盡管世界各地的小額信貸在運(yùn)作模式上有些區(qū)別，但是有一點(diǎn)是非常明確的，即小額信貸制度利用借款成員間的自我選擇和同輩監(jiān)督、社會(huì)共享的規(guī)范、成員間所建立起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系以及其他認(rèn)知型和結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本的作用，有力地保障了貸款本息的償還，為中低收入群體提供了一種全新的金融服務(wù)。通過(guò)社會(huì)資本的運(yùn)用與營(yíng)造，孟加拉鄉(xiāng)村銀行等小額信貸機(jī)構(gòu)在開(kāi)展小額信貸服務(wù)時(shí)，才能保持98%以上的還款率。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，社會(huì)資本逐漸成為經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的熱點(diǎn)，主要原因在于既有解釋范式存在的缺陷。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論往往忽視了對(duì)社會(huì)共享的規(guī)范、價(jià)值觀、信任，以及通過(guò)規(guī)則、程序和先例建立起社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等因素的分析，將這些問(wèn)題看作是研究框架中的外生變量或被置于分析框架之外。實(shí)際上，這些以前被視為既定的因素在促進(jìn)成員間分享信息、采取集體行動(dòng)和制定政策制度方面起到了重要的作用，它們通常是制度變遷的中介。

社會(huì)資本的作用

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，社會(huì)資本的作用不僅體現(xiàn)在社會(huì)組織之間的互動(dòng)交往中，而且個(gè)人通過(guò)水平與科層網(wǎng)絡(luò)資源獲取的經(jīng)濟(jì)利益也是社會(huì)資本的重要組成部分，因此在研究小額信貸時(shí)有必要明確:社會(huì)資本是嵌入到關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的歷史傳統(tǒng)、價(jià)值理念、行為規(guī)范、認(rèn)知模式和行為范式以及網(wǎng)絡(luò)成員獲得資源的能力的綜合，它是微觀經(jīng)濟(jì)主體(可以是組織或個(gè)人)在互動(dòng)博弈過(guò)程中表現(xiàn)出來(lái)的某種特征，例如信任、規(guī)范和網(wǎng)絡(luò)，它們能夠通過(guò)推動(dòng)協(xié)調(diào)的行動(dòng)在個(gè)體獲得某種收益的同時(shí)提高社會(huì)效率。

社會(huì)資本概念的提出，把價(jià)值理念、信任關(guān)系、共享的社會(huì)規(guī)范、人際互動(dòng)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系等因素納入了經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的框架之中，不僅對(duì)微觀層面經(jīng)濟(jì)人的行為動(dòng)機(jī)解釋的更加全面深入，而且對(duì)于剖析宏觀層次上的集體行為和長(zhǎng)期選擇也有很強(qiáng)的說(shuō)服力。

世界銀行在其研究報(bào)告中指出，一個(gè)國(guó)家的非正式制度——“社會(huì)資本”能夠?qū)?jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長(zhǎng)起到積極作用。社會(huì)資本是一種社會(huì)凝聚力，這種凝聚力不僅可以緩解貧困，而且可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的繁榮和可持續(xù)發(fā)展。社會(huì)資本不是社會(huì)制度相加的總和，而是把各種社會(huì)制度聚結(jié)在一起的粘合劑。

研究表明，那些有利于個(gè)人行動(dòng)的社會(huì)關(guān)系對(duì)于微型企業(yè)主的成功是至關(guān)重要的。他們綜合運(yùn)用社會(huì)資本理論和鄰里關(guān)系效應(yīng)，說(shuō)明在一個(gè)樣本中為何有些小額信貸者會(huì)受到區(qū)別對(duì)待，指出鄰里關(guān)系在培育社會(huì)資本和提高微型企業(yè)的業(yè)績(jī)方面也發(fā)揮了重要影響。所以，社會(huì)資本對(duì)于自我雇傭者的企業(yè)成功有著決定性的積極影響。

在社會(huì)資本功能及作用機(jī)制的基礎(chǔ)上，小額信貸組織通過(guò)“團(tuán)體貸款”、“動(dòng)態(tài)的貸款激勵(lì)”、“有規(guī)律的還款安排”等機(jī)制有效的降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)。研究顯示，世界上最好的小額信貸機(jī)構(gòu)，在剔除通貨膨脹和所有補(bǔ)貼因素的影響之后，其資產(chǎn)收益率(ROA)可以達(dá)到2.5%，其權(quán)益回報(bào)率(ROE)在2003年甚至超過(guò)了全球前10名商業(yè)銀行16.2%的平均水平，達(dá)到了40%～50%的水平，取得了諸多大型商業(yè)銀行都無(wú)法達(dá)到的業(yè)績(jī)。

我國(guó)小額信貸成功原因分析

社會(huì)資本在各種模式小額信貸下的成功運(yùn)作為我們提供了良好的經(jīng)驗(yàn)借鑒，雖然我國(guó)與孟加拉以及其他海外市場(chǎng)的情況不同(社會(huì)文化背景不同、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同、信用體制狀況不同)，但社會(huì)資本能夠發(fā)揮作用的機(jī)制與機(jī)理卻是相通的。我國(guó)各地的農(nóng)村信用社也根據(jù)自身實(shí)際，創(chuàng)造出了許多適合當(dāng)?shù)匦☆~信貸運(yùn)作的有效方式，并形成了許多創(chuàng)新型的運(yùn)作方式。除此之外，諸如資金互助社、社區(qū)發(fā)展基金等民間金融形式的蓬勃發(fā)展與有效運(yùn)作，也是利用村民之間相互建立起來(lái)的“信任、規(guī)范、網(wǎng)絡(luò)”等社會(huì)資本要素使得成員間的資金借貸得以有效運(yùn)作?，F(xiàn)在以農(nóng)村信用社為例，分析社會(huì)資本的各種要素是如何促進(jìn)當(dāng)?shù)氐男☆~信貸有效運(yùn)作的。

信任關(guān)系的營(yíng)造

信任關(guān)系是建立在雙方信息較為對(duì)稱的基礎(chǔ)之上的。而各地農(nóng)村信用社開(kāi)展小額信貸遇到的最主要障礙就是“信息不對(duì)稱”問(wèn)題，從掌握的信息量來(lái)看，相對(duì)于借款農(nóng)戶，農(nóng)村信用社總是處于不利的地位。由于信息的不平等，借貸雙方之間自然就無(wú)法建立起信任關(guān)系。

為了解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，各地農(nóng)村信用社紛紛尋找各自的解決途徑，有些地方的農(nóng)村信用社建立村級(jí)貸款聯(lián)絡(luò)員制度，有的則聘請(qǐng)村中的村主任、村支書(shū)作為農(nóng)村信用社的貸款義務(wù)監(jiān)督員，還有的加強(qiáng)了信貸員的走訪(每個(gè)信貸員負(fù)責(zé)一定的區(qū)域，且這些信貸員都是當(dāng)?shù)厝藛T)，由于這些信貸聯(lián)絡(luò)員、貸款監(jiān)督員以及農(nóng)村信用社信貸人員都是當(dāng)?shù)氐娜藛T，對(duì)當(dāng)?shù)氐那闆r比較了解，較好地解決了農(nóng)村信用社在小額信貸方面的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

農(nóng)村信用社較為詳細(xì)的了解借款農(nóng)戶與非借款農(nóng)戶的基本情況，貸款風(fēng)險(xiǎn)自然也就得到了有效遏制，因此只要是農(nóng)戶的正當(dāng)貸款需求，農(nóng)村信用社一般都會(huì)滿足其融資需求，這對(duì)于雙方建立相互信任關(guān)系有很大的幫助。縱觀國(guó)內(nèi)農(nóng)村信用社開(kāi)展小額信貸業(yè)務(wù)較好的地區(qū)，無(wú)一不是農(nóng)村信用社能夠?qū)杩钷r(nóng)戶基本情況(包括家庭財(cái)產(chǎn)、收入、信用評(píng)級(jí)狀況等方面)有較為透徹的了解。

信用環(huán)境對(duì)于當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社小額信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展是至關(guān)重要的。為了強(qiáng)化當(dāng)?shù)氐男庞铆h(huán)境，部分地區(qū)結(jié)合金融安全區(qū)的建設(shè)，進(jìn)行“信用村鎮(zhèn)”、“信用工程”建設(shè)，使得農(nóng)戶的信用觀念有了進(jìn)一步的加強(qiáng)，農(nóng)戶逐漸形成了“只要辦信用事，就可以較為容易地再次取得貸款”的觀念，這也為雙方建立信任關(guān)系奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

從大部分地區(qū)的實(shí)際狀況來(lái)看，獲得小額信貸的難易程度同以前相比都有了一定程度的改善。通過(guò)農(nóng)村信用社與能夠按時(shí)還貸的借款農(nóng)戶之間的多次信貸交易，使農(nóng)戶切實(shí)感受到只要遵守信用，那么從信用社貸款并不難，自然農(nóng)戶對(duì)于農(nóng)村信用社的信任程度也就加強(qiáng)了。不僅如此，借貸雙方之間的正常信貸交往還為非借款農(nóng)戶形成了示范效應(yīng)。由于從農(nóng)村信用社獲得貸款的困難程度下降，農(nóng)村信用社成了當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶融資的主要渠道，借貸雙方之間的信任程度隨著雙方交易次數(shù)的增加而日漸加深。這在一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的效果尤為明顯，農(nóng)村信用社的小額貸款已經(jīng)成為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶從事生產(chǎn)、生活所需資金的最主要融資渠道。

制度規(guī)范的營(yíng)造

各地信用社在開(kāi)展小額信貸運(yùn)作時(shí)，結(jié)合當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)資本狀況，進(jìn)行了一定程度的創(chuàng)新，并采取了許多靈活的制度規(guī)范形式，使得小額信貸產(chǎn)品的運(yùn)作更加有效。同時(shí)，規(guī)范制度的建立并執(zhí)行，也使借貸雙方的信任關(guān)系增強(qiáng)，而信任關(guān)系增強(qiáng)也使這些制度規(guī)范的實(shí)施更加便利。

“信用證”的采用，使農(nóng)戶融資的便利程度有效增強(qiáng)?！靶庞米C貸款”這種小額信貸方式是我國(guó)對(duì)于微觀金融制度的一項(xiàng)創(chuàng)新，各級(jí)農(nóng)村信用社在對(duì)轄區(qū)農(nóng)戶家庭基本情況和經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，根據(jù)信用等級(jí)的不同，發(fā)放不同額度的信用貸款，這不僅降低了農(nóng)戶申請(qǐng)貸款的繁瑣手續(xù)，也降低了農(nóng)村信用社辦理小額放款時(shí)的成本，而且不同額度的貸款對(duì)農(nóng)戶也形成了信用激勵(lì):既形成了對(duì)農(nóng)戶信譽(yù)程度等非物質(zhì)性收益的刺激，又使其信用觀念得到進(jìn)一步增強(qiáng)。此外，還能使農(nóng)戶看到未來(lái)切實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益——貸款的再次可得性和能夠獲得更大額度的貸款。這一點(diǎn)對(duì)于農(nóng)信社未來(lái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展可能更為重要。

“農(nóng)戶檔案”的建立，使借貸雙方之間的信息更為對(duì)稱。在一些小額信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展較好的區(qū)域，在信貸人員定期走訪的基礎(chǔ)上，農(nóng)信社為轄區(qū)內(nèi)的每一農(nóng)戶都建立了“農(nóng)戶檔案”，其中既包括農(nóng)戶家庭的基本經(jīng)濟(jì)狀況、財(cái)產(chǎn)情況、信用狀況，又包括農(nóng)戶信用借款及聯(lián)保貸款情況的記錄，使農(nóng)信社能夠?qū)杩钫叩幕厩闆r及以往的信用記錄有一個(gè)較為清楚的了解，從而有效降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，也為雙方之間的多次信貸博弈關(guān)系的建立打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

“信用激勵(lì)機(jī)制”的采用使農(nóng)戶對(duì)于按時(shí)還款有了積極性。除了上面所談到的不同額度的信用放款以外，部分地區(qū)的信用社還明確規(guī)定，對(duì)于按時(shí)還款的農(nóng)戶，除了能夠獲得以后貸款的便利性以外，如果以后若干期內(nèi)還款記錄良好，還能夠獲得更大的貸款額度，這對(duì)于主要依賴農(nóng)村信用社進(jìn)行融資的農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，是一個(gè)切實(shí)的激勵(lì)機(jī)制——不僅保障了農(nóng)戶的“貸款可得性”，而且還可能獲得“更大額度的貸款”。大部分地區(qū)農(nóng)戶的信用觀念是較為純樸的，為了以后貸款的可得性和更大額度的貸款，自然會(huì)按時(shí)歸還農(nóng)信社的貸款。筆者對(duì)部分地區(qū)的調(diào)研過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，為了以后能夠從信用社獲得貸款，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶絕大多數(shù)都能按時(shí)還款，即使手里的現(xiàn)金不足，也要在貸款最后期限前通過(guò)其他渠道借款，用以歸還農(nóng)信社的貸款?！鞍磿r(shí)還款”規(guī)范的形成，在此得到了較好的表現(xiàn)，在這其中，信用激勵(lì)機(jī)制的作用功不可沒(méi)。

設(shè)計(jì)得再好的金融產(chǎn)品，在實(shí)際工作中也難免要遇到風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于農(nóng)戶小額信貸貸前、貸中、貸后所遇到的種種問(wèn)題，除了要加強(qiáng)農(nóng)村信用社自身的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)以外，更多的是要發(fā)揮具體經(jīng)辦人員(信貸員、客戶經(jīng)理)識(shí)別、防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。還有，農(nóng)村信用社目前對(duì)于小額信貸宣傳、實(shí)施的不到位，也與信貸人員的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)不足有很大的關(guān)系。為了解決這一問(wèn)題，除了要加強(qiáng)信貸人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)之外，更好的辦法是加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)——信貸人員薪酬激勵(lì)機(jī)制的建立，可切實(shí)調(diào)動(dòng)其積極性。比如有的農(nóng)信社規(guī)定，在對(duì)違約貸款實(shí)行終身追究制的基礎(chǔ)上，按照“具體經(jīng)辦人員本利清的總收息額在15萬(wàn)元的按照收息額的3%提取、15萬(wàn)元到60萬(wàn)元的按照4.5%提取、60萬(wàn)元以上的按照5%提取薪酬”，信貸人員對(duì)于貸款的發(fā)放和管理有很高的積極性，信貸人員每隔一段時(shí)間就會(huì)主動(dòng)到借款農(nóng)戶家中進(jìn)行走訪。這為貸款管理成本的降低發(fā)揮了積極的作用。

網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的營(yíng)造

“信用村鎮(zhèn)工程”建設(shè)為強(qiáng)化農(nóng)戶之間的橫向網(wǎng)絡(luò)關(guān)系奠定了基礎(chǔ)。為了使農(nóng)戶能夠形成按時(shí)還款的觀念以及增強(qiáng)其信用觀念，部分地區(qū)的農(nóng)信社結(jié)合正在進(jìn)行的金融安全區(qū)的建設(shè)，大力開(kāi)展了“信用村鎮(zhèn)工程”建設(shè)。通過(guò)這一工程，使農(nóng)戶個(gè)人的信用觀念得到增強(qiáng)，而且在農(nóng)戶群體之間形成了信用比較，較之以前農(nóng)戶“對(duì)于信譽(yù)程度”等非物質(zhì)性收益的重視程度得到增強(qiáng)。不僅如此，農(nóng)戶為了獲得更高的信譽(yù)程度以尋求更多的心理滿足程度，對(duì)于周邊群體的關(guān)注程度得到增強(qiáng)，自然相互之間的聯(lián)系也就更多，這為強(qiáng)化農(nóng)戶之間的橫向網(wǎng)絡(luò)關(guān)系起到了積極的作用，同時(shí)也使農(nóng)戶之間的信任關(guān)系得到強(qiáng)化。從實(shí)際情況來(lái)看，各地信用村鎮(zhèn)的小額貸款的還款比率明顯高于周邊地區(qū)或其他地區(qū)，便是對(duì)于所營(yíng)造的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的最好肯定。

“經(jīng)濟(jì)合作社”等經(jīng)濟(jì)利益共同體的建立為農(nóng)戶之間網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的強(qiáng)化奠定了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。對(duì)于小額信貸貸款方式中聯(lián)保貸款在部分地區(qū)開(kāi)展不利的原因，歸根結(jié)底，在于形成聯(lián)保小組的農(nóng)戶之間缺乏共同的經(jīng)濟(jì)利益。無(wú)論何時(shí)，離開(kāi)社會(huì)關(guān)系、經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的聯(lián)保小組，必然是一種非常松散的組織關(guān)系。在其相互之間的利益博弈過(guò)程當(dāng)中，必然出現(xiàn)這樣一種結(jié)果:每個(gè)成員最大的收益就是獲得自身的貸款份額，其他成員的盈利不能分享，損失卻要分擔(dān)，這種“利益與風(fēng)險(xiǎn)”的不對(duì)稱性也是聯(lián)保貸款難以快速發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。

如何增加聯(lián)保農(nóng)戶之間以及農(nóng)戶與農(nóng)村信用社之間的博弈次數(shù)，如何強(qiáng)化聯(lián)保小組成員之間的利益相關(guān)關(guān)系，成為目前要解決的重要問(wèn)題之一。從目前看，我國(guó)部分地區(qū)以經(jīng)濟(jì)合作社、專業(yè)產(chǎn)業(yè)化組織等方式將農(nóng)戶聯(lián)結(jié)起來(lái)，使其能夠“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”，而且隨著農(nóng)戶之間經(jīng)濟(jì)利益交往的增多，必然會(huì)使相互之間的信息更為對(duì)稱，信任程度也會(huì)不同程度增強(qiáng)。通過(guò)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，建立起外部經(jīng)濟(jì)內(nèi)在化的機(jī)制，對(duì)于促進(jìn)聯(lián)保貸款融資方式的發(fā)展將起到促進(jìn)作用。

上文分析了“信任、規(guī)范、網(wǎng)絡(luò)”等社會(huì)資本要素在促進(jìn)我國(guó)部分地區(qū)農(nóng)信社小額信貸有效運(yùn)作發(fā)揮的作用。縱觀這些成功的范例可以發(fā)現(xiàn)，小額信貸及小組聯(lián)保貸款之所以能夠保持較高的還款比率，是因?yàn)榻⒃诔蓡T之間的相互信任、互惠互利、信息共享、遵循共同的規(guī)范以及彼此之間的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系等社會(huì)資本在其背后真正起到了防范信用風(fēng)險(xiǎn)的作用。也正是通過(guò)軟信息的作用，社會(huì)資本所建立起來(lái)的社會(huì)性擔(dān)保才使得小額信貸得以有效運(yùn)作。

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，小額信貸組織的成功之處就在于其為借款者帶來(lái)融資機(jī)會(huì)的同時(shí)，又保持了自身的可持續(xù)發(fā)展，但對(duì)于促使其成功的背后因素則少有探討——這些組織是如何以及怎樣利用社會(huì)資本來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的。因此，從社會(huì)資本的視角來(lái)研究小額信貸更深遠(yuǎn)的意義，還在于它創(chuàng)造了一個(gè)典范:社會(huì)資本具有某種準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)，如果說(shuō)小額信貸的成功之處在于彌補(bǔ)了金融市場(chǎng)失靈的話，那么小額信貸組織所創(chuàng)造的社會(huì)資本則彌補(bǔ)了市場(chǎng)失靈的另一個(gè)方面——公共產(chǎn)品的供給不足問(wèn)題。這一點(diǎn)對(duì)于全球小額信貸模式的發(fā)展都是有借鑒意義的。

(作者單位:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)集團(tuán))