劉 瑤 陸偉鋒

風(fēng)險(xiǎn)就是指在從事某項(xiàng)特定活動(dòng)中,由于存在的不確定性而產(chǎn)生某種損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)和控制的過程。我國(guó)水利水電工程投資建設(shè)規(guī)模不斷擴(kuò)大,而且水利水電工程項(xiàng)目本身工程量大、建設(shè)期長(zhǎng)、建設(shè)條件特殊、投資巨大,且投資主體多元化、投資決策分權(quán)化及電力市場(chǎng)供求關(guān)系等變化,使得水利水電項(xiàng)目從立項(xiàng)到投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等很多方面都存在著不確定性的因素[1],這使得水利水電工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)很大,如果不能有效管理這些投資風(fēng)險(xiǎn)就可能對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成很大的損失,因此對(duì)于研究水利水電工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)很有必要和意義。

1 水利水電工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)因素

1)政治與社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。主要指水電項(xiàng)目所處的宏觀環(huán)境的局勢(shì)穩(wěn)定性和所在地區(qū)技術(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及社會(huì)治安狀況等,由政變、戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)制裁、外來侵略、罷工、騷亂等因素造成。政治風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生,不僅會(huì)直接給建筑物造成損害,而且會(huì)引起一系列其他風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,是工程項(xiàng)目投資中最大的一種風(fēng)險(xiǎn),尤其是在國(guó)際工程項(xiàng)目中。2)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。水利水電工程項(xiàng)目,開發(fā)建設(shè)成本很高,一個(gè)水電工程項(xiàng)目少則數(shù)百萬(wàn)元,多則上千億元。投資過程往往需要幾年甚至幾十年才能完成,這樣大的投資規(guī)模和長(zhǎng)期的投資過程,社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生變化的可能很大,使投資者面臨融資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹和物價(jià)波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。3)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。它是伴隨科學(xué)技術(shù)的發(fā)展而來的風(fēng)險(xiǎn),由于知識(shí)水平所限,對(duì)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的選擇、計(jì)算模型的選擇、安全系數(shù)的確定等方面出現(xiàn)偏差而形成的風(fēng)險(xiǎn)。如設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn),涉及項(xiàng)目選址風(fēng)險(xiǎn)、工程地質(zhì)勘測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、水文調(diào)查分析風(fēng)險(xiǎn)以及設(shè)計(jì)質(zhì)量等;施工質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn),如大壩抗震、泄洪消能、大規(guī)模地下工程及水庫(kù)、廠房的施工質(zhì)量都影響水利水電工程項(xiàng)目的整個(gè)生命周期。4)組織與管理風(fēng)險(xiǎn)。在水電工程投資活動(dòng)過程中,因?yàn)榻M織管理不善,如材料供應(yīng)不足、施工質(zhì)量達(dá)不到要求、人員組織協(xié)調(diào)不到位等都會(huì)影響水利水電工程的進(jìn)度、質(zhì)量和投資。5)自然風(fēng)險(xiǎn)。水利水電工程項(xiàng)目所在的具體位置往往在邊遠(yuǎn)山區(qū),且地質(zhì)條件復(fù)雜,加上受水文、氣候變化影響大,使施工難度大,而引起工期延長(zhǎng)增加投資等風(fēng)險(xiǎn)。

2 水利水電工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法

2.1 風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)方法

風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)的方法包括定量分析(如敏感性分析、概率分析、決策樹分析、影響圖技術(shù)、MC法、CIM模型等)和定性分析(如幕景分析法、專家調(diào)查法、層次分析法等)這兩類方法。每一種風(fēng)險(xiǎn)分析方法都有其特點(diǎn),在水電工程實(shí)際應(yīng)用中應(yīng)根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境選擇適用的風(fēng)險(xiǎn)分析方法;或者用多種風(fēng)險(xiǎn)分析方法如定性與定量相結(jié)合的方法,分析所面臨的風(fēng)險(xiǎn),取長(zhǎng)補(bǔ)短,為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)處理

1)風(fēng)險(xiǎn)回避。風(fēng)險(xiǎn)回避是在考慮到某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及其所致?lián)p失都很大時(shí),主動(dòng)放棄或終止該項(xiàng)目以避免與該項(xiàng)目相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)及其所致?lián)p失的一種處置風(fēng)險(xiǎn)的方式。它是當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)潛在威脅發(fā)生的可能性較大,不利后果也太嚴(yán)重又無其他策略可用,主動(dòng)放棄項(xiàng)目或改變項(xiàng)目目標(biāo)與行動(dòng)方案,從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種策略。2)風(fēng)險(xiǎn)減輕。它是指投資主體對(duì)不愿放棄也不愿轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn),通過降低其損失發(fā)生的可能性,縮小其后果不利影響的損失程度來達(dá)到控制投資風(fēng)險(xiǎn)目的的各種控制方法,是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)處理手段。按以執(zhí)行時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)分為損失發(fā)生前、損失發(fā)生時(shí)和損失發(fā)生后三種不同階段的損失控制方法,應(yīng)用在損失發(fā)生前的方法基本上相當(dāng)于損失預(yù)防,而應(yīng)用在損失發(fā)生時(shí)和損失發(fā)生后的控制實(shí)際上就是損失抑制。3)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與分散。投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指投資者將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有意識(shí)地轉(zhuǎn)給與其有相互經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的另一方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)處置方式。這種方法不一定會(huì)減少風(fēng)險(xiǎn)的危害程度,只是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一方來承擔(dān)。其主要途徑有合同、項(xiàng)目資金證券化、保險(xiǎn)等方式。風(fēng)險(xiǎn)分散指風(fēng)險(xiǎn)承受主體的多元化,將本來由一個(gè)主體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)分成幾個(gè)主體同時(shí)承擔(dān),達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)損失的目的。風(fēng)險(xiǎn)分散介于風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移之間,屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的策略范圍[2]。4)風(fēng)險(xiǎn)自留。風(fēng)險(xiǎn)自留是由投資者自行準(zhǔn)備基金以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)處置方法,在實(shí)踐過程中,有主動(dòng)自留和被動(dòng)自留兩種方法。主動(dòng)自留是在對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、識(shí)別、評(píng)估和分析的基礎(chǔ)上,明確風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)及其后果,風(fēng)險(xiǎn)管理者主動(dòng)承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)。被動(dòng)自留是在未能準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)及損失后果的情況下,被迫采取自身承擔(dān)后果的風(fēng)險(xiǎn)處置方式。它是一種被動(dòng)的、無意識(shí)的處置方式,往往造成嚴(yán)重的后果,使投資者遭受重大損失[3]。

3 水電項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

3.1 加強(qiáng)設(shè)計(jì)階段的投資控制

設(shè)計(jì)工作是工程建設(shè)的基本依據(jù),也體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理最基本的要求。設(shè)計(jì)質(zhì)量的好壞不僅影響工程質(zhì)量和使用功能,也直接影響著工程的投資效益。長(zhǎng)期以來,我們往往把控制項(xiàng)目投資的主要精力放在施工階段,而普遍忽視工程建設(shè)項(xiàng)目前期工作階段的投資控制。實(shí)踐證明,設(shè)計(jì)階段影響項(xiàng)目投資的可能性為 75%,因此要把設(shè)計(jì)階段作為水電項(xiàng)目投資控制的關(guān)鍵[4]。

3.2 加強(qiáng)合同管理

由于合同制定的不完善以及合同執(zhí)行不力會(huì)給水利水電工程施工帶來變更風(fēng)險(xiǎn)。如合同范圍界定不清、計(jì)價(jià)方式不合理、項(xiàng)目組織管理混亂、成本控制不嚴(yán)、勞動(dòng)力缺乏和勞動(dòng)生產(chǎn)率低下、設(shè)計(jì)圖紙供應(yīng)滯后等風(fēng)險(xiǎn)事件均可對(duì)合同管理目標(biāo)帶來負(fù)面影響,從而影響項(xiàng)目的總投資。合同要體現(xiàn)業(yè)主與承包商之間對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān),由業(yè)主與承包商合理地分擔(dān)工程風(fēng)險(xiǎn),能有效地降低工程投資,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施的積極性。

3.3 建立高效的信息管理系統(tǒng)

沒有有效的信息管理,就沒有有效的項(xiàng)目管理和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理[5]。項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)復(fù)雜的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)工程,要提高投資決策水平和投資效益,以風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略為指導(dǎo),建立高效的信息管理系統(tǒng),健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)和管理制度,依托管理方法,實(shí)現(xiàn)全方位、全過程和全員參與的投資風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.4 工程保險(xiǎn)

工程保險(xiǎn)是增加承包商抵抗投資風(fēng)險(xiǎn)能力的有效措施,是對(duì)付意外風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。尤其對(duì)于水利水電工程項(xiàng)目,不確定性因素很多,在施工過程中出現(xiàn)這樣或那樣的意外風(fēng)險(xiǎn)很難避免,而且這種風(fēng)險(xiǎn)常超出承包商(特別是中小企業(yè))的負(fù)擔(dān)能力,而無力按原合同要求完成任務(wù),可采用保險(xiǎn)方式,轉(zhuǎn)移意外風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 提高人員素質(zhì)

由于水電工程項(xiàng)目參與的各方從業(yè)人員非常多,若技術(shù)素質(zhì)和職業(yè)道德的欠缺會(huì)給工程項(xiàng)目投資帶來各種各樣的損失。如主要設(shè)計(jì)人員素質(zhì)低下,工程出現(xiàn)大的設(shè)計(jì)錯(cuò)誤和遺漏;施工管理人員素質(zhì)低下,使工程出現(xiàn)大面積返工;監(jiān)理人員素質(zhì)低下,導(dǎo)致工程變更頻繁發(fā)生;業(yè)主管理人員素質(zhì)低下,導(dǎo)致工程管理失控,項(xiàng)目各方難以協(xié)調(diào)工作,導(dǎo)致工期延長(zhǎng)和成本上升[6]。

4 結(jié)語(yǔ)

水電工程項(xiàng)目是在復(fù)雜的自然和社會(huì)環(huán)境中進(jìn)行的,隨著項(xiàng)目規(guī)模和復(fù)雜性日益增大,在投資過程中,存在著大量不確定因素,為保證項(xiàng)目順利實(shí)施并最大限度地發(fā)揮建設(shè)資金的投資效益,減少或避免建設(shè)資金的流失,對(duì)水利水電工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理必須有科學(xué)的方法和手段。

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[2] 吳 新.工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)淺談[J].水利水電工程造價(jià),2006(4):44-45.

[3] 姜敬波,張永春.水電項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析及管理方法研究[J].中國(guó)農(nóng)村水利水電,2010(2):139-143.

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[5] 尹志軍,陳立文.項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系模型研究[J].河北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào),2009(2):17-24.

[6] 呂寧華.工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析與評(píng)價(jià)[J].基建優(yōu)化,2006(4):78-81.