燕山大學(xué) 劉祥城 劉 舒

［本文系2010年度河北省社會(huì)科學(xué)發(fā)展研究課題（社科類）：河北省文化產(chǎn)業(yè)融資模式創(chuàng)新研究（編號(hào)：201005015）的階段性研究成果］

黨的十七屆五中全會(huì)提出，要繁榮發(fā)展文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)，基本建成公共文化服務(wù)體系，推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)。文化產(chǎn)業(yè)可以為中國(guó)經(jīng)濟(jì)提供新的巨大發(fā)展空間，而文化產(chǎn)業(yè)融資難一直都是文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)最主要的瓶頸。

在我國(guó)，目前較為通用的融資模式研究主要有三種模式，即資產(chǎn)證券化融資模式（ABS模式）、基于城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而產(chǎn)生的融資模式（PPP模式）以及政府部門將竣工項(xiàng)目部分期限的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓投資人并約定時(shí)間內(nèi)允許投資人收回并獲得回報(bào)的一種融資模式（TOT模式），但這些模式顯然已經(jīng)不能完全適應(yīng)在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展環(huán)境下的文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，針對(duì)我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，構(gòu)建新型的、可操作的融資模式體系已成為文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究的一大重要課題。以河北省為例，從新的視角研究融資模式的體系構(gòu)建問(wèn)題。

一、河北省文化產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來(lái)，河北省文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和國(guó)民收入水平的不斷提高已初具規(guī)模，但與國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)省份相比仍存在較大差距。文化消費(fèi)總量偏低，文化產(chǎn)業(yè)組織小、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)等問(wèn)題制約了文化產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展，而投融資機(jī)制不暢、融資體系落后卻是文化產(chǎn)業(yè)沒(méi)有形成規(guī)?；l(fā)展的主要原因。目前，河北省文化產(chǎn)業(yè)在融資過(guò)程中主要存在以下問(wèn)題：

（一）文化產(chǎn)業(yè)融資渠道較為單一 長(zhǎng)久以來(lái)，河北省文化產(chǎn)業(yè)的投資方式主要是行政撥劃，行政劃撥對(duì)于實(shí)現(xiàn)資本短期融通確實(shí)能夠起到及時(shí)的作用，優(yōu)點(diǎn)主要就在于直接和迅速，但弊端是資金來(lái)源的數(shù)量和規(guī)模都遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上發(fā)展的需要。這對(duì)于文化產(chǎn)業(yè)引進(jìn)民間和境外資本的力度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，導(dǎo)致了很多大型的文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目缺乏資金。

（二）文化產(chǎn)業(yè)融資模式仍然滯后 河北省文化產(chǎn)業(yè)融資體系尚未完全形成，社會(huì)各界參與投資很少，并且文化投入有較大的隨意性，缺乏必要的監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致文化產(chǎn)業(yè)資金浪費(fèi)很大，這就與推進(jìn)文化市場(chǎng)的良性發(fā)展要求很不適應(yīng)。

（三）一些城市對(duì)文化產(chǎn)業(yè)實(shí)行地方保護(hù)主義 這更加導(dǎo)致了很多外地資本難以注入文化項(xiàng)目，同時(shí)，相當(dāng)多的文化產(chǎn)業(yè)又都是中小型企業(yè)，相互之間存在行業(yè)上的競(jìng)爭(zhēng)，這些都導(dǎo)致了文化產(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)融資困難。

河北省文化產(chǎn)業(yè)亟需利用科技優(yōu)勢(shì)走集約式發(fā)展道路，融資平臺(tái)亟需完善，新型融資模式體系亟需健全。因此，構(gòu)建以縱向“文化—科技—經(jīng)濟(jì)”三螺旋發(fā)展模式為基礎(chǔ)，以發(fā)展橫向泛行業(yè)產(chǎn)業(yè)集群模式為平臺(tái)多方融資的立體融資模式具有重大意義。

二、構(gòu)建縱向“文化—科技—經(jīng)濟(jì)”三螺旋發(fā)展模式

20世紀(jì)90年代，亨利·埃茨科維茲（Henry·Etzkowitz）教授在大學(xué)—產(chǎn)業(yè)關(guān)系研究的基礎(chǔ)上，提出了大學(xué)—政府—產(chǎn)業(yè)三螺旋理論。三螺旋就是一種創(chuàng)新模式，是指大學(xué)—產(chǎn)業(yè)—政府三方在創(chuàng)新過(guò)程中密切合作、相互作用，同時(shí)每一方都保持自己的獨(dú)立身份。由于相互聯(lián)系與作用，代表這些機(jī)構(gòu)范圍的每個(gè)螺旋都獲得更大的能力進(jìn)一步相互作用與合作，支持在其他螺旋里產(chǎn)生的創(chuàng)新，由此形成持續(xù)創(chuàng)新流共同發(fā)展。

基于這種三螺旋模式，以河北省文化科技發(fā)展優(yōu)勢(shì)為背景，可以構(gòu)建“文化—科技—經(jīng)濟(jì)”三方支點(diǎn)相互協(xié)調(diào)、相互促進(jìn)的宏觀的縱向的發(fā)展模式，以促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)借助科技優(yōu)勢(shì)得到長(zhǎng)足發(fā)展，進(jìn)而拓寬文化企業(yè)融資渠道。

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，文化—科技—經(jīng)濟(jì)三者之間的關(guān)系本身就處于辯證統(tǒng)一相互影響的立體當(dāng)中，而三者之間的相互作用更是促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)在縱向上得到改善和創(chuàng)新的關(guān)鍵，因此，作為構(gòu)建三螺旋體系的重要成員，它們的相互作用將形成文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的強(qiáng)大助力，見(jiàn)圖1。

圖1 文化-科技-經(jīng)濟(jì)的三螺旋體系

（一）高速發(fā)展的河北省文化產(chǎn)業(yè)是文化與高新科技相結(jié)合的產(chǎn)物，是以創(chuàng)意開(kāi)端、競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、滿足消費(fèi)者的服務(wù)性產(chǎn)業(yè) 科技的進(jìn)步又賦予了文化新的產(chǎn)品形式和展示方式，以信息技術(shù)為代表的高新科技更是促進(jìn)文化發(fā)展的巨大動(dòng)力。同樣，文化也影響著科技的生成、發(fā)展和傳播，影響著科技創(chuàng)新的進(jìn)程和結(jié)果。這就使得科技和文化的邊界愈加模糊，二者互為動(dòng)力，相互支持，文化的產(chǎn)業(yè)化離不開(kāi)科技進(jìn)步的支撐，文化的增值通過(guò)科技手段來(lái)實(shí)現(xiàn)，而科技成果市場(chǎng)化也要通過(guò)文化產(chǎn)業(yè)化來(lái)實(shí)現(xiàn)。

（二）經(jīng)濟(jì)與科技的關(guān)系是辯證統(tǒng)一的 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要依靠科技的進(jìn)步來(lái)實(shí)現(xiàn)，科技帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)，科技的創(chuàng)新水平直接影響著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能力。而發(fā)展科技又離不開(kāi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平臺(tái)以及市場(chǎng)的推動(dòng)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度直接制衡了科技的創(chuàng)新能力，經(jīng)濟(jì)成果又可以反哺科技，促進(jìn)科技進(jìn)步。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展同樣促進(jìn)著文化的進(jìn)步，文化成果又反作用于經(jīng)濟(jì)，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，文化的發(fā)展同經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步已經(jīng)成為硬幣的兩個(gè)面，密不可分。

因此，加強(qiáng)文化—科技、科技—經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)—文化各自“雙螺旋”的關(guān)系，會(huì)促進(jìn)三螺旋各螺旋線之間彼此加強(qiáng)的相互作用模式從而產(chǎn)生強(qiáng)大動(dòng)力，而把它們合在一起構(gòu)建三螺旋體系更會(huì)達(dá)到整體資源利用的最大化。在這個(gè)過(guò)程中，文化、科技、經(jīng)濟(jì)的中心節(jié)點(diǎn)文化產(chǎn)業(yè)則成為三螺旋體系縱向合作聯(lián)結(jié)的發(fā)展源，文化產(chǎn)業(yè)使得三螺旋各個(gè)主體在保持獨(dú)立自主的狀態(tài)下，形成以文化產(chǎn)業(yè)為節(jié)點(diǎn)和中心的縱向鏈而相互作用，從而實(shí)現(xiàn)各主體之間的共贏。

三、發(fā)展橫向泛行業(yè)產(chǎn)業(yè)集群為平臺(tái)多方融資模式

河北省現(xiàn)階段文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不盡合理，產(chǎn)業(yè)鏈不夠完善，文化產(chǎn)業(yè)存在高端原創(chuàng)不足、中間生產(chǎn)環(huán)節(jié)組織集約化程度不高、終端營(yíng)銷能力不強(qiáng)的問(wèn)題，這些問(wèn)題在很大程度上造成了文化產(chǎn)業(yè)融資不暢的局面。因此，應(yīng)大力推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)向中高端方向發(fā)展、形成產(chǎn)業(yè)集群關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。努力構(gòu)建以文化產(chǎn)業(yè)為精髓的橫向泛行業(yè)的集群發(fā)展模式為平臺(tái)，以重組融資、自主融資、互助融資等方式并行的新型融資模式。

（一）強(qiáng)化文化產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，形成關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì)發(fā)展重組融資 近年來(lái)，受經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭和國(guó)家通過(guò)企業(yè)兼并重組、盤活資產(chǎn)的方針影響，河北省以資產(chǎn)整合為目的的并購(gòu)活動(dòng)掀起了新一輪高潮。

為促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，完善融資體系，應(yīng)積極強(qiáng)化文化產(chǎn)業(yè)集群，利用產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)勢(shì)，即完備的市場(chǎng)體系，領(lǐng)先的高新技術(shù)層次，豐富的人才支撐體系等，為文化產(chǎn)業(yè)搭建多樣化的融資渠道。

文化產(chǎn)業(yè)集群的企業(yè)往往都是同一地區(qū)從事相同或相近產(chǎn)品研究和生產(chǎn)的，業(yè)務(wù)聯(lián)系較為緊密、了解程度較深，當(dāng)企業(yè)發(fā)生資金暫時(shí)困境，集群內(nèi)相關(guān)企業(yè)多會(huì)給予較寬松的賒銷待遇。而這種集群支持優(yōu)勢(shì)所形成的商業(yè)信用可以幫助企業(yè)短期內(nèi)便占用對(duì)方資本，是一種成本極低的融資方式。

此外，文化產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)有利于整合國(guó)際資本、金融服務(wù)、游離的民間資本等優(yōu)勢(shì)資源，形成關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì)有序運(yùn)營(yíng)，完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，從而發(fā)展多層次的市場(chǎng)體系拓寬重組融資的渠道。其促進(jìn)發(fā)展重組融資的模式主要有三種：

一是采取集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)模式促進(jìn)融資。采取股份制經(jīng)營(yíng)或集團(tuán)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)增加股東規(guī)模，提高資金供給能力，既可以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，又可以減少融資風(fēng)險(xiǎn)。

二是豐富重組融資方式，實(shí)行差異化并購(gòu)。即完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立、健全不同類型的資本市場(chǎng)體系，豐富文化企業(yè)直接融資渠道，比如加大對(duì)高科技文化企業(yè)的支持力度，創(chuàng)立中小企業(yè)互助資金等方法。

三是區(qū)別對(duì)待被并購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)存資本。優(yōu)良資產(chǎn)部分進(jìn)一步注入資本，促進(jìn)其擴(kuò)大發(fā)展；經(jīng)營(yíng)狀況一般或不良資產(chǎn)，則進(jìn)行技術(shù)整合、改造管理或立即關(guān)停，減少負(fù)擔(dān)，從而獲取其它企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的資金。其河北省橫向產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式可借鑒吸收深港文化產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行資產(chǎn)重組合并融資。

（二）積極發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)貸款募資，增強(qiáng)自主融資能力 河北省文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還需要多元化的投融資體系支撐才能做大做強(qiáng)，而自主融資的主要方式就是銀行貸款，除此之外，產(chǎn)業(yè)投資基金、上市、債券、租賃、信托等都將成為新興的資金來(lái)源。

以河北省基金為例，文化產(chǎn)業(yè)私募基金應(yīng)依托有豐富經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)，篩選出文化企業(yè)當(dāng)中的優(yōu)秀企業(yè)，在積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈資源整合的同時(shí)，促進(jìn)優(yōu)秀企業(yè)做大做強(qiáng)，從而實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)集聚升級(jí)。

河北省當(dāng)前實(shí)際中，文化產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)自主融資渠道相對(duì)較單一，僅僅是依賴直接投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等籌資渠道，盡管私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但其規(guī)模和發(fā)揮的作用仍極其有限。

增強(qiáng)中小企業(yè)自主融資能力，應(yīng)采取以下措施：

首先，企業(yè)自主融資決策要有超前預(yù)見(jiàn)性，應(yīng)及時(shí)掌握國(guó)內(nèi)外利率、匯率等金融市場(chǎng)各種信息，合理分析、預(yù)測(cè)能夠影響企業(yè)融資的有利和不利條件以及可能的各種變化趨勢(shì)尋求最佳融資時(shí)機(jī)，提高融資的及時(shí)性和有效性。

其次，文化企業(yè)應(yīng)加快自身發(fā)展，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理和制度，注重自身信用的提高。

最后，進(jìn)行貸款募資時(shí)應(yīng)努力保障確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)，充分考慮融資回報(bào)率高于銀行貸款利率，否則企業(yè)就會(huì)面臨還款壓力，不能夠得到融資者和投資者長(zhǎng)期穩(wěn)定的支持。

此外，對(duì)于河北省高新技術(shù)型文化企業(yè)，還應(yīng)結(jié)合國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，利用科技企業(yè)信用互助融資模式、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式等手段獲得資本支持，以將科技型文化企業(yè)融資的鏈條緊密、有機(jī)地鏈接起來(lái)，拓寬融資渠道以形成創(chuàng)新融資模式。同時(shí)，還應(yīng)積極制定和完善文化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)融資管理扶持細(xì)則，完善文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理模式，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)接受文化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金扶持的企業(yè)監(jiān)管力度，建立健全融資資金投放后的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)機(jī)制，確保融資資金的扶持效果達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。

四、構(gòu)建文化產(chǎn)業(yè)立體融資模式

為促進(jìn)河北省文化產(chǎn)業(yè)融資鏈條得到長(zhǎng)足發(fā)展，需要借助文化產(chǎn)業(yè)縱向發(fā)展優(yōu)勢(shì)反哺橫向融資平臺(tái)，而通過(guò)河北省文化產(chǎn)業(yè)橫向的重組融資、自主融資、互助融資平臺(tái)又可為文化產(chǎn)業(yè)向中高端發(fā)展提供強(qiáng)有力的保證，因此，應(yīng)充實(shí)和完善以文化產(chǎn)業(yè)為中心節(jié)點(diǎn)的立體空間，構(gòu)建文化產(chǎn)業(yè)立體融資模式。

（一）大力發(fā)展“文化-科技-經(jīng)濟(jì)” 三大支點(diǎn)相互協(xié)調(diào)、相互促進(jìn)的宏觀的縱向“三螺旋”發(fā)展模式。以河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展為背景，充分利用文化、科技的先進(jìn)成果作用于文化產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)借助科技優(yōu)勢(shì)完成結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、拓寬融資渠道。

（二）以橫向泛行業(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展 模式構(gòu)建多方融資平臺(tái)，利用產(chǎn)業(yè)集群的關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì)發(fā)展重組融資、拓寬自主融資渠道，同時(shí)引入互助融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等模式作為補(bǔ)充，將河北省文化產(chǎn)業(yè)融資需求嫁接到核心企業(yè)、高端企業(yè)，提高資金利用率。縱向“三螺旋”發(fā)展模式與橫向泛行業(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式相互貫穿形成了文化產(chǎn)業(yè)融資的“立體”模式，該模式將緩解大量文化企業(yè)融資難的問(wèn)題，極大地適應(yīng)河北省文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，并為文化產(chǎn)業(yè)的集約化發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

［1］胡玉存：《企業(yè)資產(chǎn)重組融資問(wèn)題及其創(chuàng)新措施》，《法制與社會(huì)》2009年第23期。

［2］楊立青：《深港文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)合作中的政府角色研究》，《深港文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告藍(lán)皮書(shū)》2010年版。

［3］路達(dá)：《成長(zhǎng)期高新技術(shù)企業(yè)融資渠道創(chuàng)新探析》，《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》2010年第3期。