○崔 瑛 蔡 路

（云南農(nóng)業(yè)大學 云南 昆明 650201）

滇西微型企業(yè)貸款的技術路徑選擇

○崔 瑛 蔡 路

（云南農(nóng)業(yè)大學 云南 昆明 650201）

微型企業(yè)在滇西地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中起著舉足輕重的作用，而在金融危機的影響下，其融資難問題更加突出。要想解決這個“瓶頸”，必須從微型企業(yè)、銀行和政府三個主體的技術上進行改進。本文從滇西微型企業(yè)的資金需求特點入手，以信息不對稱原理為依據(jù)，分析了微型企業(yè)“貸款難”困境的成因，探討了三者達成互贏的技術路徑，并用包商銀行的成功例子證明了所提路徑在理論上的正確性和實踐上的可行性。

信息不對稱 微型企業(yè) 滇西

微型企業(yè)一般是指投資在5萬元左右、從業(yè)人數(shù)在5至10人（有的甚至1至2人）的“迷你”企業(yè)，經(jīng)營項目以勞動密集型、工藝加工型及社區(qū)服務型居多，個體工商戶、農(nóng)民專業(yè)合作組織等都屬于微型企業(yè)。近幾年來，在宏觀經(jīng)濟政策、法律和“三農(nóng)”問題不斷改善的大背景下，滇西的微型企業(yè)如雨后春筍般興起，其在活躍市場、方便生活、增加就業(yè)等方面發(fā)揮著無可替代的作用。滇西要在未來保持健康高速的經(jīng)濟增長，需要微型企業(yè)有更快的發(fā)展。而劉明康（2006）認為，目前微型企業(yè)發(fā)展仍面臨嚴重困難，其中最大的困難之一就是融資難。對于滇西的微型企業(yè)來說也不例外，融資問題已經(jīng)成為制約滇西微型企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，如果長期得不到解決，將阻礙滇西經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，不利于實現(xiàn)城鄉(xiāng)、區(qū)域統(tǒng)籌發(fā)展。云南省金融機構(gòu)信貸資金（見表1）2008年的數(shù)據(jù)表明，金融機構(gòu)對私營及個體貸款總額還處在一個相當?shù)偷乃剑?008年金融機構(gòu)對私營企業(yè)的貸款額占工業(yè)貸款總額的6.84%，占商業(yè)貸款總額的18.86%，而私營和個體企業(yè)大多屬于微型企業(yè)，這從另一個側(cè)面說明滇西微型企業(yè)貸款的情況亦是如此。這與微型企業(yè)對GDP的貢獻不成正比例，如果金融機構(gòu)自身不對微型企業(yè)的貸款難問題進行有效解決，必然會導致微型企業(yè)的畸形發(fā)展，從而惡化滇西微型企業(yè)的生存環(huán)境。

一、滇西微型企業(yè)選擇銀行貸款的必然性分析

1、微型企業(yè)向銀行貸款的內(nèi)部特點

微型企業(yè)的資金需求特點是短、頻、快。如果為了短期資金缺口而到資本市場融資，成本太大，收益太小；如果選擇銀行貸款，則融資成本低。從微型企業(yè)的貸款需求看，企業(yè)資金缺乏是制約其發(fā)展的瓶頸，加之其自身抵御風險的能力差，微型企業(yè)需要的是一種可靠且大量持續(xù)的資金供給，而具有這種特點的金融產(chǎn)品只有通過銀行貸款才能獲得。民間融資、內(nèi)部融資都是無法滿足其要求的。從信息特點看，微型企業(yè)的各方面信息不具有“公開性”，與要求公開信息的債權(quán)股票融資相比，銀行的私募性質(zhì)正好滿足了微型企業(yè)對自身信息的保密性要求。

表1 2008年云南省金融機構(gòu)信貸資金平衡表 （單位：萬元）

2、微型企業(yè)向銀行貸款的外部環(huán)境

從政府層面講，自2005年4月的微型企業(yè)融資國際研討會開始，不論是政策上還是技術上，國家均予以微型企業(yè)信貸有利的環(huán)境。2005年8月頒布的《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》提出了商業(yè)可持續(xù)的小企業(yè)貸款模式；2005年11月23日，國家開發(fā)銀行與內(nèi)蒙古包頭商業(yè)銀行、浙江臺州市商業(yè)銀行分別簽訂了《微小企業(yè)貸款項目合作協(xié)議》，標志著國家開發(fā)銀行正式啟動了“中國商業(yè)可持續(xù)微小企業(yè)融資項目”，同時投入大量資金用于微型企業(yè)貸款領域的技術培訓。

從銀行角度講，我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務正面臨在“紅?！敝衅礆⒌木置妫赓Y銀行的搶灘、融資方式的轉(zhuǎn)變都使其面臨尷尬。若要在信貸業(yè)務上尋找新的利潤增長點，商業(yè)銀行有必要開啟“藍海”戰(zhàn)略，尋找新的目標客戶、新的市場領域，而這個新的客戶和市場便是微小企業(yè)。同時，工商銀行在2007年的小額信貸領域已提供了成功的實踐依據(jù)。

由以上分析可知，不論從微型企業(yè)的角度考慮，還是從銀行和政府的利益出發(fā)，微型企業(yè)、銀行及政府之間合作的結(jié)果是互利，而實際上，盡管客觀環(huán)境有所改善，但在滇西普遍存在的現(xiàn)象仍是：微型企業(yè)得不到銀行的貸款，銀行不愿意放貸給微型企業(yè)，政府不能靈活解決銀行與微型企業(yè)間的問題。究其原因，即在微小企業(yè)和銀行的博弈中，雙方的信息不對稱問題沒有得到解決。

二、微型企業(yè)向銀行貸款難的信息不對稱分析

在微型企業(yè)向銀行貸款中，信息不對稱是相對于微型企業(yè)和銀行而言。與銀行相比，微型企業(yè)占有信息優(yōu)勢，能夠掌握更多、更真實的企業(yè)內(nèi)部信息，是一階信息，而銀行通過有限渠道了解到的微型企業(yè)信息則是二階信息，是不完全的。這種信息不對稱也體現(xiàn)在兩方面：一是事前信息的不對稱，會造成逆向選擇；二是事后信息的不對稱，會導致道德風險。

微型企業(yè)和銀行間的事前不對稱信息主要包括兩個方面：一是有關微型企業(yè)“硬信息”，二是有關微型企業(yè)“軟信息”。微型企業(yè)的“硬信息”包括會計信息、資本運營信息、預期收益信息等。而且大多數(shù)微型企業(yè)由于規(guī)模小、經(jīng)營管理不規(guī)范、信用觀念淡薄、財務制度不健全，與《貸款通則》有關條款所要求的貸款條件差距大。同時，微小企業(yè)經(jīng)營靈活，經(jīng)營業(yè)務經(jīng)常發(fā)生變化，因此銀行難以通過企業(yè)財務報表、銀行資金賬戶等方式迅速、有效地收集企業(yè)的信譽、財務、業(yè)務狀況等信息，更難以像對大型企業(yè)尤其是上市公司貸款那樣從公開媒體獲取企業(yè)的相關信息。

可見，銀行對于這兩類信息的掌握都處于劣勢，企業(yè)的“硬信息”雖然是一種可以用數(shù)據(jù)和書面資料反映的信息，但銀行還是無法可靠地取得，而且很多數(shù)據(jù)和書面資料并非真實的。例如，有的微型企業(yè)使用兩套賬，對付政府部門的是一套賬，自己進行會計核算的則是另外一套賬。對于軟信息，銀行很難在第一次放貸或短時期內(nèi)了解到。

微型企業(yè)和銀行間的事后信息不對稱表現(xiàn)在：在雙方簽訂貸款合同后，企業(yè)追求預期收益最大化，利益的驅(qū)使會使中小企業(yè)特別是偏好風險的企業(yè)，更傾向于投資風險較大的項目。例如企業(yè)得到資金后，可能改變原來的承諾，從事銀行不希望看到的高風險活動。這種貸款后的雙方信息不對稱，會造成“道德風險”。銀行基于對期望收益的考慮，在對風險不能把握的情況下，采用提高利率的措施，結(jié)果是，誘使借款人選擇更高風險的項目，道德風險行為仍然存在。

三、解決滇西微型企業(yè)和銀行間信息不對稱的技術路徑

1、微型企業(yè)要改進傳遞有效信號的基本技術

（1）在“硬信息”的傳遞方面，首先，要完善財務制度以建立財務信息披露機制，這就要求微型企業(yè)一定不能缺少財務管理人員。其次，通過政府強制手段提高微型財務人員的技能（尤其是村級財務人員）并同時加強職業(yè)道德培訓。對財務人員頒發(fā)資格證書，無證人員不得擔任財務崗位。最后，建立有效的內(nèi)部治理機制，按現(xiàn)代企業(yè)管理方法，對企業(yè)各種項目的計劃和管理要以書面形式表達出來，做好非財務信息披露的準備。

（2）在“軟信息”的傳遞方面，企業(yè)主要樹立誠信經(jīng)營的理念，在和銀行談判的過程中注重技巧，讓對方（銀行）清楚地知道本企業(yè)的優(yōu)勢，以一個領導者的個人魅力讓對方了解自己、了解企業(yè)，在雙方重復博弈的過程中建立起一種信任。

與微型企業(yè)獲得資金后所得到的投資收益相比，上述兩項成本應該是相對低的。但任何一個微型企業(yè)要想讓自己和眾多的競爭者區(qū)別開來，還是需要付出很大代價。而究其根源，一個微型企業(yè)要發(fā)出成功的信號，必須增加其實力，包括“軟實力”和“硬實力”兩方面。

2、銀行要掌握適用于微小企業(yè)的信貸技術

微貸業(yè)務和傳統(tǒng)銀行業(yè)務不同，它需要業(yè)務員去市場上尋找客戶和潛在的客源，同時需要對微型業(yè)主進行全程的溝通和了解，了解他們企業(yè)的發(fā)展前景、企業(yè)所在地的客源等。因此，銀行在控制風險上就需要對微貸業(yè)務員有一整套的管理、培訓、考核和激勵機制。在這一機制中，要考慮兩類風險：銀行和企業(yè)之間的風險、銀行和信貸員的之間風險，重點有以下幾個方面。

首先，通過培訓提供給微貸員有效的信貸分析技術。如美國小企業(yè)貸款的新技術：業(yè)主信用評分法，即根據(jù)小企業(yè)業(yè)主的個人信用記錄，由計算機統(tǒng)計模型軟件進行自動評分，以分值的高低作為貸款決策的基本依據(jù)。小企業(yè)信用評分依據(jù)可以包括業(yè)主的月收入、債務余額、財產(chǎn)、就業(yè)情況、住宅所有權(quán)及以往壞賬、欠賬等，以及一切可能的企業(yè)信用資料。

其次，建立信貸員正向的激勵約束機制，信貸員的收入既與其新發(fā)展的客戶數(shù)量和發(fā)放的貸款筆數(shù)有關，又與其名下的貸款質(zhì)量相關。這樣信貸員會設法準確掌握并深入分析微型企業(yè)的一階信息。

最后，要強化內(nèi)部審計。微貸業(yè)務依賴于信貸員去獲取和處理信貸決策所需的信息，決策人員難以證實其真實性，因此，銀行強化內(nèi)部審計可以識別程序和流程上的缺陷及信貸員的道德風險。

3、政府要加強金融創(chuàng)新的力度

政府在銀行與微型企業(yè)之間起著關鍵的作用。政府不斷地進行金融機構(gòu)制度的改革與創(chuàng)新，不僅可以提高銀行對微型企業(yè)貸款的效率，也可以保證貸款的質(zhì)量。

首先，政府應出面完善微型企業(yè)信用擔保體系，促進社會信用評價體系建設。由于微型企業(yè)本身的資產(chǎn)情況與銀行的發(fā)放貸款體系存在著矛盾，這就要求政府建設的信用擔保體系為微型企業(yè)提供融資中介。

其次，對微型企業(yè)管理人員進行全面的培訓。政府需要通過財政專項撥款的方式來為貸款者提供技術指導和技術培訓，提高貸款的成功率。

最后，政府應進一步理順政策性銀行、商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社的信貸資金關系，完善縣域投資、融資體系框架，重點支持基礎條件好、能吸納農(nóng)村勞動力、特色經(jīng)濟優(yōu)勢明顯的企業(yè)。

[1]李詩洋：問診微小企業(yè)融資難[J].國際融資，2005（6）.

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[3]Stiglitz，J.E.&Weiss：A.Credit Rationingin Markets with Imperfect Information[J].American Economy Review，June1981，vol.71.

[4]王君：微小企業(yè)融資障礙與改革戰(zhàn)略[Z].微小企業(yè)融資國際研討會，2005-10-29.

[5]劉曉峋、葉敬忠：小額信貸的小組貸款與信貸機制創(chuàng)新[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2002（3）.

[6]姚先斌、程恩江：小額信貸的概念、原則及在中國的實踐[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟，1998（4）.

（責任編輯：胡婉君）