李玉英

(長春金融高等?？茖W(xué)校 會計系，吉林 長春 130028)

我國的證券市場從成立至今已經(jīng)有20年的歷史了，雖然市場在不斷完善，但是其對資源配置的效果依然不盡人意，證券市場在有效性方面存在不足.會計信息是證券市場相關(guān)信息的重要組成部分，真實、準(zhǔn)確、及時的財務(wù)報告對證券市場的影響是不可低估的.上市公司及時有效地披露會計信息，是確保證券市場能夠有效運行并使投資者權(quán)益得到維護的一項基本要求.由此可知，會計信息質(zhì)量的高低是影響證券市場有效性的重要因素.而若要向市場提供具有高質(zhì)量會計信息的財務(wù)報告，那么審計的獨立性是不可或缺的重要保證.因為，審計獨立性影響審計質(zhì)量，必將影響著會計信息質(zhì)量和會計信息的市場反應(yīng)，從而對市場產(chǎn)生間接作用.而這種作用，又在證券市場中表現(xiàn)得尤為明顯.

1 審計的獨立性

1.1 審計獨立性的概念

審計獨立性是指注冊會計師不受那些削弱或縱是有合理的估計仍會削弱注冊會計師做出無偏審計決策能力的壓力及其他因素的影響.其對審計工作來講至關(guān)重要.因為涉及市場經(jīng)濟的利益公平，獨立性被職業(yè)界視為審計的靈魂.審計的獨立性包括實質(zhì)上的獨立性和形式上的獨立性.實質(zhì)上的獨立性是一種內(nèi)心狀態(tài)，要求注冊會計師在提出結(jié)論時不受有損于職業(yè)判斷的因素影響，能夠誠實公正行事，并保持客觀和職業(yè)懷疑態(tài)度；形式上的獨立性，要求注冊會計師避免出現(xiàn)重大的事實和情況，使得一個理性且掌握充分信息的第三方在權(quán)衡這些事實和情況后，很可能推定會計師事務(wù)所或項目組成員的誠信、客觀或職業(yè)懷疑態(tài)度已經(jīng)受到損害.[1]

實質(zhì)上的獨立性和形式上的獨立性是一個問題的兩個方面，前者是目的，后者是手段.形式上的獨立既難以界定、也無法窮盡，更不容易穩(wěn)定，但作為獨立性的手段至少有兩點作用是不容忽視的：一是它給人以證據(jù)，以信心；二是形式可以限制或延緩影響實質(zhì)性獨立事件的發(fā)生.“如果審計人員給人的印象是缺乏獨立性，就不利于其作用的發(fā)揮.因此，審計人員不僅有責(zé)任保持實質(zhì)上的獨立性，也要避免缺乏形式上的獨立性”.有關(guān)準(zhǔn)則也規(guī)定：注冊會計師在執(zhí)業(yè)中，承擔(dān)報告任務(wù)時，應(yīng)在實質(zhì)和形式兩方面均獨立；公開執(zhí)業(yè)的會員在提供審計和其他鑒證服務(wù)時，在實質(zhì)和形式上均應(yīng)獨立.

1.2 審計獨立性的作用

(1)審計獨立性貫穿于審計活動的全過程.其獨立性原則在審計活動的不同階段有著不同的體現(xiàn).在制定審計計劃、審計實施和提出審計報告階段都離不開審計人員的獨立性.對審計質(zhì)量的高低產(chǎn)生直接影響.

(2)審計獨立性是注冊會計師的立命之本.審計的重要職能就是注冊會計師運用專業(yè)知識和職業(yè)判斷對被審計單位的財務(wù)報表的合法性和公允性進行鑒證，出具審計意見，防止虛假會計信息對所有者、投資者及其他社會利益主體的合法利益造成損失.

(3)審計獨立性是證券市場取信公眾的重要保障.在市場經(jīng)濟條件下，投資者主要依賴于財務(wù)報表判斷投資風(fēng)險，在投資機會中做出選擇.如果注冊會計師與客戶之間不能保持獨立，例如存在經(jīng)濟利益、關(guān)聯(lián)關(guān)系，或屈從于外界壓力等，就很難取信于社會公眾.[2]

2 證券市場的有效性

2.1 證券市場有效性的概念

證券市場的有效性是指證券市場效率，包括證券市場的運行效率與證券市場的配置效率，前者指市場本身的運作效率，包含了證券市場中股票交易的暢通程度及信息的完整性，股價能否反映股票存在的價值；后者指市場運行對社會經(jīng)濟資源重新優(yōu)化組合的能力及對國民經(jīng)濟總體發(fā)展所產(chǎn)生的推動作用能力的大小.根據(jù)信息對證券市場的反映程度，可將證券市場的信息分為三種類型：歷史的信息(證券公司過去的價格和成交量)、已公開的信息(包括盈利報告、年度報告、財務(wù)分析人員公布的盈利預(yù)測和公司發(fā)布的新聞、公告等)、所有信息(包括所謂內(nèi)幕信息).根據(jù)股票對相關(guān)信息反映的范圍不同，可將市場效率分為三個不同的層次：弱有效率市場、次強有效率市場和強有效率市場.目前有關(guān)專家認(rèn)為我國股市還處于半弱有效率階段，尚未達(dá)到次強有效率階段.[3]

在這個信息時代，會計信息的可靠性、相關(guān)性是證券市場有效性的基礎(chǔ).財務(wù)報告是會計信息對外披露最主要的方式.低質(zhì)量的財務(wù)報告導(dǎo)致市場低效性，低效性則傳遞著信息的不確定性和風(fēng)險，不確定性、風(fēng)險使得投資者和債權(quán)人要求更高的回報率；如果給投資者和債權(quán)人更高的回報則會增加公司的資本成本，導(dǎo)致股價下降，因而會無法實現(xiàn)股東價值最大化.

2.2 證券市場有效性的現(xiàn)狀

證券市場的發(fā)展，對中國的經(jīng)濟體制、金融體制變革都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響；它建立、發(fā)展并拓寬了融資渠道，為國有企業(yè)股份制改革提供了良好的市場環(huán)境，有利于我國國有企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解了許多銀企債權(quán)債務(wù)危機；不僅促進了直接融資的發(fā)展，而且還改變了金融體系內(nèi)間接融資獨占市場的現(xiàn)象；并且使居民持有的金融資產(chǎn)多元化.

證券市場的有效性主要關(guān)注的是市場價格對相關(guān)信息的敏感程度及反應(yīng)速度.只要證券價格能夠真實、充分、及時地反映所有相關(guān)信息，就說明市場是有效的.有效的證券市場可以使所有投資者公平、平等地獲得全部市場信息，證券價格能夠真實地反映證券的內(nèi)在價值.市場的有效程度越高，分配資源越合理，市場所發(fā)揮的作用也就越大.但要使其真正發(fā)揮優(yōu)化資源配置的作用并沒有那么簡單，由于運作不規(guī)范，我國證券市場不但不能將稀缺資源有效的配置到最能創(chuàng)造社會財富的企業(yè)中，甚至出現(xiàn)反向配置，將稀缺資源配置到了那些浪費嚴(yán)重的企業(yè)中去.并且還仍然存在許多不理性的現(xiàn)象，如內(nèi)幕交易和操縱價格行為.造成這種現(xiàn)象的原因很多，但最為重要的一點是我國證券市場信息披露不夠規(guī)范，上市公司信息的真實性、準(zhǔn)確性、及時性和完善性較差，市場透明度較低，造成了證券市場各方參與主體的信息嚴(yán)重不對稱.

3 審計獨立性與證券市場的有效性之間的關(guān)系

3.1 審計獨立性對會計信息質(zhì)量的影響

審計獨立性對會計信息質(zhì)量的影響是通過對審計質(zhì)量的影響而發(fā)生作用的.在其他條件一定的情況下，注冊會計師的審計獨立性越強，審計質(zhì)量就會越高，而高質(zhì)量的審計又是防止虛假會計信息非常重要的外部手段.審計質(zhì)量是會計信息質(zhì)量的外部監(jiān)督手段，是保證會計質(zhì)量的充分且必要條件.如果會計信息質(zhì)量出現(xiàn)問題，若想保證相關(guān)利益者仍不處于被動，就需要一個高水平的審計質(zhì)量.相關(guān)利益者實際上是無法識別會計信息質(zhì)量是不是值得其信賴，所以需要一個獨立的鑒證機構(gòu)對信息披露者提供的信息進行公證，以防止信息不對稱的產(chǎn)生，也就是說會計信息質(zhì)量離不開審計.注冊會計師在審計中，獨立性無疑是最根本和最重要的.審計質(zhì)量是實質(zhì)上的獨立性與形式上的獨立性共同作用的結(jié)果.一旦其審計獨立性受到質(zhì)疑，無論實際的審計質(zhì)量如何，審計的價值都會被貶低.證券市場是一個信息不對稱的市場，信任是市場良性運作的首要前提,日益增加的公眾資金投向證券市場必然會導(dǎo)致對會計信息質(zhì)量的格外關(guān)注.獨立性是形成客觀公正的審計意見的保證，也就是取信于公眾的前提，也是成為審計職業(yè)存在和發(fā)展的必要條件.財務(wù)報告經(jīng)注冊會計師獨立審計后表達(dá)其可靠性，這也正是審計報告相對于財務(wù)報告而言所具有的附加信息含量，而專業(yè)判斷則是審計人員基于財務(wù)報告產(chǎn)生審計報告的一個主觀過程.正因如此，審計的獨立性越強，財務(wù)報表的使用者就會越信任經(jīng)過審計的會計報表及審計意見，這種信任程度與審計的獨立性有著密切的聯(lián)系.

3.2 審計獨立性對證券市場有效性的影響

在證券市場中，由于信息不對稱，證券的賣方能通過一定渠道獲取關(guān)于證券價值的內(nèi)幕消息，而買方卻只能依靠公開披露的信息來估計證券的價值.特別是證券首次公開發(fā)行時，信息不對稱的情況尤為嚴(yán)重.糾正發(fā)布不實財務(wù)報表責(zé)任人的行為，可采用追究其披露不實信息責(zé)任并賠償損失的方式，各國相關(guān)證券法規(guī)也確實對這種情況作出了相應(yīng)的嚴(yán)厲規(guī)定.但是，絕大多數(shù)的情況是，不實報表沒能被發(fā)現(xiàn)，受害一方仍然要獨自承擔(dān)全部損失；或者是發(fā)布不實財務(wù)報表一方的財力無法賠償全部損失， 受害一方仍是承擔(dān)了絕大部分損失.以上情形都會降低投資者的投資意愿，此時可信的高質(zhì)量的審計便成為證券市場提升效率的有效保證.表現(xiàn)在兩方面，第一，注冊會計師具有經(jīng)濟動機和法律責(zé)任，以客觀、獨立的態(tài)度來獲取并報道在財務(wù)報告中有違真實性原則、公允性原則的所有方面.因為，在市場經(jīng)濟條件下，會計師事務(wù)所如果不能提供高質(zhì)量審計服務(wù)，就無法繼續(xù)生存.而且如果投資者因為使用了不實財務(wù)報表而蒙受損失，注冊會計師有責(zé)任發(fā)現(xiàn)其錯報，那么注冊會計師對此應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任.第二，證券的投資者依據(jù)經(jīng)審計的財務(wù)報表選擇購買證券時，若報表不實而注冊會計師又沒能發(fā)現(xiàn)或者發(fā)現(xiàn)了但沒有向社會公眾報告，則投資者就會向公司和會計師事務(wù)所尋求賠償.會計師事務(wù)所將會由于審計失敗而遭受巨大的損失，因此也使得注冊會計師必須小心謹(jǐn)慎執(zhí)業(yè).

審計獨立性直接影響會計師事務(wù)所提供的審計服務(wù)質(zhì)量.而只有注冊會計師獨立于委托單位，才能以客觀、公正的態(tài)度發(fā)表審計意見.審計也只有具備獨立性，才能保證注冊會計師依法進行的經(jīng)濟監(jiān)督客觀公正，使審計報告更有價值，也才能獨立于其他外部機構(gòu)，得到社會公眾的信任.然而，從近些年的幾大舞弊案中我們也可以看出，審計獨立性缺失現(xiàn)象比較嚴(yán)重.在注冊會計師審計的過程中仍存在許多問題.在這些問題中既有會計師事務(wù)所自身問題也有外界的因素.一方面，從事務(wù)所本身來說，近幾年的迅速發(fā)展使會計師事務(wù)所的數(shù)量不斷增多，其中有些事務(wù)所只追求利益，而不注重審計報告的質(zhì)量；另外一部分事務(wù)所中有的注冊會計師本身存在專業(yè)水平不高，不能適應(yīng)市場的快速發(fā)展.另一方面，從外部因素來看，我國存在一個嚴(yán)重的現(xiàn)象就是審計委托機制不明確.在我國，大部分上市公司都是由國有企業(yè)改制而來， 股東大會權(quán)力有限，對管理部門的制約機制不完善，管理部門掌握著雇用和解聘事務(wù)所的權(quán)利，這對注冊會計師審計獨立性的執(zhí)業(yè)環(huán)境造成了不利影響.僅從上述兩方面就可以看出，我國的審計環(huán)境中仍然存在一些影響審計獨立性的問題.但是目前我國審計法律法規(guī)尚未健全，監(jiān)管也不夠規(guī)范，注冊會計師的獨立性正在受到質(zhì)疑.這些都不利于證券市場有效性的實現(xiàn).

4 增強審計獨立性的建議

4.1 完善組織結(jié)構(gòu)，改革委托人制度

通過完善證券市場和公司治理結(jié)構(gòu)，形成對會計師事務(wù)所的市場選擇而非政府選擇，以降低行政干預(yù)的可能性.改革委托人制度，改變管理部門掌握雇用和解聘事務(wù)所的權(quán)利的現(xiàn)狀，建立股東大會擔(dān)任審計委托人的機制，促使股東大會真正履行權(quán)力和義務(wù)，不斷強化所有者對經(jīng)營者的約束.

4.2 建立注冊會計師行業(yè)與政府的雙重監(jiān)管體制

通過中國注冊會計師協(xié)會與證監(jiān)會、財政部等政府部門共同監(jiān)管審計市場，充分發(fā)揮行業(yè)監(jiān)管與政府監(jiān)管相輔相成的作用，建立健全法制法規(guī)，制止審計行業(yè)的不規(guī)范行為，強化注冊會計師的審計獨立性，為審計行業(yè)提供良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境，從而保證證券市場的有效發(fā)展.

4.3 提高注冊會計師職業(yè)道德觀念

職業(yè)道德是保持審計獨立性的內(nèi)在動力，當(dāng)注冊會計師具備了較高的職業(yè)道德水平，其在執(zhí)業(yè)過程中就能自覺抵制外部的壓力，保持獨立、客觀、公正的對待各方利益關(guān)系人.因此，要不斷提高注冊會計師職業(yè)道德觀念，定期進行道德教育.另外，《注冊會計師法》第十八條明確規(guī)定了“注冊會計師與委托人有利害關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)回避；委托人有權(quán)要求其回避”，并對可能引起的直接或間接經(jīng)濟利害關(guān)系影響審計獨立性的行為做了禁止.注冊會計師在公開執(zhí)業(yè)的過程中要依法執(zhí)行回避制度，以保證審計的獨立性.

4.4 建立注冊會計師崗位輪換制

當(dāng)會計師事務(wù)所多次為同一客戶提供審計服務(wù)時，負(fù)責(zé)的注冊會計師與客戶之間很可能建立了某些利益關(guān)系，這樣就會影響注冊會計師的獨立性，從而做出錯誤的結(jié)論.所以，對注冊會計師進行崗位輪換制有助于避免影響客觀、獨立的因素發(fā)生，提高審計獨立性.

參考文獻：

[1]姚瑞，張嘉航.審計對立性、會計信息與市場反應(yīng)[J].稅務(wù)與經(jīng)濟,2010(6).

[2]王洪玲.審計獨立性減弱的擴大趨勢及合理化解釋[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào),2007(6).

[3]卜海濤.我國證券市場有效性不足的原因分析[J].證券市場周刊,2009(2).