為了促進(jìn)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)均衡分布和發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全，本人建議放寬政策，允許保險(xiǎn)資金進(jìn)入商業(yè)貸款領(lǐng)域。

其一，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)分布不均衡，過(guò)度集中于銀行，不利于金融體系的穩(wěn)定和金融安全。2010年末，全國(guó)銀行總資產(chǎn)超過(guò)94萬(wàn)億人民幣，在金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)中占比約90%，而保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)僅為5萬(wàn)億元，在全部金融資產(chǎn)中占比不超過(guò)5%。從美國(guó)、英國(guó)、日本和韓國(guó)等國(guó)家看，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占比相對(duì)比較均衡，沒(méi)有“一枝獨(dú)大”的問(wèn)題，英國(guó)、日本銀行資產(chǎn)通常占比為55%左右，保險(xiǎn)和養(yǎng)老金資產(chǎn)占比在25%左右。韓國(guó)目前銀行資產(chǎn)占比為62%，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)占比為16%。

其二，從金融資產(chǎn)發(fā)揮的作用看，銀行資金處于短期長(zhǎng)用，保險(xiǎn)資金是長(zhǎng)期短用。在銀行存款結(jié)構(gòu)中，活期比例也較大，而目前新增貸款中的中長(zhǎng)期貸款需求量大，增長(zhǎng)的也較快，貸款結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期化。中長(zhǎng)期貸款增多，形成了銀行存貸結(jié)構(gòu)的錯(cuò)配，大量的中長(zhǎng)期貸款是建筑在短期存款的基礎(chǔ)上的。這種錯(cuò)配，在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中積累了大量信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前，保險(xiǎn)公司中的壽險(xiǎn)負(fù)債，其負(fù)債期限平均超過(guò)15年以上，而目前保險(xiǎn)資金可用于投資渠道，平均期限不超過(guò)10年，壽險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用存在著比較大的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口。保險(xiǎn)資金在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下適當(dāng)比例投資于中長(zhǎng)期貸款，在解決金融機(jī)構(gòu)期限結(jié)構(gòu)失配的同時(shí)也解決保險(xiǎn)資金運(yùn)用中的資產(chǎn)和負(fù)債久期不匹配的問(wèn)題。

其三，從我國(guó)廣大群眾的需求看，化解風(fēng)險(xiǎn)更需要保險(xiǎn)業(yè)提供保障。對(duì)老百姓而言，在不同金融機(jī)構(gòu)中分配資產(chǎn)，有利于防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。如果允許保險(xiǎn)資金進(jìn)入商業(yè)貸款領(lǐng)域，可以提高保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，有利于做強(qiáng)做大，從而提高保險(xiǎn)業(yè)對(duì)廣大群眾的吸引力，從而更好地發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的管理功能。

保險(xiǎn)資金用于商業(yè)貸款不僅是必要的也是可行的。

第一，國(guó)外有保險(xiǎn)資金運(yùn)用的成功經(jīng)驗(yàn)。從美國(guó)，歐洲以及日本、韓國(guó)等一些國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)資金都可以直接貸款。

第二，有政策基礎(chǔ)。尤其是“國(guó)十條”專(zhuān)門(mén)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用提出了新的政策，這是在保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道方面的重大突破。在現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上，在前進(jìn)一步，就可以實(shí)施這個(gè)提案。

第三，保險(xiǎn)業(yè)資金監(jiān)管水平和保險(xiǎn)公司管理能力日趨成熟。90年代，保險(xiǎn)資金曾進(jìn)入過(guò)信貸領(lǐng)域，但由于監(jiān)管缺位、管理不力、技術(shù)不足，一度停止。但是，近幾年來(lái)，在中國(guó)保監(jiān)會(huì)科學(xué)有效的監(jiān)管和指導(dǎo)下，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理能力日漸提高，風(fēng)險(xiǎn)控制能力逐漸完善，保險(xiǎn)行業(yè)近幾年的平均投資收益水平充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。

第四，保險(xiǎn)資金結(jié)構(gòu)的適合性。保險(xiǎn)資金運(yùn)行特點(diǎn)是：資金來(lái)源由合約決定，相當(dāng)確定；可以精確的預(yù)計(jì)在未來(lái)年度中必須向受益者支付的資金規(guī)模及時(shí)間，因而資產(chǎn)的流動(dòng)性不十分重要；資產(chǎn)管理上著重于長(zhǎng)期運(yùn)用。這種特性正符合中長(zhǎng)期投資的需要。