中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

5月份，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，并繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展。國內(nèi)市場鋼材需求旺盛，社會庫存持續(xù)回落，原燃材料價格仍居高位，鋼材價格小幅上升。雖已進(jìn)入鋼材消費(fèi)旺季，但由于鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)保持較高水平，而鋼材需求增長放緩，后期市場鋼材價格將呈波動運(yùn)行態(tài)勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格小幅上升

5月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為135.93點(diǎn)，環(huán)比上升1.20點(diǎn)，升幅0.89%，較上月減小1.78個百分點(diǎn)；與去年同期相比，鋼材綜合價格指數(shù)上升了15.49點(diǎn)，升幅12.86%。

1.長 、板材價格升幅均較上月有所減小

5月末，CSPI長材價格指數(shù)為143.00點(diǎn)，環(huán)比上升2.20點(diǎn)，升幅1.56%；板材價格指數(shù)為131.92點(diǎn)，環(huán)比上升0.28點(diǎn)，升幅0.21%。同上月相比，長材、板材價格升幅分別減小了1.46個百分點(diǎn)和2.47個百分點(diǎn)。與去年同期相比，長材指數(shù)上升了20.81點(diǎn)，升幅17.03%；板材指數(shù)上升了10.94點(diǎn)，升幅9.04%。見表1。

2.主 要鋼材品種價格小幅波動

5月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的8大鋼材品種中，高線、螺紋鋼、角鋼、中厚板和鍍鋅板價格繼續(xù)環(huán)比上升，升幅分別為1.68%、2.16%、0.54%、0.28%和0.40%，升幅均較上月有所減小；熱軋卷板和冷軋薄板價格由升轉(zhuǎn)降，降幅分別為0.12%和0.36%；熱軋無縫管價格由降轉(zhuǎn)升，升幅為0.71%。見表2。

3.各 周鋼材價格保持平穩(wěn)

從5月份各周價格變化情況看，第1周價格升幅較為明顯，后3周價格則保持平穩(wěn)；進(jìn)入6月份，鋼材價格繼續(xù)保持平穩(wěn)，至第2周，CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為135.97點(diǎn)，比5月末上升0.04點(diǎn)，升幅僅為0.03%。見表3。

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化表 %

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況 元/噸，%

表3 各周CSPI價格指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

5月份，國內(nèi)市場鋼材需求較旺，社會庫存繼續(xù)下降，原燃材料價格仍居高位。同時，鋼鐵生產(chǎn)保持較高水平，貨幣流動性進(jìn)一步收緊，鋼材價格走勢平穩(wěn)。

1.國 民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，鋼材需求仍較旺盛

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資同比增長25.8%，比1-4月份加快0.4個百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長34.6%，比1-4月份加快0.3個百分點(diǎn)；5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.3%，增速比上月下降0.1個百分點(diǎn)。主要用鋼行業(yè)增速均較上月有所下降，其中通用設(shè)備制造業(yè)同比增長18.9%，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增長7.8%，電氣機(jī)械及器材制造業(yè)增長14.2%，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長11.4%，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長10.9%；社會消費(fèi)品零售總額同比增長16.9%，增速比上月回落0.2個百分點(diǎn)；進(jìn)出口總值增長23.5%，增速比上月回落2.4個百分點(diǎn)。其中出口增長19.4%，增速回落10.5個百分點(diǎn)；制造業(yè)PMI為52.0%，環(huán)比下降0.9個百分點(diǎn)，其中生產(chǎn)指數(shù)回落0.4個百分點(diǎn)，新訂單指數(shù)回落1.7個百分點(diǎn)。從需求角度看，盡管工業(yè)增加值、出口和消費(fèi)增幅有所回落，但固定資產(chǎn)投資仍保持較高增長，用鋼行業(yè)需求仍較旺盛。

2.鋼 材社會庫存繼續(xù)回落，市場壓力進(jìn)一步減輕

5月末，全國26個主要鋼材市場5種鋼材社會庫存量合計(jì)為1461萬噸，環(huán)比下降80萬噸，降幅5.19%，連續(xù)第3個月環(huán)比下降。長材庫存繼續(xù)下降，螺紋鋼、線材庫存環(huán)比分別下降7.84%和17.29%；板材中的熱卷和中厚板庫存分別下降2.43%和7.56%，冷軋薄板庫存上升14.98%。進(jìn)入6月份，鋼材庫存繼續(xù)下降，至6月第2周，鋼材庫存總量降至1443萬噸，比5月末又下降了1.23%，但仍比年初鋼材庫存水平高9.04%。見表4。

3.鋼 材出口平穩(wěn)，繼續(xù)保持凈出口局面

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，5月份，我國出口鋼材476萬噸，環(huán)比減少1萬噸，與上月基本持平；進(jìn)口鋼材128萬噸，環(huán)比減少9萬噸，減幅為6.6%。進(jìn)口鋼坯3萬噸，與上月持平；進(jìn)出口相抵，折合凈出口粗鋼367萬噸，環(huán)比增加8萬噸。從1-5月份情況看，全國累計(jì)出口鋼材2004萬噸，同比增長11.6%；進(jìn)口鋼材683萬噸，同比減少1.9%，進(jìn)口鋼坯25萬噸，同比增長5.5%；累計(jì)折合粗鋼凈出口量為1380萬噸，增長19.9%。粗鋼凈出口量增加有利于緩解國內(nèi)市場鋼材供需矛盾。

4.原 燃材料價格居高不下，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本壓力加大

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，5月份，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格同比上漲10.2%，其中燃料動力類價格漲幅又有所擴(kuò)大，上漲11.7%，較上月提高了0.1個百分點(diǎn)；另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，5月份我國進(jìn)口鐵礦石平均到岸價格為167.15美元/噸，創(chuàng)歷史最高水平，環(huán)比上漲6.70美元/噸，環(huán)比漲幅4.18%，同比漲幅達(dá)30.06%；5月末，國產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格與上月基本持平，但同比漲幅分別為14.23%、14.09%、6.71%和27.12%。與之形成對照的是，同期CSPI鋼材綜合價格指數(shù)僅同比上漲12.86%。原燃材料價格居高不下，使鋼鐵企業(yè)繼續(xù)承受巨大的成本壓力。

表4 國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸，%

表5 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下降

5月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為212.2點(diǎn)，環(huán)比下降6.9點(diǎn)，降幅為3.1%，較上月擴(kuò)大1.6個百分點(diǎn)；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數(shù)上升7.4點(diǎn)，升幅為3.6%。

1.長 材價格小幅上升，板材價格繼續(xù)下降

5月末，CRU國際長材價格指數(shù)為231.1點(diǎn)，環(huán)比上升1.4點(diǎn)，升幅為0.6%；板材價格指數(shù)為202.9點(diǎn)，環(huán)比下降10.9點(diǎn)，降幅為5.1%。與去年同期相比，長材指數(shù)上升了15.2點(diǎn)，升幅為7.0%；板材指數(shù)上升了3.6點(diǎn)，升幅為1.8%。見表5。

2.北 美、歐洲鋼材價格降幅明顯，亞洲降幅相對較小

（1）北美市場。

5月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為207.4點(diǎn)，環(huán)比下降11.1點(diǎn)，降幅5.1%。5月份，美國非農(nóng)業(yè)失業(yè)率升至9.1%，環(huán)比上升0.1百分點(diǎn)，連續(xù)2個月環(huán)比上升；就業(yè)疲軟直接影響到消費(fèi)增長，美國消費(fèi)者信心指數(shù)由上月的66.0%大幅下降至60.8%；美國制造業(yè)PMI為53.5%，環(huán)比下降6.9個百分點(diǎn)，連續(xù)第3個月環(huán)比下降。其中生產(chǎn)指數(shù)下降9.8個百分點(diǎn)，新訂單指數(shù)下降10.7個百分點(diǎn)；4月末，美國金屬服務(wù)中心的鋼材庫存為818萬短噸，環(huán)比增長2.0%。5月份，美國市場除線材小幅上漲外，其他品種價格均有所下跌，特別是薄板類鋼材價格降幅尤為明顯。見表6。

（2）歐洲市場。

5月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為195.6點(diǎn)，環(huán)比下降8.1點(diǎn)，降幅4.0%，連續(xù)第3個月環(huán)比回落。5月份，歐洲主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)增速明顯放緩，需求呈下降趨勢。歐元區(qū)投資者信心指數(shù)連續(xù)第2個月下滑，由上月的14.2%降至10.9%，其中現(xiàn)況指數(shù)由從25.5%降至23.75%，預(yù)期指數(shù)由上月的3.5%跌至-1.25%；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)由上月的106.2降至105.5；歐元區(qū)工業(yè)景氣指數(shù)由上月的5.8降至3.9；歐元區(qū)制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）54.6%，環(huán)比下降3.4個百分點(diǎn)。在歐洲主要經(jīng)濟(jì)體中，德國PMI為57.7%，環(huán)比下降4.3個百分點(diǎn)；法國PMI為54.9%，環(huán)比下降1.6個百分點(diǎn)；英國PMI為52.1%，環(huán)比下降2.3個百分點(diǎn)；意大利PMI為52.8%，環(huán)比下降2.7個百分點(diǎn)；西班牙PMI為48.2%，環(huán)比下降2.4個百分點(diǎn);愛爾蘭PMI為51.8%，環(huán)比下降4.2個百分點(diǎn)。本月英國市場長材價格小幅上漲，板材價格大幅下跌。見表7。

（3）亞洲市場。

5月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為224.3點(diǎn)，環(huán)比下降3.6點(diǎn)，降幅為1.6%，較上月減小了1.0個百分點(diǎn)。5月份，隨著供應(yīng)鏈逐漸恢復(fù)，日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，消費(fèi)者信心指數(shù)升至34.2%，環(huán)比上升1.1個百分點(diǎn)；制造業(yè)PMI升至51.3%，環(huán)比上升5.6個百分點(diǎn)。其中產(chǎn)出指數(shù)環(huán)比上升16.5個百分點(diǎn)；新出口訂單指數(shù)環(huán)比上升6.9個百分點(diǎn)。但亞洲其他主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI均有所回落。其中：中國PMI為52.0%，環(huán)比下降0.9個百分點(diǎn)；韓國PMI為51.2%，環(huán)比下降0.5個百分點(diǎn)；印度PMI為57.5%，環(huán)比下降0.5個百分點(diǎn)；中國臺灣地區(qū)PMI為54.9%，環(huán)比下降3.3個百分點(diǎn)。從遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況看，板材價格繼續(xù)下降，長材價格保持平穩(wěn)。見表8。材需求仍較旺盛。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸，%

表7 英國鋼材市場價格變化情況表 美元/噸，%

2.鋼 鐵產(chǎn)能釋放較快，供需矛盾仍較突出

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字，5月份，全國粗鋼產(chǎn)量達(dá)6025萬噸，平均日產(chǎn)粗鋼194.35萬噸，是僅次于4月份的歷史次高水平，環(huán)比下降1.23%，同比增長7.8%；生鐵和鋼材產(chǎn)量（含重復(fù)材）分別為5457萬噸和7637

表8 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸，%

四、后期鋼材市場價格走勢分析

目前國內(nèi)市場正值鋼材消費(fèi)旺季，但受鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)保持高水平、鋼材需求增長放緩以及國際市場疲軟等因素影響，后期市場鋼材價格仍將呈波動運(yùn)行態(tài)勢。

1.鋼 材需求將繼續(xù)保持增長

經(jīng)合組織（OECD）在5月25日公布的經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告說，盡管全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)不斷擴(kuò)大和可持續(xù)能力不斷加強(qiáng)，但預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長速度仍較上年有所放緩，2011年世界經(jīng)濟(jì)增長率將達(dá)到4.2%。從國內(nèi)形勢看，5月份中國制造業(yè)PMI為52.0%，雖環(huán)比回落0.9個百分點(diǎn)，但該指數(shù)仍繼續(xù)保持在50%以上；6月11日，李克強(qiáng)副總理指出開工建設(shè)1000萬套保障性住房是一項(xiàng)硬任務(wù)，要求各地認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的決策部署；“十二五”期間，中國鐵路建設(shè)總投資將達(dá)2.8萬億元，新線路投產(chǎn)將增長87.5%；再加上國家加大農(nóng)田水利投資力度，預(yù)計(jì)后期國內(nèi)市場鋼萬噸，日產(chǎn)水平分別為176.03萬噸和246.35萬噸，分別環(huán)比下降3.92和環(huán)比上升1.03%，同比分別增長6.4%和10.6%；1-5月份，全國累計(jì)生產(chǎn)粗鋼29035萬噸，同比增長8.5%。按日歷天數(shù)計(jì)算，平均日產(chǎn)粗鋼192.28萬噸，相當(dāng)于年產(chǎn)粗鋼7.02億噸水平。國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場供大于求的局面仍較突出。

3.信 貸政策進(jìn)一步趨緊，企業(yè)資金壓力上升

面對愈發(fā)沉重的通脹壓力，央行加大了貨幣投放控制力度。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，5月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長15.1%，增速比上月末低0.2個百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額同比增長12.7%，比上月末低0.2個百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額同比增長15.4%，比上月末提高0.7個百分點(diǎn)；人民幣貸款余額同比增長17.1%，比上月末低0.4個百分點(diǎn)；5月份，人民幣新增貸款5516億元，同比少增1005億元，環(huán)比少增1880億元。后期市場貨幣流動性進(jìn)一步有所減弱，企業(yè)資金壓力也將有所上升。

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

一是能源及資源性產(chǎn)品價格改革將推高企業(yè)生產(chǎn)成本。國家發(fā)改委自6月1日起已上調(diào)了山西等15個?。ㄊ校┗痣娖髽I(yè)售電價格，今后還將推出新的成品油定價機(jī)制以及階梯水、電價等資源性產(chǎn)品價格改革措施，天然氣價格也將有所上調(diào)，企業(yè)生產(chǎn)成本面臨更大的上升壓力。

二是貨幣政策將持續(xù)收緊，企業(yè)資金壓力上升。5月份CPI、PPI分別同比上漲5.5%和6.8%，總體物價水平不容樂觀。6月20日，央行年內(nèi)第6次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，調(diào)整后存款準(zhǔn)備金率已升至21.5%。貨幣政策趨緊，企業(yè)資金壓力將進(jìn)一步上升。

三是鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場供需形勢仍較嚴(yán)峻。1-5月份，全國粗鋼產(chǎn)量同比增長8.5%，較1-4月份加快0.2個百分點(diǎn)；前5個月各月粗鋼日產(chǎn)水平均在190萬噸以上，粗鋼產(chǎn)能釋放較快，加劇了市場供需矛盾。鋼鐵企業(yè)應(yīng)把握市場需求變化形勢，適時調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，維護(hù)鋼材市場價格平穩(wěn)運(yùn)行。