張 景

(中國石油大學(xué)，青島 266555)

項目評價

石油工程海外項目風險評價研究

張 景

(中國石油大學(xué)，青島 266555)

結(jié)合目前中國石油化工集團公司和中國石油天然氣集團公司海外石油工程項目投資的實際情況，針對國際環(huán)境的不穩(wěn)定性以及各種石油項目海外市場的風險特性，對項目運行過程中的不確定性因素進行了風險的識別和評價，并選取一種評價模型，以中國石油天然氣集團公司的蘇丹石油項目為案例進行了實證分析。

石油工程 海外項目 風險 分析 評價 模糊綜合評價

石油工程海外項目是指石油企業(yè)擁有和控制本土之外的生產(chǎn)、營銷或服務(wù)的設(shè)施，并進行跨國生產(chǎn)、銷售和服務(wù)等經(jīng)營活動。近幾年世界油氣價格起伏不定，各石油消費國之間的博弈加劇。與此同時，資源國加強了對本土資源的控制，國際間油氣爭奪越來越激烈。石油工程海外項目可以通過對世界生產(chǎn)要素的最佳組合、資源的最佳配置，最大限度地滿足消費國的不同發(fā)展需求，實現(xiàn)利潤的最大化。

石油工程海外項目風險評價重點關(guān)注的是地質(zhì)、競爭、環(huán)境、管理等方面的不確定性對整個海外項目產(chǎn)生的不利影響，通過定性和定量分析，評價發(fā)生危險的可能性極其嚴重程度，以求得最低事故率和最佳的投資效益，從而降低投資風險，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

1 石油工程海外項目風險分析

20世紀60年代以來，以石油輸出國組織成員國為主的一些發(fā)展中國家將國際石油合作機制引入國際石油市場，大大豐富了石油工程海外項目。目前國際石油市場已成為一個比較完善的自由市場，主要包括油氣資源市場、金融服務(wù)市場、技術(shù)服務(wù)市場、人才市場、產(chǎn)品交易市場等［1］。因此石油工程海外項目往往面臨復(fù)雜多變的國際環(huán)境和許多獨特的風險，而國內(nèi)投資主體對風險的控制能力相對較弱，風險發(fā)生后的影響范圍和損失都很大。如中國石油天然氣集團公司(以下簡稱中國石油)因2010年底至今中東和北非局勢的持續(xù)動蕩，不得不中止其在利比亞和尼日爾等國6個較大的海外項目合同，損失預(yù)計達12億元人民幣，另外，中國石油對伊朗南帕斯氣田第11期項目的開發(fā)也因種種始料未及的問題即將面臨中止的危險。

中國石油化工集團公司(以下簡稱中國石化)2008年以38億元人民幣從澳大利亞石油生產(chǎn)商AED手中收購帝汶海Puffin油田60%的權(quán)益，2009年卻與該油田鉆井平臺生產(chǎn)商因安全問題發(fā)生糾紛而停產(chǎn)至今，并遭生產(chǎn)商索賠。

目前國際上油氣質(zhì)量較高、風險較小的油田項目已經(jīng)基本上被西方石油巨頭瓜分殆盡，國內(nèi)石油企業(yè)在走出去的過程中不得不將目光轉(zhuǎn)向中東、非洲等風險較大的地區(qū)。中國石油、中國石化投資的中東、非洲海外石油工程項目接連出現(xiàn)問題，這說明中國企業(yè)對海外投資項目的風險把控能力還不強。另外，中國石油石化企業(yè)目前缺乏海外投資評估和管理的高端人才，人力資源不足也使海外投資的綜合風險評估能力以及跨國管理能力落后于其實際擴張能力，造成企業(yè)對風險的評估不足。

國家發(fā)改委最近公布了中國石化、中國石油和中國海洋石油總公司(以下簡稱中海油)獲得核準的多個海外項目，其中中國石化的3個獲批項目包括收購道達爾所持安哥拉31區(qū)塊5%權(quán)益項目、收購馬拉松石油公司所持安哥拉32區(qū)塊10%權(quán)益項目和收購雪佛龍公司在印尼馬卡薩、阮帕克和甘納3個區(qū)塊18%權(quán)益項目;中國石油的一個獲批項目為哈薩克斯坦阿克糾賓州濱里海盆地東緣中區(qū)塊風險勘探及試采項目;中海油參與澳大利亞柯蒂斯液化天然氣開發(fā)建設(shè)項目。

據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會的統(tǒng)計，到目前為止，國內(nèi)三大石油公司投資海外的油田及工程項目總計144個，投資金額累計高達近700億美元，約合4 480億元人民幣。其中，大規(guī)模的并購行動投資金額超過300億美元，約合近2 000億元人民幣，創(chuàng)歷史新高，占同期全球上游并購的20%。

海外石油工程項目資金投入如此巨大，在對其進行經(jīng)濟評價時，更應(yīng)重視其中的風險分析，只有對可能導(dǎo)致投資失敗的各種風險因素進行有效的識別，對各個風險因素可能產(chǎn)生的風險的大小進行量化處理，對各個風險因素所產(chǎn)生的風險進行綜合評價，同時對不同項目的權(quán)重評估和風險發(fā)生概率評估所采用的專家組、數(shù)學(xué)模型與統(tǒng)計方法加以統(tǒng)一，由此獲得的風險概率數(shù)據(jù)才具有實際的投資指導(dǎo)意義，才有助于海外項目的順利進行。

1.1 石油工程海外項目風險識別

石油工程海外項目風險是指影響項目經(jīng)營風險大小的各種經(jīng)濟、非經(jīng)濟要素所組成的有機體，因此將石油工程海外項目風險分為競爭風險、供應(yīng)風險、國外環(huán)境風險、地質(zhì)風險、管理風險、政治風險、經(jīng)濟風險、社會風險和施工風險等［2］，而每一種風險都有與之相對應(yīng)的評價指標:

(1)競爭風險指標。包括市場占有率、產(chǎn)品銷售率、價格競爭力、銷售利潤率、爭集中度、存貨周轉(zhuǎn)率、行業(yè)進入難易度、技術(shù)領(lǐng)先度和替代產(chǎn)品性價比。

(2)供應(yīng)風險指標。包括價格增長率、采購合格率、供貨合同履行率、洽談風險、供應(yīng)商忠誠度和供應(yīng)競爭度。

(3)國外環(huán)境風險指標。包括全球經(jīng)濟增長率、匯率變化率、東道國政策穩(wěn)定性、東道國經(jīng)濟景氣度和東道國政策支持度。

(4)地質(zhì)風險評價指標。分為5個單項地質(zhì)條件，即烴源條件、儲層條件、保存條件、圈閉條件和運聚配套條件。

(5)管理風險指標。包括:人力資源狀況、項目經(jīng)理素質(zhì)、組織結(jié)構(gòu)、核心成員外流的可能性、合同風險、銜接風險、成員團結(jié)與協(xié)調(diào)狀況、項目團隊成員效率與積極性狀況等。

(6)政治風險指標。包括政策風險、法律風險、宗教文化風險［3］。

(7)經(jīng)濟風險指標。包括所在國整體經(jīng)濟形勢穩(wěn)定性、經(jīng)濟政策連續(xù)性、通貨膨脹率、貨幣價值穩(wěn)定性和現(xiàn)行關(guān)稅的批準。

(8)社會風險。涉及社會治安、社會風氣、文化素質(zhì)等不確定性因素造成的可能性后果。

(9)施工方面存在的風險。主要包括勞動力穩(wěn)定性、完工期、違約和原材料供應(yīng)。

1.2 石油工程海外項目風險評估

項目風險評估是對識別出的風險進行量化，對風險發(fā)生的概率對項目的影響進行評估。發(fā)生概率可用數(shù)學(xué)模型、統(tǒng)計方法進行客觀估計，也可采用專家打分并分級的方法進行主觀判斷。風險管理的重點就是對那些發(fā)生概率大且影響大的因素采取相應(yīng)措施加以控制和防范。石油工程海外項目涉及面廣，其風險評估面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，風險評價正確與否關(guān)乎整個項目的成敗。

1.3 石油工程海外項目風險評價

風險評價是在風險識別和風險評估的基礎(chǔ)上，對風險發(fā)生的概率、損失程度，結(jié)合其他因素進行全面考慮，評估發(fā)生風險的可能性及危害程度，并與公認的安全指標相比較，以衡量風險的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)的措施的過程。在對項目的單個風險進行估算和量化的基礎(chǔ)上，考慮各個單個風險綜合起來的總體效果，最后確定項目的整體風險是否能被接受。采用一定的評價方法對各風險事件后果進行評價，確定可接受程度，并根據(jù)可接受或者危害程度的不同，確定對風險應(yīng)該采取什么樣的應(yīng)對措施。

要想盡可能地找出所有潛在危險，并且確定它的危險等級，就需要一種適合企業(yè)自身的風險評價方法。石油工程技術(shù)企業(yè)海外投資風險評價方法有許多，常見的有調(diào)查和專家打分法、層次分析法、模糊數(shù)學(xué)法、敏感性分析法和蒙特卡羅模擬法等［4，6］。

(1)調(diào)查和專家打分法

調(diào)查和專家打分法是一種最常用、最簡單的分析方法:首先，辨識出某一特定工程項目可能遇到的所有重要風險，列出風險調(diào)查表;其次，利用專家經(jīng)驗，對可能的風險因素的重要性進行評價，綜合成整個項目風險。

(2)層次分析法

層次分析法是通過分析復(fù)雜系統(tǒng)所包括的要素及其相互關(guān)系，并將這些要素按不同的層次加以歸并，從而構(gòu)成一個多層次的分析結(jié)構(gòu)模型。按規(guī)定的準則，每一層次均由專家對該層要素進行逐對比較，建立判斷矩陣;通過判斷矩陣最大特征根及其相應(yīng)的特征向量的計算，得出該層要素對于該層準則的相對重要程度;用同樣的方法計算各層要素對于總目標的組合權(quán)重。整個過程既體現(xiàn)人的分析、判斷、又做到定性與定量相結(jié)合。

(3)模糊數(shù)學(xué)法

工程項目中隱含的各種風險因素很大一部分難以用數(shù)字來準確地加以定量描述，但都可以利用歷史經(jīng)驗或?qū)＜抑R，用語言生動地描述出它們的性質(zhì)及其可能的影響結(jié)果。此外，現(xiàn)有的絕大多數(shù)風險分析模型都是基于需要數(shù)字的定量技術(shù)，而與風險分析相關(guān)的大部分信息很難用數(shù)字表示，卻易于用文字或句子來描述，這種性質(zhì)最適合采用模糊數(shù)學(xué)模型來解決問題。

2 石油工程海外項目風險評價例證分析

評價中國石油、中國石化等企業(yè)海外項目風險的大小，不能僅僅局限于某一個方面，從風險分析的含義及其評價指標體系來看，應(yīng)多方面、多角度、多層次加以分析。由于各指標的影響因素不盡相同，除少數(shù)可以通過統(tǒng)計方法獲得，大量指標的獲取只能依靠專家評分法。對于這樣的評價問題，運用模糊數(shù)學(xué)的方法，即多層次模糊綜合評價法可以得到較好的解決［5］。以下案例所采用的石油工程海外項目風險評價指標體系就是以這種多層次模糊綜合評價法為基礎(chǔ)的。

2.1 案例簡介

中國石油蘇丹石油項目為中國石油1997開始投資的非洲石油工程項目，工程總投資為70億美元，工程期限從1997年到2015年。

蘇丹地區(qū)石油資源豐富，但該地區(qū)的國家經(jīng)濟普遍落后，一些國家受美國長期制裁，石油工業(yè)基礎(chǔ)差。由于這些國家急于擺脫貧困，石油項目的合同條款普遍較為優(yōu)惠，投資這些地區(qū)可以獲得較高的經(jīng)濟回報。由于蘇丹長期處在內(nèi)戰(zhàn)動蕩中，原先從事勘探作業(yè)的美國雪弗龍石油公司遭遇了一些人員傷亡事件?？紤]到安全風險，加上當時的國際石油價格處在很低的水平上，美國雪弗龍石油公司于1995年撤出了蘇丹。

1997年，由中國石油控股40%的大尼羅河石油公司成立，開始開發(fā)西方國家退出的蘇丹南部的石油。

這個項目包括上游的勘探開發(fā)和下游的煉油加工，外加一條從南部油田到東北部蘇丹港全長1 370 km的原油管道，實現(xiàn)了石油工業(yè)上下游的一體化。

2007年，中國石油海外原油產(chǎn)量突破60 Mt，相當于再造了一個大慶油田，其中蘇丹石油項目的石油產(chǎn)量就超過 10 Mt［5］。

2.2 基于層次分析法確定指標權(quán)重

在確定的指標體系基礎(chǔ)上，邀請專家按照各類風險對項目的影響程度進行評價，之后對數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計及論證，得到判斷矩陣，計算最高層判斷矩陣得到指標權(quán)重為:WA=(0.243 2，0.033 3，0.049 3，0.157 3，0.167 2，0.120 8，0.120 8，0.049 9，0.058 2)T，CIA=0.058 9，RIA=1.45，CRA=0.040 6＜0.10，其中WA為權(quán)重值，CIA為一致性指標，RIA為平均隨機一致性指標，CRA為隨機一致性比率，故判斷矩陣具有令人滿意的一致性［6］。分別計算下一層矩陣結(jié)果，并檢驗矩陣是否滿足一致性要求。經(jīng)計算得到競爭風險、施工風險、供應(yīng)風險、東道國環(huán)境風險、地質(zhì)風險、管理風險、政治風險、經(jīng)濟風險和社會風險等各指標權(quán)重。

2.3 基于多層次模糊綜合評價模型的風險評價

在對風險子因素進行評判的時候，利用專家調(diào)查法，讓專家就該類風險發(fā)生水平進行模糊估計，即對該類風險發(fā)生的嚴重程度和發(fā)生概率進行綜合估計，然后對專家的子因素評判結(jié)果用概率和數(shù)學(xué)期望方法進行統(tǒng)計，合理取舍，形成風險子因素的評判矩陣并得出指標組合權(quán)重，建立風險發(fā)生概率的模糊評價矩陣［7］。由專家組成的風險評估小組對當前的風險狀況進行評價，這種評價是一種模糊映射。經(jīng)計算綜合評判集為:

該項工程項目風險發(fā)生的概率P的計算方法如下:

其中，B是矩陣，矩陣中的每個數(shù)字代表每種風險在項目風險隸屬度 V，V=(0.1，0.3，0.5，0.7，0.9)下，每個隸屬度可能的發(fā)生概率(即權(quán)重);

V 是項目評價尺度，V=(0.1，0.3，0.5，0.7，0.9)分別表示風險很低，較低，中等，較高，很高;VT是V的轉(zhuǎn)置矩陣。

整個工程項目風險發(fā)生的概率P為0.552743，這個數(shù)值小于0.7，大于0.5，說明該項目風險級別屬于中等偏上的范疇，可以進行建設(shè)，但是風險較高，運營時應(yīng)該謹慎處理，風險對于項目的影響程度還是很大的。

對每一類風險進行了計算分析，用Pi(i=1，2，3，4，5，6，7，8，9)分別代表9 種不同的風險發(fā)生概率，結(jié)果如下:

可以看出，該項目供應(yīng)風險發(fā)生的概率最大，所以要特別重視價格增長率、采購合格率、供貨合同履行率、洽談風險、供應(yīng)商忠誠度、供應(yīng)競爭度等因素對項目帶來的風險。國外環(huán)境風險、管理風險、經(jīng)濟風險、社會風險發(fā)生的概率也較大，其他風險發(fā)生的概率相對低些，政治風險所包含的指標風險發(fā)生概率最低。因此在項目進行過程中要嚴防各類風險的發(fā)生，提高項目的成功率。

中國石油開發(fā)建設(shè)蘇丹石油項目已經(jīng)10多年，建設(shè)過程中工程物資的采購供應(yīng)曾經(jīng)是最大的困難。為此中國石油投入了巨大的人力、物力，防止供應(yīng)風險的發(fā)生確保項目的順利進行。

另外，蘇丹石油項目的環(huán)境風險、社會風險是需要予以高度重視的。2004年3月，有2名工作人員在當?shù)貞?zhàn)亂中遇害。2008年，中國石油公司9名工作人員被綁架中，其中4人遇害，4人脫險，1人失蹤。因此，積極為員工提供各種安全保障是確保項目順利進行的重中之重。2011年7月南蘇丹正式宣布獨立，這對項目而言產(chǎn)生了許多不確定因素，增加了項目的環(huán)境風險和經(jīng)濟風險發(fā)生的概率。因此近期中國石油特別加強了與北蘇丹和南蘇丹雙方的接觸，努力與南北蘇丹同時保持友好關(guān)系。

3 結(jié)語

基于層次分析法和模糊綜合評價方法的風險評價模型能夠很好地對石油工程海外項目可能發(fā)生的風險進行定性、定量的評價，這對項目的順利開展具有重要意義。一個項目的成功或失敗不僅僅取決于技術(shù)水平和資金能力，更重要的在于有效的管理，而其中風險管理尤為重要。在對項目進行風險評價后，管理者可以針對項目存在的較大的風險采取相應(yīng)的風險對策，如風險回避、風險自留、風險控制等，把損失程度降到最低，保障項目的順利進行。

如今生產(chǎn)要素市場和產(chǎn)品市場進一步向國際化方向發(fā)展，在世界經(jīng)貿(mào)組織的推動下，經(jīng)濟貿(mào)易秩序正向規(guī)范化、平等化的方向演化，為各國石油公司發(fā)展國際化經(jīng)營提供了一個平等競爭場所。但同時全球面臨國家利益、民族利益背景下的資源競爭，海外石油工程項目各類風險發(fā)生概率變大，按照優(yōu)勝劣汰的法則，那些能夠充分利用市場條件優(yōu)化資源配置，做到未雨綢繆、防范風險和擴大資本積累的跨國經(jīng)營企業(yè)將逐步壯大。風險評價作為一種安全防范手段，在軍事領(lǐng)域和宏觀經(jīng)濟以及社會生活中的應(yīng)用已開展多年，并取得了顯著效果，然而在石油項目評價這一領(lǐng)域的研究與應(yīng)用卻是落后于企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展，也遠遠落后于其在社會其他領(lǐng)域中的應(yīng)用。因此在石油工程海外項目的風險評價方面亟須建立比較完整合理的評價體系，針對不同項目的特點進行系統(tǒng)、深入的研究，以保證我國石油企業(yè)海外項目的順利運行。

［1］ 王軍華.石油企業(yè)國際目標市場的選擇［J］．石油企業(yè)管理，2002(8):48.

［2］ 徐暢，魏景柱，胡文博.我國石油技術(shù)服務(wù)企業(yè)跨國風險評價指標體系的構(gòu)建［J］.商場現(xiàn)代化，2008(10):83－84.

［3］ 婁乘.國際油氣勘探開發(fā)中的政治風險管理［J］.國際石油經(jīng)濟，1999，7(2):42 －45.

［4］ 羅斯(美國)著，竇立榮，等譯.油氣勘探項目的風險分析與管理［M］．北京:石油工業(yè)出版社，2006:25－38.

［5］ 舒先林.中國石油企業(yè)海外投資風險及其規(guī)避［J］.企業(yè)經(jīng)濟，2006(6):103－104.

［6］ 高志亮，李忠良.系統(tǒng)工程方法論［M］.西安:西北工業(yè)大學(xué)出版社，2004:98－120.

［7］ 秦壽康.綜合評價原理與應(yīng)用［M］.北京:電子工業(yè)出版社.2003:94－134.

Study on Risk Assessment of Overseas Petroleum Engineering Projects

Zhang Jing
(School of Economy＆ Management，China University of Petroleum，Qingdao 266555)

According to the characteristics and practical situation of overseas petroleum engineering projects，and considering the uncertainty of international environment as well as the various risk properties of the oil projects in overseas markets，this paper identified，analyzed，and evaluated the potential uncertainties during the operation procedure of project.An evaluation model was selected for empirical analysis of the Sudan petroleum project of CNPC.

petroleum engineering，overseas projects，risk，analysis，evaluation，F(xiàn)uzzy Comprehensive Evaluation

1674－1099 (2011)05－0007－05

F403.7

A

2011-09-19。

張景，女，1987年出生，中國石油大學(xué)(華東)工業(yè)工程專業(yè)碩士研究生，研究方向為生產(chǎn)管理與成本控制。