西南財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)理金融專業(yè) 羅 鵬

我國出口企業(yè)如何應(yīng)對金融危機(jī)

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)理金融專業(yè) 羅 鵬

2007年以來，美國“次貸危機(jī)”引發(fā)了全球性的金融危機(jī)，我國出口貿(mào)易企業(yè)深受影響。本文針對此次金融危機(jī)的成因及影響，就我國出口企業(yè)如何應(yīng)對此次災(zāi)難性危機(jī)進(jìn)行討論，提出了我國出口企業(yè)的應(yīng)對措施。

金融危機(jī) 出口 貿(mào)易

自2007 年下半年以來，由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)導(dǎo)致全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)整體下滑和世界貿(mào)易萎縮。我國經(jīng)濟(jì)對外依存度已相當(dāng)高，外部需求占總需求的比重較大。當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的不確定、不穩(wěn)定因素增多、國際金融危機(jī)和世界經(jīng)濟(jì)調(diào)整不可避免地使我國出口貿(mào)易發(fā)展受到影響，由此引發(fā)外需市場急劇萎縮、國際融資困難、貿(mào)易保護(hù)加劇等一系列負(fù)面效應(yīng)，并通過匯率傳導(dǎo)、需求傳導(dǎo)、價(jià)格傳導(dǎo)和政策傳導(dǎo)等途徑使得中國出口貿(mào)易隨著全球金融危機(jī)的深化而大幅度下降。金融危機(jī)對中國出口貿(mào)易模式和結(jié)構(gòu)帶來嚴(yán)重的沖擊和挑戰(zhàn)。

1 美國金融危機(jī)是如何形成的

2001年美國的股票市場泡沫破裂之后，美國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)，不斷降低利率，將大量資金從證券市場引入房地產(chǎn)市場，通過刺激房地產(chǎn)市場來復(fù)蘇本國經(jīng)濟(jì)的政策。在2001年至2005年的五年里，美國很多城市的房價(jià)都上漲了一倍多。房地產(chǎn)市場中的投機(jī)者也越來越多。美國的金融機(jī)構(gòu)為了獲取更多的利益，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，開發(fā)了次級貸款。次級貸款是指放貸給信用較差和收入較低的借款人的貸款，用他們購買的房子作為抵押，同時(shí)收取更高的利息。如果放貸機(jī)構(gòu)收不回貸款，也可以收回抵押的房子。為了更高效的利用資金，金融機(jī)構(gòu)將次級抵押貸款打包成一系列次級抵押貸款證券，出售給投資者。因?yàn)榛貓?bào)高且有抵押物做保障，這些債券得到了很多投資機(jī)構(gòu)的青睞。美國次級抵押貸款市場規(guī)模從1995年的650億美元迅速上升到2006年底的1.3萬億美元。然而泡沫總會(huì)是破滅的。2006年春季開始，美國房價(jià)開始下跌，購房者難以將房屋出售或通過抵押獲得融資。放貸機(jī)構(gòu)收不回貸款，即使把抵押的房子收了，再賣出去也彌補(bǔ)不了放貸機(jī)構(gòu)的損失。壞賬如同瘟疫一般開始傳遞，瞬間遍布整個(gè)美國。次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資基金被迫關(guān)閉，股市劇烈震蕩，“次貸危機(jī)”全面爆發(fā)，并迅速席卷美國、歐洲和日本等世界主要金融市場，最終全球經(jīng)濟(jì)都受到了美國“次貸危機(jī)”的嚴(yán)重影響，而對于我國的出口貿(mào)易企業(yè)，此次金融危機(jī)的影響范圍之廣，程度之深也是百年難遇的。

2 金融危機(jī)下我國出口企業(yè)受到的影響和現(xiàn)狀

我國長期保持GDP每年8%以上的高速增長，其原因主要是有出口貿(mào)易、國內(nèi)消費(fèi)、國內(nèi)投資三輛馬車的拉動(dòng)。而出口貿(mào)易一向是三大馬車中最有力的一匹。自中國入世以來，外需在中國經(jīng)濟(jì)增長中的作用越來越突出。出口在GDP中的比重接近40%，出口變化對中國經(jīng)濟(jì)增速影響很大。

近年來，中美兩國間貿(mào)易發(fā)展迅速。中國是美國的第一大進(jìn)口來源國和第三大出口對象國。在中國的出口中，美國仍是第一大目的地國，約占總出口的17. 5%。美國全面爆發(fā)的“次貸危機(jī)”對我國的出口貿(mào)易產(chǎn)生了巨大的影響。權(quán)威研究表明，美國經(jīng)濟(jì)增長因“次貸危機(jī)”每降低1個(gè)百分點(diǎn)，中國出口增長速度將減少5個(gè)百分點(diǎn)，而美國從中國進(jìn)口增長速度最終有可能減少6個(gè)百分點(diǎn)。2010年2月2日，國家統(tǒng)計(jì)局公布2009年三大需求(消費(fèi)、投資和出口)對GDP增長的貢獻(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示：2009年，最終消費(fèi)對GDP的貢獻(xiàn)率52.5%，拉動(dòng)GDP4.6個(gè)百分點(diǎn)；資本形成(投資)對GDP的貢獻(xiàn)率92.3%，拉動(dòng)GDP8.0個(gè)百分點(diǎn)；凈出口對GDP的貢獻(xiàn)率-44.8%，拉動(dòng)GDP-3.9個(gè)百分點(diǎn)?？梢?，此次金融危機(jī)對我國的貿(mào)易影響是巨大和深遠(yuǎn)的。

3 我國出口企業(yè)應(yīng)對策略

3.1 積極開拓多元化的海外市場，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

長期以來，我國出口市場主要集中在美國、歐盟等貿(mào)易大國。一旦這些出口國發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，就會(huì)受到牽連。我國出口企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力開拓南亞、中東、中亞、南美、東歐等新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家出口市場。商務(wù)部官員已經(jīng)在多個(gè)場合表示，中國與上述地區(qū)各具優(yōu)勢，互補(bǔ)性強(qiáng)。今后貿(mào)易前景廣闊。多元化的出口市場也可以大大規(guī)避由于出口國發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的貿(mào)易影響。

3.2 調(diào)整出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加中高檔商品的出口

我國出口商品以勞動(dòng)密集型的低附加值產(chǎn)品為主，其目標(biāo)客戶群主要是發(fā)達(dá)國家的中、低收入階層。此次金融危機(jī)中受影響最大的正是這一群體，消費(fèi)者購買力的下降使我國出口市場嚴(yán)重萎縮。人民幣兌美元升值壓力增大、出口退稅率下調(diào)、勞動(dòng)力成本提高、原材料漲價(jià)等等問題使中國產(chǎn)品在國外已經(jīng)失去了價(jià)格優(yōu)勢。因此，根據(jù)市場需求和國際經(jīng)濟(jì)形勢的變化，我們應(yīng)將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向中高檔方向調(diào)整，拓展發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的中、高端消費(fèi)市場。加大科技投入，由產(chǎn)業(yè)鏈中利潤最低的加工環(huán)節(jié)向設(shè)計(jì)、研發(fā)、服務(wù)、銷售等環(huán)節(jié)發(fā)展，增加其產(chǎn)品的需求市場，擴(kuò)大市場份額，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.3 以多種手段參與國際貿(mào)易市場競爭

長期以來我國主要以貿(mào)易方式擴(kuò)大出口。在金融危機(jī)的大背景下，國際上越來越多的出口企業(yè)開始轉(zhuǎn)變思路，采取多渠道、多角度的行之有效的出口方式。單純是以貿(mào)易方式去擴(kuò)大出口，容易引起反傾銷、反補(bǔ)貼等限制措施。如今，投資帶動(dòng)貿(mào)易出口成為國際貿(mào)易發(fā)展趨勢。政府應(yīng)加大對我國有條件的出口企業(yè)的扶持力度，支持企業(yè)經(jīng)營方式創(chuàng)新，增加對國外的投資力度，促進(jìn)我國的出口。

3.4 實(shí)施品牌戰(zhàn)略，加強(qiáng)品牌建設(shè)和經(jīng)營

我國是世界的工廠。由于我國的勞動(dòng)力成本低廉，長期以來，我國出口貿(mào)易企業(yè)以勞動(dòng)密集型居多，缺乏品牌優(yōu)勢，生產(chǎn)附加值低。近幾年，我國自主品牌發(fā)展迅猛，海爾、聯(lián)想、TCL相繼走出國門，并購國際知名企業(yè)，打造中國名牌，為我國出口企業(yè)樹立了良好的榜樣。金融危機(jī)既是威脅也是機(jī)遇。在金融危機(jī)的浪潮中，國外許多優(yōu)質(zhì)企業(yè)大大降低了企業(yè)的估值，甚至瀕臨破產(chǎn)。而企業(yè)面臨的困境更是削弱了國外公民和政府對外資并購可能存在的排斥心態(tài)，降低了收購的政治性風(fēng)險(xiǎn)。我國出口企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住時(shí)機(jī)，盡快發(fā)展我國的自主品牌建設(shè)。2010年8月2日，吉利汽車成功完成對全球知名豪華汽車品牌沃爾沃汽車公司所有股權(quán)的收購。我國出口企業(yè)應(yīng)該加大對國外投資、收購的力度，大膽走出國門，打造我們國家的自主品牌，創(chuàng)建出口產(chǎn)品品牌優(yōu)勢。只有走高端路線，才能創(chuàng)造較高利潤，并且避免國外頻繁以反傾銷、特保等措施來給我國出口企業(yè)施壓。

3.5 積極拓展國內(nèi)市場

在全球經(jīng)濟(jì)放緩情況下，應(yīng)該多依靠內(nèi)需而不是出口來推動(dòng)增長。溫家寶總理曾幽默地說：“中國是只儲(chǔ)蓄不消費(fèi)，美國是只消費(fèi)不儲(chǔ)蓄，兩者都有問題?！苯刂?010年7月，中國居民儲(chǔ)蓄就達(dá)14萬億。中國有13億人口，國內(nèi)消費(fèi)實(shí)力雄厚，金融危機(jī)下，世界各國出口企業(yè)也瞄準(zhǔn)了中國市場，希望在中國度過自己企業(yè)的難關(guān)。中國應(yīng)該也可以通過擴(kuò)大內(nèi)需來推動(dòng)增長。政府應(yīng)從多個(gè)方面加大推動(dòng)內(nèi)需的力度，引導(dǎo)并扶持出口企業(yè)出口轉(zhuǎn)為內(nèi)銷。3.6 采取多種方式降低生產(chǎn)成本，保持出口產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢。

外貿(mào)企業(yè)可以考慮把低附加值的訂單從沿海發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移到我國中西部地區(qū)，甚至將生產(chǎn)廠轉(zhuǎn)移到東南亞等勞動(dòng)力成本更低的國家，也可以把訂單向一些關(guān)稅政策優(yōu)惠的國家轉(zhuǎn)移，達(dá)到降低成本、提高收益的目的，從而保持出口產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢。

3.6 積極應(yīng)對貿(mào)易保護(hù)行為，推進(jìn)區(qū)域貿(mào)易自由化進(jìn)程

針對歐美國家的貿(mào)易保護(hù)行為，我國政府應(yīng)當(dāng)積極行動(dòng)，采取各種措施應(yīng)對國際貿(mào)易摩擦。首先，積極開展政府間雙邊和多邊貿(mào)易談判，按照世貿(mào)組織規(guī)則以及歐美國家的法律，糾正各種隱性保護(hù)主義行為，通過對話協(xié)商解決貿(mào)易摩擦。其次，加快與國際貿(mào)易摩擦相關(guān)的產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，健全應(yīng)對國際貿(mào)易摩擦的反應(yīng)機(jī)制。最后，繼續(xù)推動(dòng)貿(mào)易和投資自由化進(jìn)程，堅(jiān)決反對任何形式的貿(mào)易保護(hù)主義，不斷推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。

3.7 建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系與應(yīng)收賬款保障制度

在過去幾年里，由于國際貿(mào)易市場激烈的競爭壓力，國內(nèi)出口企業(yè)從傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式改為賒銷結(jié)算。金融危機(jī)下許多國外企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，隨著人民幣匯率不斷升值，出口企業(yè)應(yīng)收賬款收不回來的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。在這種情況下，我國出口企業(yè)應(yīng)盡快建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系與應(yīng)收賬款保障制度，保證應(yīng)收賬款的回收。從賒銷結(jié)算方式轉(zhuǎn)換回傳統(tǒng)的信用證結(jié)算，或者銀行保函等依托銀行信用的貿(mào)易結(jié)算方式，努力減少商業(yè)賒賬的額度。

(1)企業(yè)建立起信用評級體系，加強(qiáng)對新老客戶商業(yè)信用、債務(wù)償還能力等動(dòng)態(tài)信息的了解考核，做好事前風(fēng)險(xiǎn)防范準(zhǔn)備。

(2)企業(yè)還應(yīng)充分運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)等信用工具，減少企業(yè)收匯風(fēng)險(xiǎn)。

(3)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)出口合同管理，完善合同責(zé)權(quán)條款，嚴(yán)格履行合同。

(4)企業(yè)應(yīng)建立一套健全的應(yīng)收賬款制度，以保證降低風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款拖延的時(shí)間越長，追回的可能性就越小。一旦發(fā)生了壞賬就要抓緊追收。

[1] 陳亞雯.美國次貸危機(jī)對中國金融和出口企業(yè)的影響與政策建議[J].經(jīng)濟(jì)問題探索,2008.

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1005-5800(2010)12(c)-211-02