劉 澄 黃 翔

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金融發(fā)展與二元經(jīng)濟轉(zhuǎn)型

劉 澄 黃 翔

基于兩部門模型，構(gòu)建了一個包含金融部門的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化模型，討論了該模型的均衡增長路徑，并對發(fā)展中國家的金融發(fā)展和經(jīng)濟增長，特別是對二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化的關(guān)系進行了分析。結(jié)果表明，金融部門產(chǎn)出的持續(xù)增長可以促進經(jīng)濟二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化，而提高金融部門效率也可以推進二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換。

兩部門模型； 二元經(jīng)濟轉(zhuǎn)型； 均衡增長路徑

一、文獻回顧

實踐表明，二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是發(fā)展中國家經(jīng)濟體系中的基本特征，二元經(jīng)濟理論在經(jīng)過融合和創(chuàng)新之后又成為近期經(jīng)濟學研究的重點之一。1954 年， 美國經(jīng)濟學家劉易斯(Lewis)在《曼徹斯特學報》上發(fā)表的《勞動無限供給下的經(jīng)濟發(fā)展》一文開創(chuàng)了研究二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題的先河。他認為所謂的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是指在發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展中存在著以現(xiàn)代化方法進行生產(chǎn)、市場化程度高、勞動生產(chǎn)率和工資水平較高的現(xiàn)代“資本主義部門”和以傳統(tǒng)方式進行生產(chǎn)、市場化程度低、勞動生產(chǎn)率很低的傳統(tǒng)“維持生計”部門。前者以工業(yè)部門為代表， 后者以農(nóng)業(yè)部門為代表。二元經(jīng)濟的發(fā)展過程就是現(xiàn)代工業(yè)部門不斷擴張和傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門不斷縮小的過程， 這個過程是通過收入分配向利潤傾斜所導致的現(xiàn)代工業(yè)部門迅速的資本積累以及現(xiàn)代工業(yè)部門不斷從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門吸收剩余勞動力來實現(xiàn)的。此后， 費景漢和拉尼斯(Fei&Ranis，1961)、喬根森(Jorgenson，1961)、 哈里斯和托達羅 (Harrist&Todaro，1970)等人對劉易斯模型進行了補充和發(fā)展， 從不同的角度論證了二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換問題。20世紀90年代以來發(fā)展經(jīng)濟學通過改變有關(guān)前提建設、放松有關(guān)假定對二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)理論進行修訂研究，這些理論對此已經(jīng)做了系統(tǒng)整理，其中涉及了本世紀以前對二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)出現(xiàn)原因和解釋路徑的反思，各次級二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的研究，二元勞動力市場的深入分析和二元經(jīng)濟下收入分配關(guān)系的再思考①邵宜航、劉雅南：《二元經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與增長分析》，《 數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2007年第10期。。

近年來，有關(guān)金融與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系問題，特別是金融發(fā)展對經(jīng)濟增長作用的研究在全球范圍內(nèi)引起普遍關(guān)注，許多學者對此進行研究，形成了金融發(fā)展理論②江春、許立成：《金融發(fā)展中的制度因素:理論框架與國際經(jīng)驗》，《 財經(jīng)科學》2007年第4期。。金融發(fā)展理論主要研究金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，并說明各種金融變量的變化及金融制度變革對經(jīng)濟發(fā)展的長期影響，由此得出一國為促進經(jīng)濟增長所應采取的金融發(fā)展政策。20世紀80年代以來，金融發(fā)展理論特別是金融深化理論已成為指導發(fā)展中國家金融改革的主流理論，發(fā)展中國家金融體制改革的成就充分證明了金融發(fā)展理論的理論和實際應用價值。由于發(fā)展中國家具有顯著的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，因此，對金融發(fā)展與二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化的研究逐漸受到學者們的重視。金融深化理論的創(chuàng)始人之一羅納德·麥金農(nóng)在其開創(chuàng)性的研究中指出發(fā)展中國家的經(jīng)濟是一種“被分割的經(jīng)濟”，在這種經(jīng)濟中， “企業(yè)和住戶被嚴重隔絕， 以致它們面對的土地、勞動力、資本和產(chǎn)品， 有著不同的實際價格， 并且難以獲得同等水平的生產(chǎn)技術(shù)”。發(fā)展中國家“市場不完全”的一個重要表現(xiàn)就是存在兩個割裂的金融市場:一方面擁有少數(shù)現(xiàn)代化的、正規(guī)的金融市場和組織，被稱為“有組織的金融市場”；另一方面存在著大量落后的、傳統(tǒng)的和非正規(guī)的金融活動，被稱為“無組織的金融市場”。而且兩個市場之間由于存在種種阻隔無法實現(xiàn)資金的有效流通，形成統(tǒng)一的金融市場。同時，麥金農(nóng)用歐文·費雪的兩時期模型進行分析的結(jié)果表明:在金融抑制條件下， 取得信貸方面的不均等待遇會導致一個國家中低生產(chǎn)率的傳統(tǒng)技術(shù)和高生產(chǎn)率的現(xiàn)代技術(shù)并存的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)出現(xiàn)。而發(fā)展中國家實行金融發(fā)展政策有助于消除其二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

金融發(fā)展理論認為金融發(fā)展可以促進發(fā)展中國家二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化。例如，金融發(fā)展將給發(fā)展中國家的金融體系帶來兩個方面的變化: 其一，金融體系的總體規(guī)模將擴大， 可利用的金融資源增多； 其二， 金融體系的結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化， 金融分割的問題得到緩解。這兩個方面的變化將導致金融資源在農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)部門間的配置趨于合理， 流向傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門的資金相應增多。而農(nóng)業(yè)部門得到資金之后， 可以用于技術(shù)革新、 改善生產(chǎn)條件、改良生產(chǎn)工具， 促進農(nóng)業(yè)勞動生產(chǎn)率的提高。隨著勞動生產(chǎn)率的提高，農(nóng)業(yè)勞動力的需求相應下降， 其勞動人口可以大量地向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移， 從而使農(nóng)村勞動者的人均收入也會相應增加。隨著農(nóng)業(yè)相對于非農(nóng)業(yè)部門的相對勞動生產(chǎn)率的提高和農(nóng)業(yè)剩余勞動力的逐漸消失， 二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)將逐漸弱化。當資本的供給趕上勞動力的供給時， 就實現(xiàn)了劉易斯所謂的二元經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

在經(jīng)濟增長理論中，新古典和內(nèi)生增長的單一部門模型是主要一方面，但兩部門模型也占有重要一席之地，用它可以研究單一部門不能研究的問題， 如它可以在新古典框架內(nèi)討論具有不同生產(chǎn)部門的經(jīng)濟特征、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變遷，以及人力資本模型內(nèi)生增長等問題，為我們的相關(guān)研究提供一個很好的視角，人們試圖在新古典框架下用兩部門模型解釋經(jīng)濟增長過程中的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化*周振、謝家智、高慶鵬：《 內(nèi)生金融發(fā)展的二元經(jīng)濟增長模型》，《金融理論與實踐》2008年第1期。*王瑞芳、余長林：《金融發(fā)展的經(jīng)濟增長效應—基于擴展兩部門模型的實證研究》，《山西財經(jīng)大學學報》2008年第5期。。如西班牙經(jīng)濟學家加爾比斯(Galbis, 1977)在接受麥金農(nóng)基本結(jié)論與政策主張的基礎(chǔ)上, 建立了一個兩部門金融發(fā)展模型, 通過金融部門如何在現(xiàn)代部門和落后部門之間發(fā)揮中介作用, 解釋了金融抑制對經(jīng)濟增長的影響*李漢東：《 一個金融和經(jīng)濟增長的兩部門計量模型》，《北京師范大學學報(自然科學版)》2003年第6期。。他認為, 在社會資源一定的條件下, 改進金融中介儲蓄和投資的配置機制, 使社會資源由生產(chǎn)效率低的部門轉(zhuǎn)向生產(chǎn)效率高的部門, 可以加速整個經(jīng)濟的增長和發(fā)展；王少國(2003) 在借鑒“加爾比斯模型”的基礎(chǔ)上, 構(gòu)建了一個二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的兩部門金融發(fā)展模型, 對金融發(fā)展在二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的作用進行了分析，其結(jié)果表明, 金融發(fā)展對于二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換既有阻礙作用, 也有促進作用*王少國：《 我國金融發(fā)展對二元經(jīng)濟轉(zhuǎn)換的影響》，《統(tǒng)計與決策》2005年第18期。。

基于經(jīng)濟系統(tǒng)中不同的部門劃分以及不同的增長理論框架，出現(xiàn)了多種兩部門模型：

(1)消費品、投資品的兩部門模型；

(2)傳統(tǒng)部門和現(xiàn)代部門的兩部門模型；

(3)物質(zhì)資本和人力資本的兩部門模型；

(4)物質(zhì)、研發(fā)(技術(shù))的兩部門模型。

雖然目前國際上關(guān)于金融發(fā)展促進經(jīng)濟增長的命題在一般理論上的探討已經(jīng)相當成熟，對發(fā)達國家和發(fā)展中國家的金融發(fā)展的實證研究成果也比較多，也提出了不少對于發(fā)展中國家具有實用價值的政策建議，但到目前關(guān)于金融發(fā)展在發(fā)展中國家二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換中的作用問題仍然缺乏足夠的理論依據(jù)，也沒有形成成熟的經(jīng)濟模型；同時，對于經(jīng)濟增長的認識主要偏重于經(jīng)濟總量增長方面，實證研究主要局限于運用金融深化指標和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)變動指標進行計量分析，這些都有待于進一步研究。而中國是一個處于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期的發(fā)展中國家，經(jīng)濟上具有多重二元結(jié)構(gòu)——城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟體制二元結(jié)構(gòu)及區(qū)域二元結(jié)構(gòu)等，這些二元結(jié)構(gòu)造成城鄉(xiāng)之間、國有經(jīng)濟和民營經(jīng)濟以及各地區(qū)之間在經(jīng)濟金融發(fā)展水平上的差異明顯，使中國金融發(fā)展極不均衡*李釗、李國平、王舒健：《 金融發(fā)展與經(jīng)濟增長：基于兩部門模型的中國實證研究》，《 南方經(jīng)濟》2006年第4期。。在這樣的背景下，本文嘗試構(gòu)建基于二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化的金融發(fā)展模型，探索我國金融發(fā)展在二元經(jīng)濟轉(zhuǎn)化中的作用機制具有很強的現(xiàn)實意義。

二、包含金融部門的二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化模型構(gòu)建

(一)基本假設

設各部門的為了考察二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化與經(jīng)濟增長中及金融發(fā)展的關(guān)系，本文將經(jīng)濟系統(tǒng)用兩個角度來劃分，令各部門的生產(chǎn)函數(shù)形式符合柯布——道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)(C-D函數(shù))，即

1.傳統(tǒng)部門和現(xiàn)代部門

其基本假設有：

a. 經(jīng)濟中只存在兩個部門，部門1是落后的或低效率的農(nóng)業(yè)部門，相對于部門1的資本存量存在過剩的勞動力；部門2是技術(shù)相對先進的工業(yè)等非農(nóng)業(yè)部門。其中農(nóng)業(yè)部門的投入要素是土地、勞動與技術(shù)，現(xiàn)代非農(nóng)部門的投入要素是資本、勞動與技術(shù)。農(nóng)業(yè)部門生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品全部用于消費，現(xiàn)代非農(nóng)部門的產(chǎn)出一部分用于最終消費，一部分作為一種新的生產(chǎn)要素資本用于生產(chǎn)的再投入。公式中的下標表示部門投入變量。

b. 農(nóng)業(yè)部門的生產(chǎn)函數(shù)

Y1t=Rtα1(A1tL1t)β1

(1)

其中K1t表示土地，L1t表示傳統(tǒng)部門的勞動力，A1t是指農(nóng)業(yè)部門的技術(shù)進步指數(shù)，它反映除土地和勞動投入之外對產(chǎn)出貢獻的因素。

c. 非農(nóng)部門的生產(chǎn)函數(shù)

(2)

K2t是現(xiàn)代部門產(chǎn)出中用于再投入的生產(chǎn)要素，即資本，(1-aK)表示資本投入于現(xiàn)代部門的比例，假定為常數(shù)。L2t表示現(xiàn)代部門的勞動力，A2t是指現(xiàn)代部門的技術(shù)進步指數(shù)，它反映除資本和勞動投入之外對產(chǎn)出貢獻的因素。

d. 在時期t部門1和2的產(chǎn)出分別為Y1t和Y2t，兩部門的勞動力和資本存量分別為L1t和L2t，K1t和K2t，則有：

兩部門的總收入為：Yt=Y1t+Y2t

(3)

兩部門的總勞動力為：L=L1t+L2t

(4)

兩部門的總資本存量為：Kt=K1t+K2t

(5)

2.金融部門和實物部門

其基本假設有：

a. 系統(tǒng)中存在兩個部門：金融部門和實物部門，每個部門都有其一個生產(chǎn)函數(shù)，公式中的下標表示部門投入變量。

b. 金融部門的生產(chǎn)函數(shù)為：

YFt=AFtLFtαKFtβ(0<α<1，0<β<1)

(6)

在這里我們用金融部門的產(chǎn)出增長gF作為金融發(fā)展的衡量指標。

圖3表示1980—2015年長江以南地區(qū)夏季降水的特征。圖3a是長江以南地區(qū)的夏季標準化降水的空間分布,可以看出降水量從東南到西北逐漸遞減。從趨勢線(圖3b虛線)可以看出1984年、1998年和2011年降水量出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。由于時間序列具有明顯的年際和年代際變化,對其周期(圖3c)進行進一步分析,長江以南地區(qū)降水有4 a、23 a的主周期,7～8 a的副周期,該周期與高原感熱通量的周期(圖2c)相似。

c. 實物部門的生產(chǎn)函數(shù)為：

YRt=ARtLFtαRKRtβR

(7)

d. 在時期t金融部門和實物部門的產(chǎn)出分別為YFt和YRt，兩部門的勞動力和資本存量分別為L1t和L2t，K1t和K2t，則有：

兩部門的總收入為：Yt=YFt+YRt

(8)

兩部門的總勞動力為：Lt=LFt+LRt

(9)

兩部門的總資本存量為：Kt=KFt+KRt

(10)

f. 定義總投資為 It=dKt=dKFt+KRt

勞動力增長為 dLt=dLFt+LRt

總產(chǎn)出增長 dYt=dYFt+YFt

(11)

(二) 二元結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展因素的引入

二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)可用農(nóng)業(yè)與工業(yè)的勞動力相對比重和純收入(或產(chǎn)值)相對比重來衡量，即二元對比系數(shù)。它是二元經(jīng)濟中農(nóng)業(yè)和工業(yè)比較勞動生產(chǎn)率的比率，顯然，二元對比系數(shù)越小，就表明兩部門的差別越大，即二元性越強。

根據(jù)定義，二元對比系數(shù)RD以下式表示：

(12)

(13)

無論經(jīng)濟系統(tǒng)中的部門如何劃分，其總產(chǎn)出應該是恒等的，即總產(chǎn)出

Yt=Y1t+Y2t=YFt+YRt

(14)

(15)

則14式可簡化為：

RD=BYFt+BYRt-BY2t=BYFtλ-BY2t

(16)

至此，我們將二元比系數(shù)和金融發(fā)展因素引入模型。

(三)模型的推導

在二元經(jīng)濟中，二元對比系數(shù)越大則表明經(jīng)濟的二元性越弱，即農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)兩個部門的差距越小，我們以二元對比系數(shù)的相對增長率即二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化率gRD作為二元經(jīng)濟轉(zhuǎn)換的測度指標，

(17)

基于17式，得出二元對比系數(shù)的增長率為：

(18)

(19)

代入式15及式19，經(jīng)過一系列推導和整理，則式18可簡化為：

(20)

(21)

(22)

最后，我們推導出二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化率gRD為：

gRD=θgF+θgλ+gω-θg2

(23)

這樣我們就得到基于二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化的金融發(fā)展模型。

(四)均衡增長路徑

將23式兩邊對時間t求導有：

(24)

則有g(shù)2=gF+gλ

(25)

25式即為該模型的均衡增長路徑。

(26)

因此，在均衡增長狀態(tài)時，二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化率僅取決于勞動力在兩部門的分配比例變化，若工業(yè)部門(部門2)的勞動力增加快于農(nóng)業(yè)部門(部門1)的勞動力增加，那么二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換率將提高，有利于二元經(jīng)濟向一元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化。

三、模型的分析

對模型23式進行分析，我們可以看出：

1. 由22式可知，θ為正，因此二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化率與金融部門產(chǎn)出增長率、總產(chǎn)出與金融部門產(chǎn)出之比的增長率及勞動力在兩部門的分配比例增長率正相關(guān)，而與工業(yè)部門的產(chǎn)出增長率負相關(guān)。也就是說，金融部門產(chǎn)出的持續(xù)增長可以推進經(jīng)濟二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化，使得經(jīng)濟的二元性減弱，可見金融發(fā)展對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化具有積極的促進作用。

2. 由λ的定義可知，其gλ的值取決于兩部門總產(chǎn)出與金融部門產(chǎn)出的增速比較，若兩部門總產(chǎn)出增長快于金融部門的產(chǎn)出增長，那么二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化率將上升,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化；同理，由ω的定義可知，其gω的值取決于兩部門勞動力數(shù)量的增速比較，若工業(yè)部門(部門2)的勞動力增加快于農(nóng)業(yè)部門(部門1)的勞動力增加，那么二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換率將上升，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。

3. 由23式可知，若要經(jīng)濟二元性減弱，二元結(jié)構(gòu)得到轉(zhuǎn)化，即gRD?0

則必須令 θgF+θgλ+gω-θg2?0，

最后得出 g2

(27)

可知，當工業(yè)部門的產(chǎn)出增長率小于金融部門的產(chǎn)出增長率與總產(chǎn)出中金融部門及農(nóng)業(yè)部門的分配及勞動力在兩部門分配的綜合效應時，二元結(jié)構(gòu)得以轉(zhuǎn)化，經(jīng)濟的二元性降低。

4. 由6式可將金融部門的產(chǎn)出增長率gF進行分解，可得：

(28)

從28式可看出，由于α、β均為正，則金融部門的產(chǎn)出增長率gF與金融部門的生產(chǎn)率增長、資本和勞動力在金融部門的投入量增長正相關(guān)。而gF可作為金融發(fā)展的衡量指標之一，因此金融發(fā)展對二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化的影響是通過 金融部門的技術(shù)創(chuàng)新以及資本和勞動力在金融部門的投入量和資本彈性和勞動力彈性的交叉效應而起作用的。金融部門效率的提高可以促進金融發(fā)展，因而推進二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化，有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，促進經(jīng)濟增長。

四、結(jié)論

本文在兩部門模型的框架上，構(gòu)建了一個基于二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化的金融發(fā)展模型，對發(fā)展中國家金融發(fā)展和二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化的關(guān)系進行了分析，討論了該模型的均衡增長路徑，對金融發(fā)展在二元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化中的作用機制進行了初步探討。通過研究，我們得到以下結(jié)論：

1. 二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是發(fā)展中國家經(jīng)濟體系中的基本特征，其經(jīng)濟增長不僅是經(jīng)濟總量的增長，還表現(xiàn)為二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換。

2. 二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化率與金融部門產(chǎn)出增長率、總產(chǎn)出與金融部門產(chǎn)出之比的增長率及勞動力在兩部門的分配比例增長率正相關(guān)，而與工業(yè)部門的產(chǎn)出增長率負相關(guān)。因而，金融部門產(chǎn)出的持續(xù)增長可以促進經(jīng)濟二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化。

3. 發(fā)展中國家的金融發(fā)展能夠通過金融部門的技術(shù)創(chuàng)新以及資本和勞動力在金融部門的投入量和資本彈性和勞動力彈性的交叉效應而實現(xiàn)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化；金融部門效率的提高可以促進金融發(fā)展，從而推進二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化。

4. 在均衡增長狀態(tài)時，二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化率僅取決于勞動力在兩部門的分配比例變化，若工業(yè)部門(部門2)的勞動力增加快于農(nóng)業(yè)部門(部門1)的勞動力增加，那么二元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換率將提高，有利于二元經(jīng)濟向一元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化。

[責任編輯：賈樂耀]

FinancialDevelopmentandtheTransitionoftheDualEconomy

LIU Cheng HUANG Xiang

(School of Economics & Management, University of Science and Technology， Beijing 100083, P.R.China)

劉澄，北京科技大學經(jīng)濟管理學院金融工程系主任，教授，博士生導師(北京 100083)；黃翔，北京科技大學經(jīng)濟管理學院博士研究生(北京 100083)。