摘 要：本文旨在考察不同規(guī)模公司股票在不同市場狀態(tài)下的動量效應(yīng)表現(xiàn)。研究結(jié)果表明，大規(guī)模公司在牛市及熊市階段均有顯著的動量組合利潤，但在同是牛市的兩個階段其表現(xiàn)有顯著不同；小規(guī)模公司則無論在牛市和熊市均不存在動量組合利潤；單純的輸者蠃者組合也表現(xiàn)出市場狀態(tài)間的差異。
　　關(guān)鍵詞：公司股票；公司規(guī)模；動量效應(yīng)
　　中圖分類號：F830.9　文獻標(biāo)識碼：A　文章編號：1000-176X(2011)01-0082-