中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

9月份，國民經(jīng)濟總體運行態(tài)勢良好。隨著國家“十一五”規(guī)劃臨近結(jié)束，有關(guān)部門和各級地方政府均加大了節(jié)能減排、淘汰落后工作力度，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)下降，鋼材市場供需矛盾有所緩解，鋼材價格繼續(xù)小幅上漲。后期市場鋼材價格有望保持相對平穩(wěn)、小幅波動運行態(tài)勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)上升，升幅較上月有所減小

9月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)為119.43點，比上月末上升2.87點，升幅2.46%，升幅較上月減小0.25個百分點；與去年同期相比，綜合價格指數(shù)上升了16.78點，升幅16.35%。

1.長、板材價格均小幅上升，長材升幅略高于板材

9月末，CSPI長材價格指數(shù)為126.43點，環(huán)比上升5.21點，升幅4.30%，較上月擴大0.17個百分點；板材價格指數(shù)為118.48點，環(huán)比上升2.39點，升幅2.06%，較上月減小0.38個百分點；長材升幅高于板材2.24個百分點。與去年同期相比，長材指數(shù)上升20.41點，升幅19.25%；板材指數(shù)上升14.85點，升幅14.33%。（見表1）

2.主要鋼材品種價格均有所上升

9月份，主要鋼材品種價格均有所上升。其中：長材價格升幅較大，普線和螺紋鋼分別環(huán)比上升4.44%和3.90%；板管材升幅相對較小，中厚板、熱軋薄板、冷軋薄板和鍍鋅板價格分別環(huán)比上升1.42%、1.52%、2.13%和2.55%；熱軋卷板和熱軋無縫管價格環(huán)比分別上升2.63%和1.72%。（見表2）

3.9月下旬鋼材價格出現(xiàn)小幅回調(diào)

9月第一周，鋼材市場較為平穩(wěn)，鋼材價格相對穩(wěn)定；9月第二周、第三周鋼材價格明顯上升，第四周出現(xiàn)小幅回落。（見表3）

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

9月份，正值鋼材消費旺季，市場需求保持增長。受國家節(jié)能減排、淘汰落后措施的影響，粗鋼生產(chǎn)連續(xù)5個月環(huán)比下降，出口低水平增長，國內(nèi)市場供求矛盾有所緩解，鋼材價格繼續(xù)小幅回升。

表1 9月份CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化表

表2 9月份主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況 元/噸

表3 9月份各周CSPI價格指數(shù)變化情況

1.國民經(jīng)濟總體運行態(tài)勢良好，鋼材需求保持增長

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)字，3季度全國企業(yè)家信心指數(shù)為135.9，比2季度提升2.9點。其中工業(yè)、建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)家信心指數(shù)分別為133.4、145.1和120.7，分別比2季度提高2.4、2.3和11.4點；1-9月份，中國船廠共承接新船訂單1073萬噸，新船交付量達到1328萬噸，國際市占率分別達45.6%和35.5%；機電產(chǎn)品出口6677.2億美元，增長34.5%，高于同期我國總體出口增速0.5個百分點，占同期我國出口總值的58.9%；9月份，全國汽車生產(chǎn)達到159.29萬輛，環(huán)比增長24.69%，同比增長16.94%；全國全社會用電量3224億千瓦時，同比增長10.24%，增幅比8月份上升2個百分點；中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為53.8%，比上月上升2.1個百分點，連續(xù)兩個月環(huán)比上升。從PMI分項指數(shù)來看，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)、采購量指數(shù)、進口指數(shù)、購進價格指數(shù)升幅均超過4個百分點。上述數(shù)據(jù)表明國內(nèi)需求回升勢頭明顯，有力地拉動了鋼材消費的增長。

2.鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)下降，粗鋼日產(chǎn)創(chuàng)今年最低水平

今年是國家“十一五”規(guī)劃的最后一年，為如期完成單位GDP能耗降低20%的目標，下半年以來國家有關(guān)部門和各級地方政府均加大了節(jié)能減排、淘汰落后工作力度，再加上國內(nèi)市場鋼材價格長期低位運行，鐵礦石等原燃材料價格高位堅挺，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營壓力加大等因素，鋼鐵企業(yè)紛紛減產(chǎn)，鋼鐵生產(chǎn)呈持續(xù)下降態(tài)勢。據(jù)鋼鐵協(xié)會旬報統(tǒng)計估算，9月份，全國日產(chǎn)粗鋼161.84萬噸，環(huán)比減少2.84%，連續(xù)第五個月環(huán)比下降。同最高的4月份粗鋼日產(chǎn)水平184.68萬噸相比，下降了12.37%；日產(chǎn)生鐵152.40萬噸，環(huán)比下降3.27%；日產(chǎn)鋼材（含重復(fù)材）216.65萬噸，環(huán)比下降3.62%。在國內(nèi)市場進入鋼材消費旺季的情況下，粗鋼生產(chǎn)持續(xù)下降，國內(nèi)市場鋼材資源供大于求的局面有所緩解。

3.人民幣新增貸款大幅增長，市場流動性充裕

據(jù)人民銀行統(tǒng)計，9月份，人民幣貸款增加5955億元，環(huán)比多增503億元（8月份僅多增124億元），同比多增788億元；9月末，廣義貨幣(M2)余額69.64萬億元，同比增長19.0%，增幅比上月降低0.2個百分點；狹義貨幣(M1)余額24.38萬億元，同比增長20.9%，增幅比上月降低1.0個百分點；流通中貨幣(M0)余額4.19萬億元，同比增長13.8%，增幅比上月降低2.2個百分點；人民幣貸款余額46.28萬億元，同比增長18.5%，比上月低0.1個百分點。貨幣供應(yīng)量繼續(xù)保持增長，國內(nèi)市場資金環(huán)境仍較寬松。

三、國際市場鋼材價格由降轉(zhuǎn)升

受廢鋼等原料價格上漲影響，國際市場鋼材價格小幅上升。截止9月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為180.5點，環(huán)比上升5.4點，升幅3.1%。盡管從總體上看，9月份鋼價水平高于上月，但由于美國、日本和歐盟等發(fā)達經(jīng)濟體需求疲軟，制造業(yè)增長出現(xiàn)回落趨勢，鋼材價格上升趨勢并不穩(wěn)固。

1.長、板材價格均由降轉(zhuǎn)升，長材升幅高于板材

9月末，CRU國際長材價格指數(shù)為194.9點，環(huán)比上升9.6點，升幅5.2%；板材價格指數(shù)為173.4點，環(huán)比上升3.4點，升幅2.0%。長材升幅高于板材3.2個百分點。（見表4）

2.北美、歐洲市場由降轉(zhuǎn)升，亞洲市場繼續(xù)上升

（1）北美市場

9月末，北美市場鋼材價格指數(shù)為158.8點，環(huán)比上升4.6點，升幅3.0%。鋼材價格上漲的主要因素是廢鋼等原料成本上升（9月份美國廢鋼價格上漲了19-29美元/噸），而不是需求的增長。從各周的價格走勢情況看，9月份第一周，北美鋼價指數(shù)曾升至月內(nèi)最高的159.2點，第二周即出現(xiàn)回落趨勢，在連續(xù)三周平穩(wěn)后，進入10月上旬進一步跌至156.2點。9月份，美國制造業(yè)指數(shù)（PMI）為54.4%，環(huán)比下降1.9個百分點。其中生產(chǎn)指數(shù)下降3.4個百分點，新訂單指數(shù)下降了2.0個百分點；消費者信心指數(shù)48.5%，環(huán)比下降4.7個百分點；汽車銷量95.9萬輛，環(huán)比減少3.8萬輛；9月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為69.3%，比8月末的70.2%，下降0.9個百分點，是近7個月以來的最低水平；截止8月末，美國金屬服務(wù)中心鋼材庫存達到740萬噸，環(huán)比下降0.8%，同比增長32.4%，庫存量在9個月以來首次環(huán)比下降。（見表5）

表4 9月末CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

（2）歐洲市場

9月末，歐洲市場鋼材價格指數(shù)為185.3點，環(huán)比上升3.7點，升幅2.0%。9月份，歐盟委員會統(tǒng)計的歐盟和歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)（ESI）分別環(huán)比上升了0.3和0.9個點。在主要成員國中，德國、西班牙和荷蘭為上升態(tài)勢，法國基本不變，英國、意大利和波蘭經(jīng)濟景氣指數(shù)則有所下降，這表明歐元區(qū)整體增長形勢不均衡，正出現(xiàn)制造業(yè)增速放緩、需求下降的趨勢。從制造業(yè)指數(shù)（PMI）變化情況看，9月份歐元區(qū)PMI為53.7%，環(huán)比下降1.4個百分點。其中：德國、英國和西班牙等國制造業(yè)PMI環(huán)比下降，而法國、意大利則有所上升。其中：德國PMI為55.1%，環(huán)比下降3.1個百分點；英國PMI為53.4%，環(huán)比下降0.9個百分點；法國PMI為55.4%，環(huán)比上升0.3個百分點；意大利PMI為51.5%，環(huán)比上升1.5個百分點。歐洲市場實際需求增長有限，受廢鋼價格上漲的影響，長材中的鋼筋、線材價格漲幅較大，板材價格也有小幅上升。（見表6）

（3）亞洲市場

9月末，亞洲市場鋼材價格指數(shù)為190.6點，環(huán)比上升6.8點，升幅3.7%，連續(xù)第二個月環(huán)比上升。9月份，亞洲主要經(jīng)濟體制造業(yè)增長放緩，除中國繼續(xù)保持上升外，日、韓、印等國制造業(yè)則呈持續(xù)下降的趨勢。其中：日本PMI降至49.5%，環(huán)比下降0.6個百分點，自2009年6月以來首次跌至榮枯分水嶺50%以下，主要原因是在日元兌美元大幅升值的情況下，日本新出口訂單和產(chǎn)出增長速度出現(xiàn)放緩；韓國制造業(yè)PMI為48.8%，環(huán)比下降2.1個百分點；印度制造業(yè)PMI降至55.1%，環(huán)比下降2.2個百分點。受中國節(jié)能減排、淘汰落后措施導(dǎo)致產(chǎn)量下降以及災(zāi)后重建等對長材需增長的影響，遠東地區(qū)長材中的線材和鋼筋價格漲幅明顯，板材價格也有所上升，但升幅低于上月。（見表7）

四、后期鋼材市場價格走勢分析

今年前9個月，國民經(jīng)濟運行回升向好的基礎(chǔ)漸趨鞏固，并繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展。國家政策取向在四季度不會發(fā)生大的變化，鋼材需求將繼續(xù)保持增長。受原燃材料價格上升、鋼材庫存較高以及冬季消費水平下降等因素的影響，后期市場鋼材價格將繼續(xù)呈現(xiàn)小幅波動運行態(tài)勢。

1.我國經(jīng)濟回升向好態(tài)勢不會改變

國際貨幣基金組織（IMF）在10月6日發(fā)布的2010年秋季《世界經(jīng)濟展望》報告中預(yù)測，盡管下行風(fēng)險增大，但今年世界經(jīng)濟復(fù)蘇在整體上仍取得預(yù)期進展，預(yù)計今年世界經(jīng)濟將增長4.8%，其中中國經(jīng)濟將增長10.5%。從國內(nèi)固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資和主要用鋼行業(yè)增長情況看，今年以來均保持了較快增長。投資方面，在上半年洪災(zāi)、泥石流等自然災(zāi)害發(fā)生后，各地災(zāi)后重建將大規(guī)模加速建設(shè)，政策性保障住房建設(shè)也集中展開，鋼材需求將繼續(xù)保持增長。但是，由于四季度正逐步進入冬季，北方施工將受到影響，鋼材需求也會受到一定抑制。

2.四季度鋼鐵生產(chǎn)仍將保持較低水平

今年以來，黨中央、國務(wù)院強調(diào)了推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的政策基調(diào)，加大了節(jié)能減排、淘汰落后工作力度，力求改善鋼鐵、水泥等行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩、布局雷同、資源浪費和配置效率低下和高耗能、高污染產(chǎn)能資源環(huán)境承載力難以為繼等不利局面。從政策實施效果看，各地區(qū)為完成節(jié)能減排任務(wù)，相繼出臺限電、限產(chǎn)措施，鋼廠也紛紛安排減產(chǎn)、檢修，使鋼鐵行業(yè)粗鋼生產(chǎn)連續(xù)5個月環(huán)比下降。四季度國家政策取向不會有大的變化，粗鋼生產(chǎn)仍將是低水平運行，有助于改善國內(nèi)市場供需矛盾。

表5 9月份美國中西部鋼廠鋼材出廠價格表 美元/噸，%

表6 9月份德國鋼材市場價格表 美元/噸

表7 9月份亞洲地區(qū)遠東市場到岸價格表 美元/噸

3.原燃材料價格又呈上漲態(tài)勢

9月份，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)字，進口鐵礦石平均到岸價格為143.0美元/噸，環(huán)比上升3.35美元/噸，升幅2.4%；國產(chǎn)鐵精粉價格雖小幅下降，但仍處于高位；冶金焦、廢鋼價格分別環(huán)比上漲了2.76%和1.47%；海運費價格9月前兩周一直上漲，后兩周略有下降，巴西和澳大利亞至中國海運費價格分別為24.84美元/噸和10.16美元/噸，環(huán)比下降1.73%和0.17%。鐵礦石、廢鋼、冶金焦和煉焦煤等原燃材料價格均高于上年同期水平，特別是進口鐵礦石價格漲幅最大，同比上漲65.61%。由于原燃材料價格的高位堅挺，鋼鐵企業(yè)仍面臨成本高、盈利水平低的壓力。（見表8、表9）

4.鋼材庫存仍然處于高位

9月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1478萬噸，環(huán)比減少12萬噸，降幅0.77%。其中：長材庫存持續(xù)保持下降趨勢，鋼筋、線材庫存環(huán)比分別下降3.44%和6.46%；板材中的中厚板和冷軋薄板庫存由升轉(zhuǎn)降，降幅分別為0.83%和1.96%。熱卷庫存繼續(xù)上升，升幅為4.26%。（見表10）

5.鋼材出口難有較大幅度回升

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)字，9月份，全國出口鋼材301萬噸，環(huán)比增加21萬噸，增幅7.5%；進口鋼材132萬噸，環(huán)比減少3萬噸，降幅2.2%。進口鋼坯4萬噸，環(huán)比減少4萬噸，降幅50%；折合粗鋼凈出口176萬噸，比上月148萬噸，增加28萬噸，增長18.9%。盡管鋼材出口有所回升，但同6月份峰值562萬噸相比，鋼材出口規(guī)模在整體上處于較低水平。受國內(nèi)外價差減小、退稅政策調(diào)整導(dǎo)致企業(yè)出口成本上升、國際貿(mào)易保護主義以及人民幣升值等因素的影響，四季度出口形勢仍不容樂觀。

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

一是各地限電、限產(chǎn)措施使鋼鐵產(chǎn)量過快增長得到控制，有利于改善鋼材市場的供求平衡。但一些地區(qū)在短期“突擊行動”達到預(yù)定目標后，限產(chǎn)政策執(zhí)行力度有所松動，部分鋼廠又開始恢復(fù)生產(chǎn)，不利于后期市場資源供給平衡。

二是鐵礦石進口價格又有所反彈，9月份進口鐵礦石到岸價格環(huán)比上升了2.4%。由于國內(nèi)鋼廠在短時間內(nèi)不可能改變對進口鐵礦石依存度高的現(xiàn)狀，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本又將呈上升態(tài)勢，降本增效工作仍需加強。

表8 9月份國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

表9 9月份海運費價格變化情況表

表10 9月份國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

三是近期國內(nèi)市場鋼材價格有所波動，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)應(yīng)認真研究國際、國內(nèi)市場出現(xiàn)的新情況、新變化，合理安排生產(chǎn)節(jié)奏、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和制定出廠價格，維護鋼材市場平穩(wěn)運行。