高油價(jià)牽動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)敏感神經(jīng)
2011-09-29 02:44:34錢程
中國(guó)石油企業(yè) 2011年3期
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)
□ 文/錢程
高油價(jià)牽動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)敏感神經(jīng)
□ 文/錢程
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2011年3月9日，利比亞石油城Ras Lanuf 郊區(qū)，油管處濃煙沖天。東方IC/供圖
2011年1月中旬以來(lái)，受中東北非這一重要產(chǎn)油區(qū)局勢(shì)不穩(wěn)影響，國(guó)際油價(jià)持續(xù)大幅走高。分析人士稱，北非和中東動(dòng)蕩的政治局勢(shì)將油價(jià)推升至2008年以來(lái)的新高，方顯復(fù)蘇勢(shì)頭的全球經(jīng)濟(jì)再度面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。本輪油價(jià)上漲主要源于供應(yīng)短缺引發(fā)的恐慌心理，今后一段時(shí)期內(nèi)，油價(jià)走勢(shì)在很大程度上取決于供應(yīng)預(yù)期。
日本東北部海域當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月11日下午發(fā)生里氏9.0級(jí)地震，地震引發(fā)海嘯，造成巨大損失。市場(chǎng)分析師認(rèn)為，強(qiáng)烈地震至少將在短期內(nèi)使日本原油需求減少，從而給油價(jià)帶來(lái)下行壓力。
不過(guò)，由于石油出口大國(guó)沙特阿拉伯的示威活動(dòng)也是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，油價(jià)有可能出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，但油價(jià)仍將維持在每桶100美元以上的較高水平。當(dāng)下，油價(jià)高企正“逼宮”各經(jīng)濟(jì)體。國(guó)際油價(jià)的持續(xù)上漲顯然已經(jīng)影響到了各經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇的步伐。
局勢(shì)動(dòng)蕩助推油價(jià)掣肘經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
3月9日，紐約市場(chǎng)原油價(jià)格收于每桶104.38美元，與利比亞沖突爆發(fā)前相比飆升了25%。同天，倫敦市場(chǎng)布倫特原油價(jià)格收于每桶115.94美元。
近期，非洲重要產(chǎn)油國(guó)利比亞局勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，導(dǎo)致原油日產(chǎn)量銳減。這使市場(chǎng)對(duì)石油供應(yīng)出現(xiàn)短缺的憂慮上升，導(dǎo)致恐慌買盤行為不斷加劇。根據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)提供的最新數(shù)據(jù)，利比亞石油日產(chǎn)量已從危機(jī)前的約158萬(wàn)桶降至約50萬(wàn)桶。利比亞石油產(chǎn)量?jī)H占全世界石油產(chǎn)量的2%，無(wú)論是出口量，還是已探明石油儲(chǔ)量，利比亞在全球石油生產(chǎn)環(huán)節(jié)的重要性并不算高。但由于其出口方向大部分針對(duì)歐洲，且利比亞政治動(dòng)亂折射出中東諸國(guó)面臨的普遍問題—盡管這些國(guó)家受益于石油美元收入，人均收入高，但貧富差距異常之大，隨著天氣因素引發(fā)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格暴漲，貧困群體生活異常困窘，由此引發(fā)的社會(huì)矛盾很可能向利比亞相鄰國(guó)家蔓延。
此外，全球經(jīng)濟(jì)的整體復(fù)蘇趨勢(shì)，使能源需求再度高漲；美聯(lián)儲(chǔ)推出的第二輪量化寬松政策，又使大量資金涌入大宗商品市場(chǎng)。上述兩大因素導(dǎo)致油價(jià)上行預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，投機(jī)交易活躍。目前全球石油日產(chǎn)量為8500萬(wàn)桶，而石油投機(jī)交易量平均每天達(dá)到2.2億桶。
油價(jià)持續(xù)走高給緩慢復(fù)蘇的世界經(jīng)濟(jì)蒙上一層陰影，引起產(chǎn)油國(guó)和消費(fèi)國(guó)的高度關(guān)注。2月底，沙特阿拉伯宣布將石油日產(chǎn)量提高8%，至900萬(wàn)桶，以部分彌補(bǔ)利比亞原油減產(chǎn)引起的供應(yīng)缺口。
面對(duì)市場(chǎng)疑慮，石油輸出國(guó)組織（歐佩克）主要成員國(guó)均表示，目前原油市場(chǎng)不存在供應(yīng)短缺，油價(jià)飆升主要緣自投機(jī)行為和投資者心理。但科威特官員透露，歐佩克部分成員國(guó)已啟動(dòng)非正式磋商，討論如何應(yīng)對(duì)油價(jià)上漲。目前，除伊拉克以外的歐佩克成員國(guó)總計(jì)有日產(chǎn)515萬(wàn)桶原油的剩余產(chǎn)能，其中沙特占350萬(wàn)桶。
人們對(duì)高油價(jià)如何擔(dān)憂都不為過(guò)，因?yàn)檫^(guò)去40年中，每次石油危機(jī)都導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)衰退。目前，世界經(jīng)濟(jì)剛從危機(jī)中脫身，油價(jià)持續(xù)走高，將使經(jīng)濟(jì)面臨“滯漲”風(fēng)險(xiǎn)。
美國(guó)倫德伯格調(diào)查公司3月6日發(fā)布調(diào)查稱，美國(guó)普通汽油平均零售價(jià)已達(dá)到每加侖3.5美元（合每升0.90美元），進(jìn)一步逼近2008年7月每加侖4.1美元（每升1.06美元）的歷史紀(jì)錄。油價(jià)上漲將抑制消費(fèi)，從而打擊美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克3月初表示，石油和其他商品價(jià)格持續(xù)上漲，會(huì)給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格穩(wěn)定帶來(lái)巨大威脅。
對(duì)較快從金融危機(jī)中復(fù)蘇的新興經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，原油等大宗商品價(jià)格上升導(dǎo)致的輸入性通脹壓力，給它們實(shí)施宏觀調(diào)控增加了難度，并給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)新的隱患。匯豐銀行的一項(xiàng)研究顯示，油價(jià)達(dá)到每桶120美元，可能會(huì)使中國(guó)的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)增加1個(gè)百分點(diǎn)，印度增加1.3個(gè)百分點(diǎn)，印尼增加1.2個(gè)百分點(diǎn)。
日本能源經(jīng)濟(jì)研究所理事研究員小山堅(jiān)認(rèn)為，中東北非局勢(shì)帶來(lái)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，將是今后一段時(shí)期影響油價(jià)走勢(shì)的最主要因素，如果供應(yīng)方發(fā)生更多問題，油價(jià)將再次上揚(yáng)。屆時(shí)，歐佩克和國(guó)際能源機(jī)構(gòu)的應(yīng)對(duì)策略，將成為左右市場(chǎng)的關(guān)鍵。
油價(jià)高企市場(chǎng)憂慮加重
就在3月3日國(guó)際油價(jià)開始回落，市場(chǎng)恐慌情緒有所緩解之際，利比亞國(guó)內(nèi)沖突再次加劇，推動(dòng)國(guó)際油價(jià)攀升。市場(chǎng)人士認(rèn)為，利比亞沖突加劇、美元持續(xù)貶值等因素，已成為主導(dǎo)油價(jià)走高的主要原因。
美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬3月11日表示，如果情勢(shì)所需，美國(guó)準(zhǔn)備動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，來(lái)應(yīng)對(duì)油價(jià)高漲。
這是奧巴馬首次對(duì)美國(guó)可能動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備作出公開回應(yīng)。他在當(dāng)日白宮記者會(huì)上坦言，“油價(jià)上漲影響每一個(gè)美國(guó)人生活，對(duì)于正在經(jīng)歷艱難時(shí)刻的美國(guó)人而言，這是一個(gè)額外的負(fù)擔(dān)?！?/p>
奧巴馬表示，國(guó)際社會(huì)能應(yīng)對(duì)這次油價(jià)動(dòng)蕩的沖擊，美國(guó)將繼續(xù)與國(guó)際社會(huì)密切合作，確保石油供應(yīng)的穩(wěn)定，其他一些石油生產(chǎn)國(guó)已承諾填補(bǔ)供應(yīng)缺口。
自今年2月中旬中東局勢(shì)發(fā)生動(dòng)蕩以來(lái)，國(guó)際油價(jià)已經(jīng)上漲了24%。一些分析人士認(rèn)為，奧巴馬政府感覺有必要打壓高漲的油價(jià)。因?yàn)橛蛢r(jià)高企可影響美國(guó)疲弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，進(jìn)而也可能影響奧巴馬2012年競(jìng)選連任的仕途。
官方數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備擁有7.27億桶原油，或可供38天使用。美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備自20世紀(jì)70年代阿拉伯石油禁運(yùn)之后成立以來(lái)，很少啟用。
國(guó)際社會(huì)為穩(wěn)定利比亞局勢(shì)積極斡旋。3月3日委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)查韋斯的發(fā)言人表示，查韋斯正在試圖通過(guò)一個(gè)國(guó)際委員會(huì)調(diào)停利比亞沖突，而且利比亞政府也已經(jīng)接受這一方案。當(dāng)天，阿拉伯國(guó)家聯(lián)盟秘書長(zhǎng)穆薩也表示，正在考慮采取措施讓利比亞停止暴力沖突。
然而，利比亞反對(duì)派表示拒絕查韋斯的建議，局勢(shì)再度緊張。反對(duì)派占領(lǐng)利比亞石油重鎮(zhèn)拉斯拉努夫，市場(chǎng)擔(dān)心利比亞石油供應(yīng)會(huì)中斷。鄰國(guó)也門和巴林的暴力沖突不斷升級(jí)，也使得沙特?fù)?dān)心石油生產(chǎn)受到影響。總部設(shè)在倫敦的CMC市場(chǎng)公司分析師邁克·休森說(shuō)，中東緊張的局勢(shì)就像飛馳的列車，一旦啟動(dòng)，很難停住?，F(xiàn)在中東國(guó)家的動(dòng)亂必然會(huì)影響到石油的供應(yīng)鏈穩(wěn)定。
巴克萊資本的分析師烏尼克里希南表示，地緣政治的不確定性和不穩(wěn)定性，將為日后油價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)定下基調(diào)。他分析說(shuō)，這表現(xiàn)在一方面中東北非地區(qū)動(dòng)亂難平，以及利比亞石油產(chǎn)量持續(xù)下降；另一方面，為填補(bǔ)石油供給缺口，其他產(chǎn)油國(guó)加大產(chǎn)量，全球石油備用產(chǎn)能相應(yīng)減少。再考慮到較快的需求增長(zhǎng)，油價(jià)可能進(jìn)一步上升。
國(guó)際油價(jià)的上漲也對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生廣泛影響，帶動(dòng)黃金和美國(guó)國(guó)債價(jià)格上揚(yáng)，并導(dǎo)致紐約股市下挫。紐約商品交易所黃金期貨價(jià)格4日大幅上漲至每盎司1440.32美元的歷史新高。同日美國(guó)國(guó)債出現(xiàn)近三個(gè)交易日的首次上漲。10年期美國(guó)國(guó)債收益率由前一交易日的3.56%降至3.5%。
美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克3月初表示，石油和其他商品價(jià)格的持續(xù)上漲，會(huì)給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格穩(wěn)定帶來(lái)巨大威脅。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比尼也警告說(shuō)，中東動(dòng)蕩局勢(shì)如果進(jìn)一步蔓延，國(guó)際油價(jià)可能漲至每桶140美元至150美元。如此高的油價(jià)，可能在歐洲部分地區(qū)引發(fā)“雙底”衰退，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭也會(huì)受到威脅。
由于油價(jià)上漲，一些國(guó)家已經(jīng)開始采取應(yīng)對(duì)措施。西班牙政府3月4日批準(zhǔn)調(diào)整高速公路限速標(biāo)準(zhǔn)等20項(xiàng)節(jié)能措施，以減輕油價(jià)上漲對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。這些措施包括把西班牙高速公路最高時(shí)速?gòu)?20公里下調(diào)至110公里、鼓勵(lì)民眾改用節(jié)能電燈、下調(diào)部分火車票票價(jià)。同時(shí)，政府將為民眾購(gòu)買“節(jié)能輪胎”提供補(bǔ)貼，通過(guò)開展各種活動(dòng)來(lái)提高民眾對(duì)節(jié)能重要性的認(rèn)識(shí)。
高油價(jià)讓法國(guó)、墨西哥各行業(yè)備受煎熬
隨著國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格飆升，法國(guó)境內(nèi)多種成品油價(jià)格上周也突破歷史最高紀(jì)錄。行業(yè)協(xié)會(huì)尋求政府財(cái)政補(bǔ)貼和減稅政策的呼聲漸強(qiáng)。法國(guó)政府預(yù)計(jì)將于本月底召集行業(yè)會(huì)議，商討在財(cái)政緊縮前提下的應(yīng)對(duì)措施。
法國(guó)能源與氣候總局公布的數(shù)據(jù)顯示，3月初法國(guó)95號(hào)無(wú)鉛汽油價(jià)格升至每升1.5067歐元，98號(hào)無(wú)鉛汽油升至1.5417歐元，分別打破其2008年6月創(chuàng)下的歷史最高紀(jì)錄1.4971歐元和1.5326歐元。此外，柴油價(jià)格漲至每升1.3513歐元，家用燃油為每百升91.39歐元，也都是2008年8月以來(lái)的新高。
法國(guó)全國(guó)統(tǒng)計(jì)和經(jīng)濟(jì)研究所3月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，由于國(guó)際原油價(jià)格飆升，法國(guó)能源和其他原材料進(jìn)口價(jià)格增長(zhǎng)加速。今年2月，北海布倫特原油進(jìn)口均價(jià)升至每桶103.5美元，環(huán)比增長(zhǎng)7.4%，增幅高于上月的5.1%。不過(guò)，由于歐元對(duì)美元匯率環(huán)比上升2.1%，在一定程度上緩解了油價(jià)凌厲升勢(shì)帶來(lái)的影響。
法國(guó)全國(guó)統(tǒng)計(jì)和經(jīng)濟(jì)研究所認(rèn)為，法國(guó)成品油價(jià)格飛漲是國(guó)際原油價(jià)格飆升的直接反應(yīng)。中東北非局勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩加劇了市場(chǎng)對(duì)國(guó)際原油供應(yīng)的擔(dān)憂，而在亞洲消費(fèi)需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)的拉動(dòng)下，國(guó)際需求仍將保持旺盛增長(zhǎng)趨勢(shì)。
法國(guó)石油工業(yè)聯(lián)盟主席讓－路易·希蘭斯基預(yù)計(jì)，法國(guó)成品油價(jià)格仍將保持上升趨勢(shì)，因?yàn)椤皣?guó)際原油價(jià)格在繼續(xù)增長(zhǎng)，而這一趨勢(shì)一時(shí)難以逆轉(zhuǎn)”。
分析人士指出，高油價(jià)勢(shì)必迫使許多行業(yè)投資者重新審視他們的生產(chǎn)成本。運(yùn)輸行業(yè)首當(dāng)其沖。國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，全球航空公司今年的燃料成本將升至1660億美元，占其經(jīng)營(yíng)成本的29%。受高油價(jià)沖擊，一些航空公司已宣布將削減航班數(shù)量。歐洲公路貨運(yùn)組織也表示，歐洲小規(guī)模公路運(yùn)輸企業(yè)前景堪憂。
在高油價(jià)面前，法國(guó)出租車司機(jī)聯(lián)合會(huì)、法國(guó)燃油和取暖燃料聯(lián)合會(huì)、法國(guó)日常生活消費(fèi)協(xié)會(huì)等行業(yè)協(xié)會(huì)紛紛發(fā)表聲明，呼吁法國(guó)政府減稅或?qū)嵭醒a(bǔ)貼政策，以減輕業(yè)者和消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)。
而為了整頓公共財(cái)政，防止債務(wù)危機(jī)發(fā)生，法國(guó)政府今年已開始實(shí)施財(cái)政緊縮政策，正大力削減公共開支，設(shè)法增加財(cái)稅收入。法國(guó)總理菲永已明確拒絕實(shí)行新補(bǔ)貼和減稅政策，以保證不增加公共開支。
法國(guó)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政與工業(yè)部長(zhǎng)克里斯蒂娜·拉加德已責(zé)令下屬競(jìng)爭(zhēng)、消費(fèi)和反欺詐總局核查油價(jià)，杜絕油價(jià)投機(jī)行為。她同時(shí)表示，將在月底前召集相關(guān)各方磋商，研究“不減稅、不補(bǔ)貼”前提下的應(yīng)對(duì)措施。
作為全球重要的原油生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)之一，墨西哥已經(jīng)感受到國(guó)際油價(jià)猛跌帶來(lái)的“陣陣寒意”。隨著油價(jià)持續(xù)走低，以石油產(chǎn)業(yè)為支柱的墨西哥經(jīng)濟(jì)不可避免地受到不利影響。
動(dòng)亂發(fā)生前，利比亞秩序井然的煉油廠。東方IC/供圖
石油是墨西哥主要出口產(chǎn)品，政府財(cái)政收入的三分之一依賴石油出口。受金融危機(jī)影響，國(guó)際油價(jià)過(guò)去幾個(gè)月大幅下挫，墨西哥的石油收入也因此嚴(yán)重縮水。一些墨西哥金融機(jī)構(gòu)的專家認(rèn)為，面對(duì)油價(jià)大幅下挫和世界能源需求減少的雙重壓力，墨西哥政府應(yīng)該積極采取應(yīng)對(duì)措施，使經(jīng)濟(jì)適應(yīng)這一變化。墨西哥政府日前宣布，已經(jīng)購(gòu)入15億美元衍生品合約，對(duì)明年幾乎全部石油出口產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行對(duì)沖，以減輕油價(jià)動(dòng)蕩對(duì)墨西哥經(jīng)濟(jì)的影響。
高油價(jià)或?qū)⒏淖兪澜?/h2>
石油價(jià)格一直具有摧毀世界經(jīng)濟(jì)的破壞力，而中東常常是導(dǎo)火線。隨著該地區(qū)近期出現(xiàn)此起彼伏的抗議潮，世界是否會(huì)遭受新一波油價(jià)沖擊？
市場(chǎng)不夠激烈的反應(yīng)掩蓋了兩個(gè)重大的風(fēng)險(xiǎn)：第一，嚴(yán)重的原油供應(yīng)中斷，甚至是對(duì)它的擔(dān)憂，都可能引發(fā)油價(jià)大幅飆升；第二，高油價(jià)會(huì)加劇通脹，而這又會(huì)促使各國(guó)出臺(tái)扼殺經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的收緊政策。各國(guó)央行的處理技巧將起到?jīng)Q定性作用。
更高的油價(jià)意味著財(cái)富從原油消費(fèi)者手中轉(zhuǎn)移到原油生產(chǎn)者手中，而由于后者傾向于增加儲(chǔ)蓄，因此又會(huì)拉低全球的需求。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，油價(jià)上漲10%，會(huì)讓全球增長(zhǎng)降低1/4。世界經(jīng)濟(jì)目前的增長(zhǎng)率為4.5%，也就是說(shuō)，油價(jià)可能會(huì)漲到2008年峰值以上，也就是將近150美元，才能對(duì)復(fù)蘇產(chǎn)生沖擊。但是，即使油價(jià)小幅上漲，也會(huì)削弱增長(zhǎng)，推高通脹。
美聯(lián)儲(chǔ)將面對(duì)相對(duì)簡(jiǎn)單的選擇。由于對(duì)石油的依賴度高，美國(guó)經(jīng)濟(jì)更容易受到影響。但同時(shí)，美國(guó)的通脹極低，經(jīng)濟(jì)許多領(lǐng)域也呈現(xiàn)出疲態(tài)。這給美聯(lián)儲(chǔ)以更多自由度去忽視油價(jià)的突然上漲。但歐洲一些央行已經(jīng)對(duì)價(jià)格上漲表現(xiàn)出更大的擔(dān)憂，因此有人擔(dān)心它們會(huì)采取先發(fā)制人的過(guò)度行動(dòng)，讓依然脆弱的歐洲經(jīng)濟(jì)重新陷入衰退。
相比之下，最大的風(fēng)險(xiǎn)是新興經(jīng)濟(jì)體無(wú)動(dòng)于衷。高油價(jià)會(huì)引發(fā)通脹，特別是通過(guò)食品價(jià)格上漲產(chǎn)生作用，而食物開支仍占中國(guó)、巴西和印度人口開支的很大比例。這些國(guó)家雖然已經(jīng)開始加息，但它們的行動(dòng)仍較遲鈍。它們的貨幣環(huán)境依然過(guò)于寬松，而通脹預(yù)期已在上升。
最糟糕的是，高油價(jià)和政治不穩(wěn)定會(huì)相互助長(zhǎng)。即使這一點(diǎn)可以避免，世界經(jīng)濟(jì)短期的前景仍比許多人意識(shí)到的更脆弱。但有一線希望：世界其他地區(qū)過(guò)度依賴石油和中東的局面將得到解決。應(yīng)該做的事情很明確—從對(duì)電動(dòng)汽車使用的基礎(chǔ)設(shè)施加大投資到對(duì)碳排放定價(jià)。1970年代的油價(jià)沖擊徹底改變了世界經(jīng)濟(jì)，2011年的沖擊可能也一樣—只是代價(jià)會(huì)更小。
責(zé)任編輯 李天星
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