中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

6月份，國內(nèi)市場鋼材需求仍呈疲軟態(tài)勢，但鋼鐵生產(chǎn)保持了較高水平，市場供需矛盾仍較突出，鋼材價格繼續(xù)下降。后期市場隨著鋼材需求形勢好轉(zhuǎn)，鋼材價格將繼續(xù)呈現(xiàn)低位波動運(yùn)行態(tài)勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下降，但降幅有所收窄

6月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為115.48點(diǎn)，環(huán)比下降2.04點(diǎn)，降幅為1.74%，比上月降幅收窄1.29個百分點(diǎn)；與上年同期相比下降18.92點(diǎn)，降幅為14.08%。

1.長材、板材指數(shù)均繼續(xù)下降

6月末，CSPI長材指數(shù)為119.54點(diǎn)，環(huán)比下降1.84點(diǎn)，降幅為1.52%，比上月降幅收窄2.05個百分點(diǎn)；板材指數(shù)為113.18點(diǎn)，環(huán)比下降2.26點(diǎn)，降幅為1.96%，比上月降幅收窄0.86個百分點(diǎn)；與去年同期相比，長材指數(shù)下降22.22點(diǎn)，降幅為15.67%；板材指數(shù)下降16.64點(diǎn)，降幅為12.82%。見表1。

2.主要品種鋼材價格均繼續(xù)下降

6月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)下降，其中高線、螺紋鋼雖繼續(xù)下降，但降幅較上月明顯收窄，分別環(huán)比下降1.10%和0.96%；角鋼下降2.56%；中厚、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格分別下降2.56%、1.90%、2.95%和0.93%；熱軋無縫管價格下降1.07%。見表2。

3.鋼材價格呈逐周小幅下降走勢

6月份，國內(nèi)市場鋼材價格持續(xù)下降。進(jìn)入7月份仍呈下降走勢，至7月第二周，鋼材價格已連續(xù)第十二周下降。見表3。

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

6月份，主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，由于鋼鐵生產(chǎn)仍保持較高水平，國內(nèi)市場供需矛盾更趨突出，鋼材價格繼續(xù)下降。

1.用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，鋼材需求增長乏力

1-6月份，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.8%，其中二季度增長7.6%，增速比一季度回落0.5個百分點(diǎn)；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長20.4%，增速比一季度回落0.5個百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長16.6%，增速比一季度回落6.9個百分點(diǎn)；6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.5%，增速較上月回落0.1個百分點(diǎn)；社會消費(fèi)品零售總額同比增長13.7 %，增速較上月回落0.1個百分點(diǎn)；出口額同比增長11.3%，增速較上月回落4.0個百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為50.2%，比上月回落0.2個百分點(diǎn)，其中新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)分別為49.2%和47.5%，分別比上月回落0.6和2.9個百分點(diǎn)。主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，國內(nèi)市場鋼材需求增長乏力。

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 各周鋼材價格變化情況

2.鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場供大于求局面仍較突出

6月份，全國粗鋼產(chǎn)量達(dá)6021萬噸，同比增長0.6%；平均日產(chǎn)粗鋼200.7萬噸，環(huán)比上升3.17萬噸，增幅為1.60%。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，全國出口鋼材522萬噸，環(huán)比減少1萬噸，下降0.2%；進(jìn)口鋼材110萬噸，環(huán)比減少22萬噸，下降16.7%；進(jìn)口鋼坯3萬噸，與上月持平。全月折合凈出口粗鋼435萬噸，環(huán)比增加22萬噸。按上述數(shù)據(jù)計算，6月份日均國內(nèi)粗鋼供給量為186.19萬噸，環(huán)比增加1.98萬噸，增幅為1.07%。在國內(nèi)市場需求增長回落的情況下，鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)高水平運(yùn)行，鋼材市場供大于求的局面更趨突出。

3.市場需求疲軟，鋼材庫存降幅收窄

至6月末，全國26個主要鋼材市場、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會庫存量為1555萬噸，比上月末下降25萬噸，降幅為1.56%。受市場需求疲軟影響，鋼材庫存4-6月環(huán)比降幅分別為6.21%、5.87%和1.56%，呈逐月收窄態(tài)勢。雖經(jīng)過近4個月的持續(xù)下降，但與年初相比，庫存增加了265萬噸，增幅為20.51%；與上年同期相比，庫存增加了123萬噸，升幅為8.58%。見表4。

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下降，且降幅有所加大

6月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)降至186.1點(diǎn)，環(huán)比下降8.6點(diǎn)，降幅為4.4%，較上月加大2.5個百分點(diǎn)；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數(shù)下降22.22點(diǎn)，降幅為10.7%。

1.長材、板材價格均有所下降

6月末，CRU國際長材價格指數(shù)為214.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.9點(diǎn)，降幅為2.2%；板材價格指數(shù)為171.9點(diǎn)，環(huán)比下降10.5點(diǎn)，降幅為5.8%；與去年同期相比，長材指數(shù)下降16.1點(diǎn)，降幅為7.0%；板材指數(shù)下降25.2點(diǎn)，降幅為12.8%。見表5。

表4 國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸，%

表5 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

2.北美、亞洲市場降幅加大，歐洲市場降幅有所減小

（1）北美市場

6月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為171.1點(diǎn)，環(huán)比下降8.8點(diǎn)，降幅為4.9%，降幅較上月加大了2.7個百分點(diǎn)。6月份，美國非農(nóng)失業(yè)率為8.2%，與上月持平，仍是較高水平；消費(fèi)者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）降至73.2點(diǎn)，比上月大幅下降了6.1點(diǎn)；制造業(yè)PMI降至49.7%，比上月下降3.8個百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)為51.0%，比上月下降4.6個百分點(diǎn)；新訂單指數(shù)為47.8%，比上月下降12.3個百分點(diǎn)；受鋼材需求下降影響，6月份美國鋼鐵進(jìn)口許可申請量為280萬凈噸，環(huán)比上月減少5%；6月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為76.1%，環(huán)比下降3.3個百分點(diǎn)。本月美國中西部鋼廠長材價格繼續(xù)小幅下降，板材價格則呈現(xiàn)為大幅下降走勢。見表6。

（2）歐洲市場

6月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為178.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.6點(diǎn)，降幅為2.5%，降幅較上月減小了0.4個百分點(diǎn)。受歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的雙重壓力影響，歐洲鋼材市場繼續(xù)下滑。6月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)降至89.9點(diǎn)，比上月下降0.6點(diǎn)，消費(fèi)者信心指數(shù)和工業(yè)信心指數(shù)也均繼續(xù)下滑；歐元區(qū)制造業(yè)PMI降至45.1%，與上月持平，仍是近三年來的最低水平。作為歐洲經(jīng)濟(jì)火車頭的德國，其制造業(yè)PMI降至45.0%，比上月下跌0.2個百分點(diǎn)，是2009年6月以來的最低水平；英國和法國的制造業(yè)PMI分別為48.6%和45.2%，雖又有回升，但仍處于50%榮枯線以下；意大利和西班牙PMI分別為44.6%和41.1%，較上月又有所下降。受需求進(jìn)一步回落的影響，本月英國市場長材價格由升轉(zhuǎn)降，板材價格繼續(xù)下降且降幅較上月有所加大。見表7。

（3）亞洲市場

6月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為199.1點(diǎn)，環(huán)比下降10.7點(diǎn)，降幅為5.1%。6月份，日本制造業(yè)PMI降至49.9%，比上月下降0.8個百分點(diǎn)，今年以來首次環(huán)比下降；亞洲其他主要經(jīng)濟(jì)體中，中國制造業(yè)PMI為50.2%，比上月下降0.2個百分點(diǎn)，連續(xù)第2個月下降；韓國和中國臺灣地區(qū)制造業(yè)PMI分別為49.4%和49.2%，分別比上月下降0.6和1.3個百分點(diǎn)，均為5個月來的首次萎縮。亞洲主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)增速下滑，鋼材需求繼續(xù)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢。本月遠(yuǎn)東市場長材價格由升轉(zhuǎn)降，板材價格降幅較上月有所加大。見表8。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

隨著我國各項(xiàng)“穩(wěn)增長”政策措施的預(yù)調(diào)微調(diào)，后期市場鋼材需求形勢會有所好轉(zhuǎn)，但由于國內(nèi)生產(chǎn)仍保持較高水平，鋼材價格仍將呈低位波動的運(yùn)行態(tài)勢。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表7 英國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表8 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表9 國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

1.鋼材市場需求形勢會有所好轉(zhuǎn)

受歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵影響，歐洲經(jīng)濟(jì)形勢日趨惡化，美、日等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長乏力，包括我國在內(nèi)的“金磚國家”增長速度也明顯放緩。國際貨幣基金組織在最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報告》中下調(diào)了今年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，今年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.5%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將增長1.4%，新興及發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增速為5.6%，均比4月份預(yù)測值下調(diào)了0.1個百分點(diǎn)。從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況看，二季度我國經(jīng)濟(jì)增長速度放緩至7.6%，但仍是世界上發(fā)展速度最快的經(jīng)濟(jì)體，仍處于較快增長區(qū)間。目前國家已將“穩(wěn)增長”作為一項(xiàng)長期的重要任務(wù)目標(biāo)，鐵路、農(nóng)田水利為主的基礎(chǔ)設(shè)施和節(jié)能減排等領(lǐng)域的建設(shè)項(xiàng)目將有力地拉動鋼材需求增長；今年以來央行已兩次下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率。隨著各項(xiàng)宏觀調(diào)控措施相繼發(fā)揮政策效應(yīng)，后期國內(nèi)市場需求形勢將有所好轉(zhuǎn)。

2.鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場供大于求局面難以改觀

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-6月份，全國鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)累計投資2911億元，同比增長12.0%，比1-5月份增速提高0.3個百分點(diǎn)，其中黑色冶煉及壓延業(yè)投資額達(dá)2281億元，同比增長9.4%，比1-5月份增速提高1.2個百分點(diǎn)；全國粗鋼累計產(chǎn)量達(dá)3.57億噸，同比增長1.8%，增速較上年同期回落5.5個百分點(diǎn)。盡管增速明顯回落，但由于產(chǎn)量基數(shù)龐大，仍同比增加粗鋼產(chǎn)量646萬噸。其中二季度的4月和6月粗鋼日產(chǎn)量分別是歷史最高和次高水平。在需求疲軟的形勢下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，國內(nèi)市場的供大于求局面難以改觀。

3.原燃材料價格小幅下降，對鋼價支撐作用減弱

隨著鋼材價格不斷下跌，鋼鐵企業(yè)大面積虧損，大部分原燃材料價格也呈下降態(tài)勢。如6月末，國產(chǎn)鐵精粉價格環(huán)比下降1.87%；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別下降4.76%、3.62%和3.07%。原燃材料價格持續(xù)回落，對鋼價的支撐作用進(jìn)一步減弱。見表9。

4.信貸政策有所調(diào)整，市場流動性狀況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)

為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加市場流動性，今年以來央行已連續(xù)兩次下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率。據(jù)央行統(tǒng)計，6月份，全社會融資規(guī)模為1.78萬億元，比上月增加6381億元；人民幣貸款增加9198億元，環(huán)比多增1266億元；6月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長13.6%，比上月末高0.4個百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額同比增長4.7%，比上月末高1.2個百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額同比增長10.8%；人民幣貸款余額同比增長16.0%，比上月末高0.3個百分點(diǎn)。隨著信貸政策調(diào)整效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，市場流動性偏緊的局面將進(jìn)一步有所改善。

后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，鋼材供需形勢仍不樂觀。6月份全國粗鋼日產(chǎn)水平為200.7萬噸，是歷史第二高日產(chǎn)水平。產(chǎn)能釋放較快和同質(zhì)化競爭加劇使后期市場形勢仍較嚴(yán)峻，鋼鐵企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持沒有合同不生產(chǎn)、低于制造成本不生產(chǎn)的經(jīng)營原則，有效控制產(chǎn)能釋放。

二是歐美市場需求持續(xù)下滑，鋼材出口難度加大。截止6月末，北美市場鋼材價格已連續(xù)4個月下跌，歐洲和亞洲市場也是連續(xù)兩個月下跌。進(jìn)入7月份，國際市場鋼價仍呈下跌走勢。受國際市場需求疲軟和價格下跌影響，后期國內(nèi)鋼材出口難度有所加大。

三是國家宏觀政策預(yù)調(diào)微調(diào)，對鋼材市場的影響將逐步顯現(xiàn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)下行壓力的增大，國家陸續(xù)出臺了保增長的政策措施，其對市場的影響會逐步顯現(xiàn)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場變化，及時調(diào)整品種結(jié)構(gòu)，滿足下游用戶需求。