□文/馬小芳

從危機中尋求產業(yè)結構調整的契機，是加快實施“走出去”戰(zhàn)略，主動謀求中國經濟在國際產業(yè)布局中由低端向高端逐漸轉移、提升中國產業(yè)國際競爭力的一個良機

伴隨著中國企業(yè)整體實力的明顯提高，中國對外投資自2002 年以來進入快速發(fā)展期。統(tǒng)計顯示，2003-2010 年中國企業(yè)的對外投資年均增長7%以上。目前中國從事跨國投資與經營的各類企業(yè)已發(fā)展到3 萬多家，對外投資遍及世界160多個國家。雖然2008 年爆發(fā)的全球金融危機使世界經濟遭受重創(chuàng)，但這次金融危機同時也帶來世界經濟調整。從危機中尋求產業(yè)結構調整的契機，既是應對國際金融危機的重要戰(zhàn)略和任務，同時也是加快實施“走出去”戰(zhàn)略，面對全球整合和開發(fā)資源，主動謀求中國經濟在國際產業(yè)布局中由低端向高端逐漸轉移、提升中國產業(yè)國際競爭力的一個良機。

“走出去”的機遇

“走出去”的主體優(yōu)勢和產業(yè)優(yōu)勢逐步顯現。企業(yè)規(guī)模是決定企業(yè)競爭力的關鍵因素之一，中國企業(yè)在世界企業(yè)500 強中的比重繼續(xù)攀升，共有43 家公司入圍2009 世界企業(yè)500 強，收入利潤率和凈資產收益率等績效指標也首次超過美國。這既顯示出中國企業(yè)所具有的強于美國以及其他國家大企業(yè)抗擊金融危機風險的能力，同時也表明中國企業(yè)的規(guī)模和贏利能力進一步增強，已經具備和世界跨國集團在國際市場上進行直接競爭的實力。與此同時，經過國內市場的充分競爭以及對外貿易的長期高速增長，中國很多傳統(tǒng)制造業(yè)如紡織、家電、冶煉、化工、中低端電子、食品加工等勞動密集型產業(yè)，技術已經相當成熟，相對于那些正處于勞動密集型產業(yè)上升期、勞動力成本低廉的發(fā)展中國家和地區(qū)而言，具有明顯的產業(yè)比較優(yōu)勢。

龐大的外匯儲備為企業(yè)“走出去”提供了強大的金融保障。巨額外匯儲備提高了中國的全球影響力，同時也為支持和加快企業(yè)“走出去”進行海外擴張和收購提供了強大的金融保障。一方面，雄厚的外匯儲備不僅使得政府對企業(yè)的用匯審批變得更為寬松，企業(yè)也由此可以更為自由地使用海外投資產生的利潤，這對于企業(yè)擴大投資規(guī)模、實施國際化發(fā)展戰(zhàn)略極為有利；另一方面，中國外匯儲備除購買美國國債和進行流動性資產投資以外，還可將一部分外匯儲備用于海外礦產資源投資與企業(yè)并購，這已成為中國加快實施“走出去”戰(zhàn)略中的重要內容，同時也構成中國外匯儲備通過多樣化經營、拓展投資領域和規(guī)避金融風險的重要途徑。

歐債危機為中國企業(yè)走出去提供了一個難得的機會。金融危機爆發(fā)后，許多國家的流動性嚴重不足，為刺激經濟復蘇，政府紛紛制定更為寬松的外國直接投資政策。例如，提高或消除外國直接投資的上限，簡化審批程序，對外國公司降低稅率，改善投資者獲得資金的條件和投資便利等。因此，中國企業(yè)此時的對外直接投資，尤其是能夠提供和創(chuàng)造就業(yè)機會的投資普遍容易為東道國所接受。正是這種金融危機之后的否極泰來，使得中國企業(yè)“走出去”面臨的海外監(jiān)管和審查得以放松，進行海外并購的政治障礙也隨之減少。特別是與美國在歐洲的投資相比，中國在歐洲的投資微不足道，中國的投資有助于東道國創(chuàng)造就業(yè)機會，因而是一種雙贏。

“走出去”的風險

企業(yè)規(guī)模較小，融資能力較低，抗擊風險能力低。據商務部統(tǒng)計，3439 家樣本境外企業(yè)的平均投資規(guī)模為965 萬美元，其中資源開發(fā)類企業(yè)規(guī)模最大，而制造業(yè)企業(yè)的平均投資規(guī)模還不足百萬美元。受企業(yè)資產規(guī)模、海外融資權限、母公司投資能力以及資本流出等條件的限制，企業(yè)得不到有力的資金支持，使許多海外企業(yè)長期形不成拓展市場的能力。

企業(yè)在海外市場“內戰(zhàn)外打”，陷入低價惡性競爭。國家層面上“走出去”戰(zhàn)略布局缺乏系統(tǒng)研究和統(tǒng)籌協(xié)調，惡性低價競爭問題嚴重。某些競爭者為了自身的局部利益，采取不正當的競爭行為，低價惡性競爭，對自己國內競爭對手進行非正當的刻意打壓，沒有形成協(xié)調合作作戰(zhàn)，往往是“省自為戰(zhàn)，市自為戰(zhàn)”，更多的是考慮部門與地方利益，嚴重擾亂了市場秩序，損害了雙方的利益，產生了非常大的負面影響，并嚴重破壞了中國公司在海外的形象。從這個意義上講，企業(yè)“走出去”要有資質和門檻要求，否則，在國外若表現為投標價格上的無序惡性競爭，將讓中國企業(yè)付出昂貴的代價。

金融危機加劇了某些國家社會和政治動蕩，使中國企業(yè)“走出去”面臨更大的社會和政治風險。為維護本國經濟安全，各國法律對外商投資均有嚴格規(guī)定。除此之外，隨著東道國政府政權更迭或政策變化，一國對外投資還可能面臨戰(zhàn)爭、征收、國有化以及恐怖活動等政治暴力事件的威脅。在中國對外投資的區(qū)域分布中，非洲、拉丁美洲和大洋洲的發(fā)展中國家占很大比例，這些發(fā)展中國家政治風險相對較高。由于中國海外投資保險的發(fā)展相對滯后，絕大多數對外直接投資項目并沒有進行相應的海外投資保險安排，這使中國企業(yè)在“走出去”時面臨的政治風險無法合理分散和規(guī)避。金融危機爆發(fā)以后，某些國家和地區(qū)政局動蕩，群體性事件時有發(fā)生，國內企業(yè)與國外企業(yè)之間矛盾沖突頻現，加劇了海外投資者的社會政治風險。

高素質的跨國經營人才匱乏。企業(yè)進行跨國經營需要大批高級的金融、科技、管理和法律方面的人才，他們不僅要熟練掌握外語，還要通曉國際法和國際商業(yè)慣例，通曉當地的風土人情，而我國企業(yè)恰恰缺乏這方面的復合型人才。人才瓶頸已經成為當前制約企業(yè)走出去的明顯障礙。目前我國企業(yè)在海外經營，還帶有很多國內市場上習慣的做法。這種運作與國外的法律和商業(yè)習慣格格不入，出現了諸多問題，包括商業(yè)信譽的問題。這就需要國際化的企業(yè)進一步適應國外的法律和文化，要達到這樣一個目的，首先就是要加強海外經營人員的培訓。

“走出去”需要支持

建立國家層面的中國企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略規(guī)劃。國家在企業(yè)“走出去”中應制定戰(zhàn)略性規(guī)劃，統(tǒng)籌安排，建議成立一個綜合的戰(zhàn)略研究部門，研究和分析未來10 年我國企業(yè)走出去的戰(zhàn)略部署。擺脫上層熱、中間冷、下層不知道怎么辦的信息不暢的局面。此外，政府應加強和相關國家在政府層面的交流，做到知己知彼，一方面可以未雨綢繆，另一方面出了問題能及時解決。目前我國的政策仍以應對為主，應加強主動性和應用型，以我為主，對我有利。加強“走出去”五大體系的建設：政策支持體系、金融保險支持體系、法律體系、人才支持體系、風險管控和預警機制體系。

建立行業(yè)協(xié)調機構，支持企業(yè)“走出去”。發(fā)揮行業(yè)組織的作用，加強對企業(yè)服務，給企業(yè)提供咨詢，不能讓企業(yè)單打獨斗，擺脫企業(yè)在海外打價格戰(zhàn)的惡性競爭。國內相關部門要建立協(xié)調、配合、保障機制，把國家戰(zhàn)略和企業(yè)戰(zhàn)略結合起來。完善、統(tǒng)一“走出去”審批體系，改變國資委、商務部、發(fā)改委多頭管理的現狀，給企業(yè)“走出去”提供有效率的平臺支持。在海外既要利用使領館、經商處資源，也要學會利用當地資源和國際專業(yè)人才。此外，海外企業(yè)還面臨東道國反壟斷法和反壟斷調查的威脅，政府應考慮依法對外企采取反制措施，有所作為。

加強對海外投資的立法，支持企業(yè)發(fā)展，規(guī)范企業(yè)行為。在政策制定上，要像重視“引進來”一樣重視“走出去”，系統(tǒng)研究，上升到立法層面，建立法律保護和支持體系。通過法律手段規(guī)范和引導企業(yè)在海外有序競爭，用“組合拳”來解決問題。一是制定系統(tǒng)性的戰(zhàn)略，確定政策目標；二是加強立法支持，如制定海外投資促進保護法；三是放松管制，強化市場主體，簡化審批程序，幫助企業(yè)“走出去”；四是政府應向企業(yè)提供咨詢、保障等必要的服務，降低企業(yè)負擔，如財稅政策上避免“雙重征稅”等。以市場為導向，由企業(yè)自主決策，政府不要替代企業(yè)，要避免將海外投資項目“政治化”、干預企業(yè)經營。

探索外匯儲備的多元化利用渠道，創(chuàng)設“走出去”專項基金。目前國家對“走出去”融資支持仍然力度不夠，特別是對于民營經濟對外投資應加強支持力度。不少國家對我國國有企業(yè)對外投資心存芥蒂，但對民營企業(yè)不設防，接納度較高。在此情況下，我國可探索外匯儲備的多元化利用渠道，建議創(chuàng)設“走出去”專項基金，加大對各類企業(yè)的支持力度，將外匯儲備更多轉化為實體經濟投資。要充分利用巨額外匯儲備，支持企業(yè)對外進行資源類投資，運用國外資源彌補國內不足。擴大貨幣互存的規(guī)模，調動商業(yè)銀行的渠道和積極性，用更充分的資金支持企業(yè)“走出去”。鼓勵商業(yè)銀行“走出去”，為“走出去”的企業(yè)提供配套服務。

“引進來”與“走出去”相結合。伴隨著中國經濟實力的增強以及中國融入世界經濟程度的不斷加深，如何建立中國自主的國際生產體系，實現在全球范圍內資源配置的最優(yōu)化和效益的最大化，已經成為當前中國企業(yè)“走出去”時無法回避的重要問題。與發(fā)達國家跨國公司相比，中國企業(yè)依靠技術、品牌管理等在全球配置資源、構建自主國際生產體系尚有很大差距。這就要求我們向“引進來”的跨國公司學習，如吉利并購沃爾沃就是“引進來”與“走出去”很好結合的案例，走“彎道超車”的模式，用資金買跨國公司的品牌，在與跨國公司的融合過程中，培養(yǎng)我們的研發(fā)人員與技術工人，從而掌握人家的核心技術為我所用，利用跨國公司的品牌與影響力擴大市場的份額，從而逐步做大市場，占領市場，最終實現真正意義上的企業(yè)“走出去”。