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投資要點：1、開口式鉛蓄電池將陸續(xù)淘汰，鋰電池將迎來良好的發(fā)展機遇，新能源汽車行業(yè)景氣度有望得到提升；2、換電站的大規(guī)模建設(shè)將逐步解決新能源汽車的充電問題。

“十二五”期間將淘汰開口式鉛蓄電池，鋰電池迎來發(fā)展良機。日前，工信部發(fā)布工業(yè)轉(zhuǎn)型升級規(guī)劃系列解讀。規(guī)劃提出，“十二五”期間將淘汰普通開口式鉛蓄電池，加快鎳氫電池替代鎘鎳電池步伐；同時大力發(fā)展鋰電池、鎳氫電池、新型結(jié)構(gòu)鉛蓄電池等動力電池，逐步降低電池行業(yè)鉛、汞、鎘的耗用量。《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》將于今年上半年出臺，其規(guī)定禁止新建、改擴建開口式普通鉛酸蓄電池生產(chǎn)項目，已有生產(chǎn)線應(yīng)于準(zhǔn)入條件實施后6個月內(nèi)停止生產(chǎn)。

今年建196座充換電站，解決新能源汽車充電問題。國網(wǎng)今年將繼續(xù)推進智能充換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，今年的目標(biāo)是建設(shè)196座充換電站和1945臺交流充電樁。國家電網(wǎng)的計劃有望使今年的充換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)有適度提前完成的可能，大批示范工程的陸續(xù)投產(chǎn)將使國網(wǎng)與設(shè)備集成商形成利益共享局面。

純電動汽車將成為市場主流。近日，畢馬威發(fā)布報告指出：在中國、日本及其他高增長市場，電動汽車可以在較短時間內(nèi)普及。在新興汽車技術(shù)方面調(diào)查指出，來自金磚四國的受訪者認(rèn)為燃料電池汽車將最受消費者歡迎，但中國受訪者則預(yù)期純電動汽車將成為市場主流。

今年上半年，鉛酸電池整頓將持續(xù)，再生鉛整頓也拉開大幕。我們認(rèn)為，鋰電池在部分領(lǐng)域?qū)︺U酸電池的替代進程將加速，尤其是將集中在電動自行車和通信基站等領(lǐng)域。鋰電池可關(guān)注鋰、錳資源型企業(yè)，以及相關(guān)材料類公司，重點關(guān)注比亞迪、金瑞科技、杉杉股份、當(dāng)升科技、中信國安。