張 玨，孫 維 紅 ，斯 煊 昀

（1.中水北方勘測設計研究有限責任公司，天津 300222；2.北京市紅珊瑚工程技術有限公司，北京 100088）

根據(jù)國家基本建設有關程序的規(guī)定，項目后評價是工程基本建設程序中的一個重要階段，是對項目決策、實施過程和運行管理等各階段工作及其變化的原因和影響，通過全面系統(tǒng)的調查和客觀的對比分析、總結進行的綜合評價。水利水電建設項目后評價是水利水電建設投資管理程序的重要環(huán)節(jié)，其采用綜合比較法，即根據(jù)項目各階段所預定的目標，從項目作用與影響、效果與效益、實施與管理、運營與服務等方面追蹤對比，分析評價。

1 綜述

1.1 水利水電項目后評價簡述

水利水電工程進行后評價，主要通過項目活動實際的檢查總結，評價項目的規(guī)劃是否合理有效，項目的主要效益指標是否能夠實現(xiàn)，項目預期的目標是否能夠達到；通過對項目的分析評價，總結經(jīng)驗和教訓；通過及時有效的信息反饋，為新項目的決策和提高完善投資決策管理水平提出建議，同時也為工程運行管理中出現(xiàn)的問題提出改進建議。

1.2 水利項目后評價現(xiàn)狀

我國的建設項目后評價工作始于上世紀80年代中后期，當時主要是理論、方法研究?！端ㄔO項目管理規(guī)定》（水建[1995]128號）、《水利工程建設程序管理暫行辦法》（水建[1998]16號）將后評價明確規(guī)定為建設程序。2008年國家發(fā)改委出臺《中央政府投資項目后評價管理辦法（試行）》（發(fā)改投資[2008]2959號），之后水利部研究制定了《水利建設項目后評價管理辦法（試行）》（水規(guī)計[2010]51號）。2008年之前，開展了部分水利建設項目后評價工作，如引灤工程、察爾森水利樞紐、江埡水利樞紐、治淮19項工程等，主要還是項目法人單位組織的項目總結或就某一方面的評估。

2009年，國家發(fā)改委首次組織開展了中央投資項目后評價試點工作，黃河小浪底水利樞紐工程成為首次開展后評價的6個項目之一。今年，國家發(fā)改委將黃河下游地區(qū)防洪工程列入了后評價工作計劃。目前，水利部正在組織開展2010年典型水利建設項目后評價工作，擬對農(nóng)業(yè)節(jié)水增效示范、牧區(qū)水利、西南地區(qū)中型水庫建設、黃土高原水土保持、淮河入海水道、黃河水量調度系統(tǒng)建設應急實施方案等項目開展后評價。

2 水利水電建設項目后評價的經(jīng)濟評價概況及特點

2.1 后評價的經(jīng)濟評價概況

后評價的經(jīng)濟評價包括國民經(jīng)濟評價和財務評價，是項目投產(chǎn)運營后，根據(jù)項目各項實際數(shù)據(jù)資料和項目壽命期內其余年份的預測資料進行的經(jīng)濟評價。國民經(jīng)濟評價是一種宏觀評價，是按合理配置資源的的原則，采用費用與效益分析的方法，運用影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟參數(shù)，從國家整體角度計算分析項目需要國家付出的代價和對國家的貢獻，評價投資行為的經(jīng)濟合理性和宏觀決策的正確性。財務評價是從管理者的角度出發(fā)，以工程竣工決算、實際投產(chǎn)運營等方面的數(shù)據(jù)資料為基礎，按照國家現(xiàn)行的財稅制度和價格體系，采用可比價格，分別測算項目的實際財務支出和收入，考察工程的盈虧狀況，評價項目的財務合理性，與項目規(guī)劃設計指標相比較，分析財務效益實現(xiàn)程度，以及出現(xiàn)差異的原因，并根據(jù)評價結果和價格體系提出水價、電價等改革建議，為項目投資決策部門總結經(jīng)驗教訓，為水利水電管理單位提供決策依據(jù)。

2.2 水利水電建設項目后評價的經(jīng)濟評價特點

水利水電建設項目后評價的經(jīng)濟評價特點是要求據(jù)實計算，將前期工作中的項目經(jīng)濟評價預期指標效果與實際效果進行對比，對預期效果與實際效果的背離程度進行定量計算，并分析產(chǎn)生差異的原因，反饋評價結果，以從經(jīng)濟角度提高項目決策水平。

3 寧東供水工程后評價的經(jīng)濟評價

3.1 寧東供水工程概況

本文以寧東供水工程為例，對工程國民經(jīng)濟、財務及效益進行后評價分析研究。

寧東供水工程位于寧夏自治區(qū)銀川市東部、黃河右岸，位于靈武市境內。黃河從項目區(qū)的西部由南向北流過，是本工程的取水水源。寧東供水工程承擔著為寧東能源化工基地提供生產(chǎn)、生活及生態(tài)用水，同時為改善寧東能源化工基地周邊的生態(tài)環(huán)境提供水源條件的任務，主要建設內容為水源工程和凈配水工程。工程設計規(guī)模為工業(yè)供水13570萬m3（平均日供水40萬 m3），生態(tài)供水2400萬m3。實際建設過程中，由原設計的生態(tài)供水集中供水改為分散向各綠化單位供水。寧東供水工程概算總投資87215萬元，其中水源工程55118萬元，凈配水工程32097萬元。

3.2 評價方法及過程研究

3.2.1 國民經(jīng)濟評價

國民經(jīng)濟評價是從國家整體角度，分析計算工程的全部費用和效益，考察項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，評價該工程的經(jīng)濟合理性。

（1）總體評價

國民經(jīng)濟評價計算期采用50年，其中建設期3年（2004～2006），運行期47年。根據(jù)國民經(jīng)濟費用、效益分析計算成果分析可知，寧東供水工程國民經(jīng)濟內部收益率為20.75%，大于行業(yè)基準收益率12%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值（is=12%）為78523.45萬元，大于零；經(jīng)濟效益費用比（is=12%）為2.51，大于1，因此，寧東供水工程在經(jīng)濟上是合理的。

（2）后評價與初設階段國民經(jīng)濟評價指標比較

為了比較本次后評價國民經(jīng)濟指標與初步設計階段國民經(jīng)濟指標的差別，將兩次國民經(jīng)濟評價主要指標列于表1。由表1可以看出，本次后評價國民經(jīng)濟評價結果比初設的評價結果要好些（后評價增加了凈配水工程）。

表1 國民經(jīng)濟指標比較表

（3）敏感性分析

由于寧東供水工程投入運行時間很短，大部分數(shù)據(jù)來自預測和估算，有一定程度的不確定性。為了分析不確定因素對國民經(jīng)濟評價指標的影響，需進行敏感性分析，以估計項目可能承擔的風險，確定項目在經(jīng)濟上的合理性。本文以工程經(jīng)濟效益和年運行費為敏感性因子，對國民經(jīng)濟評價進行敏感性分析，分析結果見表2。

從敏感性分析結果可以看出，寧東供水工程具有較強的抗風險能力，即使年運行費增加20%或效益減少20%，該工程在經(jīng)濟上仍然是合理的。從供水經(jīng)濟效益和年運行費對國民經(jīng)濟評價的指標的影響程度分析，經(jīng)濟效益對評價指標的影響相對比較敏感，因此應努力提高供水的經(jīng)濟效益，同時降低年運行費，使國民經(jīng)濟評價指標更好。

3.2.2 財務評價

財務評價是從項目財務角度出發(fā)，根據(jù)工程竣工決算、生產(chǎn)運營等方面的數(shù)據(jù)資料和現(xiàn)行的價格體系及財稅制度，分析測算項目的財務支出和收入，考察項目的盈利能力、清償能力，評價項目的財務可行性。為便于與水源工程初步設計進行比較，水源工程的財務評價的經(jīng)濟計算期取n=40年，運行期37年，社會折現(xiàn)率取is=12%。

（1）水源工程財務評價

1）財務評價結果

根據(jù)財務收入、財務支出分析計算成果，所得稅后項目的財務內部收益率為17.72%，大于財務基準收益率10%，投資回收期為9.22年，未超過計算期，財務凈現(xiàn)值為108085.31萬元，大于零，所以該項目的總體財務評價是可行的。

2）后評價與初設階段財務評價指標比較

為了比較本次后評價財務評價指標與初步設計階段財務評價指標的差別，本次后評價對供水成本價進行了估算，所得稅后工業(yè)供水的成本價約為1.27元/m3，而初步設計的工業(yè)供水成本價為1.09元/m3。兩者的差別的主要有三大原因。①電費：本次評價的工業(yè)用電費按0.352元/度，而初步設計為0.304元/度；②工資及福利費：本次評價每年平均為1064萬元，而初步設計每年平均385萬元；③本次后評價年運行費中計算了綠化費，而初步設計年運行費中沒有計算綠化養(yǎng)護費。

表2 國民經(jīng)濟評價敏感性分析表

3）敏感性分析

由于寧東供水工程水源工程投入運行的時間很短，大部分數(shù)據(jù)來自預測和估算，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對財務評價指標的影響，需進行敏感性分析，以預測項目可能承擔的風險。本文以工業(yè)供水的銷售收入和年運行費為敏感性因素，對財務評價進行敏感性分析，分析結果詳見表3。

表3 水源工程財務評價敏感性分析表

由表3可知，銷售收入對財務評價指標的影響相對比較敏感，但無論是銷售收入還是年運行費，二者在±20%的變化范圍內，其財務內部收益率都大于財務基準收益率，且財務凈現(xiàn)值都大于零，說明寧東供水工程具有相對較高的抗風險能力。

（2）總體財務評價

1）總體評價

為便于與國家開發(fā)銀行2006年編制的《寧東能源化工基地一期供水工程經(jīng)濟效益分析報告》（以下簡稱“《報告》”）進行比較，寧東供水工程總體財務評價的經(jīng)濟計算期取n=23年，運行期20年，社會折現(xiàn)率取is=12%。

根據(jù)財務收入、財務支出分析計算成果，所得稅后項目的財務內部收益率為12.22%，大于財務基準收益率10%，投資回收期為10.70年，未超過計算期，財務凈現(xiàn)值為60767.10萬元，大于零，所以該項目的總體財務評價是可行的。

2）后評價與《報告》財務評價指標比較

為了比較本次后評價財務評價指標與《報告》中財務評價指標的差別，將所得稅后兩次財務評價主要指標列于表4。

表4 后評價與《報告》財務評價指標比較表

由表4可以看出，本次后評價財務評價結果比《報告》的財務評價結果要好些，主要原因是后評價的工業(yè)供水價格（2.35元/m3）高于《報告》的工業(yè)供水價格（2.00元/m3）。

3）敏感性分析

由于寧東供水工程投入運行時間較短，大部分數(shù)據(jù)來自預測和估算，有一定程度的不確定性。為了分析不確定因素對國民經(jīng)濟評價指標的影響，需進行敏感性分析，以估計項目可能承擔的風險，確定項目在經(jīng)濟上的合理性。以工業(yè)供水的銷售收入和年運行費為敏感性因素，對財務評價進行敏感性分析，分析結果表明，銷售收入對財務評價指標的影響相對比較敏感，但無論是銷售收入還是年運行費，二者在±20%的變化范圍內，其財務內部收益率除銷售收入減少20%時略小于基準收益率，其他都大于財務基準收益率，且財務凈現(xiàn)值都大于零，說明寧東供水工程具有相對較高的抗風險能力。

3.2.3 效益分析

效益按實際運行期和預測運行期提出實際發(fā)生值和預測值。寧東供水工程經(jīng)濟效益主要為生活及工業(yè)供水效益，各年份的效益根據(jù)國家有關規(guī)定進行分析測算。

工程建成后，達到生產(chǎn)穩(wěn)定年，每年可向寧東化工能源基地提供生產(chǎn)、生活供水13570萬m3。工業(yè)供水效益按水在工業(yè)生產(chǎn)中的地位，用工業(yè)凈產(chǎn)值分攤系數(shù)法進行估算，工業(yè)萬元產(chǎn)值耗水量按國家平均水平計算，取78m3/萬元，水效益分攤系數(shù)取0.025，則工業(yè)單方水效益為3.21元/m3。

3.3 評價結論

（1）通過對該項目整體的國民經(jīng)濟評價，經(jīng)濟內部收益率21.22%，大于行業(yè)基準收益率12%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值（is=12%）為84399.7萬元，大于零；經(jīng)濟效益費用比（is=12%）為1.90，大于1，且具有較強的抗風險能力，即使年運行費增加20%同時經(jīng)濟效益減少20%時，該工程在經(jīng)濟上仍然是合理的。因此從國民經(jīng)濟角度分析，該工程的興建是成功的，工程對當?shù)氐膰窠?jīng)濟和社會發(fā)展起到極其重要的作用。

（2）根據(jù)項目整體財務評價，該項目所得稅后財務內部收益率為12.22%，大于財務基準收益率10%，投資回收期為10.70年，未超過計算期，財務凈現(xiàn)值為60767.10萬元，大于零，總體財務評價是可行的。對項目進行敏感性分析，無論是銷售收入還是年運行費，二者在±20%的范圍內變化，其財務內部收益率幾乎都大于財務基準收益率，且財務凈現(xiàn)值都大于零，因此，寧東供水工程具有相對較高的抗風險能力。

（3）隨著國民經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平的提高，寧東供水工程的供水價格應會有上漲空間，因此，該工程的供水效益效果會更好。

4 結語

水利水電工程的類型千差萬別，與其他建設項目相比，水利水電建設項目具有周期長、投資額度大、社會影響面廣、社會問題復雜等特點，其后評價內容較廣泛、評價體系較復雜、部分指標定量分析較困難。本文結合寧東供水工程的一些特點，對水利水電建設項目后評價中的經(jīng)濟評價進行了的探索和研究，重點對國民經(jīng)濟評價、財務評價和經(jīng)濟效益分析等內容進行了后評價，通過不斷積累和豐富工作經(jīng)驗，逐步完善后評價技術方法，為促進水利水電投資建設項目管理水平、決策水平和投資效益的提高打下良好的基礎。

[1]《中央政府投資項目后評價管理辦法（試行）》（發(fā)改投資[2008]2959號）.

[2]《水利建設項目后評價管理辦法（試行）》（2010.2，水利部）.

[3]張文潔，安中仁.水利建設項目后評價[M].北京：中國水利水電出版社，2008.

[4]《寧東能源化工基地一期供水工程后評價報告》（2010.6，中國水利協(xié)會）.

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