǎn)品等10多種），按風(fēng)險(xiǎn)大小確定具體的扣減比例，如投資貨幣市場(chǎng)基金、短期融資券、國(guó)債、特種金融債的扣減比例較低，而信托產(chǎn)品則扣減的比例較高。

4、對(duì)于流動(dòng)性較低的非流動(dòng)資產(chǎn)處理。在計(jì)算支付機(jī)構(gòu)的凈資本時(shí)，對(duì)于一些流動(dòng)性較差，難以迅速變現(xiàn)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性沖擊的非流動(dòng)資產(chǎn)，如長(zhǎng)期債權(quán)投資（不含金融產(chǎn)品投資）、固定資產(chǎn)（除所有權(quán)權(quán)屬明確的房產(chǎn)）、在建工程、固定資產(chǎn)清理、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、抵債資產(chǎn)、遞延稅款借項(xiàng)，應(yīng)按較高的賬面價(jià)值比例從凈資本中扣除。

5、支付機(jī)構(gòu)在計(jì)算凈資本時(shí)，應(yīng)充分披露機(jī)構(gòu)期末或有事項(xiàng)的性質(zhì)（如未決訴訟、未決仲裁、對(duì)外擔(dān)保等）、涉及金額、形成原因和進(jìn)展情況、可能發(fā)生的損失和預(yù)計(jì)損失的會(huì)計(jì)處理情況。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一或有事項(xiàng)》的規(guī)定，對(duì)于很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司的或有事項(xiàng)，應(yīng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債；對(duì)于不是很有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司的或有事項(xiàng)，在計(jì)算凈資本時(shí)，應(yīng)按照一定比例扣減或有負(fù)債。

四、實(shí)施凈資本監(jiān)管應(yīng)注意的問題

（一）凈資本監(jiān)管是全程的、動(dòng)態(tài)的監(jiān)管

監(jiān)管當(dāng)局可以按照分類監(jiān)管原則，根據(jù)支付機(jī)構(gòu)提供支付服務(wù)的業(yè)務(wù)種類、公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控水平和風(fēng)險(xiǎn)控制情況確定不同的最低凈資本要求。監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)當(dāng)以凈資本為核心設(shè)計(jì)一套非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)，當(dāng)支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)或不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。支付機(jī)構(gòu)自身也應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和資本補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時(shí)點(diǎn)都符合規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)。

（二）建立從事支付業(yè)務(wù)相關(guān)資格的審計(jì)制度

在支付業(yè)務(wù)許可過程中，發(fā)現(xiàn)購(gòu)買審計(jì)意見的現(xiàn)象較頻繁，為實(shí)現(xiàn)對(duì)支付機(jī)構(gòu)的有效非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)參照證券業(yè)建立的證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格審計(jì)制度，建立從事支付業(yè)務(wù)相關(guān)資格的審計(jì)制度。支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有相關(guān)支付業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其年度凈資本計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)支付機(jī)構(gòu)凈資本計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審計(jì)，并對(duì)審計(jì)報(bào)告的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。

（三）凈資本監(jiān)管與備付金存管的關(guān)系

凈資本監(jiān)管主要針對(duì)支付機(jī)構(gòu)的自營(yíng)業(yè)務(wù)及為抵御各項(xiàng)業(yè)務(wù)不可預(yù)期損失的需要，為客戶備付金建立安全緩沖。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)支付機(jī)構(gòu)實(shí)施凈資本監(jiān)管的根本目的還是為了保障客戶備付金的安全。對(duì)支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金實(shí)施存管則是為了防范支付機(jī)構(gòu)挪用客戶備付金、保護(hù)客戶備付金安全的直接措施。凈資本監(jiān)管與備付金存管的根本目的是一致的。但在現(xiàn)階段，建立有效的備付金存管模式更為迫切，待備付金存管模式建立后，監(jiān)管當(dāng)局即可引入以凈資本為核心的支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

（四）凈資本監(jiān)管與完善公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系

為了控制支付機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保障客戶備付金的安全，除了引入凈資本監(jiān)管外，還應(yīng)當(dāng)要求支付機(jī)構(gòu)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，特別是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)支付機(jī)構(gòu)控股股東行為的約束，禁止支付機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)方從事不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易，支付機(jī)構(gòu)股東應(yīng)當(dāng)依法嚴(yán)格履行出資義務(wù)，不得以任何方式虛假出資、抽逃或者變相抽逃出資，不得以任何形式占有、轉(zhuǎn)移支付機(jī)構(gòu)資產(chǎn)。支付機(jī)構(gòu)的公司治理不完善，則可能導(dǎo)致支付機(jī)構(gòu)的凈資本出現(xiàn)問題，而其凈資本達(dá)不到監(jiān)管要求，會(huì)受到監(jiān)管當(dāng)局的處理，又會(huì)倒逼支付機(jī)構(gòu)完善公司治理結(jié)構(gòu)。因此對(duì)支付機(jī)構(gòu)實(shí)施凈資本監(jiān)管的同時(shí)，可以同步出臺(tái)《支付機(jī)構(gòu)公司治理指引》，以完善其治理結(jié)構(gòu)。

（責(zé)任編輯：昝劍飛）