□文/劉 毅

2008年以來，全球經(jīng)濟危機影響的不斷蔓延，作為世界經(jīng)濟的一部分，我國經(jīng)濟也不可避免地面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。特別是我國的眾多中小企業(yè)，由于自身規(guī)模小、自有資本少、抗風險能力弱等原因，紛紛遭到了前所未有的打擊，經(jīng)營風險顯著放大，中小企業(yè)融資難問題再一次凸顯出來。從我國的情況看，目前中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99%，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅分別占總量的60%、57%和40%；提供的就業(yè)機會大約75%；在出口總額的占比約為60%。這說明中小企業(yè)是拉動我國經(jīng)濟的重要增長點，是緩解就業(yè)壓力、實現(xiàn)社會穩(wěn)定和進步的基礎力量。因此，解決中小企業(yè)貸款融資問題，幫助廣大中小企業(yè)度過“寒冬”是促進我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的當務之急。

雖然近年來各級政府在支持中小企業(yè)健康發(fā)展方面做了不少努力，不少金融機構(gòu)也逐步認識到開展中小企業(yè)融資的重要社會意義和經(jīng)濟價值，但是由于我國中小企業(yè)內(nèi)部自身的局限性和外部的市場環(huán)境，融資仍較為困難。

（一）中小企業(yè)的融資渠道狹窄。中小企業(yè)的融資渠道是多樣化的，既包括間接融資（銀行貸款），也包括直接融資（產(chǎn)業(yè)投資、發(fā)行債券、股票融資等）。但根據(jù)國際金融公司提供的有關數(shù)據(jù):2008年我國中小企業(yè)融資渠道中，銀行貸款約占外源融資的94%。這表明我國的中小企業(yè)過度依賴銀行貸款。實際上，除了從銀行獲得資金之外，中小企業(yè)還可以通過發(fā)行股票、債券等直接融資渠道籌集資金。但是事實表明，我國中小企業(yè)以直接融資方式籌集資金難度很大、比例很低。究其原因，一是資本市場發(fā)展不成熟，規(guī)模有限，適合于中小企業(yè)上市融資的創(chuàng)業(yè)板遲遲未能推出；二是中小企業(yè)規(guī)模小，管理不規(guī)范，信用基礎不穩(wěn)定，風險集中。

（二）中小企業(yè)融資成本高。中小企業(yè)的信用度較低，這不得不使銀行在為中小企業(yè)辦理信貸時采取足額抵押或擔保的形式。一方面辦理手續(xù)非常復雜，融資時間難以保證；另一方面企業(yè)需要承擔諸如擔保費、評估費、抵押費、保險費等大量相關費用。這無疑增加了中小企業(yè)融資的時間成本和經(jīng)濟成本。繁雜的手續(xù)和冗長的審批時間往往迫使中小企業(yè)去選擇他們更加熟悉的民間融資渠道，以滿足自身以“少、頻、快”為特點的資金需求。

（三）為中小企業(yè)服務的金融機構(gòu)少。為中小企業(yè)服務的金融機構(gòu)較少，一是指愿意為他們提供間接融資即貸款的銀行比較少；二是指有實力的擔保機構(gòu)少。從各銀行的“市場定位”和“規(guī)模歧視”來看，小銀行比大銀行更傾向于向中小企業(yè)提供貸款，但總體來看，目前我國愿意并主動樂意為中小企業(yè)提供金融服務的銀行數(shù)目相對于我國眾多的中小企業(yè)而言是非常少的，尚不能滿足中小企業(yè)的需要。而擔保公司作為中小企業(yè)從銀行獲取貸款的重要條件，普遍存在實力弱小、信用基礎有限的問題。銀行基于風險的考慮，并不愿意與其合作。

分析我國中小企業(yè)融資難的原因，要從內(nèi)部和外部兩方面看:

（一）中小企業(yè)自身融資實力的約束

1、中小企業(yè)缺乏融資信用。在我國社會整體信用環(huán)境缺乏的情況下，中小企業(yè)的信用就更加難以保障。由于我國中小企業(yè)大多制度不健全、經(jīng)營管理不規(guī)范、經(jīng)營不夠穩(wěn)健、風險意識不足等原因造成我國中小企業(yè)信用觀念差、信用等級低。我國中小企業(yè)60%以上信用等級都在3B或3B以下，而銀行放款對象80%集中在3A和2A類企業(yè)。信用不足直接制約中小企業(yè)的融資。

2、中小企業(yè)大多規(guī)模小，內(nèi)部管理不規(guī)范。我國大多數(shù)中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小、抵御風險的能力不強、內(nèi)部管理不規(guī)范、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、缺乏核心競爭力、組織結(jié)構(gòu)變動快、財務制度不規(guī)范等缺點。銀行為了了解企業(yè)真實的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景將付出高昂的信息費用，從交易費用過高、交易不經(jīng)濟的角度，銀行會對中小企業(yè)選擇惜貸。

3、中小企業(yè)缺乏有效的抵押和擔保品。在提供貸款時，銀行要求中小企業(yè)提供的抵押資產(chǎn)多為廠房、機器設備等實物資產(chǎn)，中小企業(yè)，特別是高科技中小企業(yè)不僅自有資產(chǎn)小，適合抵押的資產(chǎn)更少，且抵押物變現(xiàn)難。另外，中小企業(yè)實力薄弱、資信度較低，很難爭取有擔保資格的單位出面為其擔?；蛳嗷ヂ?lián)保。

（二）外部融資環(huán)境的約束

1、商業(yè)銀行貸款審批權(quán)限集中，信貸制度欠完善。2008年實行過緊的貨幣政策后，除工行、農(nóng)行地市二級分行以下有少部分貸款審批權(quán)限外，其余商業(yè)銀行省級以下分支行均無貸款審批權(quán)。各商業(yè)銀行省分行貸款普遍實行了限額審批。雖然2008年底國家政策為了擴大投資、拉動內(nèi)需，刺激經(jīng)濟增長，要求銀行進行配套的貸款，但由于銀行的信貸制度從信用評級系統(tǒng)、信貸規(guī)劃到信貸服務機構(gòu)設置都是傾向于大企業(yè)的，所以中小企業(yè)、特別是私營性的中小企業(yè)受益不多。根據(jù)調(diào)查顯示，2009年1月在中小企業(yè)比較發(fā)達的江蘇，貸款同比增長18%，但是中小企業(yè)得到貸款同比增長7%，低于同期的貸款增長水平。

2、商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和推廣力度不夠。近年來，銀行為緩解中小企業(yè)融資難的問題，各行推出了為中小企業(yè)服務的信貸新產(chǎn)品。如建行的“速貸通”、交行的“展業(yè)通”、興業(yè)銀行的“金芝麻”等，簡化了貸款審批程序，縮短了貸款時間。但由于這些產(chǎn)品的設計仍過于強調(diào)擔保、抵押等企業(yè)還款源，阻礙了這些金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣力度。因此，盡管銀行推出的金融產(chǎn)品名目雖多，但起主導作用的仍是那些傳統(tǒng)的、籌資功能較強、風險較小、日常操作簡單的常用業(yè)務。如，在國內(nèi)銀行業(yè)對于中小企業(yè)提供的貿(mào)易融資金融產(chǎn)品方面，僅局限于傳統(tǒng)的風險較低的產(chǎn)品，對于風險較高的出口保理、發(fā)票融資等業(yè)務對中小企業(yè)提供的很少。國際上新興的福費廷、倉單融資等業(yè)務，在我國銀行開辦的較少，業(yè)務額極其有限，基本上處于停滯狀態(tài)。

3、缺乏專門針對中小企業(yè)提供金融服務的專營性機構(gòu)。大部分銀行信用評級系統(tǒng)對大型企業(yè)和中小企業(yè)大致一樣，這明顯降低了中小企業(yè)獲得貸款的可能性。而且從銀行避險逐利的本質(zhì)看，銀行在信貸選擇上肯定會“抓大”、“抓優(yōu)”。目前，為中小企業(yè)信貸服務設立專門機構(gòu)的僅有建行、農(nóng)行和招行，但也僅是在信貸管理部門內(nèi)設置了中小企業(yè)科室，層次較低，沒有實權(quán)，無法滿足中小企業(yè)的需要。

解決中小企業(yè)融資困境的對策，應從中小企業(yè)實際存在的內(nèi)外部問題一起下手，特別是以下幾個方面:

（一）注重企業(yè)自身的完善，提升融資能力。要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，必須提高企業(yè)自身經(jīng)營管理，抵御風險的能力。因此要做到:一是規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部管理制度健全，管理規(guī)范，經(jīng)營運作規(guī)范，使中小企業(yè)更易贏得銀行對其經(jīng)營管理水平和持續(xù)發(fā)展能力的認可，成功獲得貸款融資；二是健全企業(yè)財務管理制度。規(guī)范企業(yè)財務制度，有利于加強企業(yè)財務管理水平，增強財務信息的真實性和財務管理的透明度，提高企業(yè)的融資能力；三是強化企業(yè)的信用觀念。中小企業(yè)要以誠信為本，提高自身的資信程度，準確的財務信息，杜絕惡意逃廢銀行債務及欠息行為，建立良好的銀企關系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

（二）完善中小企業(yè)信貸制度，加大政府對中小企業(yè)的支持力度。一是各商業(yè)銀行應加快重新制定企業(yè)信用評估標準，對中小企業(yè)特別是小型企業(yè)的信用評級辦法，在制度和標準上要有別于大企業(yè)，應符合不同地區(qū)的實際情況，合理確定中小企業(yè)授信額度；二是適當下放貸款審批權(quán)限，盡量簡化審批程序；三是建立政府對商業(yè)銀行新增中小企業(yè)貸款達到一定比例的給予風險補償，鼓勵銀行對中小企業(yè)放款；四是對于擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，創(chuàng)新能力強的中小企業(yè)，可以實施財政補貼、貸款援助、扶持基金與稅收優(yōu)惠政策等，加強財政對中小企業(yè)的扶持力度。

（三）拓寬中小企業(yè)融資渠道，加快適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和推廣。一方面政府應拓寬中小企業(yè)融資渠道，進一步發(fā)展和完善資本市場，盡快推出創(chuàng)業(yè)板市場，建立多層次的融資渠道，為富有市場潛力和成長潛力的中小企業(yè)提供融資；另一方面應加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)、不同行業(yè)、不同產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營方式和資金周轉(zhuǎn)特點，圍繞中小企業(yè)特定的資產(chǎn)，在機器設備、庫存材料、產(chǎn)品與半成品、應收賬款以及產(chǎn)品訂單等方面，為中小企業(yè)量身定做靈活多樣的金融產(chǎn)品，達到既支持中小企業(yè)生產(chǎn)正常經(jīng)營，又確保信貸資產(chǎn)安全的目的。

（四）建立專門針對中小企業(yè)提供金融服務的專營性機構(gòu)。在金融危機的影響下，為解決中小企業(yè)融資難問題，銀監(jiān)會號召各家銀行均要成立服務中小企業(yè)融資的專營機構(gòu)，按照中小企業(yè)的特點和信貸規(guī)律運作。比如中行、工行、招行等銀行建立起獨立的中小企業(yè)融資部門，把發(fā)展的目光部分轉(zhuǎn)移到眾多中小企業(yè)身上；交行正積極推行“1＋6＋100”模式；農(nóng)行定位于“三農(nóng)”和設立村鎮(zhèn)分支行，采取“精耕細作”的方式，為中小企業(yè)提供便利、穩(wěn)定的資金支持，等等。

為了長期、有效地解決我國中小企業(yè)融資問題，國家已經(jīng)相繼出臺多項支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，各級政府部門和金融機構(gòu)也已經(jīng)行動起來，紛紛制定了較為務實的融資方案，和企業(yè)一起謀劃長遠的發(fā)展戰(zhàn)略，變被動為主動，變危機為機遇。溫家寶在廣東調(diào)研時也強調(diào)，在當前經(jīng)濟形勢下，扶持中小企業(yè)健康發(fā)展，對于促進經(jīng)濟增長、增加財政收入、擴大城鄉(xiāng)就業(yè)、維護社會穩(wěn)定都具有十分重要的意義。相信隨著中小企業(yè)自身經(jīng)營管理水平的提高、金融機構(gòu)對中小企業(yè)的觀念轉(zhuǎn)變和政府長期不懈的支持和引導，我國的眾多中小企業(yè)一定會盡早走出全球金融危機的影響，成為國民經(jīng)濟中更加重要的力量。