王金寶

BT項目是我國較新引進(jìn)的一種項目建設(shè)模式,即Build-Transfer(建設(shè)—轉(zhuǎn)讓)。在國內(nèi)能夠承擔(dān)項目的往往都是一些大型建筑施工企業(yè),而在BT項目中,監(jiān)理工作也面臨著一些新的問題。代建制(大業(yè)主)往往會將批評指責(zé)都轉(zhuǎn)向監(jiān)理一方,將工作壓力都壓到監(jiān)理身上。代建制對總包方管理力量的局限性和總包單位在BT項目中的特殊身份都導(dǎo)致監(jiān)理工作的強(qiáng)度和壓力大大增加。監(jiān)理夾在兩者中間求生存,困難可想而知。

1 BT項目的合同關(guān)系和監(jiān)理的委托人

常見的合同關(guān)系表述如圖1所示。

2 兩種主要合同形式的監(jiān)理重點

建造—轉(zhuǎn)讓的BT項目不含設(shè)計階段,項目發(fā)起人一般首先根據(jù)項目法人責(zé)任制的要求成立項目公司,以該項目公司的名義進(jìn)行設(shè)計、勘察的招標(biāo)工作,甚至也會進(jìn)行一些專業(yè)工程的招標(biāo)工作。設(shè)計完成后開始招標(biāo)選定BT投資承包商,投資承包商負(fù)責(zé)項目的施工建造、投融資過程。

具有建設(shè)—轉(zhuǎn)讓含義的BT項目,是標(biāo)準(zhǔn)意義上的BT,項目立項后即招標(biāo)選定承包商,承包商根據(jù)項目發(fā)起人的建設(shè)要求和標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行項目的設(shè)計、建造等工作,項目完工后驗收合格移交政府,政府開始對項目的回購過程。這種模式下的BT項目從實施形式上類似于EPC模式,但相比多了融資過程。雙方一般簽訂總價合同,對項目發(fā)起人而言少了項目管理過程,只需要對項目的質(zhì)量和進(jìn)度進(jìn)行監(jiān)督管理即可,減少了管理費用,其投標(biāo)報價一般固定總價,有助于明確項目的投資控制目標(biāo),項目的投資控制也比較易于進(jìn)行;但一些需要政府部門參與的協(xié)調(diào)工作,仍要項目發(fā)起人參與完成;項目業(yè)主的主要工作是確定項目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、驗收標(biāo)準(zhǔn)和支付回購款項。對投資承包商而言,一攬子承包的項目要求其有一定的設(shè)計能力、工程總承包的能力、融資能力,并要有一定的資金實力,對其投資承包能力是一種考驗;參與建設(shè)這種項目對其設(shè)計能力、綜合管理能力、投融資能力等都是很大的提高和發(fā)展,有助于其在積累建設(shè)經(jīng)驗后參與國際競爭;同時投資承包商作為主體對項目進(jìn)行融資,可以降低投資者的風(fēng)險,拓寬其融資渠道,具有較大的自主權(quán)和利潤空間。

總價合同只在設(shè)計和工程范圍有所變更的情況下才能隨之做相應(yīng)的變更,除此之外,合同總價不能變動。投資承包商按照合同條件和業(yè)主要求確定的工程范圍、工作量和質(zhì)量要求報價,但業(yè)主要求主要是面對功能的,沒有明確的工作量,只有業(yè)主的設(shè)計意圖和初步設(shè)計,合同簽訂后投資承包商根據(jù)業(yè)主意圖確定方案設(shè)計、詳細(xì)設(shè)計和施工計劃,最終的詳細(xì)設(shè)計核算的工程量與投標(biāo)報價時的假定工作量之間可能存在很大的差異。

總價合同則避免了此類問題的發(fā)生,所需審計和審核的只是變更部分的工程量和費用。項目業(yè)主不需要在項目建設(shè)過程中為項目支付工程預(yù)付款和工程進(jìn)度款,只需要在項目建設(shè)完成后的回購期支付回購價款。

單價合同比較符合我國現(xiàn)代項目建設(shè)的一般要求和慣例,項目業(yè)主對其投資容易直接介入和管理,但是為了防止項目建設(shè)過程中的工程變更和處理投資承包商的不平衡報價問題,項目業(yè)主需要投入大量的管理力量,相對來說增加了管理成本,同時也不利于建筑管理現(xiàn)代化的提高。

3 特許權(quán)協(xié)議和投融資的監(jiān)理內(nèi)容和要求

投融資數(shù)量的可調(diào)性,投資承包商要向政府或其授權(quán)部門提供擔(dān)保合同或其他現(xiàn)金差額補償協(xié)議,準(zhǔn)備備用信貸安排,一旦出現(xiàn)資金不足,能籌措應(yīng)急資金以渡過難關(guān)。為保證項目建設(shè)過程中資金的順利暢通,BT投資承包商還應(yīng)提供切實可行的月度、季度、年度建設(shè)資金使用計劃,以及經(jīng)項目業(yè)主認(rèn)可的投資計劃和實現(xiàn)投資計劃所采取的保證措施,保證銀行建設(shè)資金專戶中工程款所需資金足額,及時到位,使其投入的資金流入、流出透明化,進(jìn)而控制投資承包商的投融資行為。

投融資相關(guān)問題的合規(guī)性分析。公共利益所系的行政、社會問題,經(jīng)過嚴(yán)格的審批,政府可以提供行政合同色彩較弱的特許權(quán)協(xié)議擔(dān)保,而不是單純的依據(jù)《擔(dān)保法》來定論政府是否具有擔(dān)保權(quán)[5]。政府保證往往是BT項目談判能否成功的先決條件,是基于雙方當(dāng)事人中的一方就自己打算履行義務(wù)所做的一種承諾,而非《擔(dān)保法》中第三方的擔(dān)保,政府保證的法律性質(zhì)為承諾,在特許權(quán)協(xié)議里應(yīng)該明確載明相關(guān)內(nèi)容并獲得政府的確認(rèn)。

4 資金成本的計算

BT項目期間現(xiàn)金流量示意圖見圖2。

建設(shè)階段的資金成本C1用公式表示為:

回購階段的資金成本C2用公式表示為:

其中,C為項目總的回購價款;I為雙方約定的計算期利率。

1)固定利率。投資承包商自報利率,采用固定利率。自報的利率可能會低于銀行的當(dāng)期貸款利率,也可能會高于銀行當(dāng)期的貸款利率。固定利率方式下,利率風(fēng)險完全轉(zhuǎn)嫁給投資承包商,當(dāng)然在銀行當(dāng)期貸款利息下調(diào)的情況下投資承包商可以獲得一定的利益。

2)浮動利率。資金成本按照雙方約定的計算方式隨資金的發(fā)生計算,采用浮動利率。浮動利率即隨當(dāng)期銀行貸款利率的變化而調(diào)整資金成本計算中的利率。對投資承包商而言,傾向于采用浮動利率的方式,而對項目業(yè)主則傾向于固定利率的方式,雙方需要權(quán)衡各自的利弊,對采用何種方式在合同中給以明確的說明。

3)利息費用完全由投資承包商承擔(dān)。在一些工程項目中甚至出現(xiàn)利息費用完全由投資承包商承擔(dān)的情況。無疑這種情況下投資承包商需要承擔(dān)巨大的資金成本支出和利率風(fēng)險,在其投標(biāo)報價過程中應(yīng)權(quán)衡投資回報和利息費用之間的關(guān)系,合理進(jìn)行方案的決策。

5 結(jié)論和展望

隨著BT標(biāo)工程在建筑市場的逐漸興起,監(jiān)理也遇到了新的機(jī)遇和更多的挑戰(zhàn)。要成功地完成BT標(biāo)項目,監(jiān)理既需要自身努力,更需要相互借鑒。只有經(jīng)過不斷的總結(jié)和學(xué)習(xí),才能使監(jiān)理在BT標(biāo)項目中的工作取得不斷的突破。

[1]劉伊生.建筑工程招投標(biāo)與合同管理[M].北京:北方交通大學(xué)出版社,2002.

[2]方比和.工程項目融資結(jié)構(gòu)決策分析[J].基建優(yōu)化,2005(2):8-9.

[3]劉省平.BOT項目融資理論與實務(wù)[M].西安:西安交通大學(xué)出版社,2006.

[4]渝府發(fā)[2007]73,重慶市人民政府關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范政府投資項目BT融資建設(shè)管理的通知[S].

[5]司明強(qiáng),尚 潔.論工程保險在工程項目風(fēng)險管理中的作用[J].上海保險,2005(5):46-47.