深圳大學(xué) 衣龍新

財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則：一個(gè)構(gòu)想

深圳大學(xué) 衣龍新

2002年1月7日，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)正式發(fā)布了中國第一部“公司治理原則”——《上市公司治理準(zhǔn)則》，該部“公司治理原則”對上市公司的公司治理進(jìn)行了全方位原則性規(guī)定，一定程度上改善了上市公司治理狀況，在實(shí)踐中取得了良好效果。但同時(shí)也暴露了一些問題，由于“公司治理原則”規(guī)定有些籠統(tǒng)，并沒有嚴(yán)格要求公司如何具體操作，部分上市公司借此打政策“擦邊球”，致使“公司治理原則”在具體執(zhí)行中走樣，并未取得預(yù)期效果。財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生與發(fā)展，為上述問題的解決提供了思路：為保證“公司治理原則”的有效貫徹實(shí)施，可以嘗試從財(cái)務(wù)角度提出具體的、具有硬性約束的、可操作的“財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則”，以加強(qiáng)“公司治理原則”在實(shí)踐中的應(yīng)用性。

財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則是公司股東等治理主體所應(yīng)遵循的行為規(guī)則，是對各方財(cái)務(wù)治理行為約束的具體化、規(guī)范化和制度化。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則遵循公司治理原則，體現(xiàn)公司治理基本理念，規(guī)定各治理主體對公司重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的權(quán)利與責(zé)任，并對各方重大財(cái)務(wù)行為進(jìn)行具體規(guī)范。當(dāng)然，上述財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則涉及公司股東等的治理層面，是公司內(nèi)部財(cái)務(wù)制度所不能涵蓋的。可以認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則是“公司治理原則”在財(cái)務(wù)方面的具體化，是“公司治理原則”財(cái)務(wù)方面的實(shí)施細(xì)則，起到“解析原則、具體執(zhí)行、彌補(bǔ)缺失”的作用。

一、財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則建設(shè)的意義

目前，涉及公司股東等治理主體基本財(cái)務(wù)權(quán)利與責(zé)任的規(guī)定在實(shí)踐中散見于公司章程、業(yè)務(wù)規(guī)定等處，并不全面系統(tǒng)，這不利于各方明確自身全部權(quán)責(zé)，也不利于規(guī)范約束其治理行為。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則建設(shè)可將股東、董事會(huì)等財(cái)務(wù)治理主體作為主線，也可將財(cái)務(wù)治理事項(xiàng)作為主線，這樣設(shè)計(jì)可明確各方治理權(quán)利與責(zé)任，有利于規(guī)范約束各方的財(cái)務(wù)行為。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則建設(shè)對于公司的正常運(yùn)營與“公司治理原則”的有效實(shí)施具有重要意義。

一方面，財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則可作為股東、董事會(huì)、管理層等的一般財(cái)務(wù)行為規(guī)則，規(guī)范各方治理行為，保證公司正常運(yùn)營。如在大股東變動(dòng)時(shí)期，為防止股東變動(dòng)帶來的不確定影響，“財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則”可事前明確規(guī)定這一過渡時(shí)期老股東與新股東各自的財(cái)務(wù)治理權(quán)利與責(zé)任，給各方以穩(wěn)定預(yù)期，確保新老股東順利交接，避免出現(xiàn)“真空”狀態(tài)，保證公司正常生產(chǎn)經(jīng)營。

另一方面，財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則可使過于籠統(tǒng)的“公司治理原則”得以具體化、清晰化，并更具操作性?！肮局卫碓瓌t”是對全體公司共同面臨的治理問題進(jìn)行一般性的規(guī)定，強(qiáng)調(diào)的是對于全體公司的普遍適用性，其規(guī)定體現(xiàn)了原則性、概括性等特點(diǎn)，同時(shí)也體現(xiàn)了籠統(tǒng)性、模糊性等問題。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則構(gòu)建針對的是具體財(cái)務(wù)事項(xiàng)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，是可以明確的，是可以計(jì)量的，是可以具體規(guī)定的，這將促進(jìn)“公司治理原則”在財(cái)務(wù)方面得到徹底貫徹落實(shí)。

二、財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則建設(shè)的重點(diǎn)

財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則可以圍繞某一治理對象或某一治理活動(dòng)進(jìn)行建設(shè)，要突出強(qiáng)調(diào)公司財(cái)務(wù)方面的可計(jì)量性與可操作性。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則建設(shè)的重點(diǎn)，應(yīng)側(cè)重于約束各方財(cái)務(wù)治理行為，增進(jìn)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，減少因不當(dāng)治理行為而引發(fā)的不利影響。

首先，要避免大股東不當(dāng)行為、變化所帶來的不利影響。要避免大股東通過關(guān)聯(lián)交易等方式，對公司進(jìn)行的“掏空”行為，損害公司利益。同時(shí)，也要避免國有企業(yè)大股東變動(dòng)過程中可能形成的權(quán)力“真空”狀態(tài)，以及民營企業(yè)大股東變動(dòng)過程中由于約定不清而可能形成的“混亂”狀態(tài)。在上述不正常的狀態(tài)中，某方可以利用這種狀態(tài)，通過不正常的財(cái)務(wù)治理行為損害公司利益。

其次，要避免董事會(huì)不當(dāng)行為、更替所帶來的不利影響。要避免董事會(huì)為大股東完全操縱，通過“利益輸送”損害公司利益。同時(shí)，也要避免董事會(huì)更替過程中由于過度競爭而可能出現(xiàn)的“爭斗”狀態(tài)，這將不利于公司正常生產(chǎn)經(jīng)營。

最后，要避免經(jīng)理層不當(dāng)行為、變動(dòng)所帶來的不利影響。要避免經(jīng)理層對公司過度的實(shí)際操控，形成“內(nèi)部人控制”問題，這將不利于公司健康發(fā)展。同時(shí)，也要避免經(jīng)理層更替過程中出現(xiàn)的消極影響，對優(yōu)秀經(jīng)理人要事前設(shè)計(jì)多種方案挽留，如不能確保留住，則要從治理角度制定必要的應(yīng)對措施，減輕由于人事震動(dòng)而對公司形成的不利影響。

此外，財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則建設(shè)要重視對公司股東大會(huì)、董事會(huì)等權(quán)利機(jī)構(gòu)之間財(cái)務(wù)權(quán)限的界定，如果公司財(cái)務(wù)權(quán)利分割不清、權(quán)限規(guī)定不明，不僅僅會(huì)降低公司運(yùn)營效率，也可能引發(fā)重大財(cái)務(wù)事件。同時(shí)，重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)處理程序規(guī)定、議事規(guī)則也要重點(diǎn)關(guān)注，要確保對不可預(yù)知的、不能事前明確規(guī)定的財(cái)務(wù)事項(xiàng)作出及時(shí)反應(yīng)與有效處理。

三、財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則應(yīng)具備的特點(diǎn)

一是普適性。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則的普適性，就是要求準(zhǔn)則制定要具有一定的剛性，能夠體現(xiàn)財(cái)務(wù)治理方面對全體公司的一般性要求。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則的普適性特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在準(zhǔn)則“規(guī)定性條款”方面，該部分條款可適用于全體公司。

財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則的普適性特征類似于“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”，強(qiáng)調(diào)的是普遍適用性。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則普遍適用性帶有一定“剛性”，其重點(diǎn)是對準(zhǔn)則可選規(guī)范的嚴(yán)格制定與執(zhí)行，而非絕對遵守某一具體方法，這一點(diǎn)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中只可選擇規(guī)定的會(huì)計(jì)方法相類似。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則最好能夠提供給公司股東、董事會(huì)等治理主體幾組具體行為規(guī)范以供選擇，當(dāng)然這種有限的選擇可能會(huì)限制創(chuàng)新，抹殺“個(gè)性”。因此，“財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則”要與時(shí)俱進(jìn)，既要保持穩(wěn)定性，又保持開放性，確保準(zhǔn)則“規(guī)定性條款”方面體現(xiàn)真正的一般性，適用于全體公司。

二是特定性。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則的特定性，就是要求準(zhǔn)則制定要具有一定的彈性，能夠體現(xiàn)財(cái)務(wù)治理方面對某類公司的特殊要求。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則的特定性主要體現(xiàn)在準(zhǔn)則“自由條款”方面，該部分條款可針對不同公司有所不同，適用于個(gè)別公司。

財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則的特定性類似于具體的“會(huì)計(jì)制度”，強(qiáng)調(diào)的是具體可操作性。因此，體現(xiàn)特定性的準(zhǔn)則“自由條款”，必須體現(xiàn)特性，可根據(jù)公司行業(yè)、屬性等方面特征，制定有針對性的財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則的“自由條款”，加強(qiáng)準(zhǔn)則的可操作性與實(shí)用性。

四、財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則、公司治理原則與內(nèi)部財(cái)務(wù)制度

一是財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則與公司治理原則。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則非常強(qiáng)調(diào)可計(jì)量、可操作性，這是公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作特性使然。如公司某一事項(xiàng)在會(huì)計(jì)上不可計(jì)量、財(cái)務(wù)上不可操作，則不能有效進(jìn)入公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)，也無法進(jìn)行相應(yīng)處理。當(dāng)然，過于強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)可操作性可能會(huì)走向另一個(gè)極端，可能會(huì)帶來理論研究的功利性，影響理論的前瞻性與創(chuàng)新性。特別是，不強(qiáng)調(diào)原則性而僅僅強(qiáng)調(diào)具體可操作性，可能就事論事而缺乏一般性，同時(shí)也可能對新產(chǎn)生的財(cái)務(wù)治理行為規(guī)范不力。但我們必須認(rèn)識到，公司財(cái)務(wù)的內(nèi)在要求就是要有可行性、可操作性，這是不應(yīng)回避也是不能回避的現(xiàn)實(shí)。

公司治理原則具有概括性、全面性等特征。中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司治理準(zhǔn)則》對股東與股東大會(huì)等7個(gè)方面進(jìn)行了規(guī)定，強(qiáng)調(diào)了公司治理的重要方面，也給予公司具體實(shí)施一定彈性，并沒有具體規(guī)定如何操作。應(yīng)當(dāng)說，這種規(guī)定方式是符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的，是符合國際慣例的，也是符合中國上市公司實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r的，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。但是，我們不能忽視的是，該部公司治理原則在強(qiáng)調(diào)全面性的同時(shí)，暴露出了籠統(tǒng)性、模糊性等問題，在操作性方面存在明顯不足。

通過上述分析，我們可以得出財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則與公司治理原則基本關(guān)系：公司治理原則是財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則制定的基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則是公司治理理念在財(cái)務(wù)方面落實(shí)，即公司治理原則在財(cái)務(wù)方面的具體化。同時(shí)，財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則不僅僅要遵循公司治理原則，更要服務(wù)于公司總體財(cái)務(wù)運(yùn)營。

二是財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則與內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則與內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不同之處在于：首先，所處領(lǐng)域不同。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則處于公司財(cái)務(wù)治理領(lǐng)域，內(nèi)部財(cái)務(wù)制度處于公司財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域；其次，權(quán)限層級不同。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則所規(guī)定一般為重大財(cái)務(wù)決策權(quán)等重大財(cái)務(wù)權(quán)利，內(nèi)部財(cái)務(wù)制度則規(guī)定財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)等日常財(cái)務(wù)權(quán)利；最后，規(guī)范對象不同。財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則規(guī)范對象是股東等治理主體，內(nèi)部財(cái)務(wù)制度規(guī)范對象則是經(jīng)理層等公司內(nèi)部管理主體。

財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則與內(nèi)部財(cái)務(wù)制度之間聯(lián)系在于：財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則是公司財(cái)務(wù)體系運(yùn)行的基本規(guī)則，公司各種內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是對財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則的貫徹與執(zhí)行；財(cái)務(wù)治理準(zhǔn)則規(guī)定了“可選擇的財(cái)務(wù)治理行為”的基本范圍，對公司各種內(nèi)部財(cái)務(wù)制度制定具有指導(dǎo)意義。

（編輯 杜昌）