| 文 · 本刊記者 馮嘉雪

對跨國公司而言，他們選擇并購對象最重要的兩點因素是品牌和渠道

2010年11月3日，杭州民生藥業(yè)與法國醫(yī)藥巨頭賽諾菲-安萬特組建合資公司的協(xié)議正式獲得商務部批準。此次協(xié)議沒有透露具體的收購金額，但據(jù)悉，賽諾菲占合資公司60%的股份。一直為國內(nèi)消費者熟知的“21金維他”正是杭州民生藥業(yè)旗下的主打產(chǎn)品，今后，該產(chǎn)品也將改由上述合資公司生產(chǎn)。

“21金維他”在中國暢銷20余年，是業(yè)內(nèi)公認的唯一可以與善存、金施爾康等外資、合資復合維生素產(chǎn)品抗衡的民族品牌。因此，民生藥業(yè)被賽諾菲-安萬特并購的消息在引起業(yè)內(nèi)引起一陣軒然大波，不僅是因為中國本土維生素品牌陣地的失手，也是因為人們看到外資醫(yī)藥巨頭進軍中國OTC市場勢頭之迅猛。

目前，中國的OTC市場是僅次于美國的世界第二大市場。外資洶涌而至的原因，不難理解。但是，這背后一個值得思考的問題是，中國醫(yī)藥企業(yè)在這個過程中得到了什么？又失去了什么呢？

挽救“民生”？

“當我們意識到必須在中國開展OTC市場時，與民生藥業(yè)的合作最合適?！辟愔Z菲·安萬特大中華區(qū)副總裁衛(wèi)平說。實際上，賽諾菲-安萬特與“民生”的合作由來已久。

民生藥業(yè)的前身是始建于1926年的“同春藥房”，1936年更名為“民生藥廠股份有限公司”，期間歷經(jīng)改制等種種變革，到1993年2月，杭州民生藥業(yè)集團和集團公司正式成立。民生藥業(yè)是國家大型骨干制藥工業(yè)企業(yè)之一，從1984年就開始生產(chǎn)維生素類產(chǎn)品，“21金維他”是國內(nèi)第一個多維元素產(chǎn)品，也是中國營養(yǎng)協(xié)會第一個推薦使用的維生素類產(chǎn)品。

作為中國本土最早推向市場的維生素品牌，經(jīng)過多年的發(fā)展，“21金維他”在市場上積累了一定的知名度，深受消費者的信任。維生素和礦物質(zhì)產(chǎn)品“21金維他”也成為杭州民生藥業(yè)的主要產(chǎn)品，占其銷售額的70%。

“21金維他”在市場上的出色表現(xiàn)也吸引了外資的眼光。早在1995年，賽諾菲-安萬特就與杭州民生藥業(yè)合資設立了杭州賽諾菲圣得拉堡民生藥業(yè)，主要銷售賽諾菲產(chǎn)品。后來，賽諾菲開始在華獨資運作，業(yè)務集中在疫苗和處方藥領(lǐng)域，而杭州民生藥業(yè)主要集中在OTC業(yè)務。

近些年，維生素類產(chǎn)品逐漸成為眾多中外品牌競逐的主要市場。外資品牌中有拜耳的“力度申”、施貴寶的“金施爾康”、惠氏的“善存”、安利的“紐崔萊”等，國內(nèi)品牌則有養(yǎng)生堂的“成長快樂”、健特生物的“黃金搭檔”等。

中外夾擊之下，民生藥業(yè)的維生素產(chǎn)品市場占有率也開始下滑。中原證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2007年至2009年上半年，“21金維他”在重點城市的市場份額已逐年下滑。

“在北京、上海、廣州、深圳、成都、南京等城市，排名前五位的品牌從來沒有出現(xiàn)過‘21金維他’的身影；在濟南、武漢、重慶等傳統(tǒng)強勢市場，市場份額最高已有超過5%的下滑；即使在民生藥業(yè)的大本營杭州，也從2007年的31.2%，2008年的29.3%，下滑到今年上半年的26.3%?！敝性C券研究所醫(yī)藥行業(yè)研究員王博說。

事實上，隨著新品牌的不斷加入，其他知名維生素品牌的市場占有率也有一定程度的下滑，這也從一個側(cè)面說明了維生素類產(chǎn)品市場競爭的激烈程度。

盡管外界揣測，民生此次攜手賽諾菲-安萬特是為了挽救下滑的頹勢，但杭州民生藥業(yè)集團總經(jīng)辦的周秘書稱，雙方在幾年前已經(jīng)開始探討在非處方藥領(lǐng)域進行再次合作，跟“21金維他”的市場表現(xiàn)并無關(guān)系。

據(jù)悉，新的合資企業(yè)將主要生產(chǎn)經(jīng)營維生素和礦物質(zhì)產(chǎn)品，它也將成為賽諾菲-安萬特進入中國非處方藥市場的戰(zhàn)略平臺。

杭州民生藥業(yè)有限公司董事長竺福江表示，民生藥業(yè)與賽諾菲-安萬特已有10多年的愉快合作歷史，他們希望通過新項目的合作，能使21金維他等品牌進一步擴大在健康藥業(yè)市場方面的份額，同時通過這一平臺，合作開發(fā)更多更全的健康產(chǎn)品。

賽諾菲的盤算

賽諾菲-安萬特一向在中國銷售的是心血管類、腫瘤類、中樞神經(jīng)系統(tǒng)、疫苗類藥物等“高端產(chǎn)品”，此次并購以生產(chǎn)維生素和礦物質(zhì)OTC產(chǎn)品為主的民生藥業(yè)，似乎“不太合理”。

一個不為外界所知的情況是，隨著越來越多專利藥的到期，賽諾菲-安萬特在全球處方藥市場上的銷售額增長率也開始下滑。因此近兩年，不僅賽諾菲-安萬特，很多跨國公司都開始在非處方藥市場上尋求新的發(fā)展空間。

數(shù)據(jù)顯示，中國OTC市場是僅次于美國的全球第二大市場，2009年的市場規(guī)模約為70億歐元，其中維生素和礦物質(zhì)產(chǎn)品是最大的類別，占OTC總量的25%，有接近20億歐元的市場規(guī)模。

“這是賽諾菲-安萬特第一次在中國投入非處方藥，目前公司非?？春弥袊翘幏剿幨袌觥！辟愔Z菲-安萬特的有關(guān)人士稱，市場調(diào)查顯示，自2005年以來，中國健康藥業(yè)市場的年復合增長率約11%。隨著城市化進程持續(xù)深化、消費者可支付能力不斷提高、自我醫(yī)療趨勢日益發(fā)展、藥房連鎖的發(fā)展壯大以及零售端產(chǎn)品的豐富，國內(nèi)健康藥業(yè)市場在今后數(shù)年將繼續(xù)保持良好增長勢頭。

面對誘人的市場空間，外資公司想要進入中國市場，自建渠道、樹立品牌以及等待審批，整個過程即使順利，也是十分漫長的，因此并購無疑是一條捷徑。

在中國的OTC市場中，跨國醫(yī)藥公司約占據(jù)30%的市場份額，國內(nèi)藥企約占70%左右的市場份額。但也有業(yè)內(nèi)人士指出，在中國的OTC市場上，雖然不乏哈藥集團、同仁堂這樣的大型企業(yè)和知名品牌，但大多數(shù)都是資金和技術(shù)實力相對較弱的中小型企業(yè)。

對跨國公司而言，他們選擇并購對象最重要的兩點因素正是品牌和渠道。賽諾菲-安萬特大中華區(qū)副總裁衛(wèi)平就直言，由于品牌和渠道難以短時間建立，所以收購最重要的標準是看這兩點。

實際上，在宣布獲批并購民生藥業(yè)之前的幾天，賽諾菲-安萬特已經(jīng)低調(diào)完成了另一筆重要收購：2010年10月28日，賽諾菲-安萬特集團宣布與BMP太陽石集團公司簽署了控股權(quán)收購最終協(xié)議。正是這筆交易，使賽諾菲-安萬特得以進入中國醫(yī)藥市場最大的兩塊細分市場：維他命及礦物質(zhì)補充營養(yǎng)品與感冒藥市場。

BMP太陽石的前身是總部在中國北京的北京美華醫(yī)藥公司，該公司于2005年在美國納斯達克上市。BMP太陽石的主要產(chǎn)品是小兒和婦女用藥，擁有中國兩大知名健康藥業(yè)品牌，其中“好娃娃”為國內(nèi)最大的小兒感冒咳嗽品牌，而“康婦特”則是著名婦女衛(wèi)生用品品牌。BMP太陽石在2009年的銷售額約為1.47億美元，其中60%來自健康藥業(yè)產(chǎn)品。BMP太陽石的健康藥業(yè)產(chǎn)品在中國三四線城市擁有強大的銷售網(wǎng)絡，主要通過零售網(wǎng)點、縣級醫(yī)院和社區(qū)診療中心開展銷售。

賽諾菲-安萬特首席執(zhí)行官魏巴赫表示：“收購BMP太陽石將為我們帶來全新的分銷渠道，助推健康藥業(yè)中國業(yè)務實現(xiàn)騰飛。中國醫(yī)藥市場在今后數(shù)年間三分之一的銷售將來自于這些渠道。通過此次戰(zhàn)略性收購，賽諾菲-安萬特強化了在中國市場的整體優(yōu)勢和領(lǐng)導地位。”

連續(xù)成功并購BMP太陽石、民生藥業(yè)，使賽諾菲-安萬特集團一舉成為中國建康藥業(yè)市場上的領(lǐng)先企業(yè)，在維生素礦物質(zhì)補充品和感冒咳嗽這兩個OTC最大的細分市場中占據(jù)優(yōu)勢地位。

賽諾菲-安萬特中國健康藥業(yè)部總經(jīng)理、杭州賽諾菲民生健康藥業(yè)有限公司總經(jīng)理梁偉強透露，預計今年21金維他的銷量為5億元人民幣，在三到五年內(nèi)將實現(xiàn)10億元的銷售額。

但是，賽諾菲-安萬特想借助“21金維他”在這個市場站穩(wěn)腳跟并非易事?！皬漠斚虑闆r看，維生素市場已近乎紅海。賽諾菲的優(yōu)勢一是資金實力，二是洋品牌，但憑借這兩條很難撼動在中國市場打拼許久的拜耳、惠氏等?！蓖醪┱J為。

其實，無論是維生素還是感冒藥產(chǎn)品，歷來都是醫(yī)藥企業(yè)在OTC市場上的競爭重點。如何在并購之后利用好中國企業(yè)原有的渠道、資源優(yōu)勢是考驗賽諾菲-安萬特的第一道題；如何發(fā)揮賽諾菲-安萬特的研發(fā)優(yōu)勢，繼續(xù)深耕相關(guān)市場，是要花費這家跨國公司更多心思的另一道題。同時，我們也不免擔心，“21金維他”、“好娃娃”這樣的本土品牌今后還能在市場上保留多久？