西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王嘉榮

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，無論在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家，中小企業(yè)都占據(jù)著非常重要的地位。隨著我國改革的不斷深入，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的國有企業(yè)已經(jīng)不能獨(dú)支當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，很多民營中小企業(yè)發(fā)揮著非常重要的作用，無論是在滿足社會消費(fèi)的各種需求，還是在吸納勞動力、保持社會穩(wěn)定方面都發(fā)揮著非常重要的作用。但是，目前中小企業(yè)的發(fā)展面臨著一個非常棘手的事情，那就是中小企業(yè)出現(xiàn)了融資困難的局面，阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展。

1 欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

1.1 融資渠道單一

中小企業(yè)的融資主要局限在以下幾個渠道：企業(yè)自身的利潤積累、銀行貸款、企業(yè)職工的集資、證券融資。通過現(xiàn)實(shí)的情況來進(jìn)行分析：很多中小企業(yè)對于自身利潤積累的融資這種方式認(rèn)識不足，為了追求快速發(fā)展，而忽略了自己資本的積累，甚至大部分中小企業(yè)出現(xiàn)了負(fù)債。另一方面，很多中小企業(yè)處于發(fā)展階段，在各方面還存在很多不足之處，達(dá)不到上市融資的標(biāo)準(zhǔn)，因此對于中小企業(yè)來說，上市融資這條渠道是行不通的。那么，中小企業(yè)只有通過銀行進(jìn)行貸款，但是很多金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款要求非常嚴(yán)格，甚至出現(xiàn)歧視的現(xiàn)象，而貨幣市場又很不發(fā)達(dá)。因此，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都是通過間接融資(主要是銀行貸款)來滿足資金需要的。

1.2 金融市場貸款結(jié)構(gòu)不盡合理

銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款主要偏向于大型企業(yè)以及國家集體的中小企業(yè)，對于私營或者股份制企業(yè)存在很大的偏見，這一方面是企業(yè)的問題，但大部分還是金融機(jī)構(gòu)在貸款方面對中小企業(yè)存在一定的歧視。據(jù)不完全統(tǒng)計，國有及集體中小企業(yè)的貸款戶數(shù)和余額分別占統(tǒng)計樣本總額的62%和83%，而股份制企業(yè)、三資企業(yè)、私營企業(yè)、個體和其他性質(zhì)企業(yè)的貸款戶數(shù)和貸款余額分別占38%和 17%。通過這個數(shù)據(jù)我們不難看出，民營企業(yè)的作用與融資地位明顯不符合，嚴(yán)重阻礙著民營中小企業(yè)的發(fā)展。

1.3 中小企業(yè)貸款增量不足

首先，近幾年國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不景氣導(dǎo)致出口等方面的下降，很多中小企業(yè)的效益出現(xiàn)下滑。其次，中小企業(yè)受到自身規(guī)模的限制，以及技術(shù)落后、產(chǎn)品競爭力弱、資產(chǎn)負(fù)債率高等方面的影響，不能達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款要求。中小企業(yè)數(shù)量偏多，很多是家族式企業(yè)，存在很多弊端，生命周期短，管理架構(gòu)不科學(xué)。再者，很多欠發(fā)達(dá)地區(qū)的信息相對閉塞，導(dǎo)致為數(shù)眾多的中小企業(yè)難以申請到貸款，出現(xiàn)中小企業(yè)所獲銀行貸款增量趨緩的局面。由于融資的困難，很多中小企業(yè)出現(xiàn)了惡性循環(huán)，中小企業(yè)資金缺乏，資金周轉(zhuǎn)不暢，造成中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益比較差，資產(chǎn)利潤出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致中小企業(yè)抵御風(fēng)險的能力降低。

2 中小企業(yè)融資困難的原因分析

2.1 從金融機(jī)構(gòu)的角度分析

為減輕我國通貨膨脹的壓力，國家采取了諸多控制銀行機(jī)構(gòu)貸款的措施；而且金融機(jī)構(gòu)市場化后，風(fēng)險意識不斷加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)普遍出現(xiàn)了“惜貸”的現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)對貸款企業(yè)的要求更為嚴(yán)格，同時減少了貸款的數(shù)額。這就給中小企業(yè)的發(fā)展帶來了融資困難的局面。商業(yè)銀行為了保障資金的安全投放制定了很多嚴(yán)格規(guī)定，對企業(yè)進(jìn)行信譽(yù)級別的評定，但是銀行并沒有把中小企業(yè)和大企業(yè)進(jìn)行分別對待，而是用相同的制度來衡量界定，這不利于中小企業(yè)的融資。此外，銀行缺少必要的靈活性，對待各種企業(yè)的貸款實(shí)施同樣的規(guī)定，采取同樣的標(biāo)準(zhǔn)，這就無形中加劇了中小企業(yè)融資的困難。

2.2 從中小企業(yè)自身的角度分析

2.2.1 管理模式落后

由于中小企業(yè)自身的原因，并沒有建立起現(xiàn)代化的管理模式，很多中小企業(yè)依然采用較為傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，“家族式”管理模式也廣泛存在，這就給中小企業(yè)的發(fā)展帶來了很大的隱患，很多中小企業(yè)在企業(yè)利潤分配上存在著弊端，很多都是短視行為，很多中小企業(yè)沒有把企業(yè)的中長期發(fā)展納入到企業(yè)管理中來，導(dǎo)致企業(yè)自身發(fā)展后勁不足，中小企業(yè)的自身意識淡薄，無形中加劇了企業(yè)破產(chǎn)的概率。

2.2.2 資信狀況不佳

中小企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營的不完善不規(guī)范，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制及人事、財務(wù)管理機(jī)制存在一定的缺陷，中小企業(yè)存在著為了融資不惜進(jìn)行造假欺騙，這樣就讓中小企業(yè)的信譽(yù)等級明顯下降。對于中小企業(yè)自身的優(yōu)勢，能夠很快地適應(yīng)市場的變化，能夠讓企業(yè)隨著中小企業(yè)的發(fā)展而不斷的發(fā)展，在這種優(yōu)勢的背后也有一個比較大的劣勢，加劇了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，甚至有些中小企業(yè)在轉(zhuǎn)的過程中出現(xiàn)倒閉破產(chǎn)，對于這種不能預(yù)測的風(fēng)險也加大了銀行貸款的相應(yīng)風(fēng)險。同時，中小企業(yè)的資產(chǎn)相對來說比較薄、資產(chǎn)少，抵御風(fēng)險的能力降低，這也加劇了中小企業(yè)的融資困難。

2.2.3 從政府的角度分析國家政策

國家政策對中小企業(yè)融資的影響非常大，由于中小企業(yè)自身的性質(zhì)，一個國家金融政策的變化很大程度上會影響到中小企業(yè)的融資。中小企業(yè)不能很好地適應(yīng)國家金融政策的調(diào)整，就會出現(xiàn)中小企業(yè)融資的難度，進(jìn)而影響進(jìn)一步發(fā)展。在國家實(shí)施貨幣緊縮政策時期，市場上的資金供應(yīng)相對來說比較少，這也加劇了中小企業(yè)融資的難度，就會出現(xiàn)中小企業(yè)籌集不到資金，或者籌集資金的成本提高，影響到中小企業(yè)資金鏈的連續(xù)性，加大了中小企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險。

3 解決中小企業(yè)融資難問題的對策

3.1 改善國有商業(yè)銀行的服務(wù)

商業(yè)銀行的經(jīng)營目的是自身利益的最大化，而貸款在傳統(tǒng)上一直都是銀行的核心資產(chǎn)業(yè)務(wù)。多多發(fā)放貸款才能賺取更多的利潤。大企業(yè)在國家中占據(jù)畢竟是少數(shù)，貸款的數(shù)量也是非常有限，銀行為了避免貸款的風(fēng)險，通常采取不會把資金放在一個籃子的做法，不會把全部資金投入到國家大型企業(yè)，這就要求銀行在對大企業(yè)進(jìn)行貸款的時候要約束貸款，另一方面也要激勵貸款，對那些多貸款、貸好款的信貸人員要進(jìn)行獎勵，同時要激勵信貸人員挖掘優(yōu)質(zhì)客戶，來發(fā)放貸款實(shí)現(xiàn)銀行的最終目的。中小企業(yè)是一個非常有潛力的企業(yè)群體，約束激勵機(jī)制能提高銀行員工的業(yè)務(wù)水平，同時也能增加銀行的收入。

3.2 提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)生存受到了前所未有的挑戰(zhàn)。中小企業(yè)生存在跨國公司和國有企業(yè)之間，要想在這種生存發(fā)展環(huán)境中脫穎而出，就必須不斷適應(yīng)市場變化，加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理，采取措施創(chuàng)造和培育競爭優(yōu)勢，形成比對手更強(qiáng)的競爭實(shí)力。這就要求中小企業(yè)練好自身的基本功，積極推進(jìn)公司治理；界定產(chǎn)權(quán)，捋順企業(yè)內(nèi)部各種關(guān)系，建立長效的獎懲機(jī)制。不斷提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，不斷建立和完善企業(yè)內(nèi)部各種規(guī)章制度，中小企業(yè)也要不斷地提高各個環(huán)節(jié)的管理水平，這其中包括內(nèi)部控制制度，財務(wù)管理制度，人事管理制度，加強(qiáng)生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售管理等等中小企業(yè)的基本管理機(jī)構(gòu)；確保企業(yè)各項(xiàng)活動必須在國家法律范圍內(nèi)進(jìn)行，中小企業(yè)為了防止出現(xiàn)違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象，確保賬目的真實(shí)性，防止出現(xiàn)假賬的財務(wù)現(xiàn)象；企業(yè)在經(jīng)營過程中要合法，防止出現(xiàn)違規(guī)違法經(jīng)營，保證中小企業(yè)資金的增值，減少在這個過程出現(xiàn)的各種舞弊現(xiàn)象；企業(yè)要有信用意識，主動歸還到期的債款，讓中小企業(yè)能夠更加規(guī)范高效的運(yùn)轉(zhuǎn)，讓金融機(jī)構(gòu)相信中小企業(yè)發(fā)展的前途，有能力償還相應(yīng)的貸款，從而能夠更好地為中小企業(yè)的融資提供更好的機(jī)會。

3.3 銀行要和中小企業(yè)建立合作機(jī)制

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，無論是再就業(yè)還是在經(jīng)濟(jì)主體方面，中小企業(yè)都占據(jù)著非常重要的位置，這時就需要國家給予相應(yīng)的政策支持，首先，國家通過制定相應(yīng)的措施和政策，來促使銀行和中小企業(yè)建立一個良好的發(fā)展方向，建立一個新型的銀企關(guān)系，銀行一定要正視中小企業(yè)，不能存在歧視。其次，國有商業(yè)銀行可以通過制定有利于中小企業(yè)的發(fā)展的一些政策和措施，保證中小企業(yè)能夠獲得一定的資金保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.4 完善我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資難的一個重要途徑。在發(fā)達(dá)國家中基本都是通過信用擔(dān)保體系來解決中小企業(yè)融資難的問題，但是在發(fā)展中國家，信用擔(dān)保機(jī)制還很不健全，還處于一個發(fā)展基礎(chǔ)階段，這就需要我國在借鑒其他國家的基礎(chǔ)上，分步驟、分階段地發(fā)展和完備中小企業(yè)擔(dān)保體系，從而為我國中小企業(yè)的發(fā)展解決資金難的問題，為中小企業(yè)融資提供便利，保證中小企業(yè)有更多的渠道積極融資渠道，更好地為中小企業(yè)的發(fā)展提供更好地發(fā)展。

3.5 拓寬中小企業(yè)的融資渠道

很多發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐證明，中小企業(yè)的直接融資方式就是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險基金投資。這種基金不僅僅是適合成長中的一些企業(yè)，而且對于那些高速成長的一些企業(yè)同樣非常有效，這種方式同時也給予了中小企業(yè)在管理和技術(shù)上的支撐，這是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的。成熟的市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，可以讓企業(yè)直接從市場上進(jìn)行融資。

3.6 加強(qiáng)政府對中小企業(yè)的支持力度

政府作為市場規(guī)則的制定者，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展提供一些便利條件，中小企業(yè)由于自身規(guī)模的原因，在經(jīng)營方面存在一定的風(fēng)險，在資金的籌集方面也是處于弱勢，出現(xiàn)這些問題政府就應(yīng)該發(fā)揮好自身的優(yōu)勢。首先，國家在充分了解中小企業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，為中小企業(yè)的發(fā)展提供相應(yīng)的法律融資法規(guī)，保障中小企業(yè)的發(fā)展。其次，國家還可以設(shè)立相應(yīng)的管理中小企業(yè)的各種融資機(jī)構(gòu)，這樣不但可以解決中小企業(yè)融資時只找銀行的問題，又可以提高中小企業(yè)在國家統(tǒng)籌中的地位，給予中小企業(yè)在創(chuàng)辦、經(jīng)營、融資、投資、發(fā)展等方面的管理和支持，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境，確保中小企業(yè)的融資得以解決。

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