○陳元
(國(guó)家開發(fā)銀行黨委書記、董事長(zhǎng))
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與開發(fā)性金融的作用
○陳元
(國(guó)家開發(fā)銀行黨委書記、董事長(zhǎng))
在后危機(jī)時(shí)代,國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境處在深刻復(fù)雜變化之中,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)令全球關(guān)注。中國(guó)在金融危機(jī)中顯示出了強(qiáng)大的抵御能力,經(jīng)濟(jì)總體回升向好,但回升的基礎(chǔ)不牢固,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的新老矛盾相互交織,許多問題亟待解決。中國(guó)要化危為機(jī)、加快發(fā)展,關(guān)鍵在于準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì),認(rèn)清中國(guó)當(dāng)前的國(guó)情和特點(diǎn),抓住稍縱即逝的歷史機(jī)遇,找到正確的應(yīng)對(duì)策略和措施,以符合國(guó)情的金融形態(tài)和方法支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展。
1、債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)凸顯,延緩了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐
今年以來,葡萄牙、意大利、希臘、西班牙(PIGS)等歐洲國(guó)家相繼爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī),美國(guó)、日本也面臨巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),全球金融市場(chǎng)再次出現(xiàn)大幅震蕩。這次債務(wù)危機(jī)與次貸危機(jī)的相似之處在于,兩者都是消費(fèi)信用的過度透支;不同之處在于,債務(wù)危機(jī)是政府為了支撐養(yǎng)老、醫(yī)療等社會(huì)消費(fèi)導(dǎo)致政府信用透支造成的。而次貸危機(jī)是在土地升值的預(yù)期下,金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)為住房消費(fèi)過度融資,造成個(gè)人和金融機(jī)構(gòu)信用透支造成的,消費(fèi)特征更加直接和突出。為了應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī),歐元區(qū)各國(guó)聯(lián)手開展金融危機(jī)爆發(fā)以來最大規(guī)模的金融救助計(jì)劃。同時(shí),美歐日各國(guó)不同程度地推行增稅和削減公共開支等財(cái)政緊縮政策。這些政策措施勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)緊縮,使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程更為艱難漫長(zhǎng)。
2、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇冷熱不均,世界經(jīng)濟(jì)向多極化發(fā)展
整體來看,與發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)不足、經(jīng)濟(jì)低迷相比,新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭總體良好,成為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的積極力量,世界經(jīng)濟(jì)多極化趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)。這當(dāng)中,“中國(guó)生產(chǎn)、美國(guó)消費(fèi)”成為當(dāng)前拉動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的火車頭,人們也紛紛用G2來描述這一世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新格局。具體來看:
一是美國(guó)的霸主地位進(jìn)一步削弱。長(zhǎng)期以來,美國(guó)通過華爾街資本市場(chǎng)把美國(guó)消費(fèi)所產(chǎn)生的債務(wù),做成泡沫化的各種金融工具賣到全世界,為美國(guó)的高消費(fèi)籌資。但這次金融危機(jī)宣告了這種依賴虛擬資產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)支持負(fù)債消費(fèi)的發(fā)展模式的破產(chǎn),也宣告了華爾街神話的破滅。盡管美國(guó)仍將長(zhǎng)期是世界頭號(hào)大國(guó),但其下行的趨勢(shì)已不可逆轉(zhuǎn),世界各國(guó)對(duì)美國(guó)的信任度也開始嚴(yán)重下降,不再盲從。
二是歐盟和歐元面臨挑戰(zhàn)。歐盟的成立和歐元的發(fā)行把歐洲分散的力量整合起來,在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域直接對(duì)美國(guó)和美元構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)。但債務(wù)危機(jī)暴露了歐盟和歐元的短板,也是制約歐盟進(jìn)一步發(fā)展的兩個(gè)突出問題:一個(gè)是歐盟內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)失衡與成員國(guó)各自為政的矛盾。歐元只是貨幣的統(tǒng)一,但財(cái)政沒有統(tǒng)一,成員國(guó)間又缺乏協(xié)調(diào),使歐盟內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡的問題被放大;另一個(gè)是社會(huì)高福利和人口老齡化,導(dǎo)致發(fā)展包袱沉重、動(dòng)力不足。這兩個(gè)問題解決不好,將長(zhǎng)期拖累歐盟的發(fā)展,影響歐元的作為。
三是日本長(zhǎng)期深陷衰退,發(fā)展有限。日本經(jīng)濟(jì)在出口拉動(dòng)和城市化升級(jí)的帶動(dòng)下,自1960年起經(jīng)歷了30年的快速發(fā)展期。但日本對(duì)美國(guó)言聽計(jì)從,最終使自己陷入被動(dòng)。先是在美國(guó)的壓力下通過“廣場(chǎng)協(xié)議”使日元升值。之后,又實(shí)施低利率等錯(cuò)誤的經(jīng)濟(jì)政策,造成金融資產(chǎn)的吸引力下降,而房地產(chǎn)的吸引力上升,地價(jià)飆升,最終導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫破裂,宣告了日本這一輪城市化的完成,使日本失去了發(fā)展的空間、目標(biāo)和動(dòng)力,出現(xiàn)了自1995年以來經(jīng)濟(jì)的持續(xù)衰退。
四是中國(guó)正在崛起,已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不容忽視的力量。這次金融危機(jī)爆發(fā)后,與發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)飽和、需求小于供給、失去了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的情況不同,中國(guó)在13億人口的城市化、工業(yè)化進(jìn)程中,釋放出前所未有的內(nèi)生動(dòng)力,并在4萬(wàn)億的刺激經(jīng)濟(jì)措施的配合下,最大程度抵消了出口減速的拖累,使中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。同時(shí),中國(guó)抓住機(jī)遇努力在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融格局中發(fā)揮著更大的作用。比如中國(guó)推動(dòng)?xùn)|盟建立了1200億美元的亞洲區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù),與亞洲、拉美國(guó)家簽署了總額高達(dá)6500億元人民幣的貨幣互換協(xié)議,向IMF注資500億美元。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和影響力的增強(qiáng),開始得到國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可和肯定,今年初世行將中國(guó)投票權(quán)從2.77%調(diào)增到4.42%就是證明。
五是新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大潛力,表現(xiàn)出明顯的“中國(guó)化拉動(dòng)”特征。中國(guó)與發(fā)展中國(guó)家普遍有著高度的政治互信,現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成就,使這些國(guó)家在治國(guó)和發(fā)展理念上,都高度認(rèn)同中國(guó)的發(fā)展模式,開始形成高度的經(jīng)濟(jì)互信,并在互利共贏的基礎(chǔ)上加深合作。同時(shí),這些發(fā)展中國(guó)家在合作中受益于中國(guó)的廣大市場(chǎng),分享中國(guó)發(fā)展的成果,擴(kuò)展了自身的發(fā)展空間。比如亞洲其他國(guó)家有1/4的貿(mào)易是與中國(guó)開展的,而與美國(guó)的貿(mào)易比重則從上世紀(jì)90年代的35%下降到18%。
3、國(guó)際金融格局將從美元壟斷向多種主要貨幣相互制衡演變
美元依靠世界貨幣的地位,以不斷貶值來應(yīng)對(duì)債臺(tái)高筑,不僅加劇了美元信任危機(jī),也對(duì)全球形成了持續(xù)的通貨膨脹壓力;歐元、英鎊匯價(jià)也出現(xiàn)大幅下滑?,F(xiàn)在,很多國(guó)家提出了要改革當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的要求:歐洲呼吁建立一個(gè)新布雷頓森林體系,亞洲及拉美一些國(guó)家正在積極推動(dòng)區(qū)域性貨幣合作,新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家也逐步擴(kuò)大在世行中的份額,這都顯示出國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融體系多元化發(fā)展的趨勢(shì)。此外,氣候、環(huán)境、貿(mào)易爭(zhēng)端等問題,也都增添了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和穩(wěn)定增長(zhǎng)的復(fù)雜性和不確定性。
1、中國(guó)正在并將長(zhǎng)期處于建設(shè)階段
縱觀各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,一般要經(jīng)歷建設(shè)、產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)三大階段。首先是建設(shè)階段,這是發(fā)展的初級(jí)階段,特征是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)艱巨,建設(shè)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)。第二是產(chǎn)業(yè)階段。特征是產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)資金、技術(shù)、管理和人才這些社會(huì)資源具有較強(qiáng)的調(diào)動(dòng)力,拉動(dòng)城市化建設(shè)和消費(fèi),對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)最大。當(dāng)前,發(fā)達(dá)國(guó)家大多處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中后期。第三是消費(fèi)階段。這個(gè)階段有形的物質(zhì)產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的比重開始逐步降低,能源和原材料的消耗量逐步減少,服務(wù)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)主體,個(gè)人消費(fèi)開始展現(xiàn)出巨大的生命力。特征是經(jīng)濟(jì)高度的消費(fèi)化,建設(shè)和產(chǎn)業(yè)都由消費(fèi)拉動(dòng)。如美國(guó)就是消費(fèi)階段最典型的代表。美國(guó)進(jìn)入消費(fèi)階段后,消費(fèi)信貸迅速發(fā)展,消費(fèi)增長(zhǎng)長(zhǎng)期超過投資增長(zhǎng),住房、信息、文化、醫(yī)療等與消費(fèi)、民生相關(guān)的領(lǐng)域成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。
建設(shè)、產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)三個(gè)階段逐級(jí)演進(jìn),不同時(shí)期各有側(cè)重。從時(shí)間上看,這三個(gè)階段有先后關(guān)系,是遞進(jìn)的過程,不可人為跨越;從空間上看,是可以并存的,但不同時(shí)期側(cè)重點(diǎn)有所不同,有主要矛盾和次要矛盾的區(qū)別,不能機(jī)械劃分。當(dāng)前,我國(guó)同時(shí)具備建設(shè)、產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)的特征,東部沿海較發(fā)達(dá)地區(qū)已經(jīng)開始走出建設(shè)階段,處于產(chǎn)業(yè)階段的發(fā)展期,但中國(guó)大部分地區(qū)仍處于建設(shè)階段,部分中西部地區(qū)還很貧困。所以,中國(guó)建設(shè)仍占據(jù)主導(dǎo),也是主要矛盾,決定了中國(guó)在整體上處于建設(shè)階段。
2、城市化是中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的持久動(dòng)力
城市化是建設(shè)階段的重要特征和實(shí)質(zhì)內(nèi)容。它不是單純的國(guó)土物理景觀和人口構(gòu)成的變化,而是推動(dòng)著兩大根本變革:一是土地變資產(chǎn),二是農(nóng)民變市民。正如馬克思在《資本論》、《共產(chǎn)黨宣言》等著作中所描述的,歐洲由工業(yè)革命推動(dòng)城市化大發(fā)展。但資本主義的城市化是資本家追逐利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)的,通過剝奪農(nóng)民土地,把農(nóng)民變成無(wú)產(chǎn)者,把地主變成資本家,解決了資本和勞動(dòng)力的來源。而中國(guó)的城市化是社會(huì)革命驅(qū)動(dòng)的,是建立在人人平等的基礎(chǔ)上,以全民小康、構(gòu)建和諧社會(huì)為使命的,這是中國(guó)與西方城市化本質(zhì)的不同。還有一個(gè)重大不同,就是中國(guó)城市化的人口規(guī)模幾乎是發(fā)達(dá)國(guó)家已實(shí)現(xiàn)城市化人口的兩倍。這都決定了中國(guó)的城市化是世界上最大規(guī)模的城市化,也是迄今為止歷史上最偉大的一場(chǎng)社會(huì)革命。
一方面,城市化將為中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)提供不竭動(dòng)力。目前,我國(guó)的城市化率是46%,還處于較低水平,但發(fā)展很快。估計(jì)2020年將達(dá)到58%,2050年將達(dá)到75%~80%,趕上中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平,這將為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供巨大的動(dòng)力。據(jù)測(cè)算,到2025年,城市化發(fā)展帶來的總投資需求將近150萬(wàn)億元,全國(guó)將有13座人口規(guī)模超過千萬(wàn)的巨型城市,建筑面積需求近400億平方米,電力需求近9億千瓦,有多達(dá)170座城市要建立大規(guī)模交通系統(tǒng),需要鋪設(shè)50億平方米的公路和2.8萬(wàn)公里的地鐵。城市化同時(shí)也會(huì)帶來社會(huì)分工、消費(fèi)結(jié)構(gòu)的重大變化,一方面,農(nóng)民變市民有利于帶動(dòng)消費(fèi);另一方面,隨著城市化的發(fā)展,居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)也將升級(jí)。所以,城市化是中國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需的最根本動(dòng)力。
另一方面,我們需要統(tǒng)籌城鄉(xiāng)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)消費(fèi)、區(qū)域協(xié)調(diào)、綠色低碳、社會(huì)和諧、科學(xué)發(fā)展等一系列問題,任務(wù)非常艱巨。首先,統(tǒng)籌考慮均衡發(fā)展問題?,F(xiàn)在,東部沿海地區(qū)已經(jīng)憑借高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)先富起來,但中西部地區(qū)的人民長(zhǎng)期處于貧困落后狀態(tài),發(fā)展差距較大,需要統(tǒng)籌現(xiàn)在13億、將來15億人的小康和福祉大體同步。其次,統(tǒng)籌考慮就業(yè)、消費(fèi)的平等和普惠問題。很多商品在發(fā)展初期通過贏利來加快發(fā)展,等發(fā)展到一定規(guī)模,商品的社會(huì)性開始凸顯,就要在經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益下向消費(fèi)者讓利實(shí)現(xiàn)普惠,不僅不能大幅漲價(jià),有的甚至?xí)祪r(jià),比如糧食、電信、醫(yī)藥等。再次,增強(qiáng)城市和城鎮(zhèn)的承載能力,實(shí)現(xiàn)兩者協(xié)調(diào)發(fā)展。要注重發(fā)揮城市群的重要載體作用,延續(xù)以城市群為主體格局的城市化發(fā)展道路,發(fā)揮核心城市的輻射帶動(dòng)作用,促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展,增強(qiáng)城鎮(zhèn)的承載能力,實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)發(fā)展模式從粗放向集約轉(zhuǎn)變。最后,科學(xué)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)土地變資產(chǎn)的過程。西方城市化把農(nóng)民變成失地的無(wú)產(chǎn)者,而中國(guó)把土地變資產(chǎn)中的一部分返還給農(nóng)民,使農(nóng)民變成有資產(chǎn)的市民而不是城市貧民。同時(shí),政府在推動(dòng)土地變資產(chǎn)中,要看到土地是所有功能的共同載體,不能以價(jià)格高低作為衡量土地價(jià)值的唯一標(biāo)準(zhǔn),還要兼顧社會(huì)功能,直接為中低收入住房、醫(yī)療、教育和其他社會(huì)事業(yè)提供足夠用地。
3、新型工業(yè)化為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展開辟了巨大空間
中國(guó)正處在工業(yè)化迅速推進(jìn)的歷史時(shí)期,但工業(yè)整體水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有較大差距,存在一些亟需解決的問題。比如部分行業(yè)存在產(chǎn)能過剩、能耗較大、技術(shù)水平和產(chǎn)品附加值較低等問題,特別是隨著重化工業(yè)深入發(fā)展,資源緊張、環(huán)境污染等矛盾將進(jìn)一步加劇。解決的出路只有走新型工業(yè)化道路,這將為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供更大空間。一方面要推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化升級(jí),注重產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展,圍繞節(jié)能減排、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)形成新的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)集群,增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。另一方面要把高新技術(shù)滲透到各個(gè)產(chǎn)業(yè)中去,努力實(shí)現(xiàn)“科技含量高、經(jīng)濟(jì)效益好、資源消耗低、環(huán)境污染少、人力資源優(yōu)”的發(fā)展模式。另外,在大型工業(yè)項(xiàng)目迅速發(fā)展的同時(shí),要加快發(fā)展中小企業(yè),特別是通過形成或延伸產(chǎn)業(yè)鏈,增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)吸收就業(yè)的能力。
4、中美經(jīng)濟(jì)互動(dòng)是影響中國(guó)國(guó)際化的主要因素
在“中國(guó)生產(chǎn)、美國(guó)消費(fèi)”的互動(dòng)發(fā)展格局下,中國(guó)出口和貿(mào)易順差大幅增長(zhǎng),外匯儲(chǔ)備迅速積累,出口創(chuàng)匯在結(jié)售匯制度下轉(zhuǎn)化成巨大的人民幣貨幣擴(kuò)容。由于這個(gè)貨幣擴(kuò)容是以出口超過國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求的剩余商品、有貿(mào)易實(shí)物為抵押,而不是單純的貨幣信用增長(zhǎng),所以是一種低通脹、健康和可持續(xù)的流動(dòng)性充裕,使國(guó)際貿(mào)易、貨幣擴(kuò)容與城市化、工業(yè)化形成了良性循環(huán)發(fā)展,為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造了良好的資金和物質(zhì)條件。同時(shí)我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到,我國(guó)目前在國(guó)際分工中還處在低端,背負(fù)了許多強(qiáng)加的沉重包袱。一方面,在國(guó)際資源市場(chǎng)中,我國(guó)處于價(jià)格接受者的被動(dòng)地位,對(duì)于一些資源大國(guó)炒賣資源產(chǎn)品開出的天價(jià),我們只能被迫承受。另一方面,中國(guó)發(fā)展的一部分紅利,通過美元貶值又補(bǔ)貼給美國(guó)。所以,我們只有建立以中國(guó)為中心的國(guó)際體系,依靠中國(guó)在金融和貨幣領(lǐng)域的努力和優(yōu)勢(shì),逐漸削弱和減少我們背負(fù)的不公平包袱,使中國(guó)以盡可能低的成本取得所需能源資源,這才是從國(guó)際化低端走向高端的必由之路。當(dāng)前,世界經(jīng)濟(jì)金融格局面臨深刻調(diào)整,這對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)“走出去”提供了難得機(jī)遇。我們應(yīng)要抓住這一機(jī)遇,通過加大“走出去”的力度,加快金融國(guó)際化的步伐,發(fā)揮金融先行作用,為企業(yè)“走出去”鋪路搭橋,參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),增加在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融體系中的話語(yǔ)權(quán),為城市化、工業(yè)化加快發(fā)展創(chuàng)造條件。
5、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的要求更加緊迫
加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變是黨的十七大明確的戰(zhàn)略任務(wù),國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)使這個(gè)任務(wù)更加迫切。中央指出,這次金融危機(jī)從表面上看是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的沖擊,實(shí)際上是對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的沖擊,當(dāng)前轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式已經(jīng)刻不容緩。比如,經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度依賴出口和投資,這種模式極易受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。去年,驅(qū)動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車出現(xiàn)“兩快一慢”的格局,投資和消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率分別為92.3%和52.5%,而凈出口的貢獻(xiàn)率為-44.8%。此外,主要依靠物質(zhì)投入的傳統(tǒng)發(fā)展方式與資源環(huán)境的矛盾日益突出。我國(guó)是全球第二大能源消費(fèi)國(guó),單位GDP能耗是世界平均水平的3.4倍。2009年,我國(guó)石油、鐵礦石、鋁土礦對(duì)外依存度超過50%,銅和鉀更超過70%,鉻90%以上依靠進(jìn)口。按照目前GDP增速測(cè)算,我國(guó)45種探明儲(chǔ)量的礦產(chǎn)資源到2010年僅剩24種,到2020年僅剩6種,其中鐵、銅、鋁等重要礦產(chǎn)資源將基本枯竭。單純拼資源、高投入、高能耗和以犧牲環(huán)境為代價(jià)的“粗放型”發(fā)展模式必須加以轉(zhuǎn)變。
總之,加快推進(jìn)城市化、工業(yè)化、國(guó)際化以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,已經(jīng)成為中國(guó)加快發(fā)展的重大戰(zhàn)略和任務(wù),這也對(duì)金融支持經(jīng)濟(jì)提出了更高的要求。特別是長(zhǎng)期處于建設(shè)階段的國(guó)情特征,決定了我們面臨著長(zhǎng)期艱巨的開發(fā)性任務(wù),中長(zhǎng)期建設(shè)資金的需求十分旺盛。根據(jù)測(cè)算,未來“十二五”和“十三五”兩個(gè)五年規(guī)劃期間投資增速將分別為16.7%和14.7%,投資總額分別為205萬(wàn)億元和362萬(wàn)億元,中長(zhǎng)期投融資需求將長(zhǎng)期保持在較高的水平。在現(xiàn)階段財(cái)政資金有限、資本市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)的情況下,需要發(fā)揮我國(guó)高儲(chǔ)蓄率的優(yōu)勢(shì),通過專門機(jī)構(gòu)把分散小額短期的居民儲(chǔ)蓄和社會(huì)資金,轉(zhuǎn)化為集中大額長(zhǎng)期資金,滿足大規(guī)模建設(shè)、開發(fā)的需要,同時(shí)防范集中大額長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn),而這些正是開發(fā)性金融的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和歷史使命。
1、開發(fā)性業(yè)務(wù)需要開發(fā)性金融
開發(fā)性金融是以服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略為宗旨,以中長(zhǎng)期投融資為手段,把國(guó)家信用與市場(chǎng)化運(yùn)作相結(jié)合,促進(jìn)市場(chǎng)建設(shè)、制度建設(shè)、信用建設(shè),為緩解經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展瓶頸制約,維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力而出現(xiàn)的一種金融形態(tài)和金融方法。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家,開發(fā)性金融都是金融體系不可或缺的組成部分。對(duì)于中國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家來說,存在著大量符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要,但沒人做、不愿做的開發(fā)性業(yè)務(wù),表現(xiàn)為發(fā)展中的瓶頸領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié),以及國(guó)家戰(zhàn)略性、政策導(dǎo)向性的業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)往往需要集中、大額、長(zhǎng)期的資金支持,具有建設(shè)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)控制難等特征,為財(cái)政力所不及、商業(yè)性金融普遍不做或不愿做、資本市場(chǎng)也無(wú)法覆蓋,這就需要發(fā)揮開發(fā)性金融的獨(dú)特作用,一方面提供有力的資金支持,一方面用開發(fā)性方法彌補(bǔ)信用和市場(chǎng)的空白缺損。
2、開發(fā)性金融在中國(guó)的實(shí)踐
中國(guó)的開發(fā)性金融起步較晚,但發(fā)展很快,國(guó)家開發(fā)銀行是這一探索實(shí)踐的先行者。開行通過把國(guó)情與國(guó)際先進(jìn)金融原理相結(jié)合,把政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)與金融的融資優(yōu)勢(shì)相結(jié)合,把服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略與市場(chǎng)化運(yùn)作相結(jié)合,探索了以開發(fā)性金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的有效方式。主要有以下幾方面。
一是政府重視。這是開發(fā)性金融實(shí)踐的重要出發(fā)點(diǎn)。與西方國(guó)家不同,我們發(fā)展中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),有黨的領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)、社會(huì)主義制度優(yōu)勢(shì)、政府組織優(yōu)勢(shì)、傳統(tǒng)文化優(yōu)勢(shì),集中各方資源形成合力,就能夠提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體效率和協(xié)調(diào)性,使制約各地發(fā)展的熱點(diǎn)難點(diǎn)問題迎刃而解。比如,開行融資支持和配合遼寧省委省政府,解決了困擾遼寧幾十年的棚戶區(qū)難題,不僅使上百萬(wàn)人改善居住條件,同時(shí)拆除棚戶區(qū)釋放出大量土地,建成了巨大的工業(yè)園區(qū),成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
二是市場(chǎng)建設(shè)。這是開發(fā)性金融實(shí)踐的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,投資、消費(fèi)和出口是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大動(dòng)力,但這是建立在市場(chǎng)發(fā)育成熟的基礎(chǔ)上的。在我國(guó)市場(chǎng)空白、制度缺損的情況下,必須主動(dòng)建設(shè)市場(chǎng),使市場(chǎng)建設(shè)跨越投資、消費(fèi)和出口,成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第四動(dòng)力。開行對(duì)每一筆融資都注入市場(chǎng)建設(shè)的要求,把完善制度和信用作為貸款發(fā)放的條件,積極推進(jìn)企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)、法人、現(xiàn)金流和信用等四項(xiàng)建設(shè),使借款主體最終成為健康合格的市場(chǎng)主體。
三是規(guī)劃先行。這是開發(fā)性金融實(shí)踐的重要方法。科學(xué)的規(guī)劃可以大大增強(qiáng)發(fā)展的全局性、前瞻性和主動(dòng)性,最大限度地減少直至消除盲目投資和重復(fù)建設(shè)。在實(shí)踐中,開行把規(guī)劃作為與各方合作的切入點(diǎn),推動(dòng)各方做好區(qū)域、社會(huì)、產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)發(fā)展以及富民的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃,使開發(fā)性金融合作建立在符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方向和財(cái)力增長(zhǎng)趨勢(shì)、有融資規(guī)劃保證的基礎(chǔ)之上,促進(jìn)各地經(jīng)濟(jì)社會(huì)科學(xué)發(fā)展。
四是融資推動(dòng)。這是開發(fā)性金融實(shí)踐的重要載體。融資推動(dòng)的傳統(tǒng)概念是指資金支持下的一種信貸活動(dòng),但開行在實(shí)踐中豐富和發(fā)展了融資推動(dòng)的內(nèi)涵。開行通過發(fā)行金融債券,高效率地籌集集中大額長(zhǎng)期資金,投向國(guó)家急需發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域,避免了一般商業(yè)金融“短借長(zhǎng)貸”的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),在融資推動(dòng)中融入了市場(chǎng)建設(shè)的理念和要求,既促進(jìn)形成健康市場(chǎng)主體、有效降低風(fēng)險(xiǎn),也在一定程度上培育了金融理念和文化。
五是社會(huì)共建。這是開發(fā)性金融實(shí)踐的組織基礎(chǔ)。社會(huì)化、組織化程度高是中國(guó)歷史文化傳統(tǒng)和社會(huì)主義國(guó)家的重要特點(diǎn),能夠形成推動(dòng)發(fā)展的巨大力量。在實(shí)踐中,開行提出金融社會(huì)化和社會(huì)金融化的理念,一方面,主動(dòng)幫助解決政府、社會(huì)、企業(yè)的熱點(diǎn)難點(diǎn)問題,使金融服務(wù)成為人人平等的、社會(huì)化的發(fā)展工具;另一方面,把政府的組織協(xié)調(diào)增信、群眾組織增信、群眾道德觀念、社會(huì)平輩壓力等整合為一個(gè)社會(huì)體系,構(gòu)建公眾受益、公眾參與、公眾監(jiān)督的社會(huì)化機(jī)制,形成“支持發(fā)展、防范風(fēng)險(xiǎn)”的系統(tǒng)合力。
六是抓好黨建,辦好銀行。社會(huì)主義國(guó)家辦好國(guó)有銀行,必須發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)核心作用,把黨的組織優(yōu)勢(shì)和政治優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為辦好銀行、促進(jìn)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。開行堅(jiān)持把抓好黨建的實(shí)際效果落實(shí)到防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)上,落實(shí)到推動(dòng)市場(chǎng)、信用和制度建設(shè)上,落實(shí)到辦好銀行、支持發(fā)展的目標(biāo)上,使黨建成為辦好銀行的重要支柱、強(qiáng)大動(dòng)力和堅(jiān)強(qiáng)保證。
3、開發(fā)性金融的主要成效
一是為實(shí)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略和政府意圖提供有力的金融支持。從成立之初集中資金支持“兩基一支”重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè),到1998—2003年配合擴(kuò)大內(nèi)需和投資拉動(dòng),2003—2008年貫徹國(guó)家宏觀調(diào)控政策,再到2008年11月以來落實(shí)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊、保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子計(jì)劃,開行始終從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大局和國(guó)情出發(fā),只要是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展急需,符合國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)和政策,都敢為人先,以開發(fā)性金融的方法大力支持。特別是在經(jīng)濟(jì)下行期,主動(dòng)擔(dān)當(dāng)國(guó)家宏觀政策的中長(zhǎng)期工具,積極發(fā)揮“逆境托舉市”的作用,為平抑經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)貢獻(xiàn)力量。
二是支持國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)。在“兩基一支”方面,開行80%以上的貸款投向煤電油運(yùn)、農(nóng)林水、通訊和公共基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域,60%的貸款投向中西部和東北老工業(yè)基地,先后支持了三峽工程、南水北調(diào)、西氣東輸?shù)纫淮笈鷩?guó)家重大項(xiàng)目,以及國(guó)家重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興等。在社會(huì)民生方面,開行加大對(duì)中小企業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生、新農(nóng)村建設(shè)、中低收入家庭住房、教育等項(xiàng)目的支持力度,連續(xù)4年獲得人民網(wǎng)頒發(fā)的人民社會(huì)責(zé)任獎(jiǎng)。在國(guó)際業(yè)務(wù)方面,開行積極服務(wù)于國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)外交安全,成功運(yùn)作了中俄石油、中巴石油、中委基金、中土天然氣合作等一批重大國(guó)際合作項(xiàng)目,使我國(guó)每年可獲得大量原油和天然氣保障,數(shù)量分別相當(dāng)于2009年進(jìn)口總量的39%和45%。今年二季度末,開行外匯貸款余額達(dá)到1142億美元,成為我國(guó)最大的對(duì)外投融資合作銀行。
三是發(fā)揮債券銀行的優(yōu)勢(shì)和作用。開行是我國(guó)最大的金融債券發(fā)行體,也是僅次于財(cái)政部的第二大債券發(fā)行體。截至2009年底,開行金融債發(fā)行量突破5萬(wàn)億元,市場(chǎng)存量達(dá)3.2萬(wàn)億元,是全球發(fā)行債券余額最大的銀行。通過發(fā)債,開行把社會(huì)零散資金轉(zhuǎn)化為大額長(zhǎng)期資金,支持國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展。同時(shí),開行積極開展創(chuàng)新,創(chuàng)造市場(chǎng)上的多個(gè)率先,促進(jìn)了我國(guó)債券市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展,也為其他商業(yè)銀行配置資產(chǎn)、改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供了重要工具。
四是建立獨(dú)特的中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制,實(shí)現(xiàn)國(guó)家利益和融資安全的有機(jī)統(tǒng)一。在內(nèi)部,開行嚴(yán)控貸款投向,嚴(yán)格貸款評(píng)審,運(yùn)用先進(jìn)的金融工具,建立了與國(guó)際接軌的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架。在外部,以社會(huì)化方式防控風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)與地方紀(jì)檢監(jiān)察、審計(jì)等部門合作,建立健全社會(huì)化聯(lián)合監(jiān)督機(jī)制,打造“陽(yáng)光工程”。同時(shí),開行還在財(cái)務(wù)上實(shí)施審慎的風(fēng)險(xiǎn)撥備制度,近年來風(fēng)險(xiǎn)撥備覆蓋率都在300%左右,高于零售銀行150%的平均水平,能夠覆蓋不同經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
五是取得并保持優(yōu)良的市場(chǎng)業(yè)績(jī)。截至2010年6月末,開行的資產(chǎn)余額4.78萬(wàn)億元,超過世行和亞行的資產(chǎn)之和。不良貸款率由1997年的42.65%降至目前的0.79%,連續(xù)5年保持在1%以內(nèi),累計(jì)本息回收率99.61%,連續(xù)10年保持國(guó)際先進(jìn)水平。穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)開行的評(píng)級(jí)均與中國(guó)主權(quán)相同。國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華連續(xù)9年對(duì)開行全面審計(jì),認(rèn)為與國(guó)際領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)相比,開行是經(jīng)營(yíng)效率最高的銀行之一。
總之,世情、國(guó)情都在不斷變化,發(fā)展的道路也充滿曲折和變數(shù),但我們只要認(rèn)識(shí)到發(fā)展的規(guī)律、環(huán)境、方向和任務(wù),特別是找到切合實(shí)際、符合發(fā)展要求的辦法,那么發(fā)展的道路就會(huì)成為通途,也就掌握了發(fā)展的主動(dòng)。下一步,開發(fā)銀行將在改革發(fā)展的進(jìn)程中,繼續(xù)從中國(guó)的國(guó)情和發(fā)展需要出發(fā),緊緊圍繞城市化建設(shè)的主線,堅(jiān)持開發(fā)性金融實(shí)踐探索,服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重大戰(zhàn)略目標(biāo),為經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量。
(責(zé)任編輯:胡冬梅)
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